Ulaz Finansijska analiza i procjena ulaganja preduzeća. Finansijska stabilnost preduzeća
Koliko preduzeće može biti stabilno ili nestabilno, može se reći ako znamo koliko preduzeće zavisi od pozajmljenih sredstava, koliko slobodno može da upravlja sopstvenim kapitalom, bez rizika od plaćanja dodatnih kamata i penala za neplaćanje ili nepotpunu naplatu dugova. na vrijeme.
Ove informacije su važne prvenstveno za druge ugovorne strane (dobavljače sirovina i potrošače proizvoda (radova, usluga)) preduzeća. Njima je važno koliko je snažna finansijska sigurnost nesmetanog rada preduzeća sa kojim rade.
Kao jedan od modela definicije finansijsku stabilnost preduzeća, mogu se razlikovati sljedeće:
Finansijska stabilnost- ovo je sposobnost preduzeća da manevrira sredstvima, finansijska nezavisnost. Ovo je takođe određeno stanje računa kompanije, koje garantuje njenu stalnu solventnost. Stepen stabilnosti preduzeća uslovno je podeljen na 4 tipa (nivoa).
1. Apsolutna održivost preduzeća. Svi krediti za pokriće zaliha (ZZ) su u potpunosti pokriveni sopstvenim obrtnim kapitalom (SOC), odnosno nema zavisnosti od eksternih kreditora. Ovaj uslov se izražava nejednakošću: 33< СОС.
2. Normalna stabilnost preduzeća. Normalni izvori pokrića (NSS) se koriste za pokriće inventara. NIP = SOS + ZZ + Poravnanja sa poveriocima za robu.
3. Nestabilno stanje preduzeća. Pokrivenost inventara zahtijeva i izvore pokrivenosti pored normalnih. SOS< ЗЗ < НИП
4. Krizno stanje preduzeća. NPC< ЗЗ. В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.
Omjer koncentracije kapitala
Utvrđuje udio sredstava uloženih u aktivnosti preduzeća od strane njegovih vlasnika. Što je veća vrijednost ovog koeficijenta, to je preduzeće finansijski stabilnije, stabilnije i neovisnije od vanjskih kreditora.
Koeficijent koncentracije kapitala izračunava se pomoću sljedeće formule:
Koeficijent finansijske zavisnosti.
Koeficijent finansijske zavisnosti preduzeća znači koliko se sredstva preduzeća finansiraju pozajmljenim sredstvima. Prevelik udio pozajmljenih sredstava smanjuje solventnost preduzeća, podriva njegovu finansijsku stabilnost i, shodno tome, smanjuje povjerenje drugih ugovornih strana u njega i smanjuje vjerovatnoću dobijanja kredita.
Međutim, preveliki udio vlastitih sredstava je također neisplativ za preduzeće, jer ako je profitabilnost imovine preduzeća veća od cijene izvora pozajmljenih sredstava, onda je zbog nedostatka vlastitih sredstava isplativo uzeti kredit. . Dakle, svako preduzeće, u zavisnosti od oblasti delatnosti i njegovih ciljeva ovog trenutka zadataka, morate sami postaviti standardnu vrijednost za koeficijent.
Koeficijent finansijske zavisnosti izračunava se pomoću sledeće formule:
gdje je SC vlasnički kapital Svjetske banke - valuta bilansa stanja
Koeficijent agilnosti kapitala.
Koeficijent agilnosti karakterizira koliki je udio izvora vlastitih sredstava u mobilnom obliku i jednak je omjeru razlike između zbira svih izvora vlastitih sredstava i vrijednosti dugotrajne imovine prema zbiru svih izvora vlastitih sredstava. i dugoročni zajmovi i pozajmice.
Zavisi od prirode aktivnosti preduzeća: u kapitalno intenzivnim industrijama njegova normalan nivo treba biti niži nego u materijalno intenzivnim.
Koeficijent agilnosti kapitala izračunava se pomoću sljedeće formule:
gde je SOS sopstveni obrtni kapital SK je vlasnički kapital
Koeficijent koncentracije duga
Koeficijent koncentracije dužničkog kapitala u suštini je vrlo sličan koeficijentu koncentracije kapitala ()
Koeficijent koncentracije dužničkog kapitala izračunava se pomoću sljedeće formule:
gdje ZK- pozajmljeni kapital(dugoročne i kratkoročne obaveze preduzeća) WB - valuta bilansa stanja
Koeficijent strukture dugoročnih investicija
Racio pokazuje učešće dugoročnih obaveza u obimu dugotrajne imovine preduzeća.
Niska vrijednost ovog koeficijenta može ukazivati na nemogućnost privlačenja dugoročnih kredita i pozajmica, dok previsoka vrijednost ili ukazuje na mogućnost obezbjeđenja pouzdanog kolaterala ili finansijskih garancija, ili na snažnu ovisnost o stranim investitorima.
Koeficijent strukture dugoročnih investicija izračunava se pomoću sljedeće formule:
gdje DP - - dugoročne obaveze () DRI - dugotrajna imovina preduzeća
Dugoročni koeficijent poluge
Koeficijent dugoročnog zaduživanja definira se kao omjer dugoročnih kredita i pozajmljenih sredstava prema zbiru izvora vlastitih sredstava i dugoročnih kredita i pozajmica.
Koeficijent dugoročnog zaduživanja pokazuje koji dio izvora formiranja dugotrajne imovine na izvještajni datum potiče iz vlasničkog kapitala, a koji iz dugoročno pozajmljenih sredstava. Posebno visoka vrijednost Ovaj indikator ukazuje na snažnu zavisnost od privučenog kapitala i potrebu plaćanja značajnih iznosa u budućnosti Novac u vidu kamata za korišćenje kredita i sl.
Koeficijent dugoročne poluge izračunava se pomoću sljedeće formule:
gdje je DP - dugoročne obaveze () SC - vlasnički kapital preduzeća
Koeficijent strukture duga
Indikator pokazuje iz kojih izvora se formira pozajmljeni kapital preduzeća. U zavisnosti od izvora formiranja kapitala preduzeća, može se izvesti zaključak o tome kako se formiraju dugotrajna i obrtna imovina preduzeća, budući da se dugoročna pozajmljena sredstva obično uzimaju za sticanje (restauraciju) dugotrajnih sredstava. sredstva, a kratkoročna - za nabavku obrtnih sredstava i obavljanje tekućih aktivnosti.
Koeficijent strukture dužničkog kapitala izračunava se pomoću sljedeće formule:
gdje je DP - dugoročne obaveze () ZK - pozajmljeni kapital
Odnos duga i kapitala
Što je odnos veći od 1, to je veća zavisnost preduzeća od pozajmljenih sredstava. Prihvatljivi nivo je često određen uslovima poslovanja svakog preduzeća, prvenstveno stopom obrta radni kapital. Stoga je dodatno potrebno utvrditi stopu obrta zaliha i potraživanja za analizirani period. Ako se potraživanja obrću brže od obrtnih sredstava, što znači prilično visok intenzitet novčanog toka prema preduzeću, tj. rezultat je povećanje vlastitih sredstava. Dakle, uz veliki obrt materijalnih obrtnih sredstava i još veći obrt potraživanja, odnos vlasničkih i pozajmljenih sredstava može znatno premašiti 1.
Omjer duga i kapitala izračunava se korištenjem sljedeće formule:
gde je SK vlasnički kapital preduzeća ZK je pozajmljeni kapital
Koeficijent finansijske stabilnosti, koeficijent, finansijska stabilnost, koeficijent koncentracije kapitala, kapital, koncentracija kapitala, finansijska zavisnost, manevarska sposobnost
Jedna od karakteristika stabilnog položaja preduzeća je njegova finansijska stabilnost.
Ispod pokazatelji finansijske stabilnosti, karakterišu nezavisnost za svaki element imovine preduzeća i za imovinu u celini, što omogućava da se izmeri da li je preduzeće dovoljno finansijski stabilno.
Najjednostavniji pokazatelji finansijske stabilnosti karakterišu odnos između imovine i obaveza u celini, ne uzimajući u obzir njihovu strukturu. Najvažniji indikator ova grupa je koeficijent autonomije(ili finansijsku nezavisnost, ili koncentracija kapitala u imovini).
Stabilan finansijski položaj preduzeća rezultat je veštog upravljanja celokupnim skupom proizvodnih i ekonomskih faktora koji određuju rezultate preduzeća. Finansijska stabilnost je određena kako stabilnošću privrednog okruženja u kome preduzeće posluje, tako i rezultatima njegovog funkcionisanja, njegovim aktivnim i efektivnim odgovorom na promene unutrašnjih i eksternih faktora.
Finansijska stabilnost preduzeća je takvo stanje finansijskih sredstava preduzeće u kojem je sposobno da osigura kontinuirano proces proizvodnje, proširenje poslovnih aktivnosti i da nema poteškoća sa finansiranjem.
Analiza finansijske stabilnosti vrši se korišćenjem bilansa stanja preduzeća (Obrazac 1) i vrši se upoređivanjem veličine i strukture njegove imovine i obaveza. Što se tiče finansijske stabilnosti, razlikuju se sljedeće vrste:
- Apsolutna finansijska stabilnost znači da u strukturi pasive preduzeća nema pozajmljenih sredstava. Takva finansijska stabilnost praktično ne postoji.
- Normalna finansijska stabilnost je stanje u kome preduzeće obezbeđuje svoje aktivnosti sopstvenim kapitalom i dugoročnim obavezama
- Preduzeće postaje finansijski nestabilno kada preduzeće postane zavisno od kratkoročnih kredita za finansiranje svojih aktivnosti (više niko ne daje dugoročne)
- Kritična finansijska stabilnost nastaje kada ekonomska aktivnost preduzeće nema izvore za formiranje obaveza i preduzeće je pred bankrotom.
Za analizu finansijske stabilnosti preduzeća postoji niz koeficijenata koji se izračunavaju korišćenjem odgovarajućih formula. Glavni su:
Koeficijent koncentracije kapitala (koeficijent autonomije).
Ovaj koeficijent karakteriše učešće vlasnika preduzeća u ukupnom iznosu sredstava uloženih u preduzeće. Ako je ovaj koeficijent visok, to znači da je preduzeće finansijski stabilno i slabo zavisi od eksternih kreditora. Dodatak ovom pokazatelju finansijske stabilnosti je i koeficijent koncentracije privučenog (posuđenog) kapitala – njihov zbir je jednak 1 (ili 100%).
Trenutno niko ne može dati jasan odgovor kakva bi koncentracija kapitala trebala biti da bi se održala normalna finansijska stabilnost. Sve zavisi od regije u kojoj se kompanija nalazi i industrije u kojoj posluje. Za industrijska preduzeća u zemljama bivši SSSR najčešća cifra je 60% ili više, za banke - 15%.
Koeficijent finansijske zavisnosti.
Ovaj pokazatelj finansijske stabilnosti preduzeća izračunava se po formuli:
Iz ove formule jasno je da je koeficijent finansijske zavisnosti inverzan koeficijentu koncentracije vlasničkog kapitala. Ovaj indikator neki ljudi bolje percipiraju kada procjenjuju finansijsku stabilnost, jer sa koeficijentom od 1,6 postaje jasno da na svaki dolar vlasničkog novca dolazi 0,6 dolara pozajmljenih sredstava.
Odnos kapitala i duga.
Formula po kojoj se izračunava ovaj pokazatelj finansijske stabilnosti preduzeća izgleda ovako:
Ovaj indikator za analizu finansijske stabilnosti preduzeća je varijacija prethodna dva koeficijenta i uvek je za jedan manji od koeficijenta finansijske zavisnosti. Takođe kreiran za lakšu percepciju.
Koeficijent koncentracije duga.
Ovaj pokazatelj finansijske stabilnosti izračunava se po formuli:
Takođe je usko vezan za prethodna tri indikatora i izračunava se za ljude koji su zadovoljni ovim oblikom predstavljanja o udjelu vlasničkih i pozajmljenih sredstava u strukturi kapitala. Velika važnost Koeficijent može signalizirati kako povjerenje banaka tako i stanje preduzeća prije defaulta, nizak - ili opreznu i uravnoteženu politiku upravljanja, ili nizak nivo povjerenja od strane kreditora. U svakom slučaju, odstupanje uočeno tokom analize finansijske stabilnosti treba da izazove oprez i naknadno razjašnjenje razloga.
Da biste analizirali finansijsku stabilnost preduzeća, nije potrebno izračunati sva prethodna četiri indikatora, dovoljno je odabrati najpogodniji za sebe ili za osobu koja će donijeti odluku - oni su još uvijek u različite forme pokazati istu stvar.
Koeficijent strukture duga.
Ovaj pokazatelj finansijske stabilnosti određuje se formulom:
Ovaj koeficijent finansijske stabilnosti preduzeća pokazuje koji deo obaveza čine dugoročni krediti. Niska vrijednost Ovaj pokazatelj znači da je preduzeće u velikoj mjeri ovisno o kratkoročnim kreditima, a samim tim i o trenutnim tržišnim uslovima.
Koeficijent strukture dugoročnih investicija.
Ovaj pokazatelj finansijske stabilnosti dobija se po formuli:
Ovaj koeficijent se izračunava kako bi se dobila informacija o tome koji dio osnovnih sredstava i ostalih dugotrajnih sredstava finansiraju vanjski investitori.
Koeficijent agilnosti kapitala.
Ovaj pokazatelj finansijske stabilnosti izračunava se pomoću formule:
Koristeći ovaj indikator finansijske stabilnosti preduzeća, moguće je utvrditi koji dio se koristi u tekućim aktivnostima, a koji kapitalizira. Ovaj indikator može varirati u zavisnosti od industrije preduzeća, standardna vrijednost je 0,4 - 0,6.
Struktura kapitala- koncept koji se uvodi u savremenu finansijsku analizu za označavanje kombinacije (odnosa) izvora dužničkog i vlasničkog finansiranja, koju kompanija usvaja za sprovođenje svoje tržišne strategije. Privlačenje dužničkog finansiranja trebalo bi da radi za strateške ciljeve vlasnika.
Pokazatelji strukture kapitala uključuju:
Za utvrđivanje stepena mogućeg rizika bankrota u vezi sa korišćenjem pozajmljenih sredstava koristite indikatori strukture kapitala(finansijska stabilnost). Oni odražavaju odnos kapitala i pozajmljenih sredstava u izvorima finansiranja preduzeća i karakterišu stepen finansijske nezavisnosti preduzeća od kreditora.
Koeficijent autonomije (koncentracija vlasničkog kapitala)
Koeficijent pokazuje udio vlastitih sredstava u ukupnom iznosu izvora finansiranja:
Ka = kapital / ukupna imovina
Ovaj indikator određuje udio „tuđeg novca“ u ukupnom iznosu potraživanja od imovine kompanije. Što je ovaj koeficijent veći, veći je vjerovatni rizik za zajmodavca. Predstavlja primarnu i najširu procjenu koja se može napraviti kada se želi procijeniti rizik zajmodavca.
Ova vrijednost koeficijenta koncentracije vlasničkog kapitala sugerira da se sve obaveze mogu pokriti vlastitim sredstvima. Povećanje ovog pokazatelja ukazuje na veću nezavisnost od finansijskih ulaganja trećih lica. Istovremeno, smanjenje ovog omjera signalizira slabljenje finansijske stabilnosti. Dakle, što je ovaj koeficijent veći, to se bankama i poveriocima čini pouzdanijim finansijski položaj preduzeća.
Omjer prijenosa
Ovaj koeficijent pokazuje učešće pozajmljenih sredstava u ukupnom iznosu izvora finansiranja.
Ovaj koeficijent karakteriše stepen zavisnosti preduzeća od pozajmljenih sredstava. Pokazuje koliko pozajmljenih sredstava predstavlja jednu rublju sopstvenih sredstava.
Kpz = pozajmljeni kapital / ukupna imovina
Shodno tome, vrijednost ovog indikatora treba biti manja od 0,5. Što je ovaj koeficijent veći, kompanija ima više kredita i rizičnija je situacija, što na kraju može dovesti do nelikvidnosti preduzeća.
Koeficijent pokrića dugotrajne imovine
Kpv = (vlasnički kapital + dugoročni krediti) / dugotrajna imovina
Višak trajnog kapitala nad dugotrajnom imovinom ukazuje na solventnost preduzeća na dugi rok. Finansijski položaj preduzeća može se smatrati stabilnim ako je koeficijent najmanje 1,1. Vrijednost ovog koeficijenta ispod 0,8 ukazuje na duboku finansijsku krizu.
Koeficijent pokrića kamata (zaštita povjerilaca)
Karakteriše stepen zaštite povjerilaca od neplaćanja kamata i pokazuje koliko je puta u toku godine kompanija zaradila sredstva za plaćanje kamata na kredite.
KPP = zarada prije kamata i poreza (računovodstvena dobit) / kamata plativa
Vrijednost koeficijenta iznad 1,0 znači da kompanija ima dovoljno profita da plati kamatu na kredite, tj. povjerioci su zaštićeni.
Koeficijent pokrivenosti imovine sopstvenim obrtnim kapitalom
Koeficijent pokazuje udio vlastitih obrtnih sredstava (neto radni kapital) u ukupnom iznosu izvora finansiranja i određuje se po formuli:
Kpa = sopstveni obrtni kapital / iznos sredstava
Vrijednost koeficijenta mora biti najmanje 0,1.
Treba imati na umu da se racionalnom (optimalnom) opcijom formiranja finansija preduzeća smatra ona kada se osnovna sredstva pribavljaju na teret sopstvenih sredstava preduzeća i dugoročnih kredita, a obrtna sredstva - ¼ na teret vlastitih sredstava i dugoročnih kredita, ¾ - na teret kratkoročnih kredita.
Svako veliko preduzeće nastoji da optimizuje svoju kapitalnu strukturu. Formira se iz vlastitih i pozajmljenih izvora. Štaviše, njihov odnos se mora održavati na utvrđenom nivou. Analitika vam omogućava da utvrdite potrebu kompanije za određenim izvorom finansiranja njenih aktivnosti.
Jedna od komponenti metoda finansijske stabilnosti organizacije je koeficijent koncentracije duga. Izračunava se prema utvrđenoj formuli i ima jasno definisano značenje. Kako izračunati prikazani indikator, kao i interpretirati rezultat? Postoji određena tehnika.
Suština koeficijenta
Obim uplaćenih finansijskih izvora u strukturi bilansa stanja. Svako preduzeće mora da organizuje svoje aktivnosti koristeći sopstveni kapital. Međutim, privlačenje pozajmljenog kapitala otvara nove izglede za organizaciju.
Kompanija koja pametno koristi plaćene izvore sredstava može nabaviti novu visokotehnološku opremu, uvesti novu proizvodnu liniju, proširiti prodajna tržišta itd. Da bi to postigla, nivo pozajmljenih sredstava mora ostati u određenim granicama. Instalira se za svako preduzeće posebno.
Privlačenje dugoročnih i kratkoročnih kredita povećava rizike kompanije. Međutim, što su oni viši, to su veća veličina organizacija potencijalno može ostvariti neto profit. Stanje učešća plaćenih obaveza mora pratiti analitička služba preduzeća.
Suština pozajmljenih sredstava
Vrijednost koeficijenta koncentracije dužničkog kapitala pri izračunavanju finansijske stabilnosti je izuzetno visoka. Postoji niz sličnih izvora finansiranja karakteristične karakteristike. Njihovo učešće nosi i koristi i dodatne troškove.
Kompanija koja ima vanjske investitore otvara sebi nove izglede i mogućnosti. Njegov finansijski potencijal brzo raste. U isto vrijeme, cijena predstavljenih izvora ostaje sasvim prihvatljiva. Pravilnim korišćenjem dodatnih sredstava može se povećati profitabilnost preduzeća. U ovom slučaju, profit se povećava.
Međutim, privlačenje izvora ulaganja izvana ima niz negativnih karakteristika. Takav kapital povećava rizike i smanjuje pokazatelje finansijske stabilnosti. Prilično je teško organizirati takav postupak. Troškovi u velikoj mjeri zavise od stepena razvijenosti određenog tržišta. Prihod organizacije će biti umanjen za trošak korišćenja sredstava investitora (kamatu na kredit).
Metodologija za određivanje indikatora
Podaci iz bilansa će vam pomoći da izračunate koeficijent koncentracije dužničkog kapitala. Formula jednostavan za proračune. Odražava odnos između indikatora eksternih kredita i valute bilansa stanja. Ovo je stvarni teret duga koji se stavlja na organizaciju. Formula izračuna izgleda ovako:
CC = Z/B, gdje je: Z iznos kredita (kratkoročnih i dugoročnih), B je bilansna valuta.
Obračun se vrši na osnovu rezultata operativnog perioda. Najčešće je to 1 godina. Međutim, za neke kompanije je isplativije plaćanje tromjesečno ili polugodišnje.
Uplaćeni izvori finansiranja prikazani su u redovima 1400 i 1500 Obrasca 1 finansijski izvještaji. Ukupan iznos bilansa naveden je u redu 1700. Ovo je jednostavan izračun, čiji će rezultat pomoći u donošenju zaključaka o skladnoj organizaciji strukture kapitala.
Standard
Koristeći gornji sistem, možete izračunati koeficijent koncentracije dužničkog kapitala. Normativna vrijednost će vam omogućiti da analizirate dobiveni rezultat. Za prikazani indikator postoji određeni raspon vrijednosti unutar kojeg se struktura bilansa može nazvati efektivnom.
Koeficijent koncentracije eksternih izvora finansiranja može se kretati od 0,4 do 0,6. Optimalna vrijednost ovisi o vrsti djelatnosti kompanije i karakteristikama unutar industrije. Na primjer, preduzeća sa izraženom sezonskom djelatnošću mogu imati niske performanse koncentracija kreditnih sredstava.
Za zaključak o ispravnosti strukture finansijskih izvora potrebno je proučiti prikazani indikator konkurentskih firmi. Na ovaj način će biti moguće izračunati intraindustrijski indikator. Vrijednost koeficijenta dobivena tokom studije se upoređuje s njim.
Finansijska korist
U nekim slučajevima, iznos kreditnih sredstava organizacije može biti prevelik ili, obrnuto, nizak. Ovo ukazuje na pogrešno organizacijske strukture balans. Navedena norma za koeficijent koncentracije dužničkog kapitala primjenjiva je na većinu domaćih kompanija. Strane organizacije mogu imati veći broj kredita u strukturi pasive.
Ako kompanija tokom istraživanja utvrdi da je odnos koncentracije ispod norme, to znači da se akumulirao veliki broj pozajmljenih finansijskih izvora. Ovo je negativan faktor za dalji razvoj. U ovom slučaju povećavaju se rizici nevraćanja duga. Troškovi kredita će se povećati. Potrebno je smanjiti iznos pozajmljenih sredstava u pasivi.
Ako je pokazatelj, naprotiv, veći od norme, kompanija ne privlači dodatna sredstva za svoj razvoj. To rezultira izgubljenom dobiti. Stoga, kompanija mora koristiti određeni iznos sredstava od trećih investitora.
Primjer izračuna
Da bismo razumjeli suštinu predstavljene metodologije, potrebno je razmotriti primjer proračuna koeficijent koncentracije dužničkog kapitala. Formula ravnoteže koji je gore dat koristi se tokom studije.
Na primjer, kompanija je završila ukupni indikator bilansna valuta 343 miliona rubalja. Njegova struktura je odredila 56 miliona rubalja. dugoročne obaveze i 103 miliona rubalja. kratkoročni dugovi. U prethodnom periodu bilans stanja je iznosio 321 milion rubalja. Kratkoročne obaveze iznosile su 98 miliona rubalja, a dugoročni izvori finansiranja 58 miliona rubalja.
U tekućem periodu odnos koncentracije je bio sljedeći:
KKt = (56 + 103) / 343 = 0,464.
U prethodnom periodu isti pokazatelj je bio na nivou:
KKp = (98 + 58) / 321 = 0,486.
Dobijeni rezultat je unutar utvrđene norme. U prethodnom periodu aktivnosti kompanije su se najvećim dijelom finansirale iz trećih izvora. Kompanija ima izglede za privlačenje kreditnih sredstava. Prikazani indikator se mora izračunati u kombinaciji sa drugim sistemima proračuna.
Finansijska poluga
Indikator omogućava analitičarima da ispravno procijene zavisnost koeficijenta koncentracije dužničkog kapitala iz poslovnog okruženja. Kombinacija ova dva načina obračuna omogućava utvrđivanje stepena efikasnosti korišćenja postojećeg kapitala i mogućnosti njegovog daljeg povećanja putem kreditnih izvora.
Poluga pokazuje korist koju organizacija dobija kada koristi pozajmljena sredstva. Da bi se to postiglo, izračunava se povrat na kapital organizacije. U toku sprovođenja ovakve studije utvrđuje se potreba kompanije za privlačenjem eksternih izvora finansiranja, kao i tekući prinos na ukupan kapital.
Pravilnim korištenjem kredita možete povećati svoju neto dobit. Dobijena sredstva se ulažu u razvoj i širenje poslovanja. Ovo vam omogućava da povećate svoj konačni neto profit. Upravo to je smisao korištenja plaćenih sredstava investitora.
Profitabilnost
Treba uzeti u obzir u zajednički sistem analitički proračun. Stoga su, uz prikazanu metodologiju, određeni i drugi indikatori. Njihova kombinovana analiza nam omogućava da izvučemo ispravne zaključke o strukturi kapitala.
Jedan takav pokazatelj je povrat na dužnički kapital. Za obračun se uzima neto dobit tekućeg perioda (red 2400 Obrasca 2). Dijeli se na iznos dugoročnih i kratkoročnih kredita. Ako je neto dobit veća od iznosa uplaćenih izvora, kompanija u svojim aktivnostima skladno koristi sredstva dobijena od stranih investitora.
Povrat na dužnički kapital se proučava tokom vremena. To vam omogućava da izvučete zaključke o daljim radnjama.
Upravljanje strukturom
Postaje prvi indikator u razvoju finansijske strategije organizacije. Na osnovu izvršenih kalkulacija, menadžment kompanije može odlučiti o daljem privlačenju zajmova i kredita.
Prilikom planiranja utvrđuje se potreba za dodatnim izvorima. Procjenjuju se rizici, budući profiti, kao i pravci razvoja proizvodnje. Utvrđuje se trošak kapitala investitora. Na osnovu istraživanja, kompanija odlučuje o mogućnosti dodatnog privlačenja pozajmljenog kapitala.
Razmotrivši šta je to koeficijent koncentracije dužničkog kapitala, načinom njegovog obračuna i pristupom tumačenju rezultata, možete pravilno procijeniti strukturu bilansa stanja i donijeti odluku o dalji razvoj organizacije.