입구옵션의 개념과 만료일. 옵션 만료 시간을 올바르게 설정하는 방법
올바른 선택유통기한은 매우 중요합니다. 이 행동에 영향을 미치는 주요 요인은 다음을 포함하는 거래 전략입니다. 특정 주파수새로운 신호에 따라 옵션을 구매합니다. 계약 만료일은 단순한 옵션이 아니라 위험 수준에 큰 영향을 미칩니다.
'만료일'의 개념
만료는 특정 재무 결과로 거래가 종료되는 기간으로 이해됩니다. 예를 들어, 시간 제한이 15분으로 설정된 경우 이 시간이 지나면 거래자는 베팅이 돈이 될지 아니면 거래가 수익성이 없게 될지 알 수 있습니다. 포지션을 개설하기 전에 지정된 조건을 준수하는지 자동으로 확인됩니다.
어떤 기간을 선택해야 할지 고민된다면 더 긴 기간을 선택하세요. 짧은 기간은 글로벌 상황의 일부일 뿐입니다. 따라서 새로운 추세의 형성이나 시간에 따른 롤백을 알아차리기 위해 다양한 시간대의 시세 변동을 살펴보며 대규모 추세를 분석하는 것이 좋습니다.
일중 거래를 위해서는 짧은 시간 단위의 차트 분석 기능을 알아야 합니다. 짧은 기간(몇 분 또는 몇 시간)의 계약이 가장 위험한 것으로 간주됩니다. 초보자는 그것을 좋아합니다 빠른 결과수익성은 높지만 결과는 종종 실망 스럽습니다. 문제의 모든 복잡성을 이해하지 못한 채 보증금을 잃습니다. 터보 옵션에는 고전적인 기술적 분석이 효과적이지 않습니다. 뉴스로만 거래하는 것이 항상 가능한 것은 아닙니다. 많은 브로커는 발행되기 전에 단기 거래에 대한 접근을 "폐쇄"합니다. 운에만 의존하거나 추세선과 같은 다른 접근 방식을 사용해야 합니다. 그들의 돌파는 시장에 진입하라는 분명한 신호입니다.
전문가들은 초보자에게 장기 거래의 특징을 연구하라고 조언합니다. 그 결과는 예측하기가 훨씬 더 편리하므로 수익성과 마찬가지로 위험도 훨씬 낮습니다. 향후 가격 변동에 대한 경제적 요인 및 기타 외부 상황의 영향은 중요합니다. 기술 데이터를 고려하지 않고도 전략을 수립할 수 있습니다.
경험이 많을수록 거래자는 주어진 상황에서 어떤 옵션 만료 기간을 선택할 것인지 더 잘 이해할 수 있습니다.
옵션의 시간 범주
만료 기간에 따라 계약은 다음과 같습니다.
- 초단기 - 24시간 이하로 유효합니다. 최적의 기간은 최대 1시간입니다. 이러한 옵션 유형의 기능을 고려한 적절한 전략을 선택할 때 이를 거래할 가치가 있습니다. 초기 데이터가 최소화된다는 사실로 인해 효과적인 예측이 어렵습니다.
- 단기는 하루에서 일주일까지의 기간을 포함합니다. 늦어도 금요일까지는 모든 포지션을 마감하는 것이 좋습니다. 주말에는 예상치 못한 사건이 발생하여 가격 변동에 큰 영향을 미칠 가능성이 높습니다.
- 중기 마지막 7~30일. 거래 신호는 여러 소스에서 필터링되고 확인되어야 합니다. 또한 분석에서는 가격에 영향을 미치는 요소의 전체 복합체를 고려합니다.
- 장기 - 대형 선수를 포함한 프로 선수들이 주로 다루는 영역 금융 기관. 유효 기간은 한 달에서 1년 또는 그 이상입니다. 해당 옵션의 거래 조건은 다른 유형의 옵션과 크게 다릅니다. 예를 들어, 최소 입찰 금액은 다른 계약보다 훨씬 높습니다. 미래 시장 상황을 모델링할 때 모든 것이 고려됩니다. 중요한 점, 예를 들어 정치적 상황, 석유 회사의 행동 등
계약 만료 시간은 계약 유형에 따라 직접적으로 다릅니다. 미국식 옵션은 이미 이루어진 베팅의 만료 기간을 줄일 수 있는 보다 유연한 수단입니다. 이는 트레이더가 자신의 실수를 확인하고 최대한 빨리 포지션을 청산하려는 경우 매우 편리합니다. 유럽 계약은 그러한 가능성을 제공하지 않습니다.
일부 DC는 고객에게 다른 서비스를 제공합니다. 중요한 기능- 마감시간 연장. 투자자가 가격이 확실히 반전되어 원하는 수준에 도달할 것이라고 확신하는 경우, 그는 간단히 이 옵션을 선택하여 이익을 얻을 가능성을 높입니다.
최적의 계약 만료일을 선택합니다
단기 거래 팬이라면 적절한 옵션 만료 기간을 선택해야 합니다. 짧은 간격으로 거래하면 증권 거래소에서 빠르게 경험을 쌓을 수 있지만 초보자에게는 권장되지 않습니다.
거래 자산 및 거래 기간:
- 지수 및 원자재 - 5~60분;
- 통화 쌍: 1시간 - 1개월;
- 주식 시장 포지션 - 1주에서 1년까지.
거래 자산 유형에 따른 만료일의 의존성은 전문 문헌에서 충분히 다루어지지 않습니다. 초보 트레이더는 처음에 최대 금액을 받아야 합니다 유용한 정보, 이를 통해 작업을 효과적으로 계획할 수 있습니다. 예를 들어, 상품 가격은 상대적으로 안정적이고 예측하기 쉽기 때문에 단기간에 거래를 시작하여 수량을 늘리는 것이 좋습니다.
통화는 종종 상당한 변동성을 보입니다. 다양한 요인. 전체 그림을 고려하면 상대적으로 오랜 기간 동안 이를 예측하는 것이 더 쉽습니다. 주식도 마찬가지다.
옵션 전략 및 만료 시간
계약 기간 - 중요한 조건능률 거래 전략. 기성 권장 사항을 사용하는 경우 이미 이 요소를 고려하여 최적의 값을 제안합니다.
인터넷에서 복잡한 시스템을 사용할 때 다음 사항을 잊지 마십시오.
- 모든 전략은 특정 기간 동안 개발되었습니다.
- 장기간의 경우 단기 전략과 비교할 때 완전히 다른 분석 접근 방식이 사용됩니다. 미래를 볼 수 있는 능력은 무엇보다도 근본적인 요소에 기초합니다.
- 차트의 짧은 기간 동안에는 지표 신호를 기반으로 한 기술적 분석에 우선순위가 부여됩니다.
초보자는 뉴스 배경을 고려하여 거래하는 방법을 배워야 합니다. 이를 위해서는 데이터 게시 시점과 그것이 시장에 미칠 영향을 알아야 합니다.
다음 중 하나 효과적인 방법진입점 검색 - 여러 차트를 연구합니다. 첫 번째는 기본이고 두 번째는 두 기간 더 낮습니다. 예를 들어, 귀하의 주요 기간은 D1입니다. 이 경우 옵션을 매수할 적절한 시기를 찾기 위해 "주니어" 기간인 H1을 고려합니다. 만료 날짜는 이 규칙에 따라 "이중" 금액으로 설정할 수도 있습니다. 예를 들어, "5분" 단위로 거래하는 경우 만료일은 30분으로 선택됩니다.
결론:
유통기한이 중요해요 요소어떤 전략이든 위험 정도는 주로 전략에 따라 달라집니다.
구체적인 계약 기간은 일정을 면밀히 분석한 후 결정됩니다. 또한 거래자가 거래하는 금융 상품의 유형에 따라 다릅니다. 지수, 통화쌍, 주식의 경우 다른 시간대를 사용하는 것이 좋습니다.
(영어 만료 - 종료, 완료, 만료) - 거래소에서 파생상품 계약(선물 및 옵션)의 유통이 완료되는 과정입니다. 만료는 실제로 선물 및 옵션에 따른 의무가 이행되는 날짜입니다(즉, 자산 인도 및/또는 거래 당사자 간의 상호 결제가 발생한 날짜).
거래소에서 거래되는 선물 계약에는 표준화된 체결(만료) 날짜가 있습니다.
RTS 지수 선물 만료
예를 들어, 1년에 4번 실행되고 CME의 상품 선물은 매달 실행됩니다.만료일은 선물 계약의 사양에 설정되어 있습니다.
만료 시점에는 옵션 판매자와 구매자 사이에 수입을 놓고 투쟁이 있습니다. 그리고 이 투쟁에는 많은 질문이 있습니다.
1) 파생상품 시장의 규모와 주식시장에 대한 비례성
2) 시장참여자의 자산배분
3) 시장 조성자의 압력
따라서 만료 기간 동안 시장 변동성은 증가하며 최종 결과는 어느 그룹이 승리하는지에 따라 달라집니다.
만료가 최소값에 도달하는 경우
만료는 체결된 파생상품 계약에 따라 상대방의 의무를 이행하는 것입니다. 만기일에 거래소는 선물 및 옵션 시장의 모든 미결제 포지션에 대해 인도 및 결제를 수행한 후 다음 실행일에 거래가 이루어집니다.
시행일자는 거래소 일정에 따라 미리 결정됩니다. 대부분의 선물 계약은 3월, 6월, 9월, 12월에 결제되며, 이를 분기별 계약이라고 합니다. 최종 거래일은 일반적으로 체결월의 15일에서 20일 사이입니다. 정확한 날짜거래소 웹사이트의 계약 사양에서 확인할 수 있습니다. 실제 인도/결제일은 다음 거래일이다. 마지막 날계약 체결.
예외적으로 실행월 5일에 실행되는 OFZ 계약과 매월 첫 번째 거래일에 실행되는 석유 선물은 예외입니다.
기초자산에 따라 옵션은 매주, 매월 또는 분기별로 행사됩니다. 체결일은 다양할 수 있으나, 일반적으로 최종 거래일도 매월 15일에서 20일 사이입니다.
모스크바 거래소의 해당 페이지에서 해당 연도의 선물 계약 실행 일정을 볼 수 있습니다. Calendar 2018. 동시에 각 특정 계약에 대해 사양에서 실행 날짜를 확인하는 것이 좋습니다.
유통기한을 아는 것이 왜 중요한가요?
실제로 모든 파생상품 계약은 레버리지가 내장된 상품입니다. 이는 100만 루블을 베팅한다는 의미입니다. 계정에 10만 개만 있으면 충분합니다. 예는 조건부이며 비율은 다를 수 있지만 본질은 다음과 같습니다. 파생상품 시장의 입찰가는 거래 참가자의 실제 자금보다 훨씬 높은 경우가 많습니다.
실행일에 일부 플레이어는 흑자이고 다른 플레이어는 적자입니다. 계약 유통 기간 동안 시장이 조용하고 어느 정도 예측 가능했다면 투기량이 적고 대부분의 거래 참가자가 이미 만료 시점까지 기초 자산에 대한 반대 거래로 포지션을 마감하거나 헤징할 수 있었습니다. .
그러나 유통 기간이 높은 변동성, 특히 만료 직전에 나타나는 경우, 유통 마지막 날에 공개 포지션의 양은 참가자가 자신의 행동을 통해 기초 자산 시장에 영향을 미치기 시작할 만큼 충분히 클 수 있습니다.
기술적으로 영향은 다양할 수 있습니다. 행사가가 시장 가격에 가까운 저유동성 자산에 대한 옵션을 대량 보유하는 사람들은 주문을 통해 기초 자산의 가격을 잠시 "푸시"하려고 시도할 수 있습니다. 흑자로 진입할 희망을 이미 잃은 사람들은 기초 자산에 대한 반대 거래를 통해 자신의 포지션을 헤징하기 시작할 수 있습니다. 선물 시장의 대형 플레이어가 서둘러 포지션을 청산하기 시작하여 선물과 기초 자산 간의 스프레드가 증가하고 차익거래가 증가할 수 있습니다.
그날 시장이 어떻게 움직일지 예측하는 것은 꽤 어렵습니다. 일중 변동성은 매우 높을 수 있으며 급격한 반전이 자주 발생하고 허위 및 오해의 소지가 있는 기술적 분석 신호가 발생할 가능성이 있습니다.
같은 날 모호한 뉴스가 나타나면 상황은 특히 혼란스러워 보일 수 있으며, 이는 본질적으로 강력하지만 명확하지는 않은 시장 반응을 유발할 수 있습니다. 그런 다음 "징집병"의 활동이 실제 투자자의 행동과 혼합되어 뉴스가 시장에 미치는 영향에 대한 분석을 복잡하게 만들고 미래 전망을 예측합니다.
만료 기간이 기초 자산 시장에 미치는 영향력이 강력함에도 불구하고, 이는 본질적으로 단기적이라는 점을 잊지 마십시오. 원칙적으로, 시장은 바로 다음 날 정상 상태로 돌아가고, 심한 가격 편차는 보상될 수 있습니다.
그러나 투자자들은 예상치 못한 변동성이 원치 않는 중지 명령이나 잘못된 결정으로 이어지지 않도록 만기일에 주의해야 합니다. 데이 트레이더에게는 훌륭한 거래 기회를 제공합니다. 본인이 회원인 경우 파생상품 시장, 계획되지 않은 포지션 마감으로 인해 어려운 상황에 빠지지 않도록 이 날짜만 알면 됩니다.
안녕하세요, 손님 및 구독자 여러분! 인생은 역설로 가득 차 있습니다. 이 예를 들어보겠습니다. 인터넷에 더 많은 정보가 있을수록 그곳에서 정보를 찾는 것이 더 어렵습니다.
그건 그렇고, 이것은 모스크바 거래소 고객들 사이에서 가장 인기있는 상품입니다. 2016년에는 매월 25,000~30,000명의 트레이더가 그와 함께 일했습니다. 도구를 선택하면 화면이 표시됩니다. 전체 정보이 상품에서 현재 거래되는 옵션에 대해 설명합니다.
이 목록은 만료 날짜별로 그룹화되어 있습니다. 특정 날짜를 클릭하면 해당 날짜에 대한 모든 옵션이 표시됩니다.
MICEX의 또 다른 인기 상품은 () 선물입니다. 2017년 1월 26일에 주간 옵션 거래가 시작되었습니다. 이 옵션은 매주 목요일에 만료됩니다. 편리하게도 주간 옵션은 월간 옵션의 만료일에 거래되지 않습니다.
옵션 만료 방법
일부 선물에 대한 풋옵션을 구매하는 예를 생각해 보겠습니다.
구매 당시 옵션 비용이 10루블이고 파업 가격이 100루블이라고 가정해 보겠습니다. 이는 손익 분기점이 90 루블 수준임을 의미합니다. 현물 가격이 90루블 미만이면 옵션 구매자는 이익을 얻습니다(차트 참조). 행사가격과 현물가격의 차이를 변동마진이라고 합니다.
다음의 단순화된 다이어그램을 사용하여 전체 프로세스를 단계별로 설명할 수 있습니다.
- 옵션프리미엄이 지급됩니다. 구매자(상인)의 현재 손실은 10루블입니다.
- 옵션 만료 시 현물 가격은 80루블입니다.
- 선물은 100루블에 해당하는 옵션 행사 가격으로 인도됩니다.
- 선물을 100루블에 구매했고 현물 가격이 80루블이므로 변동 마진은 20루블이 됩니다. 옵션 프리미엄(10루블)을 빼면 순이익은 10루블이 됩니다.
- 거래자의 계좌에서 선물 보증이 차단되고 거래자는 공개 선물 포지션의 소유자가 됩니다.
만료 시간이 가까워질수록 옵션 가격이 활발하게 상승하고 구매자가 실행을 기다리지 않고 옵션을 판매하는 것이 더 수익성이 높은 경우가 많습니다. 그건 그렇고, 통계에 따르면 구매자의 절반 이상이 그렇게합니다.
첫째, 자산 가격이 손실 영역에 들어가지 않을 것이라는 보장이 없으며, 둘째, 초보자뿐만 아니라 초보자도 높은 레버리지로 수익성이 없는 선물 포지션을 개설할 때 어려운 상황에 처하는 경우가 있습니다.
또한 옵션 가격의 변동성은 자산을 크게 초과할 수 있으므로 옵션이 독립적인 거래 수단이 됩니다.
옵션 매도자는 자신의 이익을 보호함으로써 위험을 헤지하려고 합니다. 풋옵션을 매도하는 경우 만기가 다가올수록 자산 가격이 낮아질수록 매도자가 손실을 입을 가능성은 커집니다. 따라서 헤징 목적으로 판매자는 기초 자산에 대해 매도 포지션을 개설할 수 있습니다.
따라서 콜옵션 매도자는 반대되는 이해관계를 갖고 해당 자산을 구매합니다.
이러한 이해관계의 갈등은 다음과 같은 결과를 가져온다. 급격한 변동만료 전 가격.
따라서 만료 후 시장의 참여자 수와 기초 자산의 오픈 포지션이 급격히 감소하여 "얇은" 시장에서 오픈 포지션을 통제하는 데 문제가 발생할 수 있습니다. 따라서 초보 옵션 거래자는 가능하면 만료를 기다리지 않는 것이 좋습니다.
그러나 옵션 만료 시 손실이 이미 명백하지만 추세 변화 가능성이 높은 경우에는 작은 허점이 하나 있습니다. 만료되는 옵션을 만료 시간이 더 늦은 다른 옵션으로 교환할 수 있습니다.
이 메커니즘을 롤오버라고 합니다. 롤오버- 롤). 물론 모든 일에는 돈이 들지만 때로는 기다리는 것이 더 수익성이 있을 때도 있습니다.
작은 추가
안에 바이너리 옵션만료 시간은 거래소 시장에서 의미하는 것과 완전히 다른 것을 의미합니다. 우선, 옵션이라는 개념 자체가 가격이 현재 가격보다 높거나 낮을 것임을 의미합니다. 가격이 특정 수준에 도달하거나 특정 간격에 있는 것으로 간주되는 경우 또 다른 옵션이 있습니다.
플레이어는 해당 상품의 가격 차트를 보고(프로그래밍 방식으로 생성할 수 있습니다!) 그의 임무는 해당 상품의 향후 동작을 예측하는 것입니다.
만료 시간은 조건이 확인되는 시간을 의미합니다. 모든 것을 "사람처럼" 만들기 위해 바이너리 옵션에는 롤오버 가능성도 있지만 이미 손실에 대한 너무 높은 수수료를 고려하면 실질적인 의미가 없습니다.
결론적으로 약간의 음모가 있습니다. 2016년 12월 런던 ICE 거래소에서는 2018년 12월 인도를 위한 브렌트유 선물에 대한 콜옵션에 대한 수요가 높았습니다. 계약서에 명시된 가격은 배럴당 100달러였습니다!
예측하다 추가 개발원유 상황은 매우 어려우므로 옵션을 구매하는 것은 위험을 회피하는 좋은 방법입니다.
후문
전문가가 알고 있는 내용을 하나의 짧은 기사로 가르치는 것은 불가능하지만 필수는 아닙니다. 을 위한 일반적인 생각충분한 간단한 언어로기본 개념의 본질을 공개합니다.
무슨 일이야? 만료? 사실 이는 이해하기 어려운 개념이 아니며, 누구나 익숙해지면 유용할 것입니다. 현대인에게, 증권 거래소 거래의 본질을 이해하는 것이 기업가에게 중요하기 때문입니다. 이 용어와 이와 관련된 기능을 자세히 살펴보겠습니다!
따라서 만료는 다음과 같습니다.
- 거래가 완료된 날짜
- 옵션이 만료되는 날짜, 옵션을 행사할 수 있는 마지막 날.
만료 개념
만료는 선물과 옵션에서 발생합니다. 옵션 만기와 선물 만기 모두 선물 계약이 종료되고 의무가 이행되는 시점입니다.
거래 거래소의 최종 순간 계약에는 만료 날짜(거래자가 약속된 조치를 수행하는 날짜가 지정된 시간)가 있습니다. RTS 지수에서는 이러한 시기가 1년에 4번 발생합니다. 그리고 매월 초에 CME에 나타납니다. 만료 시간은 선물 계약의 특징에 관한 문서에 표시되어 있습니다.
RTS 선물 사양에는 계약 체결이 가능한 최종 거래일이 계약 체결 월과 반기의 15일로 되어 있으며, 15일이 주말인 경우에는 계약이 종료됩니다. 계약일이 다음 평일로 변경됩니다.
예상 가격은 어떻게 결정되나요?
예상 가격은 모스크바 시간으로 15~16시간 동안의 평균 가격을 기준으로 계산됩니다. 옵션 가치 변동의 중요한 날짜는 노출일입니다. 선물 만기 중에 옵션 만기가 발생하면 옵션 가격을 예측할 수 없게 됩니다. 선물은 모스크바 시간으로 16:00에 출시되며 가격은 15:00부터 16:00까지 형성됩니다.
이로 인해 모스크바 시간으로 15시부터 15시 40분까지 옵션 가격이 급격하게 변할 수 있습니다. 선물의 만료는 양 당사자가 이전에 설정한 의무를 상호 합의할 때 발생합니다.
사양
각 선물 계약에는 고유한 만료 시간이 있으며, 이 시간은 "명세서"라는 문서에 표시되어 있습니다. 명세서는 선물의 주요 조건과 특징을 설명하는 거래소가 정한 계약입니다.
만료는 현재 계약이 정지되는 기간입니다. 선물이 만료되거나 계약이 종료되는 월과 연도를 결정하려면 코드를 알아야 합니다. 인지도를 높이기 위해 미래에는 두 가지 유형의 인코딩이 있습니다. 정보는 동일하지만 이름은 짧고 전체입니다.
만료는 거래 활동에 어떤 영향을 미치나요?
대부분의 러시아 선물의 듀레이션은 3개월입니다. 이는 선물 만기 현상의 빈도가 낮고 1년에 4번만 만기가 있음을 나타냅니다(대부분 봄 시즌인 3월, 여름~8월, 가을~9월, 겨울에도 - 12월). 만기일이 가까울수록 만기되는 계약의 거래 거래소는 더 빨리 하락하기 시작하고, 거래에 필요한 자금은 천천히 다음 선물 만기일로 이체된다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
조치가 진행되는 동안 계약의 가격 기준은 기본 자산 가치의 이동성을 실질적으로 반복하지만 만료 시간이 도래하면 가격 비율이 전 세계적으로 달라질 수 있습니다. 이는 이 거래 참가자의 절대 다수가 계약 만료를 기다리지 않고 선물 계약을 떠나 고정 환율을 위반하고 투기 행위를 저지르는 데서 비롯됩니다. 패턴에 따라 만기일은 주식시장의 역자연적인 움직임과 나란히 움직입니다. 관습에 따르면 경매에 참여하는 사람들은 이 현상을 인형극의 행동이라고 부릅니다. 흥미로운 현상– 한 옵션 산업의 참가자(구매자)와 다른 유형의 활동 참가자(판매자)가 비공식적으로 소득을 얻기 위해 고군분투한다는 사실. 그리고 이 실망스러운 전쟁 중에 어려움이 발생합니다.
- 크기 시장 거래파생상품 및 이 요소와 주식의 관계;
- 시장에 참여하는 사람들은 자산을 공유합니다.
- 시장 창조자의 압력.
이러한 요인으로 인해 만료 기간 동안 시장 변동성은 증가하며, 특정 그룹의 승리는 최종 결과에 정비례합니다.
만료는 옵션 수익 금액의 최소 가치에 영향을 미칩니다. 이 현상은 주로 판매 참가자와 구매 참가자 간의 유익한 관계를 보여줍니다. 이 조치는 시장이 균형 잡힌 포지션을 장기간 유지하는 동안 발생합니다.