Dom / Pedikuloza/ Kako se vrši analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća. Analiza finansijske stabilnosti i solventnosti po relativnim pokazateljima. Proračun i analiza indikatora ekonomske aktivnosti preduzeća

Kako se vrši analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća? Analiza finansijske stabilnosti i solventnosti po relativnim pokazateljima. Proračun i analiza indikatora ekonomske aktivnosti preduzeća

Uvod

Karakteristike finansijskih i ekonomskih aktivnosti DOO „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“

3. Mere za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća DOO „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“

Zaključak

Spisak izvora

Prijave

Uvod

U tržišnoj ekonomiji, ekonomisti, menadžeri, računovođe i revizori moraju ovladati najnovijim metodama ekonomske analize i pravilno koristiti ekonomske informacije prilikom vršenja analize; efikasnije primijeniti alate za analizu u praksi; razumiju samu metodologiju analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti; dati tačnu procenu finansijsku stabilnost i sposobnost plaćanja organizacije.

Finansijski položaj preduzeća mora se analizirati iz perspektive i kratkoročne i dugoročne perspektive, jer kriterijumi za njegovu procenu mogu biti različiti. Stanje finansija preduzeća karakteriše plasman njegovih sredstava i izvori njihovog formiranja, a vrši se analiza finansijskog stanja kako bi se utvrdilo koliko se efikasno koriste finansijska sredstva kojima preduzeće raspolaže. Finansijska efikasnost preduzeća se ogleda kroz: obezbeđenje sopstvenih obrtnih sredstava i njegovu sigurnost, stanje normalizovanih zaliha zaliha, stanje i dinamiku potraživanja i obaveza, promet obrtnih sredstava, materijalnu podršku za bankarske kredite, solventnost .

Za normalno funkcionisanje, obezbeđivanje blagovremenih obračuna sa dobavljačima, kupcima, drugim privrednim subjektima, finansijskim sistemom, bankama i zaposlenima, preduzeće raspolaže određenim finansijskim sredstvima. Finansijski potencijal preduzeća formiran je tako da obezbedi stalni porast proizvodnje, prometa, prihoda, dobiti i drugih pokazatelja ekonomske aktivnosti uz poboljšanje kvaliteta i efikasnosti poslovanja.

Shodno tome, finansijski položaj preduzeća mora se proučavati istovremeno sa analizom realizacije planova, prognoza i dinamike glavnih indikatora njegovog ekonomskog i društvenog razvoja.

Svrha izvještaja o praksi je analiza finansijske stabilnosti i solventnosti preduzeća i razvoj mjera za poboljšanje finansijskih rezultata LLC trgovačke kuće Rusimport-Irkutsk.

U okviru ovog rada, čini se prikladnim razmotriti sljedeću listu logički međusobno povezanih zadataka:

1.Sprovesti analizu upravljanja finansijskim stanjem preduzeća DOO „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“;

2.Razviti glavne pravce za optimizaciju finansijskog stanja DOO „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“.

Predmet studije je upravljanje finansijskim stanjem preduzeća.

Predmet studije je analiza upravljanja finansijskim stanjem preduzeća LLC Trgovačka kuća Rusimport-Irkutsk.

Informaciona baza za analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća sastavljena je na osnovu računovodstvenih finansijskih izveštaja DOO „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“ za period 2010-2012.

1. Karakteristike finansijskih i ekonomskih aktivnosti DOO „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“

Društvo sa ograničenom odgovornošću "Trgovačka kuća "Rusimport-Irkutsk" trenutno je specijalizovano za veleprodaju i maloprodaju alkohola i duvanskih proizvoda.

Prema povelji, glavni cilj aktivnosti DOO "Trgovačka kuća "Rusimport-Irkutsk" je zadovoljavanje zahtjeva potrošača, što podrazumijeva stalno ažuriranje asortimana, održavanje stabilne relativno niske cijene, kao i ostvarivanje profita.

Glavni ciljevi aktivnosti LLC preduzeća „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“ su:

-proučavanje zahtjeva i potreba za robom sa fokusom na kupovnu moć;

-utvrđivanje politike asortimana;

-stvaranje ekonomskih veza;

-formiranje i regulisanje procesa nabavke, skladištenja, pripreme za prodaju i prodaje robe u vezi sa ciljevima preduzeća;

-obezbeđivanje datog obrta materijalnih i radnih resursa.

Komercijalne aktivnosti DOO "Trgovačka kuća "Rusimport-Irkutsk" zasnivaju se na istraživanju tržišta robe: analiza tržišnih procesa, proučavanje ponude i potražnje za robom, uzročno-posledične veze, priroda i preduslovi za razvoj cilja. tržišta. Prvi zadatak je procena tržišnog okruženja: stanje stvarnih tržišnih uslova, konkurentske strategije i komercijalnih uslova, drugi zadatak je identifikovanje strukture ponude i potražnje, njihove kombinacije i ravnoteže, treći je razvoj alternativnih rešenja za objekti koji se istražuju i njihova upotreba u predviđenom periodu.

U skladu sa ciljevima svojih aktivnosti, DOO „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“ sarađuje sa pravnim i pojedinci. Na ugovornoj osnovi utvrđuje odnose sa dobavljačima i kupcima, te samostalno planira i obavlja poslovne aktivnosti. Imovina društva pripada mu po pravu svojine, a formirana je ulozima osnivača u osnovni kapital. Osnivači imaju pravo da jednom godišnje odluče o raspodjeli svoje neto dobiti koju Društvo dobije nakon plaćanja poreza i drugih obaveznih plaćanja u državne vanbudžetske fondove između učesnika, formiranja sredstava Društva. Odluku o utvrđivanju dijela dobiti koji se dijeli između njegovih učesnika donosi Skupština učesnika. Imovina u vlasništvu Društva evidentira se u njegovom bilansu stanja u skladu sa računovodstvenim pravilima. Ovlašćeni kapital utvrđuje minimalni iznos imovine Društva koji garantuje interese njegovih povjerilaca.

Društvo ima potpunu ekonomsku samostalnost u pitanjima određivanja oblika upravljanja, strukture Društva, donošenja poslovnih odluka, prodaje, određivanja cijena, naknada, raspodjele neto dobiti. Poslovi za koje je zainteresovan direktor preduzeća, kao i veći poslovi, zaključuju se samo uz saglasnost učesnika DOO. Kompanija obezbjeđuje, zakonom zagarantovanu, minimalnu zaradu, uslove rada i mjere socijalne zaštite za zaposlene. Društvo evidentira rezultate svojih aktivnosti, vodi utvrđene računovodstvene i statističke izvještaje i odgovara za njihovu tačnost. Likvidaciju društva izvršiće likvidaciona komisija, koja se obrazuje odlukom skupštine učesnika Društva.

2. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća

1 Organizaciona struktura upravljanja preduzećem

Preduzeće ima visoko kvalifikovane stručnjake iz oblasti trgovine, prodaje i ugovaranja; neophodna oprema, povećani poticaji na prodajnom mjestu, visok kvalitet usluge, sve to doprinosi zadovoljavanju najzahtjevnijih zahtjeva potencijalnih kupaca.

Postojeća organizaciona struktura upravljanja organizacijom LLC Trgovačka kuća Rusimport-Irkutsk prikazana je na slici 2.1.

Rice. 2.1 Organizaciona upravljačka struktura DOO „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“

Upravljačka struktura LLC trgovačke kuće Rusimport-Irkutsk je linearno-funkcionalna. Kod ovakvog tipa organizacione strukture preduzeća, linijskom rukovodiocu, koji je direktno odgovoran direktoru, pomažu mu podređeni službenici odeljenja u razvoju konkretnih pitanja i pripremi odgovarajućih odluka, programa i planova.

Organizacijom rukovodi generalni direktor, koji odgovara zaposlenima u organizaciji i administrativnom i rukovodećem osoblju.

Generalni direktor je jedini izvršni organ društva. U nadležnost generalnog direktora spadaju sva pitanja vođenja tekućeg poslovanja društva, osim pitanja koja su u isključivoj nadležnosti skupštine učesnika. Generalni direktor organizuje sprovođenje odluka skupštine učesnika. Funkcionalni odjeli obavljaju svu tehničku pripremu proizvodnje, pripremaju opcije za rješavanje pitanja vezanih za upravljanje trgovinskim procesima, a djelimično rasterećuju linijske menadžere planiranja finansijskih kalkulacija, logistike proizvodnje i drugih pitanja. Komercijalna služba DOO "Trgovačka kuća "Rusimport-Irkutsk" sastoji se od odjela nabavke i odjela prodaje. Ne postoji odjel za marketing. Organizacija nabavke materijalnih sredstava je centralizovana, jer su zaposleni direktno odgovorni rukovodstvu odeljenja. Rukovodioci odjela nabave i prodaje odgovorni su za efikasnost procesa nabavke, navode glavne izvore materijalne podrške, koordiniraju aktivnosti podređenih zaposlenika, povezuju planove nabavke i prodaje s aktivnostima drugih funkcionalnih odjela i odabiru kadrove. .

Operativne i nabavne poslove u preduzeću obavljaju zaposleni u odeljenju: špediter, trgovac-skladištar i komercijalni agent za nabavku. Špediter i trgovački agent traže dobavljače; Zajedno sa komercijalnim direktorom sa njima sklapaju ugovore, sastavljaju dokumentaciju za nabavku materijalnih sredstava i naručuju prevoz za prevoz (po potrebi). Oni prate teret na putu i osiguravaju njegovu sigurnost.

Zahtjeve za proizvode koji su potrebni za trgovinu utvrđuje merchandising magacin.

2.2 Finansijska analiza aktivnosti preduzeća

Na osnovu finansijskih izveštaja izrađuje se analitički bilans i daje opšta ocena finansijskog položaja organizacije, kao i procena stanja i korišćenja imovine organizacije.

Urađena je analiza finansijske pozicije i efikasnosti aktivnosti DOO „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“ za period 01.01.2011-31.12.2012. (2 godine). Provedena je kvalitativna procjena vrijednosti finansijskih pokazatelja organizacije uzimajući u obzir specifičnosti industrije djelatnosti organizacije (industrija - Trgovina na veliko alkoholnim i drugim pićima, OKVED šifra 51.34).

1 Struktura imovine i izvori njenog formiranja

IndikatorVrijednost indikatoraPromjena za analizirani period u hiljadama rubalja kao procenat bilansne valute hiljada. rub. (gr.4-gr.2)± % ((gr.4-gr.2) : gr.2)31.12.201031.12.201131.12.2012 na početku analiziranog perioda (31.12.2010) na kraju analiziranog period (31.12.2012.) Imovina1. Dugotrajna imovina3 6234 8525 68612,217,8+2,063+56,9 uključujući: osnovna sredstva3 0784 1925 01610,415,7+1,938+63 nematerijalna ulaganja-------2. Tekuće, ukupno 25 98519 91726 29787.882.2+312+1.2 uključujući: zalihe6 0357 1487 33420.422.9+1 299+21.5 potraživanja18 74111 485653 i 50611 485653 5065350. kratkoročna finansijska ulaganja 3591095 0251.215,7+ 4.666+14 puta Pasivno1. Kapital2 5736 1879 5058.729,7+6 932+3,7 putaIndikatorVrijednost indikatoraPromjena za analizirani period u hiljadama rubalja u% bilansne valute hiljada. rub. (gr.4-gr.2)± % ((gr.4-gr.2) : gr.2)31.12.201031.12.201131.12.2012 na početku analiziranog perioda (31.12.2010) na kraju analiziranog period (31.12.2012.) Imovina1. Dugotrajna imovina3 6234 8525 68612.217,8+2.063+56,92. Dugoročne obaveze, ukupno - 2.0162.061-6,4 + 2.061 - uključujući: pozajmljena sredstva - 2.0002.000-6,3 + 2.000-3. Kratkoročne obaveze*, ukupno27 03516 56620 41791.363.8-6 618-24.5 uključujući: pozajmljena sredstva7 476--25.2--7 476-100 Valuta bilansa29 60824 769130+130 * Bez odgođenih prihoda uključenih u kapital

Aktivu poslednjeg dana analiziranog perioda karakteriše odnos: 17,8% van obrtna sredstva i 82,2% struje. Imovina organizacije za čitav analizirani period povećana je za 2.375 hiljada rubalja. (za 8%). Uzimajući u obzir povećanje aktive, potrebno je uzeti u obzir da je akcijski kapital povećan u još većoj mjeri - 3,7 puta. Brzo povećanje vlasničkog kapitala u odnosu na ukupnu promjenu imovine je pozitivan faktor.

Odnos glavnih grupa sredstava organizacije jasno je prikazan u nastavku na dijagramu na slici 2.2.

Rice. 2.2 Odnos glavnih grupa sredstava organizacije

Rast vrijednosti imovine organizacije povezan je, prije svega, s rastom sljedećih pozicija bilansne aktive (u zagradama je naveden udio promjene stavke u ukupnom iznosu svih pozitivno promijenjenih stavki):

-kratkoročna finansijska ulaganja (bez gotovinskih ekvivalenata) - 3.921 hiljada rubalja. (48%);

-osnovna sredstva - 1.938 hiljada rubalja. (23,7%);

-zalihe - 1.299 hiljada rubalja. (15,9%);

-gotovina i gotovinski ekvivalenti - 745 hiljada rubalja. (9,1%).

Istovremeno, u pasivi bilansa stanja najveći rast se bilježi u sljedećim redovima:

-neraspoređena dobit (nepokriveni gubitak) - 6.932 hiljade rubalja. (70,1%);

-dugoročno pozajmljena sredstva - 2.000 hiljada rubalja. (20,2%);

-procijenjene obaveze - 645 hiljada rubalja. (6,5%).

Među negativno izmenjenim stavkama bilansa stanja izdvajaju se „potraživanja“ u aktivi i „kratkoročna pozajmljena sredstva“ u pasivi (-5.786 hiljada rubalja i -7.476 hiljada rubalja, respektivno).

Tokom analiziranog perioda desilo se veoma značajno - od 2.573,0 hiljada rubalja. do 9.505,0 hiljada rubalja. (3,7 puta) - povećanje osnovnog kapitala.

Tabela 2.2 Procjena vrijednosti neto imovine organizacije

IndikatorVrijednost indikatoraPromjena u hiljadama rubalja kao postotak bilansne valute u hiljadama. rub. (gr.4-gr.2)± % ((gr.4-gr.2) : gr.2)31.12.201031.12.201131.12.2012 na početku analiziranog perioda (31.12.2010) na kraju analiziranog period (31.12.2012.) 1. Neto imovina2 5736 1879 5058.729,7+6.932+3,7 puta2. Ovlašteni kapital 1501501500.50.5--3. Višak neto imovine nad odobrenim kapitalom (red 1-red 2)2 4236 0379 3558.229.2+6 932+3,9 puta

Neto imovina organizacije poslednjeg dana analiziranog perioda (31. decembra 2012. godine) je mnogo (63,4 puta) veća od odobreni kapital. Ovo pozitivno karakteriše finansijsku poziciju, u potpunosti zadovoljavajući zahteve propisa o visini neto imovine organizacije.

Rice. 2.3 Dinamika neto imovine

Štaviše, nakon utvrđivanja trenutnog stanja indikatora, treba napomenuti da je neto aktiva porasla za 3,7 puta tokom analiziranog perioda. Višak neto imovine nad odobrenim kapitalom i istovremeno njihovo povećanje tokom perioda ukazuje na dobar finansijski položaj organizacije po ovom osnovu.

2.3 Analiza solventnosti i finansijske stabilnosti preduzeća DOO „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“

Finansijska stabilnost DOO „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“ karakteriše njen finansijski položaj sa stanovišta adekvatnosti i efikasnosti korišćenja sopstvenog kapitala. Pokazatelji finansijske stabilnosti zajedno sa indikatorima likvidnosti karakterišu pouzdanost Trgovačke kuće Rusimport-Irkutsk LLC. Glavni pokazatelji finansijske stabilnosti organizacije prikazani su u tabeli 2.3.

Tabela 2.3 Ključni indikatori finansijske stabilnosti organizacije

IndicatorVrijednost indikatoraPromjena indikatora (gr.4-gr.2)Opis indikatora i njegova standardna vrijednost 31.12.2010. 31.12.2011. 31.12.2012. Koeficijent autonomije 0,090,250,3+0,21 Odnos osnovnog kapitala i ukupnog kapitala. Normalna vrijednost za ovu industriju: 0,4 ili više (optimalno 0,5-0,7).2. Koeficijent finansijske poluge 10,5132,36-8,15 Odnos duga prema vlasničkom kapitalu. Normalna vrijednost za ovu industriju: 1,5 ili manje (optimalno 0,43-1).3. Koeficijent sopstvenih obrtnih sredstava je 0,040,070,15+0,19 Odnos sopstvenih obrtnih sredstava i obrtnih sredstava. Normalna vrijednost: 0,1 ili više.4. Indeks trajne imovine 1.410.780,6-0,81 Odnos vrijednosti dugotrajne imovine i iznosa osnovnog kapitala organizacije.5. Koeficijent pokrivenosti investicija 0.090.330.36+0.27 Odnos vlasničkog kapitala i dugoročnih obaveza prema ukupnom kapitalu. Normalna vrijednost: 0,7 ili više.6. Koeficijent manevarske sposobnosti vlasničkog kapitala je 0,410,220,4+0,81 Odnos sopstvenih obrtnih sredstava i izvora sopstvenih sredstava. Normalna vrijednost za ovu industriju: 0,15 ili više.7. Koeficijent pokretljivosti imovine 0.880.80.82-0.06 Odnos obrtnih sredstava i vrijednosti cjelokupne imovine. Karakterizira industrijske specifičnosti organizacije.8. Koeficijent mobilnosti obrtnih sredstava 0.010.010.19+0.18 Odnos najmobilnijeg dijela obrtnih sredstava (gotovina i finansijska ulaganja) prema ukupnoj vrijednosti obrtnih sredstava.9. Koeficijent pokrića zaliha - 0,170,190,52+0,69 Odnos sopstvenih obrtnih sredstava i troškova zaliha. Normalna vrijednost: 0,5 ili više.10. Koeficijent kratkoročnog duga 10.890.91-0.09 Odnos kratkoročnog duga prema ukupnom iznosu duga.

Koeficijent autonomije organizacije na dan 31. decembra 2012. godine iznosio je 0,3. Dobijena vrijednost pokazuje da zbog nedostatka vlasničkog kapitala (30% ukupnog kapitala) organizacija u velikoj mjeri zavisi od kreditora. Tokom analiziranog perioda uočen je veoma snažan porast koeficijenta autonomije od 0,21.

Koeficijent obrtnog kapitala poslednjeg dana analiziranog perioda bio je 0,15, ali je 31. decembra 2010. godine koeficijent obrtnog kapitala bio znatno niži - -0,04 (tj. došlo je do promene od +0,19). Posljednjeg dana analiziranog perioda koeficijent je prilično u granicama norme. Uprkos činjenici da na početku posmatranog perioda vrijednost koeficijenta obrtnog kapitala nije odgovarala normi, kasnije je poprimila normalnu vrijednost.

Struktura kapitala organizacije jasno je predstavljena u nastavku na dijagramu na slici 2.4.

Koeficijent pokrivenosti investicija naglo je porastao za 0,27 tokom dvije godine i iznosio je 0,36. Vrijednost koeficijenta posljednjeg dana analiziranog perioda je značajno niža od prihvatljive vrijednosti.

Koeficijent pokrivenosti zaliha na dan 31. decembra 2012. godine iznosio je 0,52. U cijelom posmatranom periodu došlo je do naglog povećanja, za 0,69, koeficijenta pokrivenosti zalihama. Uprkos činjenici da na početku analiziranog perioda vrijednost koeficijenta nije odgovarala normi, kasnije je poprimila normalnu vrijednost. Na dan 31. decembra 2012. omjer zaliha je bio u granicama normalnog.

Koeficijent kratkoročnog duga pokazuje da iznos kratkoročnih obaveza prema dobavljačima organizacije značajno premašuje iznos dugoročnog duga (90,8% i 9,2%, respektivno). Istovremeno, u cijelom posmatranom periodu učešće dugoročnog duga povećano je za 9,2%.

Dinamika glavnih pokazatelja finansijske stabilnosti organizacije prikazana je na sljedećem grafikonu na slici 2.5.

Rice. 2.5. Dinamika pokazatelja finansijske stabilnosti

Tabela 2.4 Analiza finansijske stabilnosti po visini viška (manjka) sopstvenih obrtnih sredstava

Pokazatelj sopstvenih obrtnih sredstava (SOS) Vrijednost indikatora Višak (deficit) * na početku analiziranog perioda (31.12.2010.) na kraju analiziranog perioda (31.12.2012.) na dan 31.12. /2010. na dan 31.12.2011. na dan 31.12.2012. dugoročne obaveze; zapravo jednak neto obrtnom kapitalu, Neto obrtni kapital) -1,0505,880-7,085-3,797-1,454SOS3 (obračunato uzimajući u obzir i dugoročne obaveze i kratkoročni dug po kreditima i pozajmicama) 6 4265 880+391-3 797-1 454 *Višak (manjak) SOS-a se obračunava kao razlika između sopstvenih obrtnih sredstava i iznosa zaliha i troškova.

Rice. 2.6 Vlastiti obrtni kapital

S obzirom da je na dan 31.12.2012. godine postojao nedostatak sopstvenih obrtnih sredstava, obračunat po sve tri opcije, finansijski položaj organizacije po ovom osnovu može se okarakterisati kao nezadovoljavajući. Treba napomenuti da su, uprkos nezadovoljavajućoj finansijskoj stabilnosti, dva od tri pokazatelja pokrivenosti zaliha sopstvenim obrtnim sredstvima poboljšala svoje vrednosti tokom analiziranog perioda.

Tabela 2.5 Pokazatelji likvidnosti DOO „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“

Indikator likvidnostiVrijednost indikatoraPromjena indikatora (gr.4 - gr.2)Obračun, preporučena vrijednost 31.12.2010. 31.12.2011. 31.12.2012. Koeficijent tekuće (ukupne) likvidnosti 0.961.21.29+0.33 Odnos obrtne imovine i kratkoročnih obaveza. Normalna vrijednost: 2 ili više.2. Koeficijent brze (srednje) likvidnosti 0,710,70,88+0,17 Odnos likvidnih sredstava i kratkoročnih obaveza. Normalna vrijednost: 1 ili više.3. Koeficijent apsolutne likvidnosti 0,010,010,25+0,24 Odnos visoko likvidne imovine i kratkoročnih obaveza. Normalna vrijednost: ne manje od 0,2.

Posljednjeg dana analiziranog perioda, koeficijent tekuće likvidnosti je ispod norme (1,29 prema normativnoj vrijednosti od 2). Treba napomenuti da je zabilježen pozitivan trend – u posljednje dvije godine koeficijent je povećan za 0,33.

Za koeficijent brze likvidnosti standardna vrijednost je 1. U ovom slučaju njegova vrijednost je bila 0,88. To znači da LLC trgovačka kuća Rusimport-Irkutsk nema dovoljno sredstava koja se mogu brzo pretvoriti u gotovinu za otplatu kratkoročnih obaveza. Tokom čitavog perioda, koeficijent brze likvidnosti je ostao na vrijednosti koja nije odgovarala standardu. Uz normu od 0,2, vrijednost koeficijenta apsolutne likvidnosti iznosila je 0,25. U cijelom analiziranom periodu koeficijent je povećan za 0,24.

Rice. 2.7. Dinamika pokazatelja likvidnosti

Tabela 2.6. Analiza odnosa aktive prema stepenu likvidnosti i obaveza prema ročnosti

Sredstva prema stepenu likvidnosti Na kraju izvještajnog perioda, hiljada rubalja Rast tokom perioda analize, % Normalno. koeficijent Obaveze po dospijeću Na kraju izvještajnog perioda, hiljada rubalja Povećanje po analizi. period, % Isplata viškova/manjka. Sredstva hiljada rubalja, (kolona 2 - grupa 6) A1. Visokolikvidna sredstva (novčana imovina + kratkoročna finansijska ulaganja) 5.025+14 puta?P1. Najhitnije obaveze (prikupljena sredstva) (tekući kreditni dug) 17.078+1.4-12.053A2. Brzo ostvariva imovina (kratkoročni dug) 12.955-30,9 P2. Srednjoročne obaveze (kratkoročne obaveze osim tekućeg kreditnog duga)3 339-67,3+9 616A3. Sredstva koja se sporo realizuju (ostala obrtna sredstva)8 317+20.8?P3. Dugoročne obaveze2 061-+6 256A4. Teško prodava imovina (stalna imovina)5,686+56,9?P4. Stalne obaveze (kapital)9.505+3,7 puta-3.819

Od četiri pokazatelja koji karakterišu prisustvo likvidnih sredstava u organizaciji, svi osim jednog su zadovoljeni. DOO "Trgovačka kuća "Rusimport-Irkutsk" nema dovoljno gotovine i kratkoročnih finansijskih ulaganja (visoko likvidna sredstva) za otplatu najhitnijih obaveza (razlika je 12.053 hiljade rubalja). U skladu sa principima optimalne strukture imovine prema stepenu likvidnosti, kratkoročna potraživanja treba da budu dovoljna za pokriće srednjoročnih obaveza (kratkoročni dug minus tekuće obaveze). U ovom slučaju, ovaj koeficijent je zadovoljen (brzo ostvariva imovina premašuje srednjoročne obaveze za 3,9 puta).

2.4 Analiza finansijskih rezultata aktivnosti organizacije

Finansijski rezultati aktivnosti DOO „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“ takođe karakterišu pokazatelji prihoda (bruto prihoda) od prodaje proizvoda i poreza na dodatu vrednost.

Prihodi od prodaje proizvoda karakterišu završetak proizvodnog ciklusa u preduzeću, vraćanje sredstava preduzeća predujmljenih za proizvodnju u gotovinu i početak novog kruga u prometu sredstava.

Glavni finansijski rezultati aktivnosti DOO „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“ tokom analiziranog perioda prikazani su u tabeli 2.7.

Tabela 2.7 Glavni finansijski rezultati aktivnosti DOO „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“

IndikatorVrijednost indikatora, hiljada rubalja Promjena indikatora Prosječna godišnja vrijednost, hiljada rubalja 2011. 2012. hiljada rub. (gr.3 - gr.2)± % ((3-2) : 2)1. Prihod116 894119 772333. Troškovi za obične aktivnosti 111 518115 082 + 3 564 + 3.2113 3003. Profit (gubitak) iz prodaje (1-2) 5 3764 690-686-12,85 0334. Ostali prihodi i troškovi, osim kamate 34897-251-72, 12235. EBIT (dobit prije kamata i poreza) (3+4)5 7244 787-937-16,45 2566. Plaćene kamate 603105-498-82,63547. Promjena poreske imovine i obaveza, poreza na dobit i dr.-1 606-1 335+271?-1 4718. Neto dobit (gubitak) (5-6+7)3 5153 347-168-4,83 431 Za referencu: Ukupno finan. period rezultata3 5153 347-168-4,83 431 Promjena u periodu neraspoređene dobiti (nepokriveni gubitak) prema bilansu stanja (promijenjen redak 1370)3 6143 318xxx

Za 2012. prihod je iznosio 119.772 hiljade rubalja, što je samo 2.878 hiljada rubalja, ili 2,5% više nego u 2011.

Dobit od prodaje za 2012. iznosila je 4.690 hiljada rubalja. Tokom čitavog analiziranog perioda, finansijski rezultat od prodaje je značajno smanjen (-686 hiljada rubalja). Obrativši pažnju na red 2220 Obrasca br. 2, može se primijetiti da je organizacija uzela u obzir opšte poslovne (administrativne) troškove kao polufiksne troškove, pripisujući ih na kraju izvještajnog perioda na prodatu robu (rad, usluge) . Promjena prihoda jasno je prikazana u nastavku na grafikonu na slici 2.8.

Rice. 2.8. Dinamika prihoda i neto dobiti

Za period 01.01-31.12.2012. godine organizacija je ostvarila dobit kako od prodaje tako i općenito od finansijskih i ekonomskih aktivnosti, što je utvrdilo pozitivne vrijednosti sva tri pokazatelja profitabilnosti prikazana u tabeli.

Tabela 2.8 Analiza troškova i koristi

Pokazatelji profitabilnosti Vrijednosti indikatora (u % ili u kopejkama po rublji) Promjena indikatora 2011, 2012 kopejki, (kolona 3 - grupa 2) ± % ((3-2) : 2)1. Povrat od prodaje (iznos dobiti od prodaje u svakoj rublji prihoda). Normalna vrijednost za ovu industriju: 4% ili više 4.63.9-0.7-14.92. Prinos od prodaje prema EBIT-u (iznos dobiti od prodaje prije kamata i poreza u svakoj rublji prihoda) 4,94-0,9-18,43. Povrat na prodaju na osnovu neto dobiti (iznos neto dobiti u svakoj rublji prihoda) 32.8-0.2-7.1 Za referencu: Dobit od prodaje po rublji uloženoj u proizvodnju i prodaju proizvoda (radova, usluga) 4.84.1- 0,7-15,5 Koeficijent pokrića kamata (ICR), koeficijent. Normalna vrijednost: 1,5 ili više.9,545,6+36,1+4,8 puta

Dobit od prodaje u analiziranom periodu iznosi 3,9% ostvarenog prihoda. Međutim, postoji negativna dinamika profitabilnosti redovnih aktivnosti u odnosu na ovaj pokazatelj za period od 01.01.2011. do 31.12.2011. godine (-0,7%).

Pokazatelj profitabilnosti, izračunat kao odnos zarade prije kamata i poreza (EBIT) i prihoda organizacije, za period od 01.01.2012. do 31.12.2012. godine iznosio je 4%. To jest, svaka rublja prihoda organizacije sadržavala je 4 kopejke. dobit prije oporezivanja i kamate.

Rice. 2.9. Dinamika pokazatelja profitabilnosti

Profitabilnost korištenja kapitala uloženog u poslovne aktivnosti prikazana je u sljedećoj tabeli 2.9.

Tabela 2.9 Pokazatelji profitabilnosti organizacije

Pokazatelj profitabilnosti Vrijednost indikatora, % Promjena indikatora (kolona 3 - grupa 2) Obračun indikatora 2011. 2012. Prinos na kapital (ROE) 80.342,5-37,8 Odnos neto dobiti i prosječnog iznosa vlasničkog kapitala. Normalna vrijednost za ovu industriju: 18% ili više Povrat na sredstva (ROA) 12.911.8-1.1 Odnos neto dobiti i prosječne vrijednosti imovine. Normalna vrijednost za ovu industriju: 6% ili više Povrat na uloženi kapital (ROCE) 106.248,3-57,9 Odnos zarade prije kamata i poreza (EBIT) prema kapitalu i dugoročnim obavezama Povrat na poslovna sredstva 52,639,5-13,1 Odnos dobitka od prodaje na prosječnu cijenu osnovnih sredstava i zaliha Za referencu: Kapitalna produktivnost, koeficijent 32.225.9-6.2 Odnos prihoda i prosječne cijene osnovnih sredstava.

U protekloj godini, svaka rublja akcijskog kapitala LLC trgovačke kuće Rusimport-Irkutsk donijela je neto dobit od 0,425 rubalja. U analiziranom periodu smanjenje prinosa na kapital iznosilo je 37,8%. Za 2012. povrat na kapital pokazuje vrijednost koja je prilično konzistentna sa normalnim vrijednostima. Prinos na aktivu za prošlu godinu iznosio je 11,8%, što je za 1,1% niže od prinosa na aktivu za 2011. godinu. Sljedeći grafikon na slici 2.10 jasno prikazuje dinamiku glavnih pokazatelja prinosa na sredstva i kapital organizacije za cijeli analizirani period.

Rice. 2.10 Dinamika glavnih pokazatelja povrata na sredstva i kapital organizacije

Dalje u tabeli izračunati su pokazatelji obrta za određeni broj sredstava koji karakterišu brzinu povrata predujmljenih sredstava za poslovne aktivnosti, kao i pokazatelj prometa obaveza prema dobavljačima u obračunima sa dobavljačima i izvođačima.

Tabela 2.10 Pokazatelji obrta sredstava

Indikator prometaVrijednost u danimaKoeficijent. 2011Coeff. 2012 Promjena, dani (gr. 3 - gr. 2) 2011. 2012. Obrt obrtnih sredstava (odnos prosječne vrijednosti obrtnih sredstava prema prosječnom dnevnom prihodu *; normalna vrijednost za ovu industriju: ne više od 101 dan) 72715.15.2-1 Obrt zaliha (odnos prosječne cijene zaliha prema prosječnom dnevnom prihodu; normalna vrijednost za ovu industriju: 46 dana ili manje) 212217.716,5 + 1 Obrt potraživanja od računa (odnos prosječnih potraživanja prema prosječnom dnevnom prihodu; normalna vrijednost za ovu industriju: 30 dana ili manje ) 47377 .79.8-10 Obrt obaveza prema dobavljačima (odnos prosječnih obaveza prema prosječnim dnevnim prihodima) 47467.87.9-1 Obrt aktive (odnos prosječne vrijednosti imovine i prosječnih dnevnih prihoda) 85874.34.2+2 Kapital prosječnog prometa (odnos kapitala kapital na prosječni dnevni prihod) 142426.715,2+10 * Obračun indikatora je dat u danima. Vrijednost koeficijenta jednaka je omjeru 365 prema vrijednosti indikatora u danima.

Promet sredstava u prosjeku za cijeli posmatrani period pokazuje da organizacija prima prihod jednak iznosu svih raspoloživih sredstava u roku od 86 kalendarskih dana. Štaviše, u prosjeku je potreban 21 dan da se primi prihod jednak prosječnom godišnjem stanju zaliha.

U nastavku kao jedan od indikatora koji odražavaju efikasnost upotrebe radne resurse, prikazana je produktivnost rada (odnos prihoda od prodaje i prosječnog broja zaposlenih).

Rice. 2.11. Dinamika produktivnosti rada

U 2012. godini vrijednost produktivnosti rada iznosila je 4.607 hiljada rubalja po osobi, dok je u 2011. godini produktivnost rada bila manja - 4.329 hiljada rubalja po osobi. (tj. povećanje je iznosilo 278 hiljada rubalja po osobi).

Tabela 2.11 u nastavku prikazuje izračunate indikatore sadržane u metodologiji Federalna uprava u slučajevima insolventnosti (stečaja) (Naredba br. 31-r od 08.12.1994. godine).

Tabela 2.11 Indikatori nesolventnosti preduzeća

IndikatorVrijednost indikatoraPromjena (gr.3-gr.2) Standardna vrijednost Usklađenost stvarne vrijednosti sa standardnom vrijednošću na kraju perioda na početku perioda (31.12.2011.) na kraju perioda ( 31.12.2012.)1. Odnos struje 1,51,54+0,04 ne manji od 2 ne odgovara 2. Koeficijent kapitala 0,070,15+0,08 odgovara najmanje 0,13. Koeficijent obnavljanja solventnostix0,78xnajmanje 1 ne odgovara

Analiza strukture bilansa stanja izvršena je za period od početka 2012. do 31. decembra 2012. godine.

Budući da se jedan od prva dva koeficijenta (koeficijent tekuće likvidnosti) na dan 31. decembra 2012. godine pokazao manjim od normativno utvrđene vrijednosti, kao treći pokazatelj izračunat je koeficijent oporavka solventnosti. Ovaj koeficijent služi za procjenu izgleda preduzeća da povrati svoju normalnu strukturu bilansa (solventnost) u roku od šest mjeseci uz održavanje trenda promjena tekuće likvidnosti i dovoljnosti kapitala koji se dogodio u analiziranom periodu. Vrijednost koeficijenta obnavljanja solventnosti (0,78) ukazuje da ne postoji stvarna prilika za vraćanje normalne solventnosti u bliskoj budućnosti.

Ispod je analiza kreditne sposobnosti DOO „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“ prema metodologiji Sberbanke Rusije (odobrena od strane Komiteta Sberbank Rusije za davanje kredita i investicija od 30. juna 2006. N 285-5-r) .

Tabela 2.12 Analiza kreditne sposobnosti DOO „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“

Indikator Stvarna vrijednost Kategorija Težina indikatora Obračun zbira bodova Za referencu: kategorije indikatora 1 kategorija 2 kategorija 3 kategorija Koeficijent apsolutne likvidnosti 0,0620,050, 10,1 i više 0,05-0,1 manji od 0,05 Koeficijent srednje (brze) likvidnosti 1,05, 1 10.8 i više 0.5- 0.8 manje od 0.5 Koeficijent tekuće likvidnosti 1.5410.40.41.5 i iznad 1.0-1.5 manji od 1.0 Vlastiti koeficijent 0.410.20.20.25 i iznad 0.15-0.25 i iznad profitabilnosti proizvoda 0.10 manje od 0.10 od 0,1 bez rente Profitabilnost aktivnosti preduzeća 0,0320,10, 20,06 i više manje od 0,06 bez rente Ukupno xx 11,3

U skladu sa metodologijom Sberbanke, zajmoprimci su podijeljeni u tri klase u zavisnosti od iznosa primljenih bodova:

-prvoklasni - čija je pozajmica nesumnjiva (zbir bodova do 1,25);

-druga klasa - kreditiranje zahteva uravnotežen pristup (preko 1,25, ali manje od 2,35);

-treća klasa – kreditiranje je povezano sa povećanim rizikom (2,35 i više).

U ovom slučaju, zbir bodova je 1,3. Stoga organizacija može računati na primanje bankovnog kredita.

Kao jedan od pokazatelja vjerovatnoće bankrota organizacije, Altmanov Z-score je izračunat u nastavku (za LLC "Trgovačka kuća "Rusimport-Irkutsk" uzet je 4-faktorski model za privatne neproizvodne kompanije): Z-score = 6,56T1 + 3,26T2 + 6, 72T3 + 1,05T4

Tabela 2.13 Vjerovatnoća bankrota organizacije

Obračun koeficijentaVrijednost na dan 31.12.2012. MultiplikatorProizvod (kolona 3 x grupa 4)T1Odnos obrtnih sredstava prema vrijednosti svih sredstava0.186.561,21T2Odnos zadržane dobiti prema vrijednosti svih sredstava 0.293,5T30ti svih sredstava 0.293,5T302 na vrijednost svih sredstava 0.293,5T302 1.01 T4Relativni odnos vlasničkog i pozajmljenog kapitala0 .421,050,44Z-Altman skor:3,61

Procijenjena vjerovatnoća bankrota u zavisnosti od vrijednosti Altman Z-skora je:

-1.1 ili manje - velika vjerovatnoća bankrota;

-od 1,1 do 2,6 - prosječna vjerovatnoća bankrota;

-od 2.6 i više - mala vjerovatnoća bankrota.

Za DOO „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“ vrednost Z-skora na dan 31. decembra 2012. godine iznosila je 3,61. Ova vrijednost indikatora ukazuje na neznatnu vjerovatnoću bankrota LLC preduzeća „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“.

Na osnovu rezultata analize, finansijska pozicija DOO „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“ (Prilog B) procijenjena je pomoću bodovnog sistema na -0,17, što odgovara ocjeni B (zadovoljavajuća pozicija). Finansijski učinak organizacije u posljednje dvije godine ocijenjen je na +1,17, što odgovara ocjeni A ( dobri rezultati). Treba napomenuti da su konačne procjene dobijene uzimajući u obzir kako vrijednosti indikatora na kraju analiziranog perioda, tako i dinamiku indikatora, uključujući njihove predviđene vrijednosti za narednu godinu. Konačni rezultat finansijskog stanja, koji kombinuje analizu finansijske situacije i rezultata aktivnosti organizacije, je +0,37 - na skali ocjenjivanja ovo je normalno stanje (BB).

Ocena “BB” odražava finansijsko stanje organizacije, u kojoj većina indikatora spada u standardne vrednosti. Organizacije sa takvim rejtingom mogu se smatrati partnerima, u njihovim odnosima sa kojima je potreban razborit pristup upravljanju rizicima. Organizacija se može kvalifikovati za kredite, ali odluka u velikoj mjeri zavisi od analize dodatnih faktora (neutralna kreditna sposobnost).

3. Mere za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća DOO „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“

Mjere za prevazilaženje krize i pretkrizne situacije (ova situacija se razvila u LLC trgovačkoj kući Rusimport-Irkutsk) situacija u preduzeću može biti operativna i strateška, koja se, pak, dijele na različite metode koje su predložene na slici 3.1.

Rice. 3.1 Mjere za prevazilaženje krize malog preduzeća

Program stabilizacije treba da uključi skup mjera usmjerenih na obnavljanje solventnosti preduzeća. Vremenski okvir za njegovu implementaciju za preduzeće koje se nalazi u zoni „obližnjeg” stečaja je izuzetno ograničen, jer po pravilu više nema rezervna sredstva.

Kada preduzeće kratkoročno uđe u krizno stanje, kriterijum postaje maksimizacija, odnosno ušteda novca. Istovremeno, maksimiziranje sredstava može i treba da se sprovodi mjerama koje nisu prihvatljive sa stanovišta konvencionalnog upravljanja. Antikrizno upravljanje dozvoljava bilo kakve gubitke (uključujući i buduće), po cenu kojih je danas moguće vratiti solventnost preduzeća.

Suština stabilizacijskog programa je manevrisanje sredstava kako bi se popunio jaz između njihovog trošenja i primanja. Manevar se sprovodi kako sredstvima koja su već primljena i materijalizovana u imovini preduzeća, tako i sredstvima koja se mogu dobiti ako preduzeće prođe kroz krizu. Popunjavanje “krizne rupe” može se izvršiti povećanjem protoka sredstava (maksimizacija) i smanjenjem trenutne potrebe za obrtnim kapitalom (ušteda). Povećanje gotovine se zasniva na prenosu sredstava preduzeća u gotovinu. Prodaja potraživanja je očigledna i trenutno se njome bave mnoga preduzeća. Prodaja zaliha gotovih proizvoda je teža - prvo, to uključuje prodaju s gubitkom, a drugo, dovodi do komplikacija s poreznim vlastima. Međutim, kao što je već napomenuto, suština stabilizacijskog programa leži u manevru sredstava. Gubici u ovom slučaju predstavljaju žrtvu dijela sredstava primljenih u prošlosti, a problemi s plaćanjem poreza pri takvoj prodaji su pokriveni smanjenjem mogućih budućih prihoda.

Smanjenje trenutnih finansijskih potreba. U praksi je to izvodljivo samo kroz određene oblike restrukturiranja duga, od čega zavisi dobra volja kreditori preduzeća. Restrukturiranje duga samo po sebi nije poseban alat za antikrizno upravljanje, jer se može koristiti čak i ako je preduzeće dužnik u relativno prosperitetnom stanju. Međutim, krizna situacija, s jedne strane, donekle olakšava restrukturiranje duga, as druge, opravdava oblike antikriznog upravljanja koji su u normalnim uslovima nezadovoljavajući.

Otkup dužničkih obaveza uz diskont jedna je od najpoželjnijih mjera. Krizno stanje preduzeća dužnika depresira svoje dugove, zbog čega ih je moguće otkupiti uz značajan popust. Suptilnost ove odluke u okviru stabilizacijskog programa leži u uslovima pod kojima se može izvršiti otkup.

Analiza iskustva ruskih preduzeća u teškom finansijskom stanju pokazuje da većina njih ima sličnu strukturu tekućih obaveza, posebno:

-obaveze za obračune sa različitim dužnicima i poveriocima - 60,4%;

-obaveze za poreze i odbitke - 11,6%.

Najvažniji zadatak finansijskog oporavka je minimiziranje tekućih troškova, posebno računa za komunalne usluge. Ove mjere imaju za cilj smanjenje tokova obaveza i novčanih deficita.

Mjere finansijskog oporavka koje imaju za cilj restrukturiranje obaveza prema obavezama preduzeća, uključujući i one koje kasne, mogu uključivati sljedeće postupke:

-odgode i otplate na rate;

-prebijanje potraživanja za uzajamno plaćanje (prebijanje);

-ponovna registracija duga u obliku kredita;

-prodaja dužničkih obaveza;

-prenos kratkoročnih obaveza u dugoročne.

Izrada strategije i akcionog programa. Izrada strategije i akcionog programa za njeno sprovođenje znači prelazak sa reaktivnog oblika upravljanja (usvajanje upravljačke odluke kao reakcija na aktuelne probleme, na dobijene negativne rezultate – „zaostajati za događajima“) menadžmentu na osnovu analize i prognoze. Izrada strategije vrši se na osnovu predviđanja razvoja tržišta proizvedenih proizvoda, procjene potencijalnih rizika, analize finansijsko-ekonomskog stanja i efikasnosti upravljanja, analize snaga i slabosti preduzeća.

Strategija preduzeća uključuje:

Strategija ponašanja na tržištu (izbor područja uticaja, zauzeto tržišno učešće, grupe potrošača, izbor strategije aktivnosti - konkurencija, širenje tržišta; strategija cena - liderstvo u troškovima, diferencijacija, niša, itd.).

U skladu sa strategijom tržišnog ponašanja, utvrđuje se sistem akcija (ili politika):

-nabavka i prodaja;

Cijena;

Financial;

-osoblje i upravljanje osobljem;

-u toku je izrada programa mjera za osiguranje njegove implementacije.

U skladu sa glavnim oblastima djelovanja i odabranom strategijom, utvrđuje se na koji način treba mijenjati organizacionu i upravljačku strukturu. Prilikom izrade strategije i akcionog programa pojašnjavaju se ciljevi i načini za njihovo postizanje, dublja analiza i detaljnija procjena efikasnosti i nivoa rizika mjera.

Zaključak

Cilj ovog rada bio je da se analizira finansijska stabilnost DOO „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“, da se identifikuju glavni problemi kreditne sposobnosti, kao i da se razviju načini za poboljšanje finansijskog stanja kompanije. Na osnovu rezultata analize doneseni su sljedeći zaključci:

S negativne strane, finansijsku poziciju i rezultate aktivnosti organizacije karakterišu sljedeći pokazatelji DOO „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“:

-nizak vlasnički kapital u odnosu na ukupnu imovinu (30%);

-omjer tekuće (ukupne) likvidnosti je ispod normalne vrijednosti;

-koeficijent brze (srednje) likvidnosti je ispod normalne vrijednosti;

-značajan pad profitabilnosti prodaje (-0,7 procentnih poena u odnosu na profitabilnost iz 2011. od 4,6%);

-značajan pad dobiti prije plaćanja kamata i oporezivanja (EBIT) po rublji prihoda Trgovačke kuće Rusimport-Irkutsk LLC (-0,9 kopejki u odnosu na isti pokazatelj profitabilnosti za 2011.).

Analiza je otkrila sljedeće pozitivne pokazatelje finansijskog položaja i učinka organizacije:

-koeficijent obezbeđenja sopstvenih obrtnih sredstava je prilično u granicama norme (0,15);

-koeficijent apsolutne likvidnosti odgovara normalnoj vrijednosti;

-za period od 01.01.2012. do 31.12.2012. ostvarena je dobit od prodaje (4.690 hiljada rubalja), iako je zabeležen negativan trend u odnosu na prethodnu godinu (-686 hiljada rubalja);

-dobit od finansijskih i ekonomskih aktivnosti u prošloj godini iznosila je 3.347 hiljada rubalja.

Sa izuzetno dobre strane, finansijski položaj i učinak organizacije karakterišu sledeći pokazatelji:

-neto imovina premašuje odobreni kapital, dok je u analiziranom periodu došlo do povećanja neto imovine;

-odličan povrat na imovinu (11,8% u prošloj godini);

-pozitivnu promjenu kapitala u odnosu na ukupnu promjenu imovine organizacije.

Indikatori finansijskog položaja organizacije koji imaju kritične vrijednosti:

-koeficijent pokrivenosti investicija je znatno niži od norme (udio vlasničkog kapitala i dugoročnih obaveza u ukupnom kapitalu organizacije je 36% (normalna vrijednost: 70% ili više);

-kritična finansijska situacija u pogledu visine sopstvenih obrtnih sredstava.

Indikator koji je značajan na granici standarda je sledeći - normalan odnos aktive u pogledu likvidnosti i obaveza u pogledu ročnosti se ne poštuje u potpunosti.

Na osnovu rezultata analize, finansijska pozicija DOO „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“ procijenjena je pomoću bodovnog sistema na -0,17, što odgovara ocjeni B (zadovoljavajuća pozicija). Finansijski rezultati organizacije u posljednje dvije godine ocijenjeni su sa +1,17, što odgovara ocjeni A (dobri rezultati). Treba napomenuti da su konačne procjene dobijene uzimajući u obzir kako vrijednosti indikatora na kraju analiziranog perioda, tako i dinamiku indikatora, uključujući njihove predviđene vrijednosti za narednu godinu. Konačni rezultat finansijskog stanja, koji kombinuje analizu finansijske situacije i rezultata aktivnosti organizacije, je +0,37 - na skali ocjenjivanja ovo je normalno stanje (BB).

U trećem delu rada daju se predlozi za poboljšanje efikasnosti aktivnosti DOO „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“, i to:

Razvijene su mjere za povećanje novčanih tokova u DOO „Trgovačka kuća „Rusimport-Irkutsk“ (kratkoročno i dugoročno);
Date su preporuke za smanjenje obaveza prema dobavljačima;
Izrađeni su prijedlozi za novu politiku davanja kredita i upravljanja potraživanjima;
U obračunskom obliku su dati načini povećanja indikatora solventnosti, koji su ispod norme;
Razmatra se uloga finansijske poluge za povećanje profitabilnosti vlastitih sredstava.

Generalno, na osnovu analize izvučeni su zaključci koji ukazuju na probleme povezane, prije svega, sa trenutnim operativnim finansijskim upravljanjem u LLC Trgovačkoj kući Rusimport-Irkutsk. Finansijski menadžment u preduzeću ne igra veliku ulogu. U suštini, finansijsko upravljanje se dešava na nivou računovodstva i rukovodioca preduzeća. Stoga je potrebno organizovati službu finansijskog upravljanja i sprovesti niz mjera za poboljšanje finansijskog stanja u skladu sa ovim preporukama.

analiza kreditne sposobnosti boniteta preduzeća

Spisak izvora

1.Abryutina M.S., Grachev A.V. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća [Tekst]: Edukativni i praktični priručnik. M.: Biznis i usluge, 2009. - 432 str.

.Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća [Tekst]: Udžbenik. priručnik za univerzitete / Ed. prof. N.P. Lyubushina - M.: UNITY-DANA, 2009. - 471 str.

.Vinokurov M.A. Ekonomija [Tekst] / M.A. Vinokurov, A.P. Sukhodolov. Irkutsk: IGEA (BGUEP), 2009. T. 1-3.

4.Galaziy G.I. Cijene i troškovi proizvodnje [Tekst] / G.I. Galaziy. - M.: Znanje, 2005. - 48 str.

.Galkina V.I. Problemi određivanja cijena i troškovnog računovodstva [Tekst] / V.I. Galkina. - Irkutsk: Vost.-Sib. knjiga izdavačka kuća, 2009. - 45 str.

6.Garshina N.N. O pitanju plata osoblja [Tekst]: Turistička preduzeća / N.N. Garšina, Sankt Peterburg, “Fond Nevski”, 2008. -224 str.

7.Goldstein G.Ya. Ekonomija preduzeća [Tekst]: udžbenik. dodatak / Goldstein G.Ya. - Irkutsk: IGEA (BGUEP), 2009. -224 str.

8.Grushko Ya.M. Novi aspekti određivanja cijena [Tekst] / Ya.M. Grushko. - Irkutsk: Vost.-Sib. knjiga izdavačka kuća, 2007. - 252 str.

9.Gulyaev V.G. Organizacija rada i nadnica. [Tekst]: udžbenik. dodatak / V.G. Guljajev - M.: NOLIDZH, 2011. - 200 str.

10.Gurulev S.A. Novi aspekti određivanja cijena [Tekst] / S.A. Gurulev. - Irkutsk: IGEA (BGUEP), 2009. - 200 str.

11.Dabaev V.Ts. Metode za obračun cijene novog proizvoda (Vodič) [Tekst] / V.Ts. Dabaev. Sankt Peterburg: “Norma”, 2009. - 172 str.

12.Durovich A.P. Upravljanje preduzećima [Tekst]: udžbenik. dodatak / A.P. Durovich. - M.: BSEU, 2007- 192 str.

13.Durovich A.P. Upravljanje razvojem preduzeća [Tekst]: udžbenik. dodatak/ A.P. Durovich - 2. izd., revidirano. i dodatne -Mn.: Novo izdanje, 2001. -

14.Efremova M.V. Osnove poslovne tehnologije [Tekst]: Udžbenik. dodatak / M.V. Efremova. Sankt Peterburg: “Norma”, 2009. - 172 str.

15.Ilyina E.N. Financije [Tekst]: udžbenik. priručnik, Strategija i finansije / E.N. Ilyina. Sankt Peterburg: “Norma”, 2009. - 172 str.

DODATAK A

Finansijski rezultati za period 01/01/11-31/12/12 Finansijski položaj na dan 31.12.2012. AAA AA A BBB BV B CCC CC C D Odličan (AAA) Vrlo dobro (AA) dobro (A) V pozitivno (BBB) normalno (BB) Zadovoljavajući (B) nezadovoljavajuće (CCC) Loše (CC) Vrlo loše (C) kritično (D) Final Ocjena finansijskog stanja LLC trgovačke kuće Rusimport-Irkutsk: BB (normalno)

Indikator Težina indikatora Ocena Prosečna ocena (gr. 3 x 0.25 + gr. 4 x 0.6 + gr. 5 x 0.15) Procena uzimajući u obzir težinu (gr. 2 x gr. 6) prošlost sadašnjost budućnost I. Pokazatelji finansijskog položaja organizacije Koeficijent autonomije 0,25-1-1+1-0,7-0,175 Odnos neto imovine i odobrenog kapitala 0,1+2+2+2+2+0,2 Koeficijent obrtnog kapitala 0,15-1+1+ 2+ 0,65+0,098 Koeficijent tekuće (ukupne) likvidnosti 0,15-1-1-1-1-0,15 Koeficijent brze (srednje) likvidnosti 0,2-1-1-1-1-0,2 Koeficijent apsolutne likvidnosti 0,15 -2+1+2+0,4+ 0,06Ukupno1Konačni rezultat (ukupno gr.7: gr.2): -0,167II. Pokazatelji efikasnosti (finansijski rezultati) aktivnosti organizacije Povrat na kapital 0,3+2+2-1+1,55+0,465 Povrat na sredstva 0,2+2+2+2+2+0,4 Povrat na prodaju 0,2+1-1-1- 0,5 -0,1 Dinamika prihoda 0,100000 Obrt obrtnih sredstava 0,1 + 2 + 2 + 2 + 2 + 0,2 Odnos dobiti iz ostalih poslova i prihoda od osnovne delatnosti 0,1 + 2 + 2 + 2 + 2 + 0,2 Ukupno 1 Konačna ocena (ukupno gr.77) : gr.2):+1.165

Analiza finansijsko-ekonomskih aktivnosti je prilika da se proceni finansijsko stanje preduzeća i posledice odluka menadžmenta. Pogledajmo kako se analiza provodi u preduzeću.

Naučićeš:

U kojim slučajevima se vrši analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća?
Ko vrši analizu?
Koji se zaključci mogu izvući na osnovu analize.

Suština analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti organizacije

Koji se kriterijumi koriste za ocjenu finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća?

Različite zemlje koriste različite indikatore efikasnosti finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća. U Rusiji je uobičajeno uključiti sljedeće pokazatelje kao glavne kriterije za procjenu finansijskog učinka preduzeća:

Prihodi od prodaje proizvoda, obavljeni radovi ili pružene usluge. Ovaj indikator se još naziva i obim prodaje.
Neto profit, koji ostaje na raspolaganju preduzeću nakon plaćanja svih poreza. Može biti usmjeren na isplatu dividendi dioničarima ili za razvoj kompanije - dopunjavanje obrtnog kapitala, stvaranje rezervnog kapitala itd.
Profitabilnost. Odražava stepen efikasnosti u korišćenju različitih resursa. Izračunava se posebno povrat investicije, povrat na imovinu, troškove itd.
Finansijska stabilnost preduzeća. Ovo je stanje koje osigurava nesmetan rad kompanije i svih njenih odjela. Ovo stanje se postiže obezbeđivanjem sopstvenih obrtnih i dugotrajnih sredstava. Preduzeće mora osigurati kako cjelokupni proces proizvodnje tako i otplatu kratkoročnih i srednjoročnih obaveza.
Finansijski rezultat vlasnika preduzeća. Prihod koji vlasnici preduzeća povlače iz poslovanja.

Ekspresna analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća

Ekspresna analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća vrši se u uslovima ograničenog pristupa primarnim informacijama iu kratkom vremenu. Podaci koji se najčešće nalaze u javnom vlasništvu sadržani su u bilansu stanja i bilansu uspjeha.

Ekonomska analiza ekonomskih i finansijskih aktivnosti preduzeća sprovodi se u nekoliko uzastopnih faza:

Ciljevi su određeni sa kojim se vrši ekspresna analiza. Dubina izvršenih proračuna zavisi od postavljenih ciljeva.
Vizuelna analiza. Brzi pregled bilansa stanja, bilansa uspjeha i drugih izvještaja, ako su dostupni, identifikujući problematična područja. U budućnosti će se posebna pažnja posvetiti problematičnim stavkama u finansijskim izvještajima.
Proračun finansijskih i ekonomskih pokazatelja uspješnosti, koji uključuje sljedeće dijelove:

1. Horizontalna analiza. Svaka stavka odabrana za pregled se upoređuje sa prethodnim izvještajnim periodom. Koristi se ako je potrebno pratiti promjene pojedinih pokazatelja u odnosu na prethodnu godinu.
2. Vertikalna analiza. Utvrđuje se struktura finansijskih pokazatelja i izračunava uticaj svake stavke na konačni rezultat preduzeća. Posebna pažnja je posvećena problemskim tačkama odabranim u drugoj fazi.
3. Izračunavanje finansijskih pokazatelja.

Izvođenje analize finansijsko-ekonomskih aktivnosti u preduzeću

Analiza indikatora finansijskih i ekonomskih aktivnosti organizacije sastoji se od nekoliko faza:

Analiza imovine i izvora preko kojih se formira.
Analiza solventnosti i finansijske stabilnosti.
Analiza finansijskih rezultata.
Analiza finansijskog stanja.

Analiza imovine

Ova faza se odvija u 3 koraka:

Analiza strukture imovine kompanije.
Analiza strukture izvora.
Analiza promjena imovine i izvora njihovog formiranja.

Ovdje su mogući pozitivni i negativni trendovi. Pozitivno – brz rast neraspoređenu dobit u poređenju sa drugim izvorima. Što je manji udeo neraspoređene dobiti, to je lošija situacija sa poslovnom aktivnošću preduzeća.

Prilikom analize strukture imovine i izvora njihovog formiranja, otkrivaju se i drugi negativni trendovi:

Brzi rast pozajmljene imovine u odnosu na sopstvenu. Na srednji rok, to znači rizik od gubitka kontrole nad imovinom.
Brz rast kratkoročnih obaveza u odnosu na dugoročne. To dovodi do potrebe za velikim isplatama u kratkom roku i, kao rezultat, do smanjenja finansijske stabilnosti kompanije.
Rast kratkoročnih kredita i pozajmica. To dovodi do povećanja cijene proizvedenog proizvoda, obavljenog posla ili pruženih usluga.

Prilikom analize plasmana sredstava, proučava se učešće obrtne i dugotrajne imovine i proizvodne imovine u bilansu stanja preduzeća. Ako je vaša organizacija u proizvodnom sektoru, udio proizvodnih sredstava trebao bi biti u rasponu od 50 do 60%.

Analiza solventnosti i finansijske stabilnosti

Za procjenu solventnosti i finansijsku stabilnost, morate koristiti nekoliko važnih indikatora:

Odnos duga i kapitala. Indikator se izračunava po formuli: K = (Pozajmljena sredstva / Sopstvena sredstva) * 100. Ovaj indikator određuje koliko je pozajmljenih sredstava obezbeđeno sopstvenim sredstvima i daje garanciju da će kompanija platiti svoje dugove.
Koeficijent finansijske nezavisnosti. K = Sopstvena sredstva / Valuta bilansa * 100. Pokazuje koliko je preduzeće nezavisno od eksternih izvora. Optimalna vrijednost je veća od 50%, inače se finansijsko i ekonomsko stanje preduzeća procjenjuje kao nezadovoljavajuće.
Koeficijent manevarske sposobnosti. K = sopstvena obrtna sredstva / sopstvena sredstva * 100. Pokazuje koliki je udeo sopstvenih sredstava uložen u obrtna (upravljiva) sredstva. Optimalna vrijednost je od 50 do 60%.
Koeficijent finansijske stabilnosti. K = Sopstvena sredstva + dugoročne obaveze / Bilans stanja * 100. Ovaj indikator pokazuje procenat izvora finansiranja koje je organizacija koristila duže vreme. Optimalna vrijednost koeficijenta je 50-60%.
Neto imovina je zbir svih sredstava minus sve obaveze. Ovaj indikator karakteriše likvidnost preduzeća. Neto imovina mora biti pozitivna. Ako su negativni, to ukazuje na nelikvidnost preduzeća i njegovu direktnu zavisnost od povjerilaca.
Koeficijent likvidnosti. K = (Gotovina + Kratkoročna ulaganja + Kratkoročna potraživanja) / Kratkoročne obaveze * 100. Ovaj indikator pokazuje koliki procenat kratkoročnih obaveza preduzeća može da se otplati samostalno, na teret sopstvenih gotovinskih finansija i prihoda koji se očekuju u bliskoj budućnosti.

Analiza finansijskih rezultata

Ukoliko se kao rezultat revizije pokaže da preduzeće ima dospjele obaveze ili manjak likvidnih sredstava, njegovo stanje se ocjenjuje kao nezadovoljavajuće.

Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti igra važnu ulogu u povećanju ekonomske efikasnosti organizacije, njenom upravljanju i jačanju njenog finansijskog stanja. To je ekonomska nauka koja proučava ekonomiju organizacija, njihove aktivnosti sa stanovišta procjene njihovog rada u realizaciji poslovnih planova, procjene njihovog imovinskog i finansijskog stanja i u cilju identifikovanja neiskorišćenih rezervi za povećanje efikasnosti organizacija.

Usvajanje opravdanih, optimalnih nemoguće je bez prethodnog sprovođenja sveobuhvatne, dubinske ekonomske analize aktivnosti organizacije.

Rezultati ekonomske analize se koriste za utvrđivanje razumnih ciljeva planiranja. Indikatori poslovnog plana se postavljaju na osnovu stvarno ostvarenih pokazatelja, analiziranih sa stanovišta mogućnosti za njihovo unapređenje. Isto važi i za racioniranje. Norme i standardi se utvrđuju na osnovu prethodno postojećih, analiziraju se sa stanovišta mogućnosti njihove optimizacije. Na primjer, treba uspostaviti standarde za potrošnju materijala za proizvodnju proizvoda uzimajući u obzir potrebu njihovog smanjenja bez ugrožavanja kvalitete i konkurentnosti proizvoda. Shodno tome, analiza ekonomske aktivnosti pomaže u uspostavljanju razumnih vrijednosti za planirane pokazatelje i različite standarde.

Ekonomska analiza pomaže povećanju efikasnosti organizacija, što racionalnijem i efikasnijem korišćenju osnovnih sredstava, materijalnih, radnih i finansijskih resursa, eliminisanju nepotrebnih troškova i gubitaka, a samim tim i sprovođenju režima štednje. Nepromjenjiv zakon upravljanja je postizanje najvećih rezultata uz najmanju cijenu. Najvažniju ulogu u tome igra ekonomska analiza, koja omogućava da se eliminisanjem uzroka nepotrebnih troškova minimizira, a samim tim i maksimizira primljeni iznos.

Analiza ekonomske aktivnosti igra veliku ulogu u jačanju finansijskog stanja organizacija. Analiza omogućava da se utvrdi prisustvo ili odsustvo finansijskih poteškoća u organizaciji, da se identifikuju njihovi uzroci i da se navedu mere za otklanjanje ovih uzroka. Analiza takođe omogućava utvrđivanje stepena solventnosti i likvidnosti organizacije i predviđanje mogućeg bankrota organizacije u budućnosti. Prilikom analize finansijskih rezultata poslovanja organizacije utvrđuju se uzroci gubitaka, navode se načini otklanjanja ovih uzroka, proučava se uticaj pojedinih faktora na visinu dobiti, daju se preporuke za maksimiziranje profita korišćenjem identifikovanih rezervi. za njegov rast i navedeni su načini njihovog korištenja.

Odnos ekonomske analize (analize privredne aktivnosti) sa drugim naukama

Prije svega, odnosi se na analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti. Među svim informacijama koje se koriste u poslovanju, najvažnije mjesto (više od 70 posto) zauzimaju informacije iz računovodstva i. Računovodstvo čini glavne pokazatelje aktivnosti organizacije i njenog finansijskog stanja (likvidnost, itd.).

Analiza ekonomske aktivnosti je takođe povezana sa statističkim računovodstvom (). Informacije koje pružaju statističko računovodstvo i izvještavanje koriste se za analizu aktivnosti organizacije. Osim toga, ekonomska analiza koristi brojne statističke metode istraživanja.Ekonomska analiza je međusobno povezana sa revizijom.

Revizori vrši provjeru ispravnosti i valjanosti poslovnih planova organizacije, koji su, uz računovodstvene podatke, važan izvor informacija za provođenje ekonomske analize. Nadalje, revizori provode provjeru dokumentacije o aktivnostima organizacije, što je vrlo važno kako bi se osigurala pouzdanost informacija koje se koriste u ekonomskoj analizi. Revizori takođe analiziraju profit, profitabilnost i finansijsko stanje organizacije. Ovdje revizija dolazi u blisku interakciju sa ekonomskom analizom.

Analiza ekonomske aktivnosti je takođe povezana sa planiranjem unutar farme.

Poslovna analiza je usko povezana sa matematikom. Istraživanje se široko koristi u ovom procesu.

Ekonomska analiza je usko povezana i sa ekonomikom pojedinih sektora nacionalne privrede, kao i sa ekonomijom pojedinih industrija (mašinstvo, metalurgija, hemijska industrija itd.).

Analiza privredne aktivnosti je takođe međusobno povezana sa naukama kao što su , . U procesu provođenja ekonomske analize potrebno je uzeti u obzir formiranje i korištenje novčanih tokova, posebnosti funkcionisanja kako vlastitih, tako i pozajmljenih sredstava.

Ekonomska analiza je veoma blisko povezana sa upravljanjem organizacijama. Strogo govoreći, analiza aktivnosti organizacija sprovodi se sa ciljem da se na osnovu njenih rezultata sprovede razvoj i donošenje optimalnih upravljačkih odluka koje obezbeđuju povećanu efikasnost aktivnosti organizacije. Dakle, ekonomska analiza doprinosi organizaciji najracionalnijeg i najefikasnijeg sistema upravljanja.

Uz navedene konkretne ekonomske nauke svakako je povezana i ekonomska analiza. Potonji postavlja najvažnije ekonomske kategorije, što služi kao metodološka osnova za ekonomsku analizu.

Ciljevi analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti

U procesu sprovođenja ekonomske analize se sprovodi identifikovanje poboljšanja u efikasnosti organizacija i načini mobilizacije, odnosno upotrebe utvrđenih rezervi. Ove rezerve su osnova za razvoj organizaciono-tehničkih mjera koje se moraju sprovesti za aktiviranje identifikovanih rezervi. Razvijene mjere, kao optimalne upravljačke odluke, omogućavaju efikasno upravljanje aktivnostima objekata analize. Stoga se analiza ekonomskih aktivnosti organizacija može smatrati jednom od njih bitne funkcije kontrolu ili kako glavni metod opravdavanja odluka o upravljanju organizacijama. U uslovima tržišnih odnosa u privredi, analiza privredne aktivnosti je osmišljena tako da obezbedi visoku profitabilnost i konkurentnost organizacija kako u bližoj, tako iu dugoj perspektivi.

Analiza ekonomske aktivnosti, koja je nastala kao bilansna analiza, kao bilansna nauka, nastavlja kao glavni pravac istraživanja smatrati upravo analizu finansijskog stanja organizacije na bilansu (koristeći, naravno, druge izvore informacije). U kontekstu prelaska na tržišne odnose u privredi, uloga analize finansijskog stanja organizacije značajno raste, iako se, naravno, ne smanjuje značaj analize ostalih aspekata njihovog rada.

Metode za analizu ekonomske aktivnosti

Metoda analize ekonomske aktivnosti obuhvata čitav sistem metoda i tehnika. pružanje mogućnosti za naučno istraživanje ekonomskih pojava i procesa koji čine ekonomske aktivnosti organizacije. Štaviše, bilo koja od metoda i tehnika koje se koriste u ekonomskoj analizi može se nazvati metodom u užem smislu riječi, kao sinonimom za pojmove „metoda“ i „tehnika“. U analizi privredne aktivnosti koriste se i metode i tehnike karakteristične za druge nauke, posebno za statistiku i matematiku.

Metoda analize je skup metoda i tehnika koje obezbeđuju sistematsko, sveobuhvatno proučavanje uticaja pojedinih faktora na promene ekonomskih pokazatelja i identifikaciju rezervi za unapređenje delatnosti organizacija.

Metodu analize ekonomske aktivnosti kao načina proučavanja predmeta ove nauke karakterišu sledeće karakteristike:

Upotreba zadataka (uzimajući u obzir njihovu valjanost), kao i standardnih vrijednosti pojedinačnih indikatora kao glavnog kriterija za ocjenu aktivnosti organizacija i njihovog finansijskog stanja;
Prelazak sa ocjenjivanja aktivnosti organizacije na osnovu ukupnih rezultata implementacije poslovnih planova na detaljizaciju ovih rezultata prema prostornim i vremenskim karakteristikama;
izračunavanje uticaja pojedinih faktora na ekonomske pokazatelje (gde je to moguće);
Poređenje indikatora ove organizacije sa indikatorima drugih organizacija;
Integrirano korištenje svih dostupnih izvora ekonomskih informacija;
Generalizacija rezultata ekonomske analize i zbirni obračun identifikovanih rezervi za unapređenje aktivnosti organizacije.

U procesu analize privredne aktivnosti koristi se veliki broj posebnih metoda i tehnika u kojima se manifestuje sistematičnost, kompleksnost analize. Sistemska priroda ekonomske analize se manifestuje u činjenici da se sve ekonomske pojave i procesi koji čine delatnost organizacije posmatraju kao određeni agregati, koji se sastoje od pojedinačnih komponenti povezanih jedna sa drugom i sa sistemom u celini, a to je ekonomska delatnost organizacije. Prilikom provođenja analize proučava se odnos između pojedinih komponenti ovih agregata, kao i ovih dijelova i agregata u cjelini, te na kraju između pojedinačnih agregata i aktivnosti organizacije u cjelini. Potonji se smatra sistemom, a sve njegove navedene komponente smatraju se podsistemima različitih nivoa. Na primjer, organizacija kao sistem uključuje niz radionica, tj. podsistemi, koji su agregati koji se sastoje od odvojenih proizvodnih prostora i radnih mjesta, odnosno podsistema drugog i višeg reda. Ekonomska analiza proučava međuodnose sistema i podsistema različitih nivoa, kao i potonjih među sobom.

Analiza i procjena uspješnosti poslovanja

Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća omogućava da se proceni efektivnost poslovanja, odnosno da se utvrdi stepen efikasnosti funkcionisanja ovog preduzeća.

Glavni princip poslovne efikasnosti je postizanje najvećih rezultata uz najniže troškove. Ako detaljiziramo ovu situaciju, možemo reći da efektivno poslovanje preduzeća nastaje kada se trošak proizvodnje jedinice proizvoda minimizira u uslovima striktno pridržavanja tehnologije i proizvodnje i obezbeđivanja visokog kvaliteta i kvaliteta.

Najopštiji pokazatelji učinka su profitabilnost, . Postoje privatni indikatori koji karakterišu efektivnost pojedinih aspekata funkcionisanja preduzeća.

Ovi pokazatelji uključuju:

efikasnost korišćenja proizvodnih resursa dostupnih organizaciji:
- osnovna proizvodna sredstva (ovdje su indikatori , );
- (indikatori - profitabilnost osoblja, );
- (indikatori - , dobit po jednoj rublji materijalnih troškova);
efikasnost investicionih aktivnosti organizacije (indikatori - period povrata kapitalnih ulaganja, dobit po jednoj rublji kapitalnih ulaganja);
efikasnost korišćenja sredstava organizacije (indikatori - obrt obrtne imovine, dobit po jednoj rublji vrednosti imovine, uključujući obrtna i dugotrajna sredstva, itd.);
efikasnost korišćenja kapitala (indikatori - neto dobit po akciji, dividende po akciji itd.)

Realno ostvareni privatni indikatori učinka upoređuju se sa planiranim pokazateljima, sa podacima za prethodne izvještajne periode, kao i sa pokazateljima drugih organizacija.

Početne podatke za analizu predstavljamo u sljedećoj tabeli:

Posebni pokazatelji efikasnosti finansijsko-ekonomskih aktivnosti preduzeća

Poboljšani su pokazatelji koji karakterišu određene aspekte finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća. Dakle, povećana je produktivnost kapitala, produktivnost rada i materijalna produktivnost, pa je poboljšana upotreba svih vrsta proizvodnih resursa koji su dostupni organizaciji. Period povrata za kapitalna ulaganja je smanjen. Obrt obrtnih sredstava je ubrzan zbog povećane efikasnosti njihovog korišćenja. Konačno, dolazi do povećanja iznosa dividendi isplaćenih dioničarima po dionici.

Sve ove promjene koje su se desile u odnosu na prethodni period ukazuju na povećanje efikasnosti preduzeća.

Kao opšti pokazatelj efektivnosti finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća koristimo nivo kao odnos neto dobiti prema iznosu osnovnih i obrtnih proizvodnih sredstava. Ovaj indikator kombinuje niz privatnih indikatora učinka. Dakle, promjene u nivou profitabilnosti odražavaju dinamiku efikasnosti svih aspekata aktivnosti organizacije. U primjeru koji razmatramo, nivo profitabilnosti u prethodnoj godini iznosio je 21 posto, au izvještajnoj godini 22,8 posto. Shodno tome, povećanje nivoa profitabilnosti za 1,8 poena ukazuje na povećanje efikasnosti poslovanja, što se izražava u sveobuhvatnom intenziviranju finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća.

Nivo profitabilnosti može se smatrati opštim, integralnim pokazateljem efikasnosti poslovanja. Profitabilnost izražava mjeru profitabilnosti preduzeća. Profitabilnost je relativan indikator; mnogo je manje podložan uticaju inflacionih procesa od pokazatelja apsolutnog profita i stoga tačnije pokazuje efikasnost organizacije. Profitabilnost karakteriše dobit koju je preduzeće primilo od svake rublje sredstava uloženih u formiranje imovine. Pored indikatora profitabilnosti koji se razmatra, postoje i drugi, koji su detaljno obrađeni u članku „Analiza profita i profitabilnosti“ ovog sajta.

Na efikasnost organizacije utiče veliki broj faktora na različitim nivoima. Ovi faktori su:

opštih ekonomskih faktora. Tu spadaju: trendovi i obrasci privrednog razvoja, dostignuća naučnog i tehnološkog napretka, poreska, investiciona, amortizaciona politika države itd.
prirodno-geografski faktori: lokacija organizacije, klimatske karakteristike područja itd.
Regionalni faktori: ekonomski potencijal datog regiona, investiciona politika u ovoj regiji, itd.
faktori industrije: mesto date industrije u okviru nacionalnog privrednog kompleksa, tržišni uslovi u ovoj industriji itd.
faktori determinisani funkcionisanjem analizirane organizacije - stepen iskorišćenosti proizvodnih resursa, usklađenost sa režimom uštede za proizvodnju i prodaju proizvoda, racionalnost organizovanja nabavnih i marketinških aktivnosti, investiciona i cenovna politika, najpotpunija identifikaciju i korištenje rezervi na farmi, itd.

Poboljšanje korišćenja proizvodnih resursa je veoma važno za povećanje efikasnosti preduzeća. Bilo koji od indikatora koje smo naveli i koji odražavaju njihovu upotrebu ( , ) je sintetički, generalizirajući indikator na koji utiču detaljniji indikatori (faktori). Zauzvrat, na svaki od ova dva faktora utiču još detaljniji faktori. Shodno tome, bilo koji od općih pokazatelja korištenja proizvodnih resursa (na primjer, kapitalna produktivnost) karakterizira efikasnost njihovog korištenja samo općenito.

Da bi se otkrila prava efektivnost, potrebno je izvršiti detaljnija mjerenja ovih indikatora.

Glavnim privatnim indikatorima koji karakterišu efikasnost preduzeća treba smatrati produktivnost kapitala, produktivnost rada, materijalnu produktivnost i obrtni obrt. Štaviše, potonji pokazatelj, u poređenju sa prethodnim, je generalizirajući, direktno povezan sa takvim pokazateljima učinka kao što su profitabilnost, profitabilnost, profitabilnost. Što se obrtni kapital brže okreće, to organizacija efikasnije funkcioniše i što je veći iznos primljene dobiti i viši nivo profitabilnosti.

Ubrzanje prometa karakteriše poboljšanje kako proizvodnih, tako i ekonomskih aspekata aktivnosti organizacije.

Dakle, glavni pokazatelji koji odražavaju efektivnost organizacije su profitabilnost, profitabilnost i nivo profitabilnosti.

Pored toga, postoji sistem privatnih indikatora koji karakterišu efektivnost različitih aspekata funkcionisanja organizacije. Među privatnim pokazateljima najvažniji je promet obrtnih sredstava.

Sistematski pristup analizi finansijskih i ekonomskih aktivnosti

Sistemski pristup na analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća pretpostavlja ona proučavanje kao određeni totalitet, kao jedinstven sistem. Sistemski pristup takođe pretpostavlja da preduzeće ili drugi analizirani objekat mora da sadrži sistem različitih elemenata koji su u određenim vezama međusobno, kao i sa drugim sistemima. Shodno tome, analizu ovih elemenata koji čine sistem treba izvršiti uzimajući u obzir i unutarsistemske i eksterne veze.

Dakle, svaki sistem (u ovom slučaju analizirana organizacija ili drugi predmet analize) se sastoji od više podsistema međusobno povezanih. Istovremeno, ovaj isti sistem je kao komponenta, kao podsistem uključen u drugi sistem višeg nivoa, gdje je prvi sistem u međusobnoj povezanosti i interakciji sa drugim podsistemima. Na primjer, analizirana organizacija kao sistem uključuje niz radionica i upravljačkih službi (podsistema). Istovremeno, ova organizacija kao podsistem je dio bilo koje grane nacionalne privrede ili industrije, tj. sistemima višeg nivoa, gde je u interakciji sa drugim podsistemima (drugim organizacijama uključenim u ovaj sistem), kao i sa podsistemima drugih sistema, tj. sa organizacijama iz drugih industrija. Dakle, analizu aktivnosti pojedinih strukturnih podjela organizacije, kao i pojedinačnih aspekata aktivnosti potonjih (nabavka i prodaja, proizvodnja, finansijska, investiciona, itd.) ne treba provoditi izolovano, već uzimajući u obzir odnose koji postoje u analiziranom sistemu.

U ovim uslovima ekonomska analiza mora, naravno, biti sistematična, kompleksna i višestruka.

Ekonomska literatura raspravlja o konceptima “ analiza sistema" i " sveobuhvatna analiza" Ove kategorije su usko povezane. Na mnogo načina, sistematičnost i složenost analize su sinonimi pojmovi. Međutim, postoje i razlike među njima. Sistematski pristup ekonomskoj analizi uključuje međusobno povezano razmatranje funkcionisanja pojedinih strukturnih podjela organizacije, organizacije u cjelini i njihove interakcije sa vanjskim okruženjem, odnosno sa drugim sistemima. Uz to, sistemski pristup podrazumeva međusobno povezano sagledavanje različitih aspekata delatnosti analizirane organizacije (snabdevanje i prodaja, proizvodni, finansijski, investicioni, društveno-ekonomski, ekonomsko-ekološki i dr.).Sistematska analiza je širi pojam. u poređenju sa njegovom složenošću. Složenost uključuje proučavanje pojedinačnih aspekata aktivnosti organizacije u njihovom jedinstvu i međusobnoj povezanosti. Kao rezultat toga, kompleksnu analizu treba smatrati jednim od osnovnih dijelova analize sistema. Općenitost složenosti i sistematičnosti analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti ogleda se u jedinstvu proučavanja različitih aspekata aktivnosti date organizacije, kao iu međusobno povezanom proučavanju aktivnosti organizacije u cjelini i njenih pojedinačnim odjeljenjima, i, pored toga, u korišćenju opšteg skupa ekonomskih indikatora i, konačno, u integrisanom korišćenju svih vrsta informacione podrške za ekonomske analize.

Faze analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća

U procesu sprovođenja sistemske sveobuhvatna analiza Finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća mogu se podijeliti u sljedeće faze. U prvoj fazi Analizirani sistem treba podijeliti u posebne podsisteme. Treba imati na umu da u svakom pojedinačnom slučaju glavni podsistemi mogu biti različiti, ili identični, ali imaju daleko od identičnog sadržaja. Dakle, u organizaciji koja proizvodi industrijske proizvode, najvažniji podsistem će biti njena proizvodna aktivnost, koja u trgovačkoj organizaciji nema. Organizacije koje pružaju usluge javnosti imaju takozvane proizvodne aktivnosti, koje se u suštini oštro razlikuju od proizvodnih aktivnosti industrijskih organizacija.

Dakle, sve funkcije koje obavlja data organizacija obavljaju se kroz aktivnosti njenih pojedinačnih podsistema, koji se identifikuju u prvoj fazi sistemske, sveobuhvatne analize.

U drugoj fazi razvija se sistem ekonomskih indikatora koji odražava funkcionisanje kako pojedinačnih podsistema date organizacije, odnosno sistema, tako i organizacije u celini. U istoj fazi razvijaju se kriteriji za procjenu vrijednosti ovih ekonomskih pokazatelja na osnovu korištenja njihovih normativnih i kritičnih vrijednosti. I konačno, u trećoj fazi sistematske, sveobuhvatne analize, identifikuju se odnosi između funkcionisanja pojedinih podsistema date organizacije i organizacije u cjelini, te se određuju ekonomski pokazatelji koji te odnose izražavaju i na njih utiču. . Na primjer, analiziraju kako će funkcioniranje odjela za rad i socijalna pitanja date organizacije utjecati na troškove proizvodnje, ili kako su investicione aktivnosti organizacije utjecale na iznos bilansne dobiti koju je primila.

Sistemski pristup na ekonomsku analizu pruža mogućnost za što potpunije i objektivnije proučavanje funkcionisanja ove organizacije.

U ovom slučaju treba uzeti u obzir materijalnost i značaj svake vrste identifikovanih odnosa, specifičnu težinu njihovog uticaja na ukupan iznos promene ekonomskog pokazatelja. Ukoliko je ovaj uslov ispunjen, sistematski pristup ekonomskoj analizi pruža mogućnosti za razvoj i implementaciju optimalnih upravljačkih odluka.

Prilikom sistematske, sveobuhvatne analize potrebno je voditi računa o tome da su ekonomski i politički faktori međusobno povezani i da imaju zajednički uticaj na aktivnosti bilo koje organizacije i njene rezultate. Političke odluke vlasti zakonodavna grana, mora nužno biti u skladu sa zakonskim aktima koji regulišu privredni razvoj. Istina, na mikro nivou, odnosno na nivou pojedinačnih organizacija, dati razumnu procjenu uticaja politički faktori na pokazatelje učinka organizacije, mjerenje njihovog uticaja izgleda veoma problematično. Što se tiče makro nivoa, odnosno nacionalnog ekonomskog aspekta funkcionisanja privrede, ovde se čini realnijim identifikovati uticaj političkih faktora.

Uz jedinstvo ekonomskih i političkih faktora, prilikom provođenja sistemske analize potrebno je uzeti u obzir i međusobnu povezanost ekonomskih i društvenih faktora. Postignuće optimalan nivo Ekonomski pokazatelji trenutno su u velikoj mjeri determinisani provođenjem mjera za poboljšanje sociokulturnog nivoa zaposlenih u organizaciji i poboljšanje njihovog kvaliteta života. U procesu analize potrebno je proučiti stepen realizacije planova za socio-ekonomske indikatore i njihov odnos sa drugim indikatorima uspješnosti organizacija.

Prilikom sprovođenja sistematske, sveobuhvatne ekonomske analize, takođe treba uzeti u obzir jedinstvo ekonomskih i ekoloških faktora. IN savremenim uslovima aktivnosti preduzeća, ekološka strana ove delatnosti je postala veoma važna. Treba imati na umu da se troškovi provođenja mjera zaštite životne sredine ne mogu posmatrati samo sa stanovišta kratkoročnih koristi, jer biološka šteta nanesena prirodi djelovanjem metalurških, hemijskih, prehrambenih i drugih organizacija može u budućnosti postati nepovratan, nepopravljiv. Stoga je u procesu analize potrebno provjeriti kako su realizovani planovi za izgradnju postrojenja za tretman, za prelazak na tehnologije proizvodnje bez otpada, za korisno korištenje ili realizaciju planiranog povratnog otpada. Također je potrebno izračunati razumne iznose štete nanesene prirodnom okolišu djelovanjem ove organizacije i njenih pojedinačnih strukturnih odjela. Ekološke aktivnosti organizacije i njenih odjeljenja treba analizirati u vezi sa drugim aspektima njenih aktivnosti, sa implementacijom planova i dinamikom ključnih ekonomskih pokazatelja. Istovremeno, uštede na mjerama zaštite životne sredine u slučajevima kada je to uzrokovano nepotpunom implementacijom planova ovih mjera, a ne ekonomičnijim utroškom materijalnih, radnih i finansijskih sredstava, treba priznati kao neopravdane.

Nadalje, prilikom provođenja sistematske, sveobuhvatne analize, potrebno je uzeti u obzir da se holistički pogled na aktivnosti organizacije može postići samo proučavanjem svih aspekata njenih aktivnosti (i aktivnosti njenih strukturnih odjela), uzimajući u obzir međusobni odnosi između njih, kao i njihova interakcija sa spoljašnjim okruženjem. Dakle, prilikom provođenja analize fragmentiramo holistički koncept – aktivnosti organizacije – na zasebne sastavne dijelove; zatim, u cilju provjere objektivnosti analitičkih proračuna, vršimo algebarsko sabiranje rezultata analize, odnosno pojedinih dijelova koji zajedno treba da čine holističku sliku aktivnosti ove organizacije.

Sistematičnost i sveobuhvatnost analize finansijsko-ekonomskih aktivnosti ogleda se u tome što se u procesu njenog sprovođenja stvara i direktno primenjuje određeni sistem ekonomskih pokazatelja koji karakterišu delatnost preduzeća, njegove pojedinačne aspekte i odnosima među njima.

Konačno, sistematičnost i sveobuhvatnost ekonomske analize izražava se u činjenici da se u procesu njene implementacije na integrisan način koristi čitav skup izvora informacija.

Zaključak

Dakle, osnovni sadržaj sistemskog pristupa u ekonomskoj analizi je proučavanje uticaja cjelokupnog sistema faktora na ekonomske pokazatelje na osnovu unutarekonomskih i eksternih veza ovih faktora i indikatora. U ovom slučaju, analizirana organizacija, odnosno određeni sistem, podijeljen je na više podsistema, koji su zasebne strukturne jedinice i pojedinačni aspekti aktivnosti organizacije. U procesu analize sveobuhvatno se koristi čitav sistem izvora ekonomskih informacija.

Faktori za povećanje efikasnosti organizacije

Klasifikacija faktora i rezervi za povećanje efikasnosti ekonomskih aktivnosti organizacije

Procesi koji čine finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća su međusobno povezani. U ovom slučaju, veza može biti direktna, neposredna ili indirektna, posredovana.

Finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća, njegova efektivnost se ogledaju u određenim. Potonji mogu biti generalizirani, odnosno sintetički, kao i detaljni, analitički.

Svi pokazatelji koji izražavaju finansijske i ekonomske aktivnosti organizacije su međusobno povezani. Na svaki pokazatelj i promjenu njegove vrijednosti utiču određeni razlozi, koji se obično nazivaju faktorima. Tako, na primjer, na obim prodaje (realizacije) utiču dva glavna faktora (oni se mogu nazvati faktorima prvog reda): obim proizvodnje komercijalnih proizvoda i promjena stanja u izvještajnom periodu. prodati proizvodi. Zauzvrat, na veličine ovih faktora utiču faktori drugog reda, odnosno detaljniji faktori. Na primjer, na obim proizvodnje utiču tri glavne grupe faktora: faktori povezani sa dostupnošću i korištenjem radnih resursa, faktori povezani sa dostupnošću i korištenjem osnovnih sredstava, faktori povezani sa dostupnošću i korištenjem materijalnih resursa.

U procesu analize aktivnosti organizacije moguće je identifikovati još detaljnije faktore trećeg, četvrtog, ali i višeg reda.

Svaki ekonomski pokazatelj može biti faktor koji utiče na drugi, opštiji indikator. U ovom slučaju, prvi indikator se obično naziva faktorski indikator.

Proučavanje uticaja pojedinih faktora na ekonomske pokazatelje naziva se faktorska analiza. Glavne vrste faktorske analize su deterministička analiza i stohastička analiza.

Vidi dole: i rezerve za povećanje efikasnosti finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća

Sadržaj analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća je duboko i sveobuhvatno proučavanje ekonomskih informacija o funkcionisanju analiziranog privrednog subjekta u cilju donošenja optimalnih upravljačkih odluka kako bi se obezbedila implementacija proizvodnih programa preduzeća, procenila nivo njihove implementacije, identifikovati slabosti i rezerve na farmi.

Analiza treba da bude sveobuhvatna studija o uticaju eksternih i unutrašnjih, tržišnih i proizvodnih faktora na količinu i kvalitet proizvoda koje preduzeće proizvodi, finansijske performanse preduzeća i ukaže na moguće izglede za razvoj daljih proizvodnih aktivnosti preduzeća. preduzeće u odabranoj oblasti poslovanja.

Glavni smjer analize: od složenog kompleksa - do njegovih sastavnih elemenata, od rezultata - do zaključaka o tome kako je takav rezultat postignut i čemu će voditi u budućnosti. Šema analize treba biti izgrađena na principu „od opšteg ka specifičnom“. Prvo se daje opis najopštijih, ključnih karakteristika analiziranog predmeta ili pojave, a tek onda se pristupa analizi pojedinačnih pojedinosti.

Uspješnost analize određuju različiti faktori. Prvo, prije početka bilo kakvih analitičkih postupaka, potrebno je izraditi prilično jasan program analize, uključujući razvoj izgleda analitičkih tabela, algoritama za izračunavanje glavnih pokazatelja i izvora informacija i regulatorne podrške potrebne za njihov proračun i uporednu procjenu. .

Drugo, kada se sprovode analitičke procedure, indikatori učinka preduzeća se uvek porede sa nečim. Moguća je poređenja sa prethodnim periodom, sa planom i sa industrijskim prosjekima. Svaka odstupanja od standardnih ili planiranih vrijednosti indikatora, čak i ako su pozitivna, moraju se pažljivo analizirati. Smisao ovakve analize je, s jedne strane, da se identifikuju glavni faktori koji su doveli do evidentiranih odstupanja od datih smjernica, as druge strane, da se još jednom provjeri valjanost usvojenog sistema planiranja, te po potrebi , izvršite izmjene u njemu.

Treće, kompletnost i integritet svake analize sa ekonomskim fokusom u velikoj meri je određen validnošću skupa kriterijuma koji se koriste. U pravilu, ovaj skup uključuje kvalitativne i kvantitativne procjene, a obično se zasniva na kvantificiranim indikatorima koji imaju jasnu interpretaciju i, ako je moguće, neke smjernice (ograničenja, standardi, trendovi). Prilikom odabira indikatora potrebno je formulirati logiku njihove kombinacije u zadati skup, tako da je uloga svakog od njih vidljiva, a da nema utiska da neki aspekt ostaje nepokriven ili se, naprotiv, ne uklapa u šema koja se razmatra. Drugim riječima, skup indikatora, koji se u ovom slučaju može tumačiti kao sistem, mora imati neko unutrašnje jezgro, neku osnovu koja objašnjava logiku njegove konstrukcije.

Četvrto, kada se vrši analiza, nema potrebe da se nepotrebno teži tačnosti procjena; Tipično, najveća vrijednost dolazi od identificiranja trendova i obrazaca.

Osnovni cilj analize je povećanje efikasnosti funkcionisanja privrednih subjekata i traženje rezervi za takvo povećanje. Za postizanje ovog cilja provodi se: procjena rezultata rada u proteklim periodima; razvoj procedura za operativnu kontrolu proizvodnih aktivnosti; razvoj mera za sprečavanje negativnih pojava u delatnosti preduzeća i njegovim finansijskim rezultatima; otkrivanje rezervi za poboljšanje performansi; razvoj razumnih planova i standarda.

U procesu postizanja glavnog cilja analize rješavaju se sljedeći zadaci:

Utvrđivanje osnovnih indikatora za izradu planova i programa proizvodnje za naredni period;

Povećanje naučne i ekonomske valjanosti planova i standarda;

Objektivnu i sveobuhvatnu studiju realizacije utvrđenih planova i usklađenosti sa standardima za količinu, strukturu i kvalitet proizvoda, radova i usluga;

Utvrđivanje ekonomske efikasnosti korišćenja materijalnih, radnih i finansijskih sredstava;

Predviđanje poslovnih rezultata;

Priprema analitičkih materijala za odabir optimalnih upravljačkih odluka vezanih za prilagođavanje tekućih aktivnosti i izradu strateških planova.

U specifičnim uslovima mogu se postaviti i drugi lokalni ciljevi, koji će odrediti sadržaj postupaka analize finansijskih i privrednih aktivnosti. Dakle, opšti sadržaj analitičkih postupaka može se odrediti kako specifičnostima preduzeća tako i odabranom vrstom analize.

Izjava i pojašnjenje specifičnih zadataka analize;

Uspostavljanje uzročno-posledičnih veza;

Određivanje indikatora i metoda za njihovu evaluaciju;

Identifikacija i procjena faktora koji utiču na rezultate, odabir najznačajnijih;

Razvijanje načina za otklanjanje uticaja negativnih faktora i stimulisanje pozitivnih.

Analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti treba izvršiti na osnovu određenih principa (Tabela 6).

Tabela 6

Osnovni principi analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća


Specifičnost	Analiza se zasniva na specifičnim podacima, njeni rezultati dobijaju specifičan kvantitativni izraz
Složenost	Sveobuhvatna studija ekonomske pojave ili procesa u svrhu objektivne procjene
Sistematičnost	Proučavanje ekonomskih pojava u međusobnom odnosu, a ne u izolaciji
Regularnost	Analizu treba provoditi kontinuirano u unaprijed određenim intervalima, a ne povremeno
Objektivnost	Kritičko i nepristrasno proučavanje ekonomskih pojava, izrada utemeljenih zaključaka
Efikasnost	Pogodnost rezultata analize za upotrebu u praktične svrhe, radi poboljšanja efikasnosti proizvodnih aktivnosti
Ekonomičan	Troškovi vezani za analizu moraju biti znatno manji od ekonomskog efekta koji će se dobiti kao rezultat njenog provođenja
Uporedivost	Podaci i analitički rezultati moraju biti lako uporedivi jedni s drugima, a kontinuitet rezultata mora se održavati kada se analitičke procedure redovno provode
Naucnost	Analiza treba da bude vođena naučno utemeljenim metodama i postupcima.

Finansijsko-ekonomska aktivnost preduzeća može se predstaviti kao kontinuirani proces privlačenja različitih vrsta resursa, kombinovanjem istih u proizvodnom procesu radi dobijanja nekog finansijskog rezultata. Na osnovu toga mogu se izdvojiti tri široka područja primjene analize: resursi, proizvodni proces, finansijski rezultati. Bilo koji od ovih objekata može biti, prvo, detaljan i, drugo, podvrgnut razne vrste analitička obrada.

Metoda analize finansijske i ekonomske aktivnosti kao načina razumevanja privrednog subjekta sastoji se od niza uzastopno izvođenih radnji (etapa):

Posmatranje predmeta, mjerenje i izračunavanje apsolutnih i relativnih pokazatelja, njihovo dovođenje u uporediv oblik i sl.;

Sistematizacija i poređenje, grupisanje i detaljizacija faktora, proučavanje njihovog uticaja na pokazatelje učinka predmeta;

Generalizacija - izrada zbirnih i prognoznih tabela, priprema zaključaka i preporuka za donošenje upravljačkih odluka.

Metoda analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti je sistem teorijsko-kognitivnih kategorija, naučnih alata i regulatornih principa za proučavanje procesa funkcionisanja privrednih subjekata.

Postoje različite klasifikacije metoda i tehnika za analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti privrednog subjekta. Sve klasifikacije su zasnovane na različitim karakteristikama. Jedna od najinformativnijih je podjela tehnika i metoda prema stepenu njihove formalizabilnosti, tj. po tome da li je iu kojoj mjeri moguće opisati ovu metodu određenim formaliziranim (prvenstveno matematičkim) postupcima. Slijedeći ovu logiku, sve analitičke metode se mogu podijeliti na neformalne i formalizirane. Klasifikacija metoda i tehnika analize prikazana je na Sl. 13.

Rice. 13. Klasifikacija metoda i tehnika koje se koriste u analizi finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća

Neformalne metode(verovatno bi bilo ispravnije da ih nazovemo teško formalizovanim) se zasnivaju na opisu procedura na logičkom nivou, bez pomoći strogih analitičkih zavisnosti. Iskustvo i intuicija analitičara igraju važnu ulogu u primjeni ovih metoda. Formalizovane metode(ponekad se nazivaju i matematičkim) zasnivaju se na unaprijed definiranim strogim ovisnostima i pravilima. Nisu svi jednaki u smislu složenosti korištenog matematičkog aparata, mogućnosti implementacije u praktične aktivnosti i stepena rasprostranjenosti u radu analitičkih službi u preduzećima i posebnim konsultantskim kućama.

Razvoj sistema indikatora. Analiza finansijsko-ekonomskih aktivnosti preduzeća je vrlo često u svom obliku analiza indikatora, tj. karakteristike ekonomske aktivnosti ekonomske jedinice. Termin "scorecard" se široko koristi u ekonomskim istraživanjima. Analitičar, u skladu sa određenim kriterijumima, bira indikatore, od njih formira sistem i analizira ga. Složenost analize zahtijeva korištenje čitavih sistema, a ne pojedinačnih indikatora.

U poređenju sa pojedinačnim indikatorima ili nekim skupom njih, sistem je kvalitativno nova tvorevina i uvek je značajniji od zbira njegovih pojedinačnih delova, jer pored informacija o delovima, nosi i određene informacije o novom koje se pojavljuje kao rezultat njihove interakcije, tj. informacije o razvoju sistema u celini.

Izgradnja sveobuhvatnog sistema indikatora koji karakterišu bilo koji proces ili pojavu zasniva se na jasnom razumevanju dve tačke: šta je sistem i koje osnovne zahteve mora da zadovolji. Ispod sistem indikatora, karakterizacija određenog privrednog subjekta ili pojave shvata se kao skup međusobno povezanih veličina koje sveobuhvatno odražavaju stanje i razvoj datog subjekta ili pojave.

Metoda poređenja. Poređenje je radnja kojom se utvrđuju sličnosti i razlike između pojava objektivne stvarnosti. Pomoću ove metode rješavaju se sljedeći glavni zadaci:

Identifikacija uzročno-posledičnih veza između pojava;

Provođenje dokaza ili pobijanje;

Klasifikacija i sistematizacija pojava.

Poređenja mogu biti kvalitativna („jučer je bilo toplije“) ili kvantitativna („20 je uvijek veće od 10“).

Procedura poređenja u analizi finansijsko-ekonomskih aktivnosti preduzeća obuhvata nekoliko faza: izbor objekata za upoređivanje; izbor vrste poređenja (dinamičko, prostorno, u odnosu na planirane vrijednosti); izbor skala poređenja i stepena značajnosti razlika; biranje broja karakteristika po kojima treba da se vrši poređenje; izbor vrste obeležja, kao i određivanje kriterijuma za njihov značaj i beznačajnost; izbor baze za poređenje.

Metoda za izradu analitičkih tabela. Izrada analitičkih tabela je jedna od najvažnijih tehnika za analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti. Analitička tabela je oblik najracionalnije, vizuelne i sistematizovanije prezentacije izvornih podataka, najjednostavnijih algoritama za njihovu obradu i dobijenih rezultata. To je kombinacija horizontalnih linija i vertikalnih grafikona (kolona, kolona). Kostur tabele, u kojem je popunjen tekstualni deo, ali nema numeričkih podataka, naziva se izgled tabele.

Analitičke tabele se koriste u svim fazama analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti.

Tako se tabele koje se koriste u analizi finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća koriste za sistematizaciju izvornih podataka, izvođenje analitičkih proračuna i formalizovanje rezultata analize.

Prihvatanje detalja. Detalizacija je jedna od najčešćih metoda analize u mnogim oblastima nauke, uključujući i analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti privrednih subjekata. Kada se kombinuje sa drugim tehnikama, detaljisanje omogućava sveobuhvatnu procenu fenomena koji se proučava i otkriva razloge za trenutnu situaciju. U zavisnosti od složenosti fenomena, indikatori koji ga opisuju dijele se prema vremenu, mjestu poslovnih transakcija, centrima odgovornosti ili komponentama (komponentama ili faktorima).

Analiza indikatora, detaljnije po hronološkim periodima, otkriva dinamiku i ritam ekonomskih pojava. Detalji po vremenu vam omogućavaju da odredite periode (mjeseci, dani) za koje se javljaju najbolji ili najgori rezultati.

Dekompozicija podataka po lokaciji poslovnih transakcija nam omogućava da odredimo najefikasnije i najmanje efikasne podjele preduzeća, kao i regije koje su najbolje ili, obrnuto, neuspješne za prodaju proizvoda.

Metoda stručne procjene. Delphi metoda – uopštavanje stručnih procjena o perspektivama razvoja određenog privrednog subjekta. Posebnost metode je uzastopna, individualna anonimna anketa stručnjaka. Ova tehnika isključuje direktan kontakt stručnjaka i, posljedično, grupni utjecaj koji nastaje kada raditi zajedno a sastoji se u prilagođavanju mišljenju većine.

Analiza Delphi metodom se provodi u nekoliko faza, rezultati se obrađuju statističkim metodama. Otkrivaju se preovlađujuće prosudbe stručnjaka i približavaju se njihova gledišta. Svi stručnjaci su upoznati sa argumentima onih čiji sudovi uvelike odstupaju od opšteg toka. Nakon toga svi stručnjaci mogu promijeniti mišljenje, a postupak se ponavlja.

Morfološka analiza je ekspertska metoda za sistematski pregled svih mogućih mogućnosti razvoja pojedinih elemenata sistema koji se proučava, izgrađena na potpunim i strogim klasifikacijama objekata i pojava, njihovih svojstava i parametara. Koristi se u predviđanju složenih procesa kada različite grupe stručnjaka pišu scenarije i međusobno ih upoređuju kako bi se dobila sveobuhvatna slika budućeg razvoja.

Metoda situacijske analize i prognoze. Ova metoda se zasniva na modelima dizajniranim za proučavanje funkcionalnih ili strogo određenih odnosa, kada svaka vrijednost faktorske karakteristike odgovara dobro definiranoj neslučajnoj vrijednosti rezultantne karakteristike. Kao primjer možemo navesti zavisnosti ostvarene u okviru poznatog modela faktorske analize kompanije DuPont. Koristeći ovaj model i zamjenjujući u njega predviđene vrijednosti različitih faktora, na primjer, prihod od prodaje, promet imovine, stepen finansijske ovisnosti, itd., moguće je izračunati predviđenu vrijednost jednog od glavnih pokazatelja učinka - omjer prinosa na kapital.

Metoda bilansa stanja. Ova metoda se koristi kada se proučava odnos između dvije grupe međusobno povezanih indikatora, čiji rezultati trebaju biti međusobno jednaki. Svoje ime duguje bilansu stanja, koji je bio jedan od prvih istorijskih primjera povezivanja velikog broja ekonomskih pokazatelja u dva jednaka zbroja. Upotreba metode je posebno rasprostranjena u analizi pravilnog plasmana i upotrebe ekonomskih sredstava i izvora njihovog formiranja. Tehnika balansnog povezivanja koristi se i pri proučavanju funkcionalnih aditivnih odnosa, posebno kada se analizira stanje robe, kao i za provjeru potpunosti i ispravnosti proračuna napravljenih u faktorskoj analizi: ukupna promjena efektivnog indikatora mora biti jednak zbiru promjena uzrokovanih pojedinačnim faktorima.

Faktorska analiza zasnovana na strogo determinističkim modelima. U ekonomskom istraživanju pod faktorom se podrazumevaju uslovi neophodni za odvijanje datog ekonomskog procesa, kao i razlog, pokretačka snaga ovog procesa, determinišući njegovu prirodu ili jedno od glavnih obeležja. Na rezultate ekonomske aktivnosti utiču mnogi faktori koji su međusobno povezani, zavisni i uslovni.

Tehnike lančanih supstitucija i aritmetičke razlike. Metoda lančanih supstitucija naziva se i metodom sekvencijalne (postepene) izolacije faktora. Ova metoda je namijenjena mjerenju utjecaja promjena karakteristika faktora na promjene efektivnog indikatora pri proučavanju funkcionalnih ovisnosti. Zakonitost upotrebe metode potkrijepio je K. Marx proučavajući uticaj na relativnu cijenu radna snaga tri faktora: trajanje, produktivnost i intenzitet rada. Predložio je da se svaki faktor uzastopno razmatra kao varijabla, fiksirajući sve ostale, i tako redom.

Integralna metoda. Treba prepoznati prednosti integralne metode potpuna razgradnja faktori i odsustvo potrebe za utvrđivanjem redosleda delovanja faktora.

Metoda također ima značajne nedostatke. To uključuje značajnu složenost proračuna čak i uz korištenje datih formula, kao i postojanje fundamentalne kontradikcije između matematičke osnove metode i prirode ekonomskih pojava. Činjenica je da je većina pojava i veličina u ekonomiji diskretne prirode, tako da nema smisla razmatrati beskonačno male priraštaje, kako to zahtijeva upotreba integralne metode.

Predviđanje zasnovano na proporcionalnim zavisnostima. Osnova ove metode je teza da je moguće identifikovati određeni indikator koji je najvažniji sa stanovišta karakterizacije aktivnosti kompanije, a koji bi se zahvaljujući ovoj osobini mogao koristiti kao osnova za određivanje prognostičkih vrijednosti drugih indikatora u smislu da su „vezani” za osnovni indikator pomoću jednostavnih proporcionalnih odnosa. Osnovni indikator koji se najčešće koristi je ili prihod od prodaje ili trošak prodanih (proizvedenih) proizvoda. Valjanost ovog izbora je prilično lako objašnjena iz logičke perspektive, a osim toga, potvrđuje se proučavanjem dinamike i odnosa ostalih indikatora koji opisuju pojedine aspekte aktivnosti kompanije.

Metoda se zasniva na pretpostavci da se: a) vrijednosti većine stavki bilansa stanja i bilansa uspjeha mijenjaju u direktnoj proporciji sa obimom prodaje; b) postojeći nivoi proporcionalno promenljivih stavki bilansa stanja kompanije i odnosi između njih su optimalni (što znači da je, na primer, nivo zaliha u trenutku analize i predviđanja optimalan).

Metoda prosjeka. U bilo kom skupu ekonomskih pojava ili entiteta, uočavaju se razlike između pojedinačnih jedinica ovog skupa. Istovremeno sa ovim razlikama, postoji nešto zajedničko što ujedinjuje totalitet i omogućava da se svi predmeti i fenomeni koji se razmatraju svrstaju u jednu klasu. Na primjer, svi radnici u istoj radionici koji obavljaju isti posao obavljaju ga različito, s različitom produktivnošću. Međutim, uprkos nekim individualnim razlikama, moguće je odrediti prosječan učinak, odnosno prosječnu produktivnost po radniku u radionici. Možete usredsrediti profitabilnost preduzeća tokom nekoliko uzastopnih kvartala, dobijajući vrednost prosečne profitabilnosti itd.

Uloga prosjeka je, dakle, da generalizuju, tj. zamjena skupa pojedinačnih vrijednosti neke karakteristike prosječnom vrijednošću koja karakterizira cijeli skup pojava. Prosječna vrijednost generalizira kvalitativno homogene vrijednosti atributa i stoga je tipična karakteristika atributa u datoj populaciji. Na primjer, prosječan promet po zaposlenom je tipična karakteristika trgovačke mreže grada.

Naravno prosječna vrijednost nije fiksiran jednom za svagda: prosječan učinak po zaposlenom u preduzeću koje normalno funkcioniše stalno raste. Prosječni jedinični troškovi obično padaju kako se proizvodnja povećava. Dakle, ne samo prosječne vrijednosti, već i trendovi njihovih promjena mogu se smatrati pokazateljima pozicije preduzeća na tržištu i uspješnosti njegovih financijskih i ekonomskih aktivnosti u ovoj industriji.

Metoda grupisanja podataka. Grupisanje je podjela zbirke podataka u grupe kako bi se proučila njena struktura ili odnosi između komponenti. U procesu grupisanja, jedinice u populaciji se dodjeljuju grupama prema sljedećem principu: razlika između jedinica dodijeljenih istoj grupi treba da bude manja od razlike između jedinica dodijeljenih različitim grupama. Najvažnije pitanje pri sprovođenju ovog tipa istraživanja je izbor intervala grupisanja.

Osnovno pravilo pri grupisanju je sljedeće: ne smije biti praznih ili rijetko popunjenih intervala.

U analizi finansijskih i ekonomskih aktivnosti uglavnom se koriste dva tipa grupisanja: strukturna i analitička.

Strukturne grupe su namijenjene proučavanju strukture i sastava populacije, pomaka koji se u njoj dešavaju u odnosu na odabranu promjenjivu karakteristiku. Analitičke grupe su dizajnirane da proučavaju odnose između dva ili više indikatora koji karakterišu populaciju koja se proučava. Jedan od indikatora se smatra efektivnim, a ostali faktorski indikatori. Koristeći analitičko grupisanje, možete izračunati snagu odnosa između faktora.

Elementarne metode za obradu izračunatih podataka. Prilikom proučavanja ukupnosti vrijednosti veličina koje se proučavaju, osim prosjeka, koriste se i druge karakteristike. Kada se analiziraju veliki skupovi podataka, obično nas zanimaju dva aspekta: prvo, količine koje karakteriziraju niz vrijednosti u cjelini, tj. karakteristike zajednice, drugo, veličine koje opisuju razlike među pripadnicima populacije, tj. karakteristike raspršenosti (varijacije) vrijednosti.

Osim toga, sljedeće vrijednosti se koriste kao indikatori općenitosti: sredina intervala, mod i medijan.

Kao indikatori opsega i intenziteta varijacije indikatora najčešće se koriste sljedeće veličine: opseg varijacije, prosječna linearna devijacija, standardna devijacija, disperzija i koeficijent varijacije.

Metoda indeksa. Indeks – Ovo je statistički indikator koji predstavlja odnos dva stanja karakteristike. Koristeći indekse, vrše se poređenja sa planom, u dinamici, u prostoru. Indeks se poziva jednostavno(sinonimi: privatno, individualno), ako se karakteristika koja se proučava ne uzima u obzir njena povezanost s drugim karakteristikama fenomena koji se proučava. Jednostavan indeks izgleda ovako

gdje su P1 i P0 upoređena stanja atributa.

Indeks se poziva analitički(sinonimi: opšte, agregatno), ako se karakteristika koja se proučava ne uzima izolovano, već u vezi sa drugim karakteristikama. Analitički indeks se uvijek sastoji od dvije komponente: indeksirane karakteristike R(onaj čija se dinamika proučava) i atribut težine q. Koristeći pondere, mjeri se dinamika složenog ekonomskog fenomena čiji su pojedinačni elementi nesamjerljivi. Jednostavni i analitički indeksi se međusobno nadopunjuju

Gdje q 0 ili q 1 – indikator težine.

Koristeći indekse u analizi finansijskih i ekonomskih aktivnosti, rješavaju se sljedeći glavni zadaci:

Procjena promjena u nivou pojave (ili relativne promjene indikatora);

Identifikacija uloge pojedinih faktora u promjeni rezultirajuće karakteristike;

Procjena uticaja promjena u strukturi stanovništva na dinamiku.

Korelaciona analiza. Korelaciona analiza je metoda uspostavljanja veze i mjerenja njene bliskosti između opservacija koje se mogu smatrati slučajnim i odabranim iz populacije distribuirane prema multivarijantnom normalnom zakonu.

Korelacioni odnos je statistički odnos u kojem različita značenja Jedna varijabla ima različite prosječne vrijednosti za drugu. Korelacija može nastati na nekoliko načina. Najvažnija od njih je uzročna ovisnost varijacije rezultantne karakteristike od promjene faktorske. Osim toga, ova vrsta povezanosti može se uočiti između dvije posljedice jednog uzroka. Glavna karakteristika korelacione analize treba prepoznati da ona utvrđuje samo činjenicu postojanja veze i stepen njene bliskosti, bez otkrivanja njenih uzroka.

Regresiona analiza. Regresiona analiza je metoda uspostavljanja analitičkog izraza za stohastičku zavisnost između ispitivanih karakteristika. Jednačina regresije pokazuje kako se prosjek mijenja at prilikom promjene bilo kojeg od xi, i izgleda

y = f(x1, x2, …, xn)

Gdje y – zavisna varijabla (uvijek je ista);

xi– nezavisni varijabilni faktori - može ih biti nekoliko.

Ako postoji samo jedna nezavisna varijabla, ovo je jednostavna regresijska analiza. Ako ih ima nekoliko ( P 2), onda se takva analiza naziva multifaktorska.

Regresiona analiza se koristi uglavnom za planiranje, kao i za razvoj regulatornog okvira.

Klaster analiza. Klaster analiza je jedna od metoda multivarijantne analize namijenjena grupisanju (klasterizaciji) populacije čije elemente karakteriziraju mnoge karakteristike. Vrijednosti svake karakteristike služe kao koordinate svake jedinice populacije koja se proučava u višedimenzionalnom prostoru obilježja. Svako opažanje, koje karakteriziraju vrijednosti nekoliko indikatora, može se predstaviti kao tačka u prostoru ovih indikatora, čije se vrijednosti smatraju koordinatama u višedimenzionalnom prostoru.

Analiza varijanse. Analiza varijanse je statistička metoda koja vam omogućava da potvrdite ili opovrgnete hipotezu da dva uzorka podataka pripadaju istoj populaciji. U odnosu na analizu aktivnosti preduzeća, možemo reći da nam analiza varijanse omogućava da utvrdimo da li grupe različitih opservacija pripadaju istom skupu podataka ili ne.

Analiza varijanse se često koristi u kombinaciji s metodama grupiranja. Zadatak njenog sprovođenja u ovim slučajevima je da se proceni značaj razlika između grupa. Da biste to učinili, odredite disperzije grupe σ12 i σ 22, a zatim se značajnost razlika između grupa provjerava korištenjem Studentovih ili Fisherovih statističkih testova.

Metoda konstrukcije stabla odluka. Ova metoda je dio sistema metoda analize situacije i koristi se u slučajevima kada se predviđena situacija može strukturirati na način da ključne točke, u kojem se ili odluka mora donijeti s određenom vjerovatnoćom (aktivna je uloga analitičara ili menadžera), ili se određeni događaj također dešava sa određenom vjerovatnoćom (uloga analitičara ili menadžera je pasivna, ali neke okolnosti ne ovise njegovi postupci su značajni).

Linearno programiranje. Metoda linearnog programiranja, najčešća u primijenjenim ekonomskim istraživanjima zbog prilično jasne interpretacije, omogućava privrednom subjektu da opravda najbolju (formalnim kriterijumima) odluku pod manje ili više striktnim ograničenjima u pogledu resursa koji su dostupni preduzeću. Primenom linearnog programiranja u analizi finansijskih i ekonomskih aktivnosti rešava se niz problema, prvenstveno vezanih za proces planiranja aktivnosti, koji omogućava pronalaženje optimalnih izlaznih parametara i načina da se raspoloživi resursi najbolje iskoriste.

Analiza osjetljivosti. U uvjetima neizvjesnosti nikada nije moguće unaprijed točno odrediti kolike će biti stvarne vrijednosti određene količine nakon određenog vremena. Međutim, za uspješno planiranje proizvodnih aktivnosti potrebno je predvidjeti promjene do kojih može doći u budućim cijenama sirovina i finalnih proizvoda preduzeća, za mogući pad ili povećanje potražnje za robom koju proizvodi preduzeće. Da bi se to postiglo, provodi se analitička procedura koja se zove analiza osjetljivosti. Vrlo često se ova metoda koristi u analizi investicionih projekata, kao iu predviđanju visine neto dobiti preduzeća.

Analiza osjetljivosti uključuje određivanje šta će se dogoditi ako jedan ili više faktora promijeni svoju veličinu. Gotovo je nemoguće ručno analizirati istovremene promjene u nekoliko faktora, za to je potrebno koristiti računar. Razmotrit ćemo osjetljivost neto dobiti na promjene samo jednog faktora (na primjer, obim prodaje), dok će svi ostali ostati konstantni.

Metode finansijskog obračuna. Finansijski proračuni, zasnovani na konceptu vremenske vrijednosti novca, jedan su od kamena temeljaca finansijske analize i koriste se u njenim različitim dijelovima.

Operacije akumulacije i diskontiranja. U svom najjednostavnijem obliku finansijske transakcije je jednokratni kredit u određenom iznosu PV uz uslov da nakon nekog vremena t veliki iznos će biti vraćen F.V. Efikasnost takve transakcije može se okarakterisati na dva načina: ili korišćenjem apsolutnog indikatora - rasta (FV– PV), ili izračunavanjem nekog relativnog indikatora. Apsolutni indikatori najčešće nisu pogodni za takvu procjenu zbog svoje neuporedivosti u prostorno-vremenskom aspektu. Stoga koriste poseban koeficijent - opkladu. Ovaj indikator se izračunava kao omjer povećanja prvobitnog iznosa i bazne vrijednosti, koja se, očigledno, može uzeti ili PV, ili F.V. Dakle, stopa se izračunava pomoću jedne od dvije formule

U finansijskim proračunima, prvi indikator ima i nazive: „kamatna stopa“, „kamata“, „rast“, „kamatna stopa“, „stopa prinosa“, „profitabilnost“; a drugi je “diskontna stopa”, “diskontna stopa”, “popust”. Očigledno je da su obje stope međusobno povezane, odnosno, znajući jedan pokazatelj, možete izračunati drugi

Oba indikatora se mogu izraziti ili kao razlomci jedinice ili kao procenat. Očigledno je da
rt > dt, a stepen divergencije zavisi od nivoa kamatnih stopa koje preovladavaju u određenom trenutku. Sta ako rt= 8%, dt= 7,4%, tada je razlika relativno mala; Ako
rt= 80%, onda dt= 44,4%, tj. stope se značajno razlikuju po veličini.

Uvod…………………………………………………………………………2

Poglavlje 1. Teorijsko opravdanje AFHD preduzeća.

Koncept i principi AFHD-a………………………………………4

AFHD tehnika………………………………………………………………….6

Indikatori…………………………………………………………8

Poglavlje 2. AFHD na primjeru OJSC Svyaznoy NN

2.1 Kratak opis preduzeća………………………………..13

2.2 Analiza glavnih indikatora………………………………………14

2.3 Analiza finansijskog stanja OJSC Svyaznoy NN……..……..17

2.4 Procjena poslovne aktivnosti i profitabilnosti…………………….34

Poglavlje 3. Načini povećanja efikasnosti FCD-a OJSC Svyaznoy NN

3.1 Opći zaključci…………………………………………………………………..40

3.2 Prijedlozi za poboljšanje FCD OJSC Svyaznoy NN…………..41

Zaključak……………………………………………………………………...44

Spisak referenci……………………………………………………………………..45

Dodatak br. 1

Dodatak br. 2

Uvod

Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti nam omogućava da procenimo ekonomsku održivost preduzeća u sadašnjem trenutku iu doglednoj budućnosti. Značaj finansijske stabilnosti privrednih subjekata naglo raste. Sve ovo značajno povećava ulogu analize njihovog finansijskog stanja: dostupnosti, plasmana i korišćenja sredstava.

Solventnost i finansijska stabilnost su najvažnije karakteristike finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća u tržišnoj ekonomiji. Ako je preduzeće finansijski stabilno i solventno, ono ima prednost u odnosu na druga preduzeća istog profila u privlačenju investicija, dobijanju kredita, izboru dobavljača i odabiru kvalifikovanog osoblja. Konačno, ne dolazi u sukob sa državom i društvom, jer plaća poreze u budžet, doprinose socijalnim fondovima, plate- radnicima i namještenicima, dividende - akcionarima, a bankama se garantuje otplata kredita i plaćanje kamata na njih. Što je veća stabilnost preduzeća, to je ono nezavisnije od neočekivanih promena tržišnih uslova i samim tim manji je rizik da bude na ivici bankrota.

Predmet proučavanja ovog rada je filijala Nižnjeg Novgoroda OJSC Svyaznoy NN.

Svrha istraživanja nastavnog rada je finansijsko stanje filijale Nižnji Novgorod OJSC Svyaznoy NN i opravdanje načina za njegovo poboljšanje.

Na osnovu svojih ciljeva, možete formulisati zadaci iz kursa:

Proučiti teorijske osnove;

Opišite kompaniju;

Utvrditi efikasnost svog rada;

Razviti mjere za poboljšanje finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća;

Za rješavanje navedenih problema korišteni su godišnji finansijski izvještaji Nižnjeg Novgorodskog ogranka Svyaznoy NN za 2007. godinu, i to:

bilans stanja (Obrazac br. 1 prema OKUD);

bilans uspjeha (Obrazac br. 2 prema OKUD-u);

Izvještaj o tokovima kapitala (Obrazac br. 3 prema OKUD-u);

izvještaj o novčanim tokovima (Obrazac br. 4 prema OKUD);

Prilog bilansu stanja (Obrazac br. 5 prema OKUD);

Poglavlje 1.Teorijsko opravdanje AFHD preduzeća.

1.1 Koncept i principi FCD analize

Sadržaj i osnovni cilj finansijske analize je procjena finansijskog stanja i utvrđivanje mogućnosti povećanja efikasnosti funkcionisanja privrednog subjekta uz pomoć racionalne finansijske politike. Finansijsko stanje privrednog subjekta je karakteristika njegove finansijske konkurentnosti (odnosno, solventnosti, kreditne sposobnosti), korišćenja finansijskih sredstava i kapitala, te ispunjenja obaveza prema državi i drugim privrednim subjektima 1 .

U tradicionalnom smislu, finansijska analiza je metoda procjene i predviđanja finansijskog stanja preduzeća na osnovu njegovih finansijskih izvještaja. Uobičajeno je razlikovati dvije vrste finansijske analize - internu i eksternu. Internu analizu sprovode zaposleni u preduzeću (finansijski menadžeri). Eksternu analizu provode analitičari koji su autsajderi preduzeća (na primjer, revizori).

Analiza finansijskog stanja preduzeća ima nekoliko ciljeva:

utvrđivanje finansijske pozicije;

utvrđivanje promjena u finansijskom stanju u prostoru i vremenu;

identifikaciju glavnih faktora koji uzrokuju promjene u finansijskom stanju;

prognoza glavnih trendova u finansijskom stanju.

Analiza finansijskog stanja zasniva se na određenim principima 2:

1. Državni pristup. Pri ocjeni ekonomskih pojava i procesa potrebno je voditi računa o njihovoj usklađenosti sa ekonomskom, socijalnom, međunarodnom politikom i zakonodavstvom države.

2. Naučni karakter. Analiza treba da se zasniva na odredbama dijalektičke teorije znanja i da uzme u obzir zahteve ekonomskih zakona razvoja proizvodnje.

3. Složenost. Analiza zahtijeva sveobuhvatno proučavanje kauzalnih zavisnosti u ekonomiji preduzeća.

4. Sistemski pristup. Analiza treba da se zasniva na shvatanju predmeta proučavanja kao složenog dinamičkog sistema sa strukturom elemenata.

5. Objektivnost i tačnost. Informacije koje se koriste za analizu moraju biti pouzdane i objektivno odražavati stvarnost, a analitički zaključci moraju biti opravdani tačnim proračunima.

6. Efikasnost. Analiza mora biti efikasna, odnosno mora aktivno uticati na napredak proizvodnje i njene rezultate.

7. Planiranje. Da bi analitičke aktivnosti bile efikasne, analiza se mora provoditi sistematski.

8. Efikasnost. Efikasnost analize se uveliko povećava ako se sprovede ažurno, a analitičke informacije brzo utiču na upravljačke odluke menadžera.

9. Demokratija. Uključuje učešće u analizi širokog spektra radnika i samim tim potpuniju identifikaciju unutarekonomskih rezervi.

10. Efikasnost. Analiza mora biti efikasna, odnosno troškovi njene implementacije moraju imati višestruki efekat.

1.2 AFHD metodologija

Metodologija za analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti je skup analitičkih postupaka koji se koriste za utvrđivanje finansijskog i ekonomskog stanja preduzeća.

Stručnjaci iz oblasti analize daju različite metode za utvrđivanje finansijskog i ekonomskog stanja preduzeća. Međutim, osnovni principi i redoslijed proceduralne strane analize gotovo su isti sa manjim razlikama. Detaljnost proceduralne strane metodologije za analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti zavisi od postavljenih ciljeva i različitih faktora informacione, metodološke, kadrovske i tehničke podrške. Dakle, ne postoji opšteprihvaćena metodologija za analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća, ali su u svim bitnim aspektima proceduralni aspekti slični.

Za sprovođenje opšte detaljne analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća potrebne su informacije prema utvrđenim obrascima finansijskih izveštaja, i to:

Obrazac br. 1 Bilans stanja

Obrazac br. 2 Bilans uspjeha

Obrazac br. 3 Izvještaj o tokovima kapitala

Obrazac br. 4 Izvještaj o novčanim tokovima

Obrazac broj 5 Prilog bilansu stanja

Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća vrši se u tri faze 3.

U prvoj fazi se donosi odluka o izvodljivosti analize finansijskih izvještaja i provjerava se njihova spremnost za čitanje. Problem izvodljivosti analize može se riješiti čitanjem revizorskog izvještaja. Postoje dvije glavne vrste revizorskih izvještaja: standardni i nestandardni. Standardni revizorski izvještaj je objedinjen, sažet dokument koji sadrži pozitivnu ocjenu revizorske kuće o pouzdanosti informacija predstavljenih u izvještaju i njihovoj usklađenosti sa važećim propisima. U ovom slučaju, analiza je preporučljiva i moguća, jer izvještavanje u svim bitnim aspektima objektivno odražava finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća. Nestandardni revizorski izvještaj sastavlja se u slučajevima kada revizorska kuća ne može sastaviti standardni revizorski izvještaj iz više razloga, a to su: neke greške u finansijskim izvještajima društva, razne neizvjesnosti finansijske i organizacione prirode itd. U ovom slučaju se smanjuje vrijednost analitičkih zaključaka iz ovih izvještaja. Provjera spremnosti izvještavanja za očitavanje je tehničke prirode i povezana je sa vizuelnom provjerom prisutnosti potrebnih izvještajnih obrazaca, detalja i potpisa na njima, kao i jednostavnom provjerom brojanja međuzbirova i valute bilansa stanja.

Svrha druge faze je upoznavanje sa objašnjenjem bilansa stanja; to je neophodno kako bi se procijenili uslovi poslovanja preduzeća u datom izvještajnom periodu i uzela u obzir analiza faktora čiji je uticaj doveo do promjena. u imovinskom i finansijskom položaju organizacije i koji su prikazani u napomeni sa objašnjenjima. Treća faza je glavna u analizi ekonomske aktivnosti.

Svrha ove faze je procjena rezultata privredne djelatnosti i finansijskog stanja privrednog subjekta. Treba napomenuti da nivo detalja u analizi finansijskih i ekonomskih aktivnosti može varirati u zavisnosti od postavljenih ciljeva. Na početku analize preporučljivo je okarakterisati finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća, ukazati na njegovu industrijsku pripadnost i druge karakteristične karakteristike.

Analiza finansijskog i ekonomskog stanja preduzeća generalno se sastoji od sledećih glavnih komponenti:

Analiza finansijske stabilnosti

Analiza likvidnosti i kreditne sposobnosti

Analiza poslovnih aktivnosti

Analiza troškova i koristi

1.3. AFHD indikatori

Analiza likvidnosti preduzeća zasniva se na izračunavanju sledećih indikatora 4:

Upravljivost funkcionalnog kapitala. Karakterizira onaj dio vlastitih obrtnih sredstava koji je u obliku gotovine, tj. sredstva sa apsolutnom likvidnošću. Za preduzeće koje normalno funkcioniše, ovaj indikator obično varira od nula do jedan. Uz sve ostale okolnosti, rast indikatora u dinamici se smatra pozitivnim trendom. Prihvatljivu indikativnu vrijednost indikatora preduzeće samostalno utvrđuje i zavisi, na primjer, od toga koliko je velika dnevna potreba preduzeća za slobodnim novčanim sredstvima.

Trenutni odnos. Daje opštu ocjenu likvidnosti sredstava, pokazujući koliko rubalja tekuće imovine preduzeća čini jednu rublju tekućih obaveza. Logika za izračunavanje ovog pokazatelja je da preduzeće izmiruje kratkoročne obaveze uglavnom na teret obrtnih sredstava; stoga, ako obrtna sredstva premašuju tekuće obaveze, može se smatrati da preduzeće uspešno posluje (barem u teoriji). Veličina viška je određena koeficijentom tekuće likvidnosti. Vrijednost indikatora može varirati u zavisnosti od djelatnosti i vrste djelatnosti, a njegov razuman rast u dinamici obično se smatra povoljnim trendom. U zapadnoj računovodstvenoj i analitičkoj praksi, kritična donja vrijednost indikatora je 2; međutim, ovo je samo indikativna vrijednost, koja ukazuje na redosljed indikatora, ali ne i njegovu tačnu normativnu vrijednost.

Brzi odnos. U smislu semantičke namjene, indikator je sličan pokazatelju tekuće likvidnosti; međutim, izračunava se na osnovu užeg raspona obrtnih sredstava, kada se iz obračuna isključuje njihov najmanje likvidni dio, industrijske zalihe. Logika ovakvog izuzetka nije samo u znatno manjoj likvidnosti zaliha, već, što je mnogo važnije, u činjenici da sredstva koja se mogu dobiti u slučaju prinudne prodaje zaliha mogu biti znatno manja od troškove njihove nabavke. Konkretno, u tržišnoj ekonomiji, tipična situacija je kada se likvidacijom preduzeća stekne 40% ili manje knjigovodstvene vrijednosti zaliha. Zapadna literatura daje približnu nižu vrijednost indikatora - 1, ali je i ova procjena uslovna. Osim toga, prilikom analize dinamike ovog koeficijenta potrebno je obratiti pažnju na faktore koji su odredili njegovu promjenu.

Koeficijent apsolutne likvidnosti (solventnosti). To je najstroži kriterijum za likvidnost preduzeća; pokazuje koji se dio kratkoročnih dužničkih obaveza može odmah otplatiti ako je potrebno. Preporučena donja granica indikatora navedena u zapadnoj literaturi je 0,2. U domaćoj praksi stvarne prosječne vrijednosti razmatranih pokazatelja likvidnosti su po pravilu znatno niže od vrijednosti navedenih u zapadnoj literaturi. Budući da je izrada industrijskih standarda za ove koeficijente stvar budućnosti, u praksi je poželjno analizirati dinamiku ovih pokazatelja, dopuniti je uporednom analizom dostupnih podataka o preduzećima koja imaju sličnu orijentaciju privredne djelatnosti.

Učešće sopstvenih obrtnih sredstava u pokrivanju zaliha. Karakterizira onaj dio troškova zaliha koji je pokriven vlastitim obrtnim kapitalom. Tradicionalno je od velikog značaja u analizi finansijskog stanja trgovačkih preduzeća; preporučena donja granica indikatora u ovom slučaju je 50%.

Omjer pokrivenosti zaliha. Izračunava se korelacijom vrijednosti „normalnih“ izvora pokrivenosti inventara i količine zaliha. Ako je vrijednost ovog indikatora manja od jedan, tada se trenutno finansijsko stanje preduzeća smatra nestabilnim.

Jedna od najvažnijih karakteristika finansijskog stanja preduzeća je stabilnost njegovih aktivnosti u svjetlu dugoročne perspektive. Odnosi se na ukupnu finansijsku strukturu preduzeća, stepen njegove zavisnosti od kreditora i investitora.

Finansijsku stabilnost na dugi rok karakteriše, dakle, odnos vlasničkih i pozajmljenih sredstava. Međutim, ovaj indikator daje samo opštu ocjenu finansijske stabilnosti. Stoga je u svjetskoj i domaćoj računovodstveno-analitičkoj praksi razvijen sistem indikatora 5:

Omjer koncentracije kapitala. Karakterizira udio vlasnika preduzeća u ukupnom iznosu predujmljenih sredstava za njegove aktivnosti. Što je veća vrednost ovog koeficijenta, to je preduzeće finansijski stabilnije, stabilnije i nezavisno od spoljnih kredita. Dodatak ovom pokazatelju je i koeficijent koncentracije privučenog (posuđenog) kapitala – njihov zbir je jednak 1 (ili 100%).

Koeficijent finansijske zavisnosti. To je inverzno omjeru koncentracije kapitala. Rast ovog pokazatelja u dinamici znači povećanje učešća pozajmljenih sredstava u finansiranju preduzeća. Ako njegova vrijednost padne na jedan (ili 100%), to znači da vlasnici u potpunosti finansiraju svoje preduzeće.

Koeficijent agilnosti kapitala. Pokazuje koji dio vlasničkog kapitala se koristi za finansiranje tekućih aktivnosti, odnosno ulaže u obrtna sredstva, a koji dio se kapitalizira. Vrijednost ovog indikatora može značajno varirati u zavisnosti od strukture kapitala i industrijskog sektora preduzeća.

Koeficijent strukture dugoročnih investicija. Logika za izračunavanje ovog pokazatelja zasniva se na pretpostavci da se dugoročni krediti i pozajmice koriste za finansiranje osnovnih sredstava i drugih kapitalnih investicija. Koeficijent pokazuje koji dio osnovnih sredstava i ostalih dugotrajnih sredstava finansiraju vanjski investitori, odnosno (u određenom smislu) pripada njima, a ne vlasnicima preduzeća.

Odnos sopstvenih i pozajmljenih sredstava. Kao i neki od gore navedenih pokazatelja, ovaj odnos daje najopštiju ocjenu finansijske stabilnosti preduzeća. Ima prilično jednostavno tumačenje: njegova vrijednost, jednaka 0,25, znači da za svaku rublju vlastitih sredstava uloženih u imovinu preduzeća dolazi 25 kopejki. pozajmio novac. Rast indikatora u dinamici ukazuje na povećanu zavisnost preduzeća od eksternih investitora i kreditora, odnosno blago smanjenje finansijske stabilnosti i obrnuto.

Pokazatelji grupe poslovnih aktivnosti karakterišu rezultate i efikasnost tekućih osnovnih proizvodnih aktivnosti. Opšti pokazatelji za procenu efikasnosti korišćenja resursa preduzeća i dinamike njegovog razvoja uključuju pokazatelj produktivnosti resursa i koeficijent održivosti ekonomskog rasta 6:

Produktivnost resursa (koeficijent obrta avansnog kapitala). Karakterizira obim prodatih proizvoda po rublji sredstava uloženih u aktivnosti poduzeća. Rast indikatora u dinamici se smatra povoljnim trendom.

Koeficijent održivosti ekonomskog rasta. Pokazuje prosječnu stopu kojom se preduzeće može razvijati u budućnosti, bez promjene već uspostavljenog odnosa između različitih izvora finansiranja, produktivnosti kapitala, profitabilnosti proizvodnje itd.

Prilikom analize profitabilnosti koriste se sljedeći glavni pokazatelji koji se koriste u zemljama s tržišnom ekonomijom za karakterizaciju profitabilnosti ulaganja u određenu vrstu djelatnosti:

1. Povrat na predujmljeni kapital i prinos na kapital. Ekonomska interpretacija ovih pokazatelja je očigledna - koliko rubalja dobiti otpada na jednu rublju predujmljenog (sopstvenog) kapitala. Prilikom izračunavanja možete koristiti ili ukupnu dobit izvještajnog perioda ili neto dobit.

Poglavlje 2. AFHD na primjeru OJSC Svyaznoy NN

2.1 Kratak opis preduzeća.

Svyaznoy je savezni maloprodajni lanac specijaliziran za prodaju usluga mobilnih operatera, opreme za ličnu komunikaciju, pribora, prijenosne digitalne audio i fotografske opreme. Kompanija je zvanični distributer vodećih proizvođača GSM telefona i DECT telefona, kao i diler najvećih mobilnih operatera 7.

Ovaj kurs analizira finansijsko stanje filijale Nižnji Novgorod OJSC Svyaznoy NN. Kompanija je registrovana od strane Poreske inspekcije Rusije u okrugu Sovetsky u Nižnjem Novgorodu 5. jula 2004. godine. Pravna adresa: 603105 oblast Nižnji Novgorod, Nižnji Novgorod, ul. Osharskaya, kuća 95. Stvarna lokacija: 603000, oblast Nižnji Novgorod, Nižnji Novgorod, ul. Maksima Gorkog, 117, kancelarija 805. Kompanija ima odvojene divizije u gradovima Nižnji Novgorod, Saratov, Penza, Kirov i u gradovima Republika Mordovija i KOMI.

Prosječan broj zaposlenih u Svyaznoy NN OJSC za 2007. godinu bio je 1.080 ljudi, što je 240 ljudi više u odnosu na isti broj iz 2006. Povećanje prosječnog broja zaposlenih je posljedica daljeg širenja djelatnosti Svyaznoy NN OJSC i povećanja zasebnih odjeljenja , u koji je primljen novi kadar.

Glavne aktivnosti kompanije su:

1. Aktivnosti trgovine i nabavke, uključujući:

Trgovina na veliko i malo industrijskom robom, uključujući tehničke proizvode;

2. Organizacija i pružanje usluga, uključujući:

Aktivnosti posredovanja u raznim oblastima.

Ovlašteni kapital kompanije je 1.500.000 rubalja.

Trenutno, Svyaznoy kupcima nudi sljedeće proizvode i usluge:

Oprema i pribor za mobilne komunikacije;

DECT standardni telefoni, lična audio oprema i pribor;

Digitalni diktafoni, fotografska oprema i pribor;

povezivanje sa nacionalnim i lokalnim mobilnim operaterima;

primanje plaćanja za mobilne komunikacije (bez provizije);

primanje plaćanja za međugradske i međunarodne pozive (bez provizije);

prodaja ekspres platnih kartica, IP telefonija, pristup Internetu;

registracija polisa obaveznog auto osiguranja;

pretplata na satelitsku TV;

prodaja mobilnog sadržaja 8.

2.2. Analiza ključnih indikatora.

Stanje finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća može se proceniti na osnovu proučavanja finansijskih rezultata njegovog rada, koji zavise od ukupnosti uslova za sprovođenje monetarnog prometa, cirkulacije vrednosti, kretanja finansijskih sredstava. resursi i finansijski odnosi u privrednom procesu. Analiza finansijskih rezultata preduzeća podrazumeva proučavanje „Bilansa preduzeća” (Obrazac br. I), „Izveštaja o finansijskim rezultatima” (Obrazac br. 2), „Izveštaja o tokovima kapitala” (Obrazac br. 3) , „Izvještaj o novčanim tokovima“ (Obrazac br. 4) i primarno izvještavanje preduzeća.

Glavni pokazatelji finansijskog rezultata preduzeća su prihod od prodaje proizvoda (radova, usluga), neto prihod (ukupan prihod minus PDV, akcize i slična obavezna plaćanja), bilansna dobit, neto dobit. Finansijski rezultati preduzeća zavise od pokazatelja kao što su troškovi prodaje proizvoda (radova, usluga), komercijalni i administrativni troškovi, ostali poslovni prihodi i rashodi, prihodi i rashodi van poslovanja, iznos preusmerenih sredstava i porez na dobit. . Primer analize dinamike finansijskih rezultata preduzeća dat je u tabeli. br. 1.

Indikatori	Na početku izvještajnog perioda	na kraju izvještajnog perioda	Apsolutna promjena, hiljadu rubalja.



Prihod od prodaje robe, proizvoda, radova, usluga, hiljada rubalja.
Troškovi prodatih roba, proizvoda, radova, usluga, hiljada rubalja
Jedinični trošak (trošak po jednoj rublji prihoda), RUB/RUB.
Bruto dobit (marginalni prihod), hiljada rubalja
Bruto dobit (marginalni prihod) po rublji prihoda, RUB/RUB.
Komercijalni i administrativni troškovi, hiljada rubalja.
Dobit od prodaje, hiljada rubalja.
Povrat od prodaje, %
Kamata koja se plaća, hiljada rubalja.
Prihod od učešća u drugim organizacijama, hiljada rubalja.
Ostali prihodi, hiljada rubalja.
Ostali prihodi, hiljada rubalja.
Ostali troškovi, hiljada rubalja.
Dobit prije oporezivanja, hiljada rubalja.

Kako pokazuju tabelarni podaci, u odnosu na početak godine, bruto prihod je povećan za 589.863 hiljade rubalja, ili 32,8%, uz istovremeni rast troškova za 488.164 hiljade rubalja, odnosno 34,1%. Uprkos povećanju prihoda u izvještajnom periodu u odnosu na prethodni, glavni indikator za svako preduzeće - dobit od prodaje - je značajno smanjen i iznosi negativnu vrijednost. Troškovi prodaje su takođe porasli za 217.835 hiljada rubalja i iznosili su 182% vrednosti na početku izveštajnog perioda.

Trošak po 1 rublji prihoda povećan je za 1 kopejku, što pokazuje da je za dobijanje 1 rublje prihoda potrebna 1 kopejka. više na kraju godine u odnosu na početak. Marginalni prihod je povećan za 27,6%, odnosno kompanija je povećala svoju sposobnost da pokrije fiksne troškove i ostvari profit.

Marginalni prihod po 1 rublji prihoda je smanjen, što ukazuje na smanjenje zavisnosti povećanja dobiti od smanjenja varijabilni troškovi. Povrat od prodaje smanjen je za 89,5%, što ukazuje na značajno smanjenje efikasnosti preduzeća.

Dobit prije oporezivanja također je značajno smanjena zbog povećanja rashoda u izvještajnom periodu.

2.3. Analiza finansijskog stanja OJSC Svyaznoy NN

Analiza finansijskog stanja preduzeća zasniva se na izračunavanju niza indikatora:

indikatori finansijske stabilnosti (koeficijent nezavisnosti, učešće pozajmljenih sredstava, odnos sopstvenih i pozajmljenih sredstava, učešće potraživanja, učešće sopstvenih i dugoročno pozajmljenih sredstava);

indikatori solventnosti (koeficijent apsolutne likvidnosti, koeficijent ukupne pokrivenosti, koeficijent likvidnosti zaliha);

indikatori poslovne aktivnosti (opći koeficijent obrta, promet zaliha, obrt kapitala, produktivnost).

Preporučljivo je analizirati finansijsko stanje preduzeća u fazama. Uključuje sekvencijalnu analizu:

Indikatori solventnosti (likvidnosti), finansijske stabilnosti, poslovne aktivnosti;

Kreditna sposobnost preduzeća i likvidnost njegovog bilansa stanja.

Opšta analiza i procena finansijsko-ekonomskih aktivnosti vrši se korišćenjem uvećanog (zbirnog) bilansa stanja preduzeća (tabela br. 2), koji ne sadrži redove za dešifrovanje imovine i obaveza iza reči „uključujući:“.

S tim u vezi, uvećani bilans stanja će uključivati linije stvarnog bilansa stanja preduzeća, čiji su brojevi djeljivi sa 5.

Zbirni analitički bilans OJSC Svyaznoy NN, hiljada rubalja.






Ukupno za R.I			Ukupno za r.ΙΙΙ

			Ukupno za r.ΙV



Strana 260 +270
Ukupno za r.ΙΙ			Ukupno za R.V
Valuta bilansa			Valuta bilansa

Uvećani bilans stanja je tipičan za malo preduzeće, jer prikazuje sve linije koje obično čine proizvodni potencijal preduzeća: proizvodna oprema i nematerijalna ulaganja u delu stalne imovine i zalihe u delu obrtnih sredstava.

Posebno treba procijeniti dinamiku valute bilansa Svjetske banke. Povećanje SB ukazuje na ekspanziju obima privredne aktivnosti, iako razlozi za rast mogu biti različiti: revalorizacija osnovnih sredstava, inflacija, povećanje vremena poravnanja sa dužnicima i poveriocima. Ali u svrhu objektivne procjene finansijskog stanja, preporučljivo je uporediti promjene vrijednosti imovine WB tokom nekoliko izvještajnih perioda sa promjenama prihoda od prodaje B i dobiti od prodaje Pp.

Da biste to učinili, izračunavaju se tri koeficijenta, koji se nazivaju koeficijenti rasta (uprkos činjenici da ovi koeficijenti mogu imati negativan predznak):

stopa rasta imovine:

Kv b = (Vbo –Vbb)* 100%/Vbb;

Stopu rasta prihoda nalazimo koristeći indikatore obrasca br.

Kv = (Vo – Wb)*100%/ Wb;

Stopu rasta profita takođe nalazimo pomoću indikatora obrasca br. 2:

Kp p = (Ppo – Ppb)*100%/Ppb, gdje

Vbo, Vo, Ppo - valuta bilansa stanja, prihod i dobit od prodaje izvještajnog perioda (na dan 31.12.2007.)

Vbb, Vb, Ppb – isti pokazatelji baznog perioda (od 01.01.2007.).

Ako su vrijednosti Kv i Kp p veće od Kv b, to ukazuje na racionalniju upotrebu ekonomskih sredstava preduzeća u odnosu na prethodni period. Za preduzeće OJSC Svyaznoy NN koeficijenti će biti jednaki:

Kv b = (738620-569390)*100%/569390=29,7%

Kv = (2388895-1799032)/1799032*100%=32?8%

Kp p = (13947-102189)/102189*100%= - 86,4%

U ovom slučaju, uprkos povećanju bilansne valute i prihoda, kompanija nije uspela da poveća dobit od prodaje, naprotiv, njena vrednost je postala negativna, pa je, nesumnjivo, u prethodnom periodu ekonomska sredstva korišćena racionalnije nego u prethodni. Da bi se situacija poboljšala, kompanija bi trebala značajno smanjiti troškove.

2.3.1. Proračun pokazatelja finansijske stabilnosti.

U tržišnim uslovima, kada se privredna aktivnost preduzeća i njegov razvoj odvija samofinansirajući, a ako su sopstveni finansijski resursi nedovoljni, kroz pozajmljena sredstva, važna analitička karakteristika je finansijska stabilnost preduzeća.

Finansijska stabilnost- ovo je određeno stanje računa kompanije, koje garantuje njenu stalnu solventnost. Kao rezultat bilo koje poslovne transakcije, finansijsko stanje preduzeća može ostati nepromenjeno, ili se poboljšati, ili pogoršati. Tok poslovnih transakcija koji se obavljaju svakodnevno je, takoreći, „poremećaj” određenog stanja finansijske stabilnosti, razlog prelaska iz jedne vrste stabilnosti u drugu. Poznavanje granica promjena u izvorima sredstava za pokriće kapitalnih ulaganja u osnovna sredstva ili zalihe omogućava da se generišu tokovi poslovnih transakcija koji dovode do poboljšanja finansijskog stanja preduzeća i povećanja njegove održivosti.

Zadatak analize finansijske stabilnosti je da proceni veličinu i strukturu imovine i obaveza. Ovo je neophodno da bi se odgovorilo na pitanja: koliko je organizacija samostalna sa finansijske tačke gledišta, da li se stepen te nezavisnosti povećava ili smanjuje i da li stanje njene imovine i obaveza ispunjava ciljeve njenog finansijskog i ekonomskog delovanja.

U praksi se koriste različite metode analize finansijske stabilnosti. Analizirajmo finansijsku stabilnost preduzeća koristeći apsolutne indikatore.

Opšti pokazatelj finansijske stabilnosti je višak ili manjak izvora sredstava za formiranje rezervi i troškova, koji se definiše kao razlika u vrijednosti izvora sredstava i vrijednosti rezervi i troškova.

Ukupan iznos zaliha i troškova jednak je zbiru redova 210 i 220 bilansne aktive (BZ).

Za karakterizaciju izvora formiranja zaliha i troškova, koristi se nekoliko indikatora koji odražavaju različite vrste izvora:

Raspoloživost sopstvenih obrtnih sredstava (red 490 - red 190);

Raspoloživost sopstvenih i dugoročno pozajmljenih izvora za formiranje rezervi i troškova ili radnog kapitala (red 490 + red 590 – red 190);

Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja zaliha i troškova (red 490 + red 590 + red 610 – red 190). Zbog nepostojanja kratkoročno pozajmljenih sredstava (red 610), ovaj pokazatelj je u potpunosti jednak drugom.

Izračunati pokazatelji su prikazani u tabeli 1.

Iz tabele 11 je jasno da nijedan od navedenih izvora nije dovoljan ni na početku ni na kraju godine.

Koristeći ove indikatore, utvrđuje se trokomponentni indikator vrste finansijske situacije  9 

Moguće je razlikovati 4 vrste finansijskih situacija:

1. Apsolutna stabilnost finansijsko stanje. Ova vrsta situacije je izuzetno rijetka, predstavlja ekstremnu vrstu finansijske stabilnosti i ispunjava sljedeće uslove: Fs  0; Ft  0; Fo 0; one. S = (1,1,1);

Tabela 1

Određivanje vrste finansijskog stanja preduzeća (hiljada rubalja)

Tri indikatora raspoloživosti izvora za formiranje rezervi i troškova odgovaraju tri indikatora obezbjeđenja rezervi i troškova sa izvorima formiranja:

2. Normalna stabilnost finansijsko stanje, koje garantuje solventnost: Fs

3. Nestabilno finansijsko stanje, povezana s kršenjem solventnosti, ali u kojoj je još uvijek moguće uspostaviti ravnotežu popunjavanjem izvora vlastitih sredstava smanjenjem potraživanja, ubrzavajući promet zaliha: Fs

4. Krizno finansijsko stanje, u kojoj je preduzeće na ivici bankrota, budući da u ovoj situaciji gotovina, kratkoročne hartije od vrijednosti i potraživanja ne pokrivaju ni njegove obaveze: Fs

U Nižnji Novgorodskom ogranku Svyaznoy NN, trokomponentni indikator finansijske situacije je S = (0;0;0). Stoga se finansijska stabilnost na početku i na kraju izvještajnog perioda može smatrati kritičnom.

Za analizu finansijske stabilnosti Nižnjeg Novgorodskog ogranka Svyaznoy NN korišćeni su i relativni pokazatelji. Ovi koeficijenti su izračunati u tabeli 2.

Tabela br. 2. Indikatori finansijske stabilnosti.

	Ime indikator	Metoda kalkulacije		Objašnjenje	Za početak godine	Na kraju godine	Odstupanja godine
	1. Koeficijent nezavisnosti			Prikazuje učešće sopstvenih sredstava u ukupnom iznosu sredstava preduzeća.
	2. Odnos duga i kapitala			Pokazuje koliko je pozajmljenih sredstava kompanija privukla za 1 rublju. sopstvena sredstva uložena u imovinu
	3. Dugoročni koeficijent poluge			Pokazuje koliko je dugoročnih kredita podignuto za finansiranje imovine zajedno sa kapitalom
	4. Koeficijent manevarske sposobnosti vlastitih sredstava			Karakterizira stepen mobilnosti korištenja vlastitih sredstava
	5. Koeficijent rezervisanja sopstvenih sredstava			Prikazuje udio SOS-a kupljenog vlastitim sredstvima
6. Koeficijent realne vrijednosti osnovnih sredstava i materijalnih obrtnih sredstava u imovini preduzeća			Prikazuje udio imovine za proizvodne svrhe (realna imovina) u ukupnom iznosu imovine preduzeća.
7. Koeficijent realne vrednosti osnovnih sredstava u imovini preduzeća			Prikazuje učešće osnovnih sredstava u imovini preduzeća.

Iz podataka u tabeli mogu se izvesti zaključci o stanju svakog koeficijenta i finansijskoj stabilnosti preduzeća u celini.

Koeficijent nezavisnosti preduzeća za 2007. godinu

Vrijednost omjera pozajmljenih i vlasničkih sredstava značajno premašuje normu, što ukazuje da je preduzeće OJSC Svyaznoy NN veoma ovisno o pozajmljenim sredstvima. U budućnosti bi trebalo povećati udio vlastitih sredstava.

Koeficijent dugoročne poluge pokazuje da dugoročni krediti nisu podizani za finansiranje imovine.

Koeficijent manevarske sposobnosti sopstvenih sredstava i koeficijent sigurnosti sopstvenih sredstava odgovaraju normi. Međutim, vrijednost koeficijenta kapitala na kraju perioda opada, što ukazuje na smanjenje vlastitih obrtnih sredstava.

Koeficijent realnog troška osnovnih i materijalnih obrtnih sredstava manji je od norme, ali se na kraju perioda povećava.

Koeficijent realne vrijednosti osnovnih sredstava na kraju perioda iznosi 0,05%, što ukazuje na nedostatak osnovnih sredstava u imovini preduzeća.

2.3.2 Procjena solventnosti OJSC Svyaznoy NN

U praksi, solventnost preduzeća se izražava kroz likvidnost njegovog bilansa stanja. Glavni zadatak analitičara prilikom izračunavanja likvidnosti bilansa stanja je da utvrdi iznos pokrića obaveza preduzeća njegovom imovinom. U ovom slučaju, period za pretvaranje imovine u gotovinu idealno bi trebao odgovarati periodu za otplatu obaveza.

Prilikom analize imovina i pasiva bilansa stanja grupišu se prema stepenu opadajuće likvidnosti i stepenu hitnosti plaćanja obaveza, respektivno. Pogodno je grupisati u analitičku tabelu (vidi tabelu br. 3).

Grupisanje imovine i obaveza bilansa stanja prilikom procene likvidnosti

Imovina	Simbol za stepen likvidnosti	Pasivno	Simbol hitnost otplate obaveza

Najlikvidnija sredstva: gotovina i kratkoročna finansijske investicije		Najhitnije obaveze: dug prema osoblju, dugovi za poreze i naknade, dugovi prema vanbudžetskim fondovima i druge obaveze selektivno
Sredstva koja se brzo realizuju: kratkoročna potraživanja		Kratkoročne obaveze: ostale obaveze iz odjeljka V bilansa stanja
Sredstva koja se sporo prodaju: zalihe		Dugoročne obaveze: ΙV odjeljak bilansa stanja
Teško prodava imovina: dugotrajna imovina		Stalne obaveze: kapital i rezerve – ΙΙΙodeljak bilansa stanja

Bilans se smatra apsolutno likvidnim pod sledećim uslovima:

Prve dve nejednakosti karakterišu tekuću likvidnost preduzeća, a poslednje dve – dugoročnu likvidnost.

Rezultati obračuna bilansne likvidnosti dati su u tabeli br. 4:

Tabela br. 4. Rezultati izračunavanja likvidnosti bilansa stanja OJSC Svyaznoy NN

Imovina	od 01.01.07	od 31.12.07	Pasivno	Od 01.01.07	Od 31.12.07	Višak plaćanja (+), Nedostatak plaćanja (-)

Analiza i procjena likvidnosti bilansa stanja OJSC Svyaznoy NN.

Da biste utvrdili likvidnost bilansa stanja, potrebno je uporediti ukupni iznos za svaku grupu sredstava i obaveza.

Na početku izvještajnog perioda ispunjeni su sljedeći pokazatelji:

Pokazatelji potvrđuju nedostatak tekuće likvidnosti preduzeća na početku izvještajnog perioda i prisustvo buduće likvidnosti. Da li je takva bilansna likvidnost zadovoljavajuća za OJSC Svyaznoy NN pokazaće analiza relativnih pokazatelja likvidnosti.

Može se tvrditi da su do kraja izvještajnog perioda navedeni pokazatelji dobili oblik:

Prvi koeficijent pokazuje da preduzeće ne može da izmiri sve svoje najhitnije obaveze u bliskoj budućnosti: prema osoblju za plate, poreze i dažbine itd. Ali u isto vrijeme, njena potraživanja su dovoljna za otplatu hitnih obaveza prema dobavljačima i izvođačima. Istovremeno, treći koeficijent potvrđuje da je spora prodaja imovine dovoljna za otplatu hitnih obaveza.

Konačno, četvrti koeficijent ukazuje na prisustvo sopstvenog obrtnog kapitala Co ili sopstvenog obrtnog kapitala (ovaj indikator se ponekad naziva „neto obrtni kapital“), budući da je dugotrajna (imobilisana) imovina Av (A4) preduzeća znatno manja od vrijednost sopstvenog kapitala Ss (P4).

S obzirom da se sopstveni obrtni kapital smanjio do kraja izveštajnog perioda (predzadnji redovi u Stb. 7 i 8 tabele br. 4), smanjena je likvidnost bilansa stanja OJSC Svyaznoy NN.

Za sveobuhvatno proučavanje finansijske pozicije preduzeća, preporučljivo je izračunati nekoliko finansijskih pokazatelja. To će nam omogućiti da procijenimo odnos svake vrste obrtne imovine i kratkoročnih obaveza sa stanovišta mogućnosti njihove dalje otplate. Obračun se zasniva na različitom stepenu likvidnosti svake vrste imovine – od apsolutno likvidne gotovine do zaliha. Budući da se ovi pokazatelji stalno mijenjaju, trebalo bi ih izračunati nekoliko puta u izvještajnom periodu, na primjer, na kraju svakog mjeseca ili kvartala. Kao rezultat, postaje moguće konstruisati vremenske serije na osnovu indikatora likvidnosti i solventnosti. Preporučljivo je izračunati finansijske pokazatelje u analitičkoj tabeli (vidi tabelu br. 5).

Izračunavanje finansijskih pokazatelja za procjenu likvidnosti i solventnosti

Indeks	Formula

Koeficijent apsolutne likvidnosti	Cal = A1/(P1 + P2), gdje je A1 – gotovina i kratkoročna finansijska ulaganja; P1 + P2 – sve kratkoročne obaveze (V bilans stanja osim redova 640 i 650)	Određuje dio kratkoročnog duga koji društvo može otplatiti na najbliži datum bilansa stanja. Preporučena vrijednost je od 0,15 do 0,2.
Trenutni odnos	Ktl = (A1 + A2)/(P1 + P2), gdje je A2 kratkoročna potraživanja kompanije	Pokazuje projektovanu platežnu sposobnost preduzeća, podložna blagovremenom poravnanju sa dužnicima. Preporučena vrijednost je u rasponu od 0,5 do 0,8.
Koeficijent ukupne likvidnosti	Broj = (A1 + A2 + A3)/ (P1 + P2)	Označava dovoljno obrtnog kapitala preduzeća za pokriće kratkoročnih obaveza. Karakterizira marginu finansijske snage kao rezultat viška obrtne imovine nad kratkoročnim obavezama. Preporučena vrijednost je u rasponu od 1 do 2.
Vlastiti koeficijent solventnosti	Ksp = Co/ (P1 + P2), gdje je Co iznos vlastitog obrtnog kapitala (neto obrtni kapital)	Utvrđuje učešće sopstvenih obrtnih sredstava u kratkoročnim obavezama preduzeća. Indikator je individualan za svako preduzeće.

Redoslijed proračuna (Tabela br. 6):

1) Cal = A1/(P1 + P2),

Od 01.01.07.: Cal=89675/(4641+459713)=89675/464354=0,19

Od 31.12.07.: Cal=150077/(530730+101125)=150077/631855=0,24

2) Ktl = (A1 + A2)/(P1 + P2),

Od 01/01/07: Ctl=(89675+55879)/(4641+459713)=145554/464354=0,31

Od 31.01.07: Ktl=(150077+132166)/(530730+101125)=282243/631855=0,45

3) Broj = (A1 + A2 + A3)/ (P1 + P2)

Od 01.01.07.: Količina=542410/464354=1,17

Od 31.12.07.: Količina=697512/631855=1,10

4) Ksp = Co/ (P1 + P2),

Od 01.01.07: Ksp=78056/464354=0,17

Od 31.12.07.: Ksp=65657/631855=0,10

Unesimo rezultate u tabelu br. 6:

Tabela br. 6. Rezultati proračuna koeficijenata relativne likvidnosti i solventnosti

Iz proračuna slijede sljedeći zaključci.

Koeficijent apsolutne likvidnosti na početku izvještajnog perioda dostiže preporučene vrijednosti i iznosi 0,19, ali na kraju analiziranog perioda ovaj koeficijent raste, odnosno solventnost je povećana za 0,4, što znači da je na najbliži datum izvještavanja kompanija može otplatiti 24% svojih kratkoročnih obaveza.

Koeficijent tekuće likvidnosti u izvještajnom periodu je ispod raspona preporučenih vrijednosti, što ukazuje na nedostatak platne sposobnosti preduzeća u blagovremenim obračunima sa dužnicima.

Vrijednost koeficijenta ukupne likvidnosti na početku i na kraju izvještajnog perioda je u rasponu preporučenih vrijednosti, što ukazuje na ukupnu dovoljnost obrtnih sredstava za pokriće kratkoročnih obaveza i prisustvo margine finansijske snage u preduzeću. .

Koeficijent samofinansiranja blago se smanjuje do kraja izvještajnog perioda (kao i likvidnost bilansa stanja u cjelini), ali njegove vrijednosti na početku i na kraju perioda potvrđuju adekvatnost sopstvenog obrtnog kapitala OJSC Svyaznoy za otplatu kratkoročnih dugova.

2.3.3. Kreditna sposobnost preduzeća.

U slučaju nedovoljnih sredstava za pokriće obaveza, rukovodstvo preduzeća može se obratiti kreditnom odjelu komercijalne banke radi zadovoljenja potrebe za gotovina. Svaki ugovor o kreditu povezan je sa rizikom nevraćanja kredita, neplaćanja kamata i kršenja uslova ugovornih obaveza. Prisustvo rizika, uzrokovanog mnogim faktorima, dovelo je do selektivnog pristupa banaka svojim klijentima, koji se zasniva na sistemu indikatora koji procjenjuju sposobnost svakog klijenta da ispuni uslove iz ugovora o kreditu.

Kreditna sposobnost preduzeća je njegova sposobnost da blagovremeno i u potpunosti izmiruje svoje obaveze prema banci.

Procjena kreditne sposobnosti je sveobuhvatna studija finansijskog stanja, koja vam omogućava da razumno odlučite da li ćete izdati kredit ili je neprikladno nastaviti odnose sa zajmoprimcem.

Kreditni rejting zajmoprimca se koristi za određivanje kreditne sposobnosti klijenta. U zavisnosti od kreditne sposobnosti, klijenti su podeljeni u tri klase (videti tabelu br. 7). Kriterijumi na nivou prosječnih vrijednosti omogućavaju da se zajmoprimac svrsta u drugu klasu, iznad prosjeka - u prvu, ispod prosjeka - u treću.

Tabela br. 7. Klase kreditne sposobnosti zajmoprimca

Odds	Casovi
Odds
		Od 0,15 do 0,2
		Od 0,5 do 0,8

		Od 0,5 do 0,6

Za OJSC Svyaznoy NN, zbirna tabela koeficijenata-indikatora za određivanje kreditne sposobnosti zajmoprimca izgleda ovako (vidi tabelu br. 8)

Tabela br. 8

Zbirna tabela indikatora za izračunavanje kreditne sposobnosti OJSC Svyaznoy NN

Hajde da izvučemo zaključke.

Iz zbirne tabele jasno je da je do kraja 2007. godine nemoguće donijeti nedvosmislen zaključak o pripadnosti OJSC Svyaznoy NN određenoj klasi u smislu kreditne sposobnosti.

By Feces I Kfn preduzeće pripada prvoj klasi, prema Ktl do trećeg i dalje Broj do drugog. To sugerira da kreditiranje OJSC Svyaznoy NN zahtijeva dodatnu provjeru.

2.4 Procjena poslovne aktivnosti i profitabilnosti.

Proračun koeficijenata poslovne aktivnosti preduzeća.

Indeks	Formula	Karakteristično

Indikatori obrta imovine (imovine).
Koeficijent obrta sredstava	Koa = B/ Asr, gdje je: B – neto – prihod preduzeća (red 010 f. br. 2); A. – vrijednost imovine*	Prikazuje stopu obrta celokupne imovine preduzeća za izveštajni period (broj obrta)
Trajanje jedne revolucije u danima	Pd = D/Koa, gdje je: D – broj kalendarskih dana** u izvještajnom periodu	Prikazuje trajanje jedne revolucije u danima
Koeficijent obrta potraživanja (RE)	Kodz = V/ DZsr, gdje je DZ potraživanja* za izvještajni period (zbir indikatora redovi 230 i 240 f..br.1)	Prikazuje broj prometa potraživanja za izvještajni period. Kako se promet ubrzava, indikator raste, što potvrđuje poboljšanje stanja namirenja sa dužnicima
Trajanje jednog prometa potraživanja u danima	Pdz = D/ Kodz	Karakterizira trajanje jednog prometa potraživanja. Pad indikatora je povoljan trend
Pokazatelji prometa izvora sredstava (obaveze)
Koeficijent obrta kapitala	Kos s = V/ SSSR gdje je: Ss – trošak vlasničkog kapitala* za period - (red 490 f. br. 1)	Odražava aktivnost korišćenja vlasničkog kapitala. Rast indikatora ukazuje na povećanje efikasnosti korišćenja vlasničkog kapitala
Trajanje obrta kapitala u danima	Ps s = D/Ss	Karakterizira stopu obrta vlasničkog kapitala. Smanjenje indikatora je povoljan trend
Koeficijent obrta obaveza prema dobavljačima (AC)	Kokz = V/ KZsr, gdje je: KZ – obaveze* za period - (zbir indikatora redovi 610, 620, 630, 660 f. br. 1)	Odražava stopu obrta obaveza prema dobavljačima u izvještajnom periodu. Ubrzanje prometa dovodi do smanjenja likvidnosti. Ako Kokz
Trajanje jednog prometa obaveza u danima	Pkz = D/Kokz	Karakteriše sposobnost preduzeća da pokrije hitne dugove poveriocima tokom perioda izveštavanja. Smanjenje trajanja obrta u kratkom spoju je uvijek od koristi za preduzeće

** - broj kalendarskih dana za godišnji izvještajni period je po pravilu 365.

1) Koa = B/ Asr,

Od 01.01.07: Koa=1799032/569390=3,1

Od 31.12.07: Koa=2388895/738620=3,2

2) Pd = D/ Koa,

Od 01.01.07.: Pd=365/3.1=117.7

Od 31.12.2007: Pd=365/3,2=114

3) Kodz = V/ DZsr,

Od 01.01.07: Kodz=1799032/55879=32,2

Od 31.12.07.: Kodz=2388895/132166=18

4) Pdz = D/ Kodz

Od 01.01.07: Pdz=365/32.2=11.3

Od 31.12.2007: Pdz=365/18=20,3

5) Kos s = V/ SSSR

Od 01.01.07: Koss=1799032/105036=17,1

Od 31.12.07: Koss=2388895/106765=22,4

6) Ps s = D/Ss

Od 01.01.07: Pss=365/17.1=21.3

Od 31.12.2007.: Pss=365/22.4=16.3

7) Kokz = V/ KZsr,

Od 01.01.07.: Kokz=1799032/464354=3,8

Od 31.12.07.: Kokz=2388895/631855=3,7

8) Pkz = D/ Kokz

Od 01.01.07: Pkz=365/3,8=96

Od 31.12.2007.: Pkz=365/3,7=98,6

Proračuni razmatranih pokazatelja na početku i kraju analiziranog perioda za OJSC Svyaznoy NN prikazani su u tabeli br. 10.

Rezultati proračuna koeficijenata poslovne aktivnosti OJSC Svyaznoy NN

Indeks	Od 01.01.07	Od 31.12.07

Tabela br. 11. Proračun pokazatelja profitabilnosti preduzeća

Indikatori	Kalkulacija	Na početku perioda	Na kraju perioda

1. Prihodi od prodaje roba, proizvoda, radova, usluga (bez PDV-a, akciza i sličnih obaveznih plaćanja)
2. Dobit (gubitak) od prodaje
3. Bilansna dobit
4. Neto dobit	Stranica 140 – strana 150
Procijenjene brojke (%)
1. Profitabilnost svih prodatih proizvoda.	strana 050
2. Ukupna profitabilnost.	strana 140
3. Povrat od prodaje na osnovu neto dobiti.	str. (140 – 150) strana 010

Na osnovu proračuna mogu se izvesti sljedeći zaključci:

Ukupni pokazatelj profitabilnosti na kraju izvještajne 2007. godine naglo je opao sa 0,5 na 0,004, odnosno smanjen je za 99%. To sugerira da je na kraju 2007. svaka rublja prodaje počela donositi 0,004 kopejki manje profita od prodaje.

Prinos od prodaje za neto dobit je takođe naglo opao na kraju izvještajnog perioda sa 0,04 na 0,0007. To sugerira da je potražnja za proizvodima naglo opala. Tako je na kraju 2007. svaka rublja prodatih proizvoda počela donositi 0,0007 kopejki manje profita od prodaje.

Profitabilnost svih prodatih proizvoda naglo je opala. Njegova vrijednost pokazuje da je na kraju 2007. godine, po 1 rublji prodatih proizvoda, preduzeće imalo 0,004 kopejki neto dobiti.

Kao što se može vidjeti iz gore navedenog, svi pokazatelji profitabilnosti proizvoda su vrlo niski.

Poglavlje 3. Načini poboljšanja efikasnostifinansijske i ekonomske aktivnosti OJSC Svyaznoy.

3.1. Opšti zaključci.

Analizirajući sve kalkulacije o finansijskim i ekonomskim aktivnostima Svyaznoy NN OJSC, mogu se izvući sljedeći zaključci.

Uprkos povećanju prihoda za 589.863 hiljade rubalja ili 24,5%, glavni pokazatelj za bilo koje preduzeće - dobit od prodaje - značajno se smanjio i iznosio je negativnu vrijednost.

Bilansna dobit filijale Nižnji Novgorod filijale Svyaznoy NN u 2007. godini značajno je smanjena u odnosu na početak 2007. godine za 79.152 hiljade rubalja ili za 90%.

Njegovom smanjenju doprinijelo je povećanje cijene prodane robe za 488.164 hiljade rubalja, komercijalnih troškova za 217.835 hiljada rubalja, ili 82%, i ostalih rashoda za 3.864 ili 3,4 puta.

Njegovo povećanje je olakšano povećanjem ostalih prihoda za 77.094 hiljade rubalja ili 97%.

Tako su faktori koji su povećavali bilansnu dobit u iznosu značajno neutralisani efektima faktora koji su je smanjivali, što je u konačnici dovelo do smanjenja bilansne dobiti na kraju 2007. godine u odnosu na početak godine za 90%.

Na kraju 2007. godine kompanija je ostvarila prihod od prodaje proizvoda, radova i usluga u iznosu od 2.388.895 hiljada rubalja. Struktura prodaje je sljedeća:

Trgovina na veliko – 1,22%,

posredničke usluge – 0,55%,

Trgovina na malo – 98,23%.

Veličina neto imovine na kraju 2007. godine, prema računovodstvenim podacima, iznosila je 106.765 hiljada rubalja.

Tokom 2007. godine bilansna valuta akcionarskog društva porasla je za 29,71% ili za 169.230 hiljada rubalja.

Struktura valute bilansa na kraju 2007. godine je sljedeća: 94,4% je mobilna aktiva, a 5,6% je imobilizirano.

Dugotrajna imovina je tokom godine povećana za 14.128 hiljada rubalja zbog kupovine novih osnovnih sredstava.

U okviru obrtnog kapitala u 2007. godini, ulaganja u zalihe su porasla za 17.892 hiljade rubalja ili za 9,82%. Analiza podataka pokazuje da su zalihe povećane zbog nabavke sirovina i materijala - za 2.032 hiljade rubalja i zbog povećanja zaliha robe za preprodaju u skladištima za 15.862 hiljade rubalja.

Potraživanja su porasla za 74.814 hiljada rubalja.

U strukturi bilansne pasive na kraju 2007. godine učešće pozajmljenog kapitala iznosilo je 85,72%.

U strukturi pozajmljenog kapitala učešće obaveza prema dobavljačima čini 89,12%.

3.2. Prijedlozi za poboljšanje finansijskog stanja OJSC Svyaznoy NN

Za efikasnije finansijske i ekonomske aktivnosti Svyaznoy NN OJSC, mogu se preduzeti sljedeće mjere:

Smanjenje troškova proizvodnje i to:

Prodajna mreža.Širenje mreže kompanijskih prodavnica povećaće udeo kompanije na lokalnom tržištu i time povećati obim prodaje proizvoda.
Potražite nove dobavljače. Sirovine i materijal uključeni su u cijenu koštanja po njihovoj nabavnoj cijeni, uzimajući u obzir troškove transporta, tako da pravilan izbor dobavljača materijala utiče na cijenu proizvodnje.

Hitno smanjenje poslovnih troškova i to:

troškovi organizacije prodaje (marketinške operacije)

troškovi kontejnera i pakovanja proizvoda u skladištima gotovih proizvoda (papir za pakovanje, drvo, kanap, usluge naših pomoćnih radionica za proizvodnju kontejnera i ambalaže, plaćanje ambalaže i dr.)

troškovi isporuke proizvoda;

ostali troškovi u vezi sa prodajom proizvoda (skladištenje, nepuno radno vrijeme, podsortiranje, analiza proizvoda itd.).

Potrebno je likvidirati ili barem smanjiti potraživanja kompanije, što će kompaniji osloboditi značajna sredstva (76.287 hiljada rubalja).

Otplata obaveza. Plaćanje kamata na kredite.

Povećanje profita od prodaje. Uopšteno govoreći, ove aktivnosti mogu biti sljedeće prirode:

povećanje proizvodnje;

poboljšanje kvaliteta proizvoda;

prodaja ili davanje u zakup viška opreme i druge imovine;

smanjenje troškova proizvodnje zbog više racionalno korišćenje materijalni resursi, proizvodni kapaciteti i prostor, radna snaga i radno vrijeme;

proširenje prodajnog tržišta itd.

Iz ove liste aktivnosti proizilazi da su one usko povezane sa drugim aktivnostima u preduzeću koje imaju za cilj smanjenje troškova. U tržišnim uslovima, preduzeće mora težiti ne samo ostvarivanju maksimalne dobiti, već i racionalnom, optimalnom korišćenju već dobijene dobiti. To će omogućiti ne samo da zadrži svoju poziciju na tržištu, već i da osigura dinamičan razvoj svoje proizvodnje u konkurentskom okruženju.

Zaključak.

U ovom radu izvršena je analiza profitabilnosti filijale Nižnji Novgorod OJSC Svyaznoy NN.

Generalno, finansijsko stanje preduzeća za 12 mjeseci 2007. godine je procijenjeno pomoću indikatora likvidnosti, finansijske stabilnosti i povrata ulaganja. Likvidnost i finansijska stabilnost određene su strukturom bilansa stanja: sastavom imovine i izvorima pokrića. Provedena je analiza dobiti i profitabilnosti. Na osnovu ove analize izvučeni su sljedeći zaključci.

Finansijska stabilnost preduzeća je pogoršana prema nizu pokazatelja. Preduzeću je potreban veći iznos obrtnih sredstava, jer... oni čine neznatan udio u sastavu imovine. Svi indikatori koji karakterišu solventnost su na nivou ispod norme, što se uglavnom objašnjava prisustvom značajnog iznosa obaveza prema preduzeću.

Bilansna dobit na kraju 2007. godine smanjena je za 90%. Osim toga, kompanija ima gubitak u prodaji zbog rastućih troškova, stoga u budućem periodu, Svyaznoy NN OJSC mora povećati svoju dobit od prodaje i smanjiti većinu svojih troškova.

Za vraćanje solventnosti i povećanje profitabilnosti

Nižnji Novgorod podružnica Svyaznoy NN mora osigurati rentabilnost i dovoljno visok povrat ulaganja, kao i pozitivan profit od prodaje.

Dobit treba prvenstveno koristiti za otplatu obaveza, prvenstveno prema kreditoru CJSC Svyaznoy Logistics i isplatu plata radnicima.

Bibliografija.

Porezni kod Ruska Federacija 1. i 2. dio sa izmjenama i dopunama. - M.: “Prospekt”, 2007. – 788 str.

Bakanov M.I., Sheremet A.D. Teorija ekonomske analize: udžbenik. - M.: Finansije i statistika, 2005.- P.288

Berdnikova T.B. Analiza i dijagnostika finansijsko-ekonomskih aktivnosti preduzeća: Udžbenik. Priručnik.- M.: INFRA-M, 2007.-215 str.

Efimova 0. V. Kako analizirati finansijski položaj preduzeća. – M.:, 2003

Kovalev V.V. Finansijska analiza: Upravljanje kapitalom. Izbor investicija. Analiza izvještavanja. - M.: Finansije i statistika, 2004. – Str.432

Molyakov D.S. Finansiranje preduzeća u sektorima nacionalne privrede. - M.: FiS, 2004

Savitskaya G.V. Analiza ekonomske aktivnosti preduzeća. – M: INFRA-M, 2008. – Str.288.

Chetyrkin E. M. Metode finansijskih i komercijalnih proračuna. -M.: Feniks, 2003.

Šeremet A.D., Sayfulin R.S. Metodologija finansijske analize. - M.: INFRA-M, 2005. – Str.176

Metodologija ekonomske analize delatnosti industrijskog preduzeća / Ed. Ed. A. I. Buzhinsky, A. D. Sheremet - M.: Finansije i statistika, 2003.

Finansijski menadžment: teorija i praksa / Ed. E.S.Stoyanova - M.: Perspektiva, 2005.

Web stranica www.svyaznoy.ru

1 Berdnikova T.B. Analiza i dijagnostika finansijsko-ekonomskih aktivnosti preduzeća: Udžbenik. Priručnik.- M.: INFRA-M, 2005. – str.24.

Analiza finansijski ekonomski aktivnosti preduzeća (1)Teza >> Računovodstvo i revizija

... finansijski-ekonomski aktivnost preduzeća. 1.3. Informaciona podrška analiza finansijski-ekonomski aktivnosti preduzeća U srži analiza finansijski-ekonomski aktivnosti, kao i finansijski menadžment u cjelini laže analiza ...

Analiza finansijski ekonomski aktivnosti preduzeća (3)

Sažetak >> Financije

Literatura opisuje metode analiza finansijski-ekonomski aktivno preduzeća, date su specifične tehnike analiza njegov finansijski stanja, postupak obračuna...

Analiza finansijski ekonomski aktivnosti preduzeća (2)

Predmet >> Ekonomija

Obezbedite potpunu pokrivenost analiza i dijagnostiku finansijski-ekonomski aktivnosti preduzeća. 1 Analiza koristiti tehnološke opreme preduzeća Suština korišćenja tehnoloških...

Analiza finansijski- ekonomski aktivnosti preduzeća (3)

Sažetak >> Financije

Osnove analiza finansijski-ekonomski aktivnosti. -Ponašanje analiza finansijski-ekonomski aktivnosti preduzeća. -Razvoj oblasti za poboljšanje finansijski-ekonomski aktivnosti preduzeća. Metodologija analiza na osnovu...

Analiza finansijski-ekonomski aktivnosti preduzeća (9)

Predmet >> Ekonomija

Bibliografija. Analiza finansijski-ekonomski aktivnosti preduzeća. M.-1990 Artemenko V. G.. Belendir M. V. Finansijski analiza DIS:. - M.-1997 Balabanov I. T. Finansijski analiza i poslovno planiranje...

Analiza finansijski-ekonomski aktivnosti preduzeća (10)

Sažetak >> Ekonomija

... : Analiza finansijski-ekonomski aktivnosti preduzeća 2005 Sadržaj 1. Pojam, suština i značenje analiza ekonomski aktivnosti 4 2. Koncept analiza FHD 5 3. Principi analiza FHD 8 4. Vrste analiza ...

Kako se vrši analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća? Analiza finansijske stabilnosti i solventnosti po relativnim pokazateljima. Proračun i analiza indikatora ekonomske aktivnosti preduzeća

Naučićeš:

Suština analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti organizacije

Koji se kriterijumi koriste za ocjenu finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća?

Ekspresna analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća

Izvođenje analize finansijsko-ekonomskih aktivnosti u preduzeću

Analiza imovine

Analiza solventnosti i finansijske stabilnosti

Analiza finansijskih rezultata

Odnos ekonomske analize (analize privredne aktivnosti) sa drugim naukama

Ciljevi analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti

Metode za analizu ekonomske aktivnosti

Analiza i procjena uspješnosti poslovanja

Sistematski pristup analizi finansijskih i ekonomskih aktivnosti

Faze analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća

Faktori za povećanje efikasnosti organizacije

Klasifikacija faktora i rezervi za povećanje efikasnosti ekonomskih aktivnosti organizacije

Spisak referenci……………………………………………………………………..45

Dodatak br. 1

Uvod

Analiza finansijski ekonomski aktivnosti preduzeća (3)

Analiza finansijski ekonomski aktivnosti preduzeća (2)

Analiza finansijski- ekonomski aktivnosti preduzeća (3)

Analiza finansijski-ekonomski aktivnosti preduzeća (9)

Analiza finansijski-ekonomski aktivnosti preduzeća (10)

Obnavljanje šifre