입구수익성 기준 고정 비용. 기업 수익성 기준은 무엇입니까? 그것은 무엇을 보여줍니까?
기업 수익성 기준, 계산 공식, 손익 분기점 및 재무 건전성 마진과의 연관성을 고려해 보겠습니다.
수익성 임계값(비슷한 물건.BEP손익분기점지점, 손익분기점, 임계점, 수익성 임계값)최소 이익 수준이 달성되는 기업의 판매량입니다 ( 0과 같음). 즉, 기업은 비용의 자급자족을 바탕으로 운영됩니다. 기업의 수익성에 대한 임계값은 때때로 실제로 호출됩니다.
수익성 기준점을 평가하는 목적기업의 지속 가능한 기능을 유지하는 데 필요한 재무 건전성 마진을 계산하는 기준으로 생산 및 판매량의 최소 허용 수준을 결정합니다. 수익성 기준은 기업 소유주가 향후 생산 및 판매량을 계획할 때 평가할 뿐만 아니라 채권자와 투자자가 재무 상태를 평가할 때 평가됩니다.
수익성 임계값을 계산할 때 두 가지 유형의 비용(비용)이 사용됩니다.
- 고정 비용 (영어)V.A.변하기 쉬운소송 비용)-제품 생산량 및 판매량의 변화에 의존하지 않는 기업 비용 유형.
- 가변비용 (영어)FC결정된소송 비용)-기업 비용의 유형으로, 그 규모는 제품 생산량 및 판매량에 직접적으로 좌우됩니다.
고정 비용에는 다음이 포함됩니다. 임금인력, 생산 및 기타 건물 임대, 통합 사회세 및 재산세 공제, 마케팅 비용 등
변동비는 원자재, 소모품, 부품, 연료, 전기, 직원 급여에 대한 보너스 등으로 구성됩니다.
모든 고정 비용의 합계는 기업의 총 고정 비용과 가변 비용(TVC, TFC)을 구성합니다.
기업의 수익성 임계값을 계산하기 위해 다음 두 가지 공식이 분석적으로 사용됩니다.
BEP 1 (손익분기점 가리키다) – 금전적 측면에서 수익성 기준;
TR (총 수익) – 제품 판매로 인한 수익;
TFC (총 결정된 소송 비용) – 누적 고정 비용;
TVC (총 변하기 쉬운 소송 비용) – 총 가변 비용.
BEP 2 (손익분기점 가리키다) – 물리적 등가물(생산량)로 표현되는 수익성 임계값
피 (가격) – 판매된 상품의 단가;
AVC( 평균 변하기 쉬운 소송 비용) – 상품 단위당 평균 가변 비용.
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Excel에서 수익성 임계값 계산
수익성 임계값을 계산하려면 기업의 고정 및 변동 비용과 제품의 판매량(판매량)을 계산해야 합니다. 아래 그림은 수익성 임계값을 계산하기 위한 주요 매개변수의 예를 보여줍니다.
기업의 수익성 임계값을 평가하기 위한 주요 매개변수
다음 단계에서는 상품 판매량에 따라 이익과 비용이 어떻게 변하는 지 계산해야합니다. 고정 비용은 "B"열에 표시되며 생산량에 따라 변경되지 않습니다. 단위당 변동비는 생산량에 비례하여 증가합니다(“C”열). 수입과 비용을 계산하는 공식은 다음과 같습니다.
기업의 가변 비용=$C$5*A10
총 기업 비용=C9+B9
소득=A9*$C$6
순이익=E9-C9-B9
아래 그림은 이 계산을 보여줍니다. 이 예에서 수익성 임계값은 생산량 5단위로 달성됩니다.
Excel에서 기업의 수익성 임계값 추정
판매량, 가변 및 고정 비용이 알려져 있고 수익성 임계값을 결정해야 하는 또 다른 상황을 가정해 보겠습니다. 이를 위해 위의 분석 계산 공식을 사용할 수 있습니다.
금전적 측면에서 수익성 기준=E26*B26/(E26-C26)
물리적 등가물의 수익성 임계값=B26/(C6-C5)
Excel의 수식을 사용하여 수익성 수준 계산
결과는 수익성 임계값을 결정하는 "수동 방법"과 유사합니다. 실제로 절대적으로 일정하거나 절대적으로 가변적인 비용은 없다는 점에 유의해야 합니다. 모든 비용에는 "조건부 고정" 비용과 "조건부 가변" 비용이 추가됩니다. 사실 생산량이 증가하면 한 단위의 상품을 생산하는 데 드는 비용(가변 비용)을 줄이는 "규모의 경제"가 발생합니다. 또한 건물 임대료와 같이 시간이 지남에 따라 변경될 수 있는 고정 비용도 있습니다. 결과적으로 기업이 연속 생산에서 대량 생산으로 전환하면 추가 이윤율과 재무 건전성 마진이 추가로 발생합니다.
수익성 임계값을 그래픽으로 결정
수익성 임계값을 결정하는 두 번째 방법은 그래프를 사용하는 것입니다. 이를 위해 위에서 얻은 데이터를 사용합니다. 보시다시피 수익성 기준점은 소득과 기업의 총 비용이 교차하는 지점 또는 순이익이 0과 동일한 지점에 해당합니다. 수익성의 임계 수준은 5개의 생산량으로 달성됩니다.
기업 수입과 비용의 그래픽 분석
기업의 수익성 임계 값 및 재무 건전성 마진
허용 가능한 최소 판매량 수준을 결정하면 재무 건전성 마진을 계획하고 생성할 수 있습니다. 이는 기업이 지속 가능하게 운영하고 발전할 수 있는 초과 판매량 또는 순이익 금액입니다. 예를 들어, 현재 생산량(판매)이 17개에 해당하면 재무 건전성 마진은 240루블이 됩니다. 아래 그래프는 판매량이 17개인 기업의 재무 건전성 영역을 보여줍니다.
기업의 재무 건전성 마진
재무건전성 마진은 기업이 손익분기점에서 얼마나 떨어져 있는지를 나타내며, 안전마진이 클수록 기업의 재정적 안정성이 높아집니다.
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★ (Sharpe, Sortino, Treynor, Kalmar, Modiglanca 베타, VaR 계산) + 코스 움직임 예측 |
재개하다
수익성 임계값을 사용하면 수익성이 0인 기업의 중요한 생산 수준을 평가할 수 있습니다. 이러한 분석 평가는 매출 증대 및 생산량 계획을 위한 전략 관리 및 전략 개발에 중요합니다. 현재 판매량은 많은 요인에 의해 영향을 받습니다. 다양한 요인: 수요의 계절성, 갑작스러운 변화원자재, 연료, 에너지, 경쟁사의 생산 기술 비용 등 이 모든 것이 회사가 지속적으로 새로운 개발 기회를 찾도록 강요합니다. 현대 중 하나 유망한 방향생산량을 늘리는 것은 혁신의 발전입니다. 경쟁 우위판매 시장에서.
모든 사업은 이익 창출을 목표로 만들어지며, 때로는 회사가 손실을 입어 어느 정도의 판매량을 기록할지, 언제 이익을 내기 시작할지 이해하는 것이 중요합니다. 이러한 볼륨을 구분하는 선에는 자명한 이름이 있습니다. 즉, 수익성 임계값, 즉 여전히 이익은 없지만 손실도 없는 수준입니다. 따라서 수익성 임계값은 자급자족의 지점입니다. 손익분기점이라고도 하며 생산 계획, 판매량 추정, 투자 회수 기간 및 재무 위험 추정에 효과적인 도구입니다.
수익성 임계값: 공식
발생한 비용을 충당하고 이익 0에 도달하기 위해 판매해야 하는 제품 단위 수를 결정할 때 자연 단위로(PR 1)
이 볼륨의 비용을 결정하는 금전적 측면에서(PR 2).
PR 계산은 비용 지표(생산량 및 판매량이 변동해도 변하지 않음)와 가변성(생산량 및 판매량 변화에 따라 변경됨)을 기반으로 합니다. 상수에는 부동산 감가상각비, AUP 급여, 마케팅 비용, 임대료 및 공공요금이 포함됩니다. 변수는 원자재 및 부품 구매 비용, 상점 직원의 임금, 에너지 및 열 자원 비용 지불 등입니다.
PR 1의 값은 이익이 0이 되는 판매량을 결정합니다.
자연 단위로 PR을 계산하는 공식:
PR 1 = P 포스트/유닛 / (C 유닛 – P/유닛),
여기서 P 포스트/단위와 P/단위는 생산 단위당 고정 비용과 가변 비용의 평균 합계입니다.
C ed – 상품 단가.
화폐 단위의 PR 지표는 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.
PR 2 = V x R 포스트(V – R 당),
여기서 R post와 R per는 총 고정 비용과 가변 비용입니다.
B - 수익.
이 경우 PR 가치는 회수가 달성되는 시점까지 생산 및 판매되는 제품의 비용을 결정합니다.
수익성 임계값 계산: 예
한 회사가 제품을 생산하고 판매한다고 가정해 보겠습니다. 각 제품의 가격은 평균 200루블입니다. 고정 비용과 100 문지름. 변수. 제품 단가는 150루블이다.
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발행량 |
비용 |
총 비용 |
판매수익 |
이익 |
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영구적인 |
변수 |
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공식을 사용하여 다음을 계산합니다.
PR 1 = P 포스트/단위 / (C ed – P/단위) = 200 / (150 – 100) = 4, 즉 손익분기점에 도달하려면 4단위의 상품을 판매해야 합니다.
PR 2 = V x R 포스트 / (V – R 당) = 150 x 200 / (150 – 100) = 600 문지름, 즉 금전적으로 수익성 기준을 달성하기 위한 생산량 및 판매량은 600 루블입니다.
이러한 계산을 통해 분석가는 판매량이 계산된 값에 도달하지 않으면 회사에 손실이 발생하고, 반대로 지표를 초과하면 회사가 0선을 넘어 수익을 내고 있음을 나타냅니다.
이 예에서 계산의 단순성은 물론 실제 조건에서는 찾을 수 없는 이상적인 초기 데이터 때문입니다. 모든 지표는 변경되지 않은 상태로 유지되지만 실제 판매량이 증가하면 비용이 증가합니다. 제조된 모든 제품을 완전히 판매하는 것이 항상 가능한 것은 아닙니다. 우리는 독자에게 계산 알고리즘을 소개할 뿐이며 회사는 자체적으로 현재 시장 상황에 맞게 계산을 조정해야 합니다.
우리는 PR 계산을 위해 더 복잡한 옵션을 제공합니다.
예: 제조 기업의 수익성 임계값을 계산하는 방법
3가지 유형의 부품 생산을 전문으로 하는 산업 기업입니다. 표에서는 초기 데이터와 PR 계산을 결합합니다.
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지시자 |
세부 |
총 |
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제품을 조각으로 판매 |
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생산 1단위의 가격(루블)입니다. |
424 (평균 가격) |
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문지름의 수익. |
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가변비용 |
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샐러리 |
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간접비 |
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총 가변 비용 |
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총이익(제03조 - 9페이지) |
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단위당 이익 제품 (10페이지/01페이지) |
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단위당 가변 비용. 등 (9페이지/01페이지) |
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고정 비용 |
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공익 사업 |
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AUP 급여 + 보험료 |
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총고정비용 |
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소득세 |
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총고정비용 |
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총 비용(19페이지 + 9페이지) |
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PC 단위의 PR.(19페이지/(02페이지~12페이지) |
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PR(루블).(03페이지 x 19페이지/(03페이지 - 9페이지) |
105908,70 |
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가변적이고 일정한 기준에 따라 비용을 그룹화하여 수익성 임계값을 계산합니다.
PR 1 = P 포스트 / (C 단위 - 단위당 P) = 58000 / (424 – 191.8) = 249.78 개
PR 2 = V x P 포스트 / (V – P 당) (212000 x 58000) / (212000 – 95900) = 105908.70 루블, 즉 손익분기점에 도달하고 투자 비용을 충당하려면 필요합니다. 249.78을 판매하세요 단위. 총 105,908.70 루블의 상품. 추가 판매는 수익성이 높아질 것입니다.
수익성 지표는 기업의 수익성을 특징으로 하며 지출된 자금이나 거래량에 대한 받은 대차대조표 또는 순이익의 비율로 계산됩니다. 판매된 제품.
기업의 재무상태를 분석할 때 재무안정성의 한계도 알아야 합니다. 이를 위해 모든 기업 비용은 먼저 제품의 생산량과 판매량에 따라 가변 비용과 고정 비용의 두 그룹으로 나누어야 합니다.
가변비용은 생산량에 비례하여 증가하거나 감소합니다. 이는 원자재, 자재, 연료, 직원 임금, 임금 및 수익에서 공제 및 세금 등의 비용입니다. 변동비는 단기적으로 변경될 수 있는 비용이므로 생산량이 증가(감소)하면 증가(감소)합니다.
고정비는 단기적으로 바뀔 수 없는 비용이므로 재화나 서비스의 생산량이 조금만 변하더라도 동일하게 유지됩니다.
고정비는 제품의 생산량과 판매량에 좌우되지 않습니다. 여기에는 고정 자산 및 무형 자산의 감가상각비, 은행 대출에 대한 이자 지불 금액, 임대료, 관리 및 생산 조직 비용, 시간 기반 기업 직원의 임금 등이 포함됩니다. 이익과 함께 고정 비용은 기업의 한계 소득을 구성합니다.
비용을 고정 비용과 가변 비용으로 나누고 한계 소득 지표를 사용하면 수익성 임계값을 계산할 수 있습니다. 기업의 모든 고정 비용을 충당하는 데 필요한 수익 금액. 이익은 없을 것이지만 손실도 없을 것입니다. 그러한 수익으로 인한 수익성은 0이 될 것입니다. 수익성 임계값은 판매된 제품 원가의 고정 비용 금액과 수익에 대한 한계 소득의 비율로 계산됩니다.
수익성 기준과 금융안전마진은 손익분기점 분석을 통해 산출됩니다. 이 분석은 기업의 의사결정과 관련된 계산을 수행할 때 수행됩니다. 기업의 손익분기점과 재무건전성의 한계를 아는 것은 매우 중요합니다.
손익분기점은 그래프에서 변동비와 고정비 선이 교차하는 지점입니다. 고정비 금액은 생산량 변화에 크게 영향을 받지 않습니다. 여기에는 관리 직원의 급여, 임대료, 건물 보안 비용, 고정 자산 감가상각비 등이 포함됩니다. 가변비는 생산량에 비례하여 증가하거나 감소합니다. 여기에는 직접 재료비, 인건비 등이 포함됩니다.
MD= 수익 - 가변 비용
MD연초에 = 12956 - 3633 = 9323
MD온라인에서 연도 = 14769 - 5667 = 9102
DMD= 수익: 가변 비용
DMD연초 = 9323/12956x100% = 72
DMD온라인에서 년도 = 9102/14769x100% = 61.6
PR = 고정 비용 - 수익 중 MD 비율 * 100%
홍보연초에 = 404/72x100% = 561
홍보연말에 = 630/61.6x100% = 1033
금융안정적립금 = 판매수익 - 수익성 기준치
ZFU연초 = 12956 – 561 = 12395
ZFU온라인에서 년도 = 14769 – 1033 = 13736
금융안정준비금(%) = 금융안정준비금
판매수익 * 100%
ZFU(%)연초 = 12395/12956x100% = 95.67
ZFU(%)연말에 = 13736/14769x100% = 93.01
테이블 번호 18
수익성 기준 및 금융 안전 마진 계산.
연초 한계소득액은 932만3천원이었다. 루블, 연말에 9102,000 루블에 달했습니다. 수익에서 한계 소득이 차지하는 비중은 보고 연도 동안 72%에서 61.6%로 10.4% 감소했습니다.
수익성 기준은 561,000에서 1033,000으로 증가했습니다. 루블
보고 기간 동안 재무 안정성 마진은 1,341,000 루블 증가했지만 수익 비율로는 2.66% 감소한 것으로 나타났습니다.
표의 데이터를 분석하면 기업이 효율적으로 일하고 수익성이 높으며 수익성 기준점과 재무 건전성 마진에 대한 높은 지표를 가지고 있다는 결론을 내릴 수 있지만, 그럼에도 불구하고 기업의 상황은 아직 완전히 안정적이지 않습니다.
결론
재정상태가 가장 중요한 특징이다 경제 활동기업. 이는 기업의 경쟁력과 비즈니스 협력 잠재력을 결정하고 기업 자체와 파트너 모두 재무 관계의 모든 참가자의 경제적 이익의 효과적인 구현을 보증하는 역할을 합니다.
기업의 재무 분석 이론은 '안정적인 재무 상태'라는 개념을 재무의 질적 특성뿐만 아니라 정량적으로 측정 가능한 현상으로 간주합니다. 이 결론을 통해 우리는 다음을 공식화할 수 있습니다. 일반 원칙기업의 재무 상태, 수익성 및 비즈니스 활동을 평가하기 위한 과학적 기반 방법론을 구축합니다. 이러한 평가는 다양한 기준을 사용하여 다양한 방법으로 얻을 수 있습니다.
재무안정성 분석은 실질자기자본과 승인된 자본조직의 재무 상태 안정성을 나타내는 주요 초기 지표입니다.
자기자본의 가용성과 충분성을 분석한 후 준비금 형성 원천의 가용성과 충분성을 분석합니다.
결론
별도의 부서 "Mirninsky 도시 전기 네트워크" 개설 합자회사에너지 및 전기화 "Arkhenergo"는 생산품입니다. 구조 단위주식회사이며 헌장 및 현행법에 따라 설립되었습니다.
표준 형태의 통계 및 재무제표: 2005년 양식 1호, 2호, 4호, 5호 및 정보 구성 문서, OJSC "Arkhenergo" 헌장, 별도 부서 "Mirninsky City Electric Networks"에 대한 규정에 따라 기업 업무에 대해 다음과 같은 결론을 도출할 수 있습니다. 2005년에 이 기업은 수익성 있게 운영되어 성과가 향상되었습니다.
대차대조표와 그에 따른 유동성 비율을 분석하면 회사의 대차대조표가 절대적으로 유동적이라는 결론을 내릴 수 있습니다. 보고 기간 말의 대차대조표 통화는 시작에 비해 증가했습니다. 일반 개요"좋은" 균형의 표시. 미수금 계정의 감소는 채무자와의 업무가 충분하고 지불금을 충당하기 위해 자산의 이 부분을 순환시킬 수 있는 능력을 나타냅니다. 또한, 미지급금 초과액은 차입금을 상당히 효율적으로 사용하고 지급 능력이 높다는 것을 나타냅니다. 엔터프라이즈 켜짐 지금은하나도 소유하지 않습니다 긍정적인 것어떻게 사용하나요? 장기장기적으로 금융 차입. 회사는 단기 대출도 받지 못했다. 그리고 분석기간 동안 매입채무가 증가하였습니다. 보고 연도 동안 회사는 임금 체불 금액의 일부만 상환했습니다. 미지급금이 증가한 것은 회사가 재고를 늘리고 신규 건설을 시작했기 때문입니다.
분석 기간 동안 회사는 자금을 대폭 보충했고 회사의 자기자본도 증가했습니다. 회사는 2005년에 얻은 이익을 사용하여 미분배 손실의 일부를 상환했습니다.
계산에 따르면 모든 지급 능력 지표는 다음과 같습니다. 높은 가치. 이는 우리 회사가 외부 자금 출처로부터 독립되어 있으며 지급 능력이 매우 높다는 것을 의미합니다.
회사에 충분한 인원이 있습니다. 재원사업 활동을 수행하고 긴급 의무를 적시에 상환하기 위해. 그러나 기준치 범위의 보장 비율을 초과하는 것은 기업 자금의 비합리적인 투자를 의미합니다.
보고 연도 동안 회사는 다음을 달성했습니다. 긍정적인 결과작업, 수익성 지표가 크게 증가했지만 수익성 기준 및 재무 건전성 마진 계산에 따르면 기업의 상황은 아직 완전히 안정적이지 않고 재정적으로 건전하지 않은 것으로 나타났습니다.
위의 내용을 바탕으로 지난 몇 년 동안 회사가 금융 위기를 겪고 손실을 입었다는 결론을 내릴 수 있지만 분석된 2005년에는 위치가 크게 향상되었습니다. 이 보고 기간 동안 기업은 수익성 있게 운영되었으며 손실과 부채의 일부를 청산하고 현재 자산을 대폭 보충했으며 수익성과 매출이 증가했습니다. 우리가 분석한 기업은 큰 전망개발. Mirny City Electric Networks는 정상적인 재무 안정성과 높은 지불 능력을 갖춘 기업 유형으로, 필요한 경우 의무를 완전히 이행할 수 있습니다.
제안
나는 별도의 부서인 "Mirninsky City Electric Networks"가 분석된 2005년과 마찬가지로 효율적으로 계속 작동하고 장기 대출을 받을 수 있으며 달성된 긍정적인 지표를 감소시키지 않을 것이라고 믿고 싶습니다. 반대로 계속해서 늘릴 것입니다. 회사는 자금을 보다 합리적으로 배분하는 것이 시급합니다. 미래에 대한 희망을 가지고 매우 유망하다고 부르자.
우선, 기업의 이사 및 관리자는 제품의 생산 및 판매 비용을 기업에서 최소화하기 위해 관리하는 것이 무엇인지 분명히 이해해야합니다. 필수적인 부분기업 전체의 관리.
비용 관리는 주로 다음과 같은 경우에 필요합니다.
최대 이익 획득;
회사의 재무 상태 개선
기업과 제품의 경쟁력 향상
파산 등의 위험을 줄입니다.
기업의 생산 및 판매 비용 절감 문제를 해결하려면 기업의 변경된 의무를 고려하여 매년 조정해야하는 일반적인 개념 (프로그램)을 개발해야합니다. 이 프로그램은 포괄적이어야 합니다. 생산비 절감과 제품 판매에 영향을 미치는 모든 요소를 고려해야 합니다.
채무자를 상환하고 공개된 자산을 신속하게 유통시키기 위해 채무자와 보다 상세하고 지속적으로 협력하기 위한 조치
무료 현금 자금 배치 계획 활동, 기업 수입에 대한 작업
더 많은 활동을 위한 일련의 활동 합리적 사용물적 자원 (구현 새로운 기술원자재, 재료, 연료 및 전기를 보다 경제적으로 소비할 수 있는 폐기물 없는 기술)
기업의 최적 규모를 결정하고 유지하여 생산량에 따라 비용을 최소화하는 것과 관련된 활동
고정 자산 사용 개선과 관련된 활동(과도한 기계 및 장비로부터 기업 해방, 기업 재산 임대, 고정 자산의 유지 보수 및 수리 품질 향상, 기계 및 장비 서비스 인력의 자격 향상, 고급 기계 및 장비 도입) 장비 등.);
노동 이용 개선과 관련된 활동(최적 인력 결정 및 유지, 자격 수준 향상, 근로 조건 개선, 모든 기계화 및 자동화) 생산 공정; 생산성이 높은 작업에 대한 동기 부여 등)
생산 및 노동 조직 개선과 관련된 활동
안정적이고 중단 없는 전력 판매를 보장하기 위한 작업 계획 개발
신규 계약 체결을 위한 계획 개발
건물, 구조물 및 통신 상태를 수리하기 위한 계획 개발.
규범 및 기술 문서에 따라 유지 관리하기 위한 장비, 전송 장치, 건물 및 구조물의 유지 관리, 수리, 현대화, 기술 재장비 및 재구성과 서비스 영역의 전기 네트워크 개발과 관련된 활동 .
장비 운영 효율성을 높이고 에너지를 절약하기 위한 조치를 개발하고 구현합니다.
전기 네트워크의 보호를 보장합니다.
전기에너지 이용에 관한 소비자와의 계약체결에 관한 활동 및 유지가입자 소유의 정산 전기 계량기.
전력망에 대한 에너지 공급, 소비자에게 유용한 공급, 판매 및 가입자 부채에 대한 엄격한 회계 처리.
실제 소비량 계산 전력청구 기간 동안의 소비자 및 지불, 공급된 에너지에 대해 소비자로부터 지불금 징수, 현행법에 따라 계약 의무를 위반하는 소비자에게 제재 적용.
전기 네트워크에서의 운송에 대한 에너지 소비를 명확하게 계산하고 분석합니다.
전력망 변전소의 정산 및 기술 계량 장치 상태와 소비자와 체결한 계약 및 합의에 따라 소비자를 위한 정산 계량 장치의 상태를 모니터링합니다.
수리, 전기 계량기 교체, 상태 검사 보장, 전기 측정 기기 교정과 관련된 활동.
전기 소비량 측정기의 기록, 재고 및 보관을 유지합니다.
소비재 생산;
현행법에 따라 제품 제조업체의 이익을 위한 수출입 업무
전시회 개최 및 개최, 교육 및 컨설팅 업무, 세미나, 강의 개최
기업 직원에 대한 물질적 인센티브, 교육 및 고급 교육.
따라서, 재정 상태재정 자원의 가용성, 배치 및 사용을 반영하는 일련의 지표입니다. 그러나 분석의 목적은 기업의 재무 상태를 확립하고 평가하는 것뿐만 아니라 이를 개선하기 위한 작업을 지속적으로 수행하는 것입니다. 재무 상태 분석을 통해 이 작업을 수행해야 하는 특정 영역을 보여주고 가장 중요한 측면과 가장 중요한 측면을 식별할 수 있습니다. 약한 위치이 특정 기업의 재정 상태에 있습니다. 이에 따라 분석 결과는 특정 활동 기간 동안 특정 기업의 재무 상태를 개선하는 가장 중요한 방법이 무엇인지에 대한 질문에 답합니다.
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손익분기점은 회사가 모든 비용을 충당하고 손익분기점을 달성할 수 있도록 생산해야 하는 최소 제품 수량을 반영할 수 있습니다. 이 지표는 화폐 단위로 표시될 수도 있습니다. 이 경우 손익분기점을 수익성 임계값이라고 합니다.
용어의 본질
수익성 임계값을 임계 수익이라고도 합니다. 이 이름은 지표가 한계 계수를 기준으로 계산되고 기업이 제품 생산 및 판매 과정에서 발생하는 모든 비용을 충당하는 데 필요한 소득 금액을 표시하는 상황에서만 사용됩니다.
또한 수익성 기준점은 상품 판매로 모든 비용을 충당할 수 있는 가격을 나타냅니다. 이 계산에는 여러 가지 방법이 있습니다.
수익성 임계값의 구성요소
지표를 계산하려면 먼저 다른 여러 지표를 계산해야 합니다. 먼저, 한계소득의 규모와 계수를 결정해야 합니다. 볼륨도 별도로 찾아야합니다. 고정 비용변동비 및 총 금액.
이러한 지표 외에도 수익성 임계값 계산에는 금전적 측면의 부산물 및 자연적 가치의 판매된 주요 제품의 총량과 같은 지표가 고려됩니다.
부산물 및 주요산물
부산물과 주요산물은 매우 밀접하게 연관되어 있다. 첫 번째는 두 번째 생산 중에 발생할 수 있습니다. 이 두 가지 유형의 제품이 함께 회사의 수익을 구성합니다. 이는 다음과 같이 계산됩니다.
- PO(PP) = C * K, 여기서
소프트웨어 - 주요 제품;
PP - 부산물;
P - 주산물/부산물 가격
K - 주요/부산물 판매량.
주요 제품의 예로는 밀이 있습니다. 파종 및 수확과 관련된 모든 과정에서 폐기물은 건초에 남아 있습니다. 부산물로 작용하며 특정 가격에 판매될 수도 있습니다. 건초 판매로 얻은 수입 금액을 화폐 단위로 부산물 판매 수익 또는 부산물이라고합니다. 밀 판매로 얻은 돈을 기업의 주요 수입이라고합니다.
고정비와 변동비
고정 비용에는 일반적으로 생산량에 의존하지 않는 모든 비용이 포함됩니다. 이는 경영진의 급여, 감가 상각비 등입니다.
수익성 임계값을 계산할 때 가변 비용과 같은 지표도 필요합니다. 고정비와 달리 가변비는 생산되는 제품의 양에 따라 달라집니다. 여기에는 기업의 생산 인력의 임금, 원자재, 전기 등이 포함됩니다. 단순 가변비, 가변비 1, 가변비 2 및 가변비 3과 같은 개념도 있습니다.
단순변동비용에는 임금, 토지비, 사용료가 포함되지 않습니다. 운영 자본. 이는 원자재 비용, 제3자 회사가 제공하는 서비스, 연료 및 윤활유 비용으로 구성됩니다.
가변비용 1은 단순변동비용과 자본사용비용의 합으로 계산됩니다. 변동비 2는 변동비 1과 인건비를 합산한 금액입니다. 그리고 총가변비용이라 불리는 가변비용 3은 가변비용 2와 토지임대료 지불비용의 합이다.
한계 소득과 그 계수
한계(한계) 소득은 수익에서 모든 가변 비용을 공제한 후 남는 부분입니다. 비용과 마찬가지로 한계수입도 네 가지 유형으로 나뉩니다.
- 한계 소득은 수익과 단순 가변 비용의 차이입니다.
- 한계 소득 1 - 단순 한계 소득과 운전 자본 사용 비용의 차이.
- 한계 소득 2 - 한계 소득 1과 인건비의 차이.
- 한계 소득 3은 한계 소득 2와 토지 임대 비용의 차이입니다.
수입에 대한 한계 수입의 비율을 한계 수입 비율이라고 합니다. 이 지수는 비용 분석에서 매우 인기가 높습니다. 계수의 값은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 한계 수익 비율이 변경되는 가장 일반적인 이유는 다음과 같습니다.
- 제품 판매 가격의 변동.
- 원자재 가격이 불안정합니다.
- 평균 가변 비용의 변동(생산된 제품 수에 대한 총 가변 비용의 비율로 계산)
- 제품 판매 구조의 변화(다소 유동적인 상품의 판매 시작).
수익성 임계값 계산
임계값의 모든 구성 요소를 계산하는 방법이 알려지면 절차 자체를 진행할 수 있습니다. 계산은 수익성 임계값을 판매 수익으로 결정하는 것으로 구성됩니다.
- PR = OI / KMD, 여기서
PR - 수익성 임계값
OI - 모든 비용의 총액(가변 비용 3 + 고정 비용)
KMD - 한계수입계수.
이 계산에서 얻은 값은 기업이 모든 비용을 충당할 수 있도록 벌어야 하는 최소 수익 금액을 보여줍니다.
수익과 수익성 임계값의 차이는 경제 실체의 재무 결과를 보여줍니다. 기업이 받는 수입이 기준 수익보다 적은 경우 회사는 손실을 입게 됩니다. 매출액이 수익성 기준치를 초과한다는 것은 회사가 이익을 내고 있다는 것을 의미합니다.
다른 유형의 계산
수익성 임계값을 계산하는 다른 방법이 있습니다. 수익성 임계값을 계산하는 인기 있는 방법 중 하나는 임계값 가격을 결정하는 것입니다. 이 방법은 독일의 가족 농업 소유자가 자주 사용합니다.
- PR = (OI - PP) / K, 여기서
PR - 수익성 임계값
OI - 총 비용
PP - 금전적 측면의 부산물;
K는 생산된 제품의 수량입니다.
수익성 임계값을 계산하는 두 번째 방법이 있습니다.
- PR = C - (P / K), 여기서
PR - 수익성 임계값
P - 제품 가격
P - 이익;
K - 판매된 제품의 수량입니다.
공식의 "P/C" 부분은 회사가 상품 판매로 모든 비용을 충당할 수 있도록 가격을 얼마나 줄일 수 있는지(손실 시 증가)를 나타냅니다.
생산 임계값
생산 한계점은 판매로 인해 생산 가변 비용을 충당할 수 있는 가격을 반영하는 지표입니다. 가변비용은 4가지 유형으로 나누어지므로 생산 임계값도 4가지일 수 있습니다.
- PP = (PI - Pob.P.) / K, 여기서
PP - 생산 임계값;
PI - 가변 비용;
K - 제품 수량.
- PP 1 = (PI 1 - Pob. P.) / K, 여기서
PP 1 - 생산 임계값 1;
PI 1 - 가변 비용 1;
사서함. P. - 금전적 측면의 부산물;
K - 제품 수량.
회사가 생산 임계값 공식 1을 사용하여 계산된 가격으로 제품을 판매하면 단순 가변 비용과 운전 자본 사용 비용을 충당할 수 있습니다.
- PP 2 = (PI 2 - Pob. P.) / K, 여기서
PP 2 - 생산 임계값 2;
PI 2 - 가변 비용 2;
사서함. P. - 금전적 측면의 부산물;
K - 제품 수량.
생산 임계값 공식 2를 사용하여 계산된 가격으로 판매되면 기업은 임금 비용뿐만 아니라 가변 비용 1을 충당할 수 있습니다.
- PP 3 = (PI 3 - Pob. P.) / K, 여기서
PP 3 - 생산 임계값 3;
PI 3 - 가변 비용 3;
사서함. P. - 금전적 측면의 부산물;
K - 제품 수량.
마지막 공식은 모든 가변 비용을 감당할 수 있도록 기업 제품의 최소 가격이 얼마인지 보여줍니다.
따라서 수익성 임계 값은 다음을 특징 짓는 지표입니다. 최저 가격또는 모든 비용을 충당할 수 있는 회사의 최소 수익.
수익성 임계값
수익성 임계값-기업이 이익과 손실을 내지 않고 제품 생산 및 판매 비용을 충당하는 판매 수익입니다. 총 마진은 고정 비용을 충당하기에 충분하며 이익은 0입니다.
수익성 임계값은 그래픽으로 결정되는 경우가 많습니다.
가격 – 0.5,000 루블. 1개당
판매량 – 4,000개
고정 비용 – 550,000 루블.
가변 비용 – 1,300,000 루블. (1개당 0.325,000루블)
이익 – 150,000 루블.
그래프 구성 절차
고정 비용은 어디에 있습니까?
판매 수익에 대한 총 마진의 비율입니다.
우리의 예에서는
천 루블 또는
천 루블
수치는 3143m 단위이다. – 상품의 임계 수량.
이후의 각 상품 단위는 이익을 가져올 것입니다.
수익성 임계값을 통과한 후 이익 금액을 결정하려면 임계 수량을 초과하여 판매된 상품 금액에 각 상품 단위의 총 마진의 특정 값을 곱하면 충분합니다.
예를 들어.
제품 수량 후 대량 이익, 매출총이익
기준점 통과 = 이후 판매 총 수량(3.17)
판매된 상품의 기준점을 통과했습니다.
수익성
재무 건전성 마진
영업 레버리지의 영향 강도는 수익성 임계값 근처에서 최대이고 판매 수익과 이익이 증가함에 따라 감소합니다. 왜냐하면 총 금액에서 고정 비용이 차지하는 비율은 고정 비용의 다음 "점프"까지 감소하기 때문입니다.재무 건전성 마진
– 이는 제품 판매를 통해 달성한 실제 수익과 수익성 기준 간의 차이입니다.
주식 수익 임계값
재정적 = from – 수익성(3.18)
구현 강도
예를 들어:
판매 수익 – 2,000,000 루블.
수익성 임계값 – 1,571,000 루블.
또는 수익 대비 21%.
,작동 레버의 영향력은 어디에 있습니까?
.
(3.19)계산 결과에 따르면 회사는 재무 상태를 위협하지 않고 21%의 수익 감소를 견딜 수 있습니다. 기업의 재무 건전성 마진이 높은 경우(>10%) 이는 운영 레버리지(고정 비용의 최적 분배 포함)의 유리한 가치를 나타냅니다. 높은 수준수익성. 이러한 기업은 투자자, 대출 기관 및 보험 회사에게 매력적입니다. 원가에서 고정비가 차지하는 비중이 클수록 매출과 수입의 관계는 더욱 중요해집니다. 핵심 소득이 큰 기업의 경우, 높은 영업 레버리지는 위험을 초래합니다. 불안정한 경제 상황(유효 수요 감소, 인플레이션 감소)에서는 수익이 % 감소할 때마다 수익이 급격히 감소하기 때문입니다. 자동화로 인해 비용이 증가하고 결과적으로 운영 레버리지와 비즈니스 위험이 증가합니다. 따라서 긍정적인 측면과 긍정적인 측면이 모두 존재합니다.부정적인 측면 오토메이션. 무엇이 더 수익성이 높은지에 대한 질문에 대한 명확한 대답은 없습니다. 가변 비용이 높고 고정 비용이 낮거나 그 반대입니다. 각 회사마다 고유한 답변이 있습니다. 그것은 당신의 재정적 목표에 달려 있습니다시작 위치
3.3.5. 기업가적 위험. 금융과 금융 간의 상호작용
영업 레버리지
그리고 다른 상황.
비즈니스 위험은 판매량 감소 또는 다음으로 인한 비용 증가로 인한 이익 손실과 관련됩니다. a) 수요 불안정; b) 완제품 가격 변동; c) 원자재 및 재료 자원 구매 비용의 증가.
비즈니스 위험의 정도는 영업 레버리지의 강도에 따라 결정되며, 이는 생산 비용에서 고정 비용이 차지하는 비율에 따라 달라집니다. 판매되는 제품의 양이 적을수록 비용에서 고정비가 차지하는 비율이 높아집니다. 제품 수요가 감소하는 동안 고정 비용 수준은 감소하지 않지만 오히려 비즈니스 위험이 증가합니다.
재무위험은 신용상태(차입금의 가격) 및 자본구조에 따라 달라지며, 대출금 상환 및 배당금 지급이 불가능하여 발생합니다. 경제적 불안정으로 인해 차입 자본에 대한 이자 증가와 배당금 증가로 이어집니다.보통주
두 가지 위험은 서로 연결되어 있으며 두 가지 레버도 마찬가지입니다.
비즈니스 위험으로 인한 이익 부족으로 인해 대출에 대한 이자를 지불하고 배당금을 받을 수 없게 됩니다. 재무 위험이 증가하고 재무 레버리지 효과가 감소합니다. 통화 정책의 변화, 프로젝트의 위험성 및 기존 자본 구조와 관련된 이자율의 증가는 비용의 일정한 부분에 대한 "가중치"를 초래하고 운영 레버리지의 강도에 더 큰 영향을 미칩니다.
영업 레버리지는 수익 금액에 영향을 미치고 재무 레버리지는 1주당 순이익 비율(배당)과 자기자본 1루블당 순이익 수준(자본 수익률)을 결정합니다.
따라서 영업 레버리지와 재무 레버리지의 영향이 동시에 증가함에 따라 매출 규모의 작은 변화는 매출 규모의 큰 변화로 이어집니다.
이는 영업 레버리지와 재무 레버리지의 결합 효과 공식으로 표현됩니다(재무 레버리지 영향의 강도는 개념 II를 기반으로 계산됩니다).
공액 레버의 효과는 어디에 있습니까?
운영 레버리지 힘;
금융 레버리지의 힘.
이 공식을 사용하면 기업과 관련된 총 위험 수준을 평가하고 판매량이 1% 변경되면 주당 순이익이 몇 퍼센트 변경되는지 질문에 답할 수 있습니다.
강력한 재무 레버리지와 강력한 운영 레버리지의 결합은 비즈니스 및 재무 위험이 증가하고 기업 활동의 부정적인 측면을 악화시키기 때문에 기업에 재앙이 될 수 있습니다.
3.3.6. 기업의 배당정책
배당 정책은 주식회사뿐만 아니라 기타 조직 및 법적 형태의 기업의 일반적인 이익 관리 정책의 필수적인 부분입니다.
"배당", "공유", "기여", "기여 이익"이라는 용어 대신에 사용되지만 소유자에게 소득을 지불하는 메커니즘은 동일합니다.
계산에서 알 수 있듯이 매출은 9.1%, 이익은 77% 증가했다.
이익 극대화 문제를 해결할 때 가변 비용뿐만 아니라 고정 비용도 늘리거나 줄일 수 있으며 이에 따라 이익이 얼마나 증가할지 계산할 수 있습니다.
운영 레버리지 힘다음 공식에 의해 결정됩니다.
작동 레버의 영향력은 어디에 있습니까?
총 마진(고정 비용 + 이익), 경제 문헌에서는 이 지표를 적용 금액이라고 합니다.
이 예에서는 F 0 = (1,100만 루블 – 930만 루블) : 0.2 = 8.5입니다.
숫자 8.5는 판매 수익이 3% 증가할 경우 이익이 3%8.5=25.5% 증가한다는 의미입니다.
매출이 10% 감소하면 이익은 10%8.5=85% 감소하고, 매출이 9.1% 증가하면 이익은 9.18.5 77% 증가합니다(위 계산 참조).
영업 레버리지 공식을 사용하면 총이익이 제품 판매량의 변화에 얼마나 민감한지에 대한 질문에 답할 수 있습니다.
고정비가 높을수록, 이익이 낮을수록 영업레버리지는 강해집니다.
영업 레버리지의 강도는 비즈니스 위험의 정도를 나타내며, 영향력이 클수록 비즈니스 위험도 높아집니다.
수익 변화에 따라 이익 금액을 결정할 수 있습니다.
1. 직접 판매 수익 – OA.
수익 = 판매 가격 판매량 = 0.5,000 루블. 4,000대. = 2,000 문지름.
2. 직접 고정 비용 (수평 550,000 루블 수준).
3. OE – 직접변동비용.
4. 항공기 총 비용의 직선은 가변 비용의 직선과 평행하며 높이 = 550,000 루블입니다. 또는 0.325 4,000 + 550=1,850 문지름.
직접 수익(OA)과 총 비용(BC)의 교차점(K)은 수익성 임계값이 되며, 이는 소득이 이익을 내지 않고 비용을 충당하는 임계(임계값) 산출량(손익분기점)을 나타냅니다. .
이 예에서 중요한 판매량은 3,142개입니다.
수익성 임계값은 다음 공식을 사용하여 결정할 수도 있습니다.
배당 정책의 선택은 다음 지표에 영향을 미치므로 기업에 가장 중요합니다.
기업의 시장 가치;
예금자 복지;
기업 발전 전망;
부동산 시장에서 기업의 명성;
투자 매력.
기업의 투자 기회;
추가 자본 조달 비용;
이전 기간에 형성된 자체 자금 준비금의 존재;
배당금, 재산, 이익에 대한 과세 수준;
재무 레버리지 효과;
유동성 (부족 현금배당금 지급을 어렵게 만듭니다. 기업은 배당금을 지불하기 위해 대출을 받을 수 있지만 이는 매우 수익성이 없습니다.)
경쟁사 배당금 지급 수준( 낮은 수준배당금은 주식의 대규모 재설정으로 이어질 수 있습니다.