فایتینگ چیست؟ InvoiceCafé - بستر آنلاین برای تامین مالی مشاغل کوچک و متوسط

مدل های کسب و کار مدرن به طرفین اجازه می دهد تا فرمول بهینه همکاری را بیابند. فاکتورسازی و فاکتورسازی اغلب با هم اشتباه گرفته می شوند زیرا این مفاهیم معانی مشابهی دارند. برای درک تفاوت ها، باید مشخصات معاملات را درک کنید.

فاکتورینگ– فروش کالا با شرایط پرداخت معوق که در آن عرضه‌کننده محصول آن را با پرداخت مبلغ معامله از طریق بانک یا شرکت فاکتورینگ به خریدار منتقل می‌کند. بخش معینی از پول (در حدود 90٪) بلافاصله به فروشنده منتقل می شود، بقیه - پس از اینکه خریدار کالا را به طور کامل پرداخت کرد. عامل برای استفاده از منابع خود سود دریافت می کند، در حالی که فروشنده مسئول عدم انجام تعهدات خریدار است.
از بین بردن- عملیات بازخرید رد تعهد از بدهکار به طلبکار. عامل مالی تمام خطرات را به عهده می گیرد و می تواند بدهی را به شخص ثالثی بفروشد. از لحظه بازخرید تعهد، تامین کننده محصول تمام وجوه را دریافت می کند و هیچ گونه مسئولیتی در قبال عدم توانایی خریدار در پرداخت کالای دریافتی ندارد.

تفاوت فاکتورینگ و فورفیتینگ

بنابراین، تفاوت بین تراکنش های مالی به دلیل ویژگی های اجرای آنها است. عملیات فاکتورینگ حداکثر 180 روز طول می کشد و تا چندین سال از بین می رود. فورفایتر همه خطرات را از پرداخت تا سیاسی به عهده می گیرد. عامل بخشی از مسئولیت را به مشتری منتقل می کند: در صورت عدم انجام تعهد، عامل حق دارد وجوه خود را بازگرداند (بیمه برای به حداقل رساندن خطرات استفاده می شود).
در نهایت، عامل تنها بخشی از پول تحت معامله را به تامین کننده منتقل می کند، بقیه پس از اجرای تعهدات. بایع به طور کامل به فروشنده پرداخت می کند و می تواند تعهد خود را در آینده بفروشد. انتقال فاکتورینگ به اشخاص ثالث ارائه نمی شود.

TheDifference.ru تشخیص داد که تفاوت بین فاکتورینگ و فورفیتینگ به شرح زیر است:

مهلت ها حداکثر مدت یک عملیات فاکتورینگ 180 روز و یک عملیات فاکتورینگ چندین سال است.
خطرات با فاکتورینگ، عدم ایفای تعهدات توسط بدهکار مستلزم مسئولیت برای تامین کننده است، اما با فاکتورینگ چنین نیست.
پاداش. با فاکتورینگ، 60-90٪ پرداخت به تامین کننده داده می شود و مابقی تا زمانی که بدهی به طور کامل پرداخت شود، 100٪ پرداخت داده می شود.
پخش می شود. دارایی های فاکتورینگ را نمی توان به اشخاص ثالث فروخت، در حالی که دارایی های مصادره شده می توانند.

مؤسسات مالی برای بهبود کلیه فرآیندهای تجاری، فاکتورینگ یا هدر دادن را به بازرگانان، تولیدکنندگان و تأمین کنندگان ارائه می دهند. در حالت اول، کالا با شرایط پرداخت معوق فروخته می شود. در این صورت تامین کننده حقوق دریافت بدهی را به شرکت فاکتورینگ منتقل می کند. در این حالت، خود عامل ابتدا 90٪ از مبلغ بدهی خریدار را دریافت می کند و پس از بازپرداخت بدهی 10٪ دیگر.

فورفایتینگ به معنای عملیاتی است که در آن فورفایت کننده تعهدی از شرکتی با بدهی به طلبکار کسب می کند. در این صورت، واسطه ریسک های مختلفی را بر عهده می گیرد و در صورت تمایل، همیشه این فرصت را دارد که بدهی خود را بفروشد. در عین حال، از دوره بازخرید تعهد، مشتری تمام وجوه را به یکباره دریافت می کند و در صورتی که خریدار قادر به پرداخت در شرایط مندرج در قرارداد نباشد مسئولیتی ندارد.

بنابراین، فاکتورینگ می تواند تا 180 روز طول بکشد، و فورفیتینگ می تواند چندین سال طول بکشد. در مورد اول، مسئولیت عدم پرداخت توسط خریدار بر عهده همه طرفین است، در مورد دوم - فقط با فایتر.

شباهت‌ها و تفاوت‌های فاکتورینگ و فاکتورینگ

ویژگی های مقایسه ای فاکتورینگ و باطل:

هر یک از این نوع معاملات دارای مزایای خاص خود است. به عنوان مثال، با رد کردن، ساختار ترازنامه با کاهش بدهی بهینه می شود. مشتری این فرصت را دارد که مبلغ قابل توجهی در وام های بانکی پس انداز کند.

توقیف و فاکتورینگ با لیزینگ متفاوت است. دومی می تواند برای تامین مالی میان مدت و بلندمدت طراحی شود. موضوع معامله دارایی های ثابت است. در حالی که فاکتورینگ با مطالبات سر و کار دارد، فورفیتینگ با تعهدات بدهی سروکار دارد. هنگام اجاره، ضمانت اپراتور، حق مالکیت عین مورد اجاره است. مانند ضایعات، رجوع به تامین کننده غیرممکن است، زیرا با ماهیت خود معامله در تضاد است.

لیزینگ، فاکتورینگ، ضایع شدن دارای ریسک های مختلفی (نقدینگی، ارز، اعتبار) هستند:

• موجر آنها را فرض می کند. ممکن است مورد اجاره به تعهدات تضمین شده پس گرفته شود.
• عامل بر عهده می گیرد، اما مراجعه تامین کننده ممکن است.
• فاسد کننده. می پذیرد، اما نیاز به ضمانت از بانک وارد کننده دارد.

در خاتمه، متذکر می شویم که تفاوت ها به همین جا ختم نمی شود، مثلاً در فاکتور گرفتن شیء برای عملیات، صورتحساب است و در ضایع شدن آن، برات است. در صورت اول ضمان شخص ثالث و در حالت دوم ضمانت او لازم است. در عین حال، هر دو روش منحصر به فرد و مورد تقاضا در اقتصاد کشورهای توسعه یافته است.

ابزارهای تجارت بین المللی توسعه یافته و بسیار متنوع هستند. طرح‌هایی که طی دهه‌ها (و گاهی اوقات قرن‌ها) توسعه یافته‌اند، حل انواع مشکلات در تامین مالی یک کسب‌وکار را ممکن می‌سازد. شرکت های روسیبا شرکای خارجی

برخی از خدمات در فدراسیون روسیههنوز توزیع گسترده ای دریافت نکرده اند، اگرچه سزاوار توجه دقیق هستند.

یکی از این مکانیسم‌های فعالیت‌های اقتصادی خارجی که برای دریافت وام‌های میان‌مدت و بلندمدت استفاده می‌شود، فورفیتینگ است.

شرح عملیات فاکتورینگ

فورفیت (از فرانسوی و فورفای - کل مبلغ، به طور کامل) اساساً شکل دیگری از اعطای وام به شرکت کنندگان در فعالیت های اقتصادی خارجی است که از طریق خرید مجدد اوراق بدهی صادر شده برای پوشش بدهی ایجاد شده بین آنها در فرآیند تجارت انجام می شود.

شرکت کنندگان در تراکنش:

• صادر کننده- فروشنده، عرضه کننده کالا، کار یا خدمات که حق خود را برای مطالبه بدهی تحویل واردکننده واگذار می کند (بازفروش).
• وارد کننده- خریداری که کالا، کار یا خدمات را به صورت اعتباری خریداری می کند.
• فاسد- بانک یا سایر عوامل مالی تعهدات بدهی تجاری واردکننده را به صادرکننده می خرد. این بدهی اغلب به صورت اوراق بدهی میان مدت یا بلند مدت است.

فسخ برای معاملات خرید و فروش تجهیزات، ماشین آلات یا ماشین آلات گران قیمت ساخت خارجی بسیار مناسب است.

این گونه قراردادها برای میان مدت و بلندمدت منعقد می شوند و میانگین مبلغ آنها معمولاً تقریباً معادل است. 1-2 میلیون دلار آمریکا

تراکنش‌های به‌ویژه بزرگ را می‌توان توسط کنسرسیوم‌های Forfaiter تأمین مالی کرد - انجمنی متشکل از چندین شرکت، که هر یک نمی‌خواهند (یا نمی‌توانند) میزان مورد نیاز ریسک را به تنهایی تحمل کنند.

طرح

برای وضوح، بیایید با استفاده از یک مثال به مکانیسم فسخ نگاه کنیم.

یک تراکنش استاندارد فسخ به این صورت است::

1. صادرکننده ("John Deere, Inc.") و واردکننده (Khleborob LLC) در مورد شرایط قرارداد برای خرید و فروش تجهیزات، ماشین آلات یا تجهیزات (10 دروگر غلات و 5 کولتیواتور) توافق دارند: هزینه آنها (3.5 دلار آمریکا). میلیون)، روش پرداخت و انتقال و سایر شرایط مهم.
2. جان دیر، شرکت به دنبال یک بانک عامل (Forfaiter، یا گروهی از Forfaiters برای ایجاد یک کنسرسیوم - برای تامین مالی تراکنش‌های تجاری بزرگ است).
   توافقی با بانک اروپایی "اولین بانک بین المللی" ("FIB") حاصل شد.
3. Khleborob LLC یک برات (مجموعه ای از برات - در صورتی که تحویل به صورت جزئی انجام شود) تنظیم می کند و یک بانک (ضامن یا آالیستا) پیدا می کند که این برات را تضمین می کند (یا معتبر می کند).
   در مثال ما، بانک VTB
4. ارسال به بانک "FIB" (Forfeiter) صرافی های تایید شده توسط بانک "VBT".
5. تامین تجهیزات کشاورزی شرکت خلبروب.
6. ارائه سفته صادر شده توسط Khleborob LLC به تامین کننده John Deere, Inc.
7. فروش برات (انتقال با ظهرنویسی) توسط صادرکننده ("جان دیر، شرکت") به Forfaiter ("FIB").
8. جان دیر، شرکت مبلغ توافق شده را از فروش یادداشت ها دریافت می کند (95٪ از 3.5 میلیون دلار).

جفت کردن نکات مهم: ضامن/اوالیست باید توسط فورفایتر به‌اندازه کافی قابل اعتماد شناخته شود و شرایط سفته (و ضمانت‌های مربوط به آن) نباید کمتر از مدت زمان ضایع شدن باشد.

به طور معمول، ارزش یادداشت تخفیف داده می شود - یعنی تا حدودی ارزان تر از قیمت اصلی خریداری می شود - به عنوان پرداختی برای ریسک های بلند مدت Forfaiter. میزان هزینه نمایندگی بستگی به دوره، محل اقامت شرکت کنندگان، سایر تفاوت های ظریف دارد و در عمل از 1.5٪ تجاوز نمی کند.

نکات کلیدی توافقنامه

1. ارز قرارداد- باید آزادانه قابل تبدیل باشد.
2. حوزه قضایی- باید جداگانه مشخص شود.
3. محرمانه بودن. حق افشای شرایط معامله برای فروش مجدد احتمالی اوراق بدهی Forfaiter در بازار ثانویه مهم است.

از خدمات یک وکیل بین المللی ذی صلاح کوتاهی نکنید - هنگام تجزیه و تحلیل توافقنامه فسخ، واقعاً به یکی نیاز دارید.

Forfaiting و Factoring: تفاوت در چیست

تفاوت های اصلی بین این دو ابزار مالی در جدول مشخص شده است:

در واقعیت های مدرن، بسیاری از خدمات وام دهی برای مشاغل کوچک و متوسط ​​وجود دارد که به شرکت ها اجازه می دهد برای نیازهای خود وام سودآوری دریافت کنند. امروز، در این مقاله، ما پیشنهاد می کنیم در مورد تفاوت های بین عملیاتی مانند فاکتورینگ و فاکتورینگ صحبت کنیم، زیرا شرکت ها اغلب آنها را اشتباه می گیرند. هر دوی این خدمات برای کسب و کارها پول فراهم می کنند، اما برای نیازهای کاملاً متفاوت استفاده می شوند.

فاکتورینگ چیست؟ فاکتورینگ منبع تامین مالی است که با فروش کالا یا خدمات با شرایط پرداخت معوق مشخص می شود. تامین کننده محصول یا خدمات را با پرداخت مبلغ معامله از طریق سازمان فاکتورینگ ویژه به خریدار منتقل می کند. بخش اصلی پول نقدفروشنده بلافاصله دریافت می کند و بقیه پول را فقط پس از پرداخت کامل خریدار برای خدمات یا محصول دریافت می کند. چندین نوع فاکتورینگ وجود دارد. امروزه یک شرکت می تواند خدمات فاکتورینگ مانند فاکتورینگ با رجوع، فاکتورینگ بدون مراجعه، فاکتورینگ باز یا بسته و ... را سفارش دهد. و بر اساس نیاز خود بودجه دریافت کنید. امروزه فاکتورینگ مالی یکی از روش های رایج وام دهی است.

فورفایتینگ فرآیند خرید تعهدات بدهکار در قبال بستانکار توسط یک شرکت فایتینگ است. باطل کننده تمام خطرات معامله را به عهده می گیرد و در صورت لزوم می تواند بدهی را به اشخاص ثالث بفروشد. پس از تکمیل خرید، ارائه دهنده خدمات یا محصول تمام پول را دریافت می کند و در صورت عدم پرداخت خریدار از مسئولیت رها می شود.

همانطور که قبلاً گفته شد، فاکتورگیری و فسخ اغلب با هم اشتباه گرفته می شوند. این به این دلیل است که این خدمات معنای مشابهی دارند. با این حال، هر یک از خدمات ویژگی های خاص خود را دارند. بیایید آنها را با هم مقایسه کنیم:

امیدواریم مقاله ما در مورد روش های وام دهی کسب و کار مانند فاکتورینگ و فورفیتینگ برای شما مفید بوده باشد. اگر به وام تجاری نیاز دارید، به فاکتورینگ توجه کنید.

اگر به خدمات فاکتورینگ علاقه مند هستید، لطفا با متخصصان ما تماس بگیرید. ما در مورد تمام جنبه های اجرای فاکتورینگ به شما مشاوره خواهیم داد. در صورت لزوم، ما خدمات فاکتورینگ را هم در مسکو و هم در سایر مناطق ارائه می دهیم. در وب سایت ما که به فاکتورینگ اختصاص دارد، می توانید با الزامات فاکتورینگ، تفاوت های ظریف در انعقاد قرارداد فاکتورینگ و غیره آشنا شوید.

- وام تجاری سودآور برای شما!

واگذاری مطالبات و انتقال بدهی

بیمه ریسک نکول وام

بر اساس یک قرارداد بیمه، بیمه‌گر (شرکت بیمه) در ازای مبلغ معینی (حق بیمه) که توسط بیمه‌گذار پرداخت می‌شود، خطر عواقبی را که ممکن است در صورت وقوع حادثه بیمه‌شده برای دارایی بیمه‌گذار رخ دهد، بر عهده می‌گیرد. برای در قرارداد

نوع اصلی بیمه در عمل بازرگانی، بیمه اعتبار صادراتی است. ماهیت آن در این واقعیت نهفته است که سازمان بیمه سهم معینی از خطر مرتبط با احتمال عدم بازپرداخت وام را بر عهده می گیرد.

در بیمه نامه مبلغ دقیقی که وام برای آن بیمه می شود، مدت وام و سهم ریسک پذیرفته شده توسط بیمه گر را مشخص می کند. میزان غرامتی که بیمه‌گر متعهد می‌شود به بیمه‌گذار بپردازد معمولاً بین 60 تا 85 درصد مبلغ وام پرداخت‌شده توسط وام‌گیرنده است، یعنی بخشی از خطر بیمه نشده باقی می‌ماند تا مسئولیت صادرکننده و بانک

شرکت های سیستمی نقش عمده ای در بیمه اعتبارات صادراتی دارند بیمه دولتی. به عنوان مثال، در انگلستان، این بخش تضمین اعتبار صادرات است، در آلمان - شرکت سهامیهرمس، در ایالات متحده آمریکا - بانک نیمه دولتی Eximbank، در روسیه - Ingosstrakh.

طلبکار که ادعایی را به شخص دیگری واگذار کرده است، موظف است اسنادی را که تأیید کننده حق مطالبه باشد به او منتقل کند. در این صورت، طلبکار اصلی در مقابل طلبکار جدید مسئول بطلان طلبی است که به او منتقل شده است، اما مسئولیتی در قبال عدم انجام این الزام از سوی بدهکار ندارد، به استثنای مواردی که طلبکار اصلی به عنوان یک طلبکار عمل می کند. ضامن بدهکار به طلبکار جدید. در صورتی که تکلیف طلب به مدیون ابلاغ نشده و تعهد خود را در قبال طلبکار اصلی انجام داده باشد، تلقی می شود که نسبت به طلبکار مقتضی عمل کرده است.

فاکتورینگ –این انتقال مطالبات پولی از عرضه کننده به خریدار به بانک یا شرکت فاکتورینگ تخصصی در ازای کارمزد معینی است (شکل 4).

برنج. 4. مکانیسم سازمانی فاکتورینگ

ماهیت فاکتورینگ این است که یک بانک یا شرکت فاکتورینگ (شرکت فاکتور) الزامات پرداخت خود را برای واردکنندگان از مشتریان صادرکننده خود می‌خرد، 80 تا 90 درصد هزینه تراکنش را بلافاصله به تامین‌کنندگان می‌پردازد و مابقی را در یک بازه زمانی کاملاً تعریف شده، بدون توجه به رسید پرداخت از خریدار ریسک احتمالی عدم پرداخت از طرف خریدار به شرکت فاکتور منتقل می شود.

برای تامین کننده، فاکتورینگ چندین مزیت را فراهم می کند: دریافت وجوه برای کالاهای صادراتی را سرعت می بخشد، خطر عدم پرداخت را از بین می برد و به شما امکان می دهد در هزینه های اداری و حسابداری صرفه جویی کنید.

عملیات فاکتورینگ به دو دسته تقسیم می شود:

داخلی،اگر تامین کننده، خریدار و شرکت فاکتور در یک کشور واقع شده باشند، و بین المللی،هنگامی که هر یک از سه طرف در ایالت دیگری واقع شده است.

باز کردن،اگر بدهکار از انعقاد قرارداد فاکتورینگ مطلع شود، در غیر این صورت - بسته(محرمانه)؛

با حق رجوع، یعنی درخواست بازگشت به تامین کننده برای بازگرداندن مبلغ پرداختی و بدون حقوق رجوع;

با شرط وام دادن به صادرکننده در فرم پیش پرداختیا پرداخت تا تاریخ معین.

کارمزدی که شرکت فاکتور از تامین کننده دریافت می کند شامل چهار قسمت است: کمیسیون خدمات فاکتورینگ، پرداخت برای انجام عملکرد دلکردر، کارمزد وام و سود فاکتور. این کمیسیون به عنوان هزینه مدیریت برای خدمات فاکتورینگ دریافت می شود. اندازه آن در اکثر کشورها بین 0.5-3٪ است. بستگی دارد گردش مالی سالانهتامین کننده، ساختار فروش، حجم کار شرکت فاکتورینگ، درجه ریسک اعتباری، شرایط بازار.

تابع del credere بسته به توان پرداخت بدهی بدهکار بین 0.2 تا 0.4 درصد از مبلغ تأمین مالی برآورد می شود، اما نمی تواند بالاتر از حق بیمه اعتباری باشد.

کارمزد اعتباری که در قالب پیش‌پرداخت مطالبات بدهی واگذار شده به تأمین‌کننده ارائه می‌شود معمولاً 2 تا 4 درصد بالاتر از نرخ فعلی بانکی برای وام‌دهی کوتاه‌مدت به مشتریانی با اعتبار مشابه است.

از بین بردن- این انتقال مطالبات پولی به خریدار از طریق فروش برات یا سایر مطالبات بدهی از عرضه کننده به بانک یا شرکت تخصصی (فروف کننده) است.

در این معامله، باطل کننده خطر عدم پرداخت احتمالی توسط واردکننده را بدون حق رجوع (استرداد) اسناد و تعهدات به صادرکننده به عهده می گیرد. او مطالبات بدهی منهای بهره را برای کل دوره ای که برای آن صادر شده است به دست می آورد. یک شرکت فورفیتینگ می تواند اسناد را در خانه نگه دارد یا آنها را به شرکت مشابه دیگری بفروشد.

برای یک صادرکننده، ضایع شدن چندین مزیت دارد:

الف) دریافت وجوه برای کالاهای صادراتی و در نتیجه گردش سرمایه را به میزان قابل توجهی تسریع می کند.

ب) شما را از خطرات مرتبط با نوسانات نرخ بهره رها می کند.

ج) ترازنامه شرکت را بهبود می بخشد.

د) شما را از خطر عدم پرداخت و از خطر ارزی خلاص می کند.

مضرات فایتینگ برای صادرکننده، هزینه های قابل توجهی است که با انتقال مطالبات بدهی و خطرات به باطل کننده همراه است.

مشترکات زیادی بین فاکتورینگ و فاکتورینگ وجود دارد. اینجا و آنجا، اعتبار به شکل کالا از شرکت به بانک منتقل می شود. شریک سومی در رابطه بین تامین کننده و خریدار ظاهر می شود و صادرکننده از تعدادی کارکرد غیر مرتبط با تولید رها می شود.

با این حال، خدمات فورفیتینگ برای یک صادرکننده با وام های میان مدت (از 6 ماه تا 5-7 سال) یا بلند مدت برای مقادیر قابل توجهی همراه است و فاکتورینگ از تأمین مالی کوتاه مدت (تا 120-180 روز) استفاده می کند. قراردادهای اندازه در مقابل فورفیتینگ، با فاکتورسازی، بانک سهم مشخصی از ریسک های صادرکننده را بر عهده می گیرد. علاوه بر این، فورفیتینگ یک عملیات یکبار مصرف است که با جمع آوری وجوه برای یک سند خاص همراه است و فاکتورینگ صادراتی، به عنوان یک قاعده، مبتنی بر روابط دائمی بین طرفین و خدمات جامع است. همچنین با وجود بازار ثانویه مشخص می شود که فروش مجدد صورت حساب های تجاری خریداری شده امکان پذیر است.