입구조직의 재정적 안정성 개념. 재무안정성에는 어떤 종류가 있나요?
소개..........................................................................................................................3
1. 조직의 재무적 안정성에 대한 이론적 측면..................................................................................................5
1.1 조직의 재무 안정성에 대한 개념, 본질, 분류 ..............................................................................................5
1.2 평가 방법 재정적 안정조직...........................15
1.3 조직의 재무 안정성의 주요 지표 및 유형.................................................. ............. ..................................... .........................24
2. OJSC Gazprom 사례를 활용한 금융안정성 분석...................................................................................................31
2.1 회사 활동에 대한 간략한 설명..................................................31
2.2 금융안정지표 분석 ··············38
3. 조직의 재무안정성 효율성 제고를 위한 주요 방향 ..............................................................................63
3.2 제안된 조치의 경제적 효율성 계산...................................................................................................................69
결론..........................................................................................................75
사용된 문헌 목록................................................................................81
응용
소개
시장 경제로의 전환을 위해서는 기업이 생산 효율성, 과학 기술 진보의 도입, 효과적인 비즈니스 및 생산 관리 형태, 잘못된 관리 극복, 기업가 정신, 주도권 강화 등을 기반으로 제품 및 서비스의 경쟁력을 높여야 합니다.
이 작업의 관련성은 이 작업을 구현하는 데 중요한 역할이 분석에 부여된다는 사실에 있습니다. 금융 활동기업. 재무 분석의 도움으로 기업 발전을 위한 전략과 전술이 개발되고, 계획 및 경영 결정이 구체화되고, 구현이 모니터링되고, 생산 효율성을 높이기 위한 준비금이 식별되고, 기업 활동 결과, 부서와 직원이 평가됩니다.
이에 졸업장 작업기업의 재무 안정성을 높이는 최적의 방법을 파악하려면 기업의 재무 및 경제 분석이 필요합니다.
오늘날 러시아 경제에서 가장 시급한 문제는 미납입니다. 기업의 미지급은 원칙적으로 유동 자산이 부족하고 무엇보다도 다음과 같은 이유로 인해 발생합니다. 돈현재 유동성과 관련된 의무의 결제를 위해. 기업의 부채는 비용을 반영합니다.
많은 국내 기업의 경우 재무 및 경제 활동에 대한 종합적인 분석 결과를 기반으로 한 회생 조치의 구현은 주로 미지급금을 구성하는 현금 흐름 및 비용의 규제와 관련되어야 합니다.
정보 기반 재무 분석재무제표입니다.
분석은 생산 및 상업 활동 관리의 문제를 식별하는 데 사용됩니다. 이는 개별 지표와 일반적인 재무 활동에 대한 예측 도구 역할을 할 수 있습니다.
등급 재정 상태기업의 정보는 주로 공개적으로 이용 가능한 정보를 기반으로 하기 때문에 해당 기업의 경영진과 외부 분석가 모두에 의해 수행됩니다.
작업의 목적은 2012년부터 2014년까지 JSC Gazprom Gazoraspredeleniye Krasnodar의 재무 활동을 분석하고, 재무 상태가 불안정해진 이유와 판매 수익에 대한 비용 초과의 원인을 파악하고, 이를 극복하기 위한 분석을 기반으로 권장 사항을 개발하는 것입니다. 어려운 재정 상황과 재정 안정성이 향상됩니다.
확인된 목표 측면에서 본 논문의 목표는 다음과 같습니다.
– 기업의 현재 재무 상태를 평가합니다.
– 사용 가능한 자금 출처를 식별하고 동원 가능성과 타당성을 평가합니다.
– 재무 분석을 수행할 때 문제를 식별합니다.
– 경제 실체의 수익성을 분석합니다.
제 1 장. 조직의 재무 안정성에 대한 이론적 측면
1.1 조직의 재무 안정성의 개념과 본질
시장 경제의 특징과 새로운 형태의 경영은 새로운 문제의 해결책을 결정하며, 그 중 하나는 오늘날 기업 발전의 경제적 안정성을 보장하는 것입니다. 시장 상황에서 기업의 "생존"을 보장하기 위해 경영진은 재정적 지원의 관점에서 가능하고 적절한 개발 속도를 평가하고, 사용 가능한 자금 출처를 식별하여 기업의 지속 가능한 위치와 발전에 기여해야 합니다. . 상업 관계 발전의 지속 가능성을 결정하는 것은 조직 자체뿐만 아니라 고객이나 클라이언트의 안정성, 재정적 안녕 및 신뢰성에 대한 정보를 당연히 알고 싶어하는 파트너에게도 필요합니다. 따라서 점점 더 많은 거래상대방이 특정 조직의 재무 안정성에 대한 연구 및 평가에 참여하기 시작하고 있습니다.
금융 안정성의 개념은 다양한 러시아 저자에 의해 매우 명확하게 해석되며 이 범주의 정의에는 큰 차이가 없습니다.
그래서 M.N. Kreinina에 따르면, 재무 안정성은 자금 조달 원천의 일부로 충분한 지분 자본을 통해 보장되는 기업 재무 상태의 안정성입니다. 자기자본의 충분한 몫은 차입된 자금조달원이 기업이 완전하고 시기적절한 상환을 보장할 수 있는 범위 내에서만 사용된다는 것을 의미합니다.
A.Yu. Romanov는 기업의 재정적 안정성의 경제적 본질은 준비금과 비용을 형성 소스와 함께 제공하는 것이라고 믿습니다.
A.V. Grachev는 기업의 재무 안정성을 자체 재무 자원과 빌린 재무 자원 간의 재무 균형 조건에 따라 시간이 지남에 따라 기업의 지급 능력으로 이해합니다.
결국 재무수지는 기업의 자체 자금과 차입 자금의 비율로, 이전 부채와 신규 부채가 모두 자체 자금을 사용하여 완전히 상환됩니다. 더욱이, 미래에 새로운 부채를 상환할 원천이 없다면, 현재 기존의 자체 자금을 사용하기 위한 특정 경계 조건이 설정됩니다.
I.T에 따르면 재정적으로 안정적인 기업인 Balabanov는 자체 비용으로 자산(고정 자산, 무형 자산, 운전 자본)에 투자된 자금을 충당하고 부당한 채권 및 채무를 허용하지 않으며 제때에 의무를 이행하는 기업으로 간주됩니다.
따라서 재무 안정성은 조직의 실제 재무 상태를 평가하는 목표 설정 속성이며, 이를 강화하는 경제 내 기회, 수단 및 방법을 검색하면 경제 분석의 수행 및 내용의 성격이 결정됩니다. 따라서 재무 안정성은 재무 자원의 효과적인 형성, 분배 및 사용을 기반으로 한 활동의 결과로 기업의 지급 능력을 보장합니다. 동시에, 이는 자체 형성 소스와 기업 자산을 충당하는 소스인 자체 자금과 차용 자금의 비율을 갖춘 준비금을 제공하는 것입니다.
재무 안정성은 회사 계정의 특정 상태로 지속적인 지급 능력을 보장합니다. 실제로 비즈니스 거래의 결과로 재무 상태는 변하지 않거나 개선되거나 악화될 수 있습니다. 매일 수행되는 비즈니스 거래의 흐름은 일종의 금융 안정성 상태를 "교란시키는 요인"이며, 이는 한 유형의 안정성에서 다른 유형의 안정성으로 전환하는 이유입니다. 고정 자산이나 생산 비용에 대한 자본 투자를 충당하기 위한 자금 출처의 변화 한계를 알면 기업의 재무 상태를 개선하고 지속 가능성을 높이는 비즈니스 거래 흐름을 생성할 수 있습니다.
재무 안정성을 연구할 때 이전 개념과 동일하지 않은 "지불 능력"이라는 별도의 개념이 식별됩니다. 지급 능력은 금융 안정성의 필수 구성 요소입니다. 재무 상태의 지속가능성과 안정성은 기업의 생산, 상업, 금융 및 투자 활동의 결과에 따라 달라지며, 안정적인 재무 상태는 기업 활동에 긍정적인 영향을 미칩니다. 조직의 재정 상태의 안정성은 준비금 형성에 대한 자체 가치와 차용 소스의 가치 비율과 준비금 자체의 비용을 결정합니다. 효율적인 사용은 물론 형성원천을 갖춘 예비비 및 비용 제공 재원지급 능력은 금융 안정성의 본질적인 특성인 반면 지급 능력은 외부적인 표현입니다. 동시에, 재고 및 비용 제공 정도는 특정 날짜에 계산되는 지급 능력의 하나 또는 다른 정도의 이유입니다. 결과적으로 재무 안정성의 표현 형태는 지급 능력이 될 수 있습니다.
외국의 경제 문헌, 대차대조표 유동성에 대한 전통적인 분석에 종사하는 작가들의 작품에서 유동성 분석의 주요 목표는 기업의 지급 능력에 대한 판단을 내리는 것이라고 확립되었습니다. 이 경우 적시에 의무를 이행할 수 있는 조직은 지급 능력이 있는 것으로 간주됩니다. 여기서 지급능력의 개념은 절대 또는 단기 지급능력뿐만 아니라 장기 지급능력도 포함합니다.
다른 외국 저자들에 따르면 지급 능력 문제에 대한 답은 "최소 재정 균형 규칙"의 관점에서 제공됩니다. 지급능력이 있는 기업은 충분한 자체 운전 자본을 보유하고 있는 기업입니다. 국내 경제 문헌에도 지급 능력의 내용에 대한 다른 관점이 있습니다.
지급능력은 유동자산의 유동성 특성을 바탕으로 대차대조표 데이터에 따라 계산됩니다. 현금으로 바꾸는 데 걸리는 시간. 따라서 유동성의 정도를 특징으로 하는 지급능력 현재 자산, 무엇보다도 부채가 만기됨에 따라 의무를 완전히 상환할 수 있는 조직의 재정적 능력을 나타냅니다.
지급 능력과 재무 안정성은 시장 경제에서 기업의 재무 및 경제 활동의 가장 중요한 특성입니다. 조직의 "재정적 안정성"이라는 개념은 조직 활동의 다양한 측면에 대한 평가를 포함하므로 "지불 능력" 및 "신용도"의 개념과 달리 더 광범위합니다.
90년대 초반 기업의 재무 안정성 마진은 자체 자금이 빌린 자금을 초과하는 경우 자체 자금 출처를 확보하는 것이 특징입니다. 또한 기업 자산 중 자체 자금과 차입 자금의 비율, 자체 자금 축적 비율, 장기 및 단기 부채 비율, 자체 자본의 충분한 자재 운전 자본 제공으로 평가되었습니다. 소스.
세계 실무에서 "금융 안정성" 개념 해석의 차이는 대차대조표 분석에 대한 두 가지 접근 방식, 즉 대차대조표 유동성에 대한 전통적 기능 분석과 현대적 기능 분석의 존재로 설명됩니다. 이러한 두 가지 서로 다른 접근 방식이 존재한다는 점을 고려하여 분석가들은 금융 안정성의 개념을 서로 다른 방식으로 정의합니다.
첫 번째 접근 방식은 대차대조표 유동성에 대한 전통적인 분석을 기반으로 기업의 재무 안정성이 재무 구조의 균형을 유지하는 동시에 투자자와 채권자의 위험을 방지하기 위한 규칙에 의해 결정됩니다. 다음을 포함하는 전통적인 금융 표준 규칙이 고려됩니다.
– 필수 긍정적 유동성의 존재를 기반으로 하는 최소 재정 균형 규칙, 즉 단기 요소의 회전량, 시간 및 속도의 불일치 위험으로 인해 부채 초과에 대한 유동 자산 초과 금액인 재무 건전성의 여유를 제공해야 합니다. 대차대조표의 자산과 부채;
– 최대 부채 규칙 – 단기 부채는 단기 요구를 충족합니다. 전통적인 재정 기준은 기업의 부채를 자체 자금원으로 충당하기 위한 한도를 설정합니다. 장기 및 중기 부채는 영구자본의 절반을 초과할 수 없으며 여기에는 자체 자금원과 이에 상응하는 장기 차입 자금원이 포함됩니다.
– 최대 자금 조달 규칙은 이전 규칙의 구현을 고려합니다. 차입 자본에 대한 상환은 제공된 모든 투자 금액의 특정 비율을 초과해서는 안 되며, 비율은 다양한 대출 조건에 따라 변동됩니다.
두 번째 접근 방식은 대차대조표 유동성의 기능적 분석을 바탕으로 다음 요구 사항에 따라 재무 안정성을 결정합니다.
1. 고정 자본과 일부 유동 자산에 대한 투자 외에도 고정 자본으로 보호되는 자금의 안정적인 배분을 포함하여 재무 균형을 유지합니다. 이는 형성에 사용되는 자기 자본의 일부로 이해됩니다. 따라서 안정적인 자원(자기자본 및 등가자금)은 안정적인 자산을 완전히 포괄해야 합니다. 100% 미만의 비율은 할당된 자금의 일부가 단기 부채 형태의 불안정한 자원으로 조달되었음을 의미하며 이는 기업의 재정적 취약성을 드러냅니다. 단기 자금 조달의 경우, 보고 기간 동안 유동 자산에 대한 필요 금액(자체 운전 자본 출처 금액)이 변경되고 이러한 변경으로 인해 다음이 발생할 수 있다고 가정합니다.
– 또는 유동 자산의 과도한 제공으로 인해 일시적으로 자체 운전 자본의 무료 소스가 나타나는 경우
– 또는 현재 자산에 대한 필요성이 만족스럽지 않아 빌린 자금을 사용해야 합니다.
2. 총 부채 평가 - 금융 안정성 분석에 대한 접근 방식(대차대조표 유동성에 대한 기능적 및 전통적인 분석)은 동일합니다. 그러나 여기서 우리는 차입한 모든 자금의 금액을 자체 자금의 금액과 연관시켜 설정한 조직의 총 부채 수준에 대한 정의를 추가합니다. 위의 요구 사항을 준수하면 소위 기본적인 자금 평등을 보장할 수 있습니다.
적시에 지불하고, 활동에 대한 자금을 확대하고, 불리한 상황에서도 지급 능력을 유지할 수 있는 조직의 능력은 안정적인 재무 상태를 나타냅니다.
지속 가능성을 정의하는 다양한 접근 방식을 검토한 결과, 지속 가능성에 영향을 미치는 다양한 요소가 지속 가능성을 내부와 외부로 나누고, 다양한 원인이 그림 1과 같이 지속 가능성의 다양한 측면을 결정한다는 것을 알 수 있습니다.
그림 1. 상업 조직의 지속 가능성 유형
이 경우 내부 안정성은 조직의 상태로 이해됩니다. 지속적으로 높은 성과 결과를 보장하는 생산 및 서비스 제공 구조의 상태, 역학. 그 성과는 경영환경 변화에 적극적으로 대응한다는 원칙에 바탕을 두고 있습니다.
외부 지속 가능성은 조직이 운영되는 경제 환경의 안정성에 의해 결정되며 전국적인 적절한 관리 시스템에 의해 달성됩니다. 외부에서 통제.
"상속된" 안정성은 수년에 걸쳐 조직을 형성하여 사고로부터 보호하고 조직의 재무 건전성을 일정하게 유지한 결과입니다. 갑작스러운 변화외부의 불리하고 불안정한 요인.
전반적인 지속가능성은 투자 프로젝트의 효율성을 반영합니다. 재료 및 기술 장비 수준, 생산 조직, 노동, 관리; 이익을 보장하고 생산의 효율적인 발전을 가능하게 하는 현금흐름의 이동을 포함합니다.
재정적(직접 또는 실제로) 지속 가능성은 비용에 대한 안정적인 수입 초과와 자원 상태를 반영하여 조직 자금의 자유로운 운용을 보장하고 효과적인 사용을 통해 중단 없는 생산 및 판매 프로세스, 확장 및 갱신에 기여합니다. . 이는 자기자본 및 차입 자본의 비율, 현재, 투자 및 금융 활동의 결과로 인한 자기자본 축적률, 조직의 모바일 및 고정 자금 비율, 자체 소스에서 충분한 준비금 제공을 반영합니다.
재정적 안정성은 지속적으로 발생하는 비용 대비 수입 초과를 나타내는 특징적인 지표이기 때문에 조직의 전반적인 지속 가능성의 주요 구성 요소라는 것은 부인할 수 없습니다. 경계를 결정하는 것은 시장 경제에서 가장 중요한 경제적 문제 중 하나입니다. 왜냐하면 재정적 안정성이 부족하면 조직의 부실로 이어질 수 있고, 과도한 재정적 안정성은 개발을 방해하고 과도한 재고 및 준비금으로 비용을 부담하게 되기 때문입니다. 결과적으로 재무 안정성은 한편으로는 시장의 요구 사항을 충족하고 다른 한편으로는 조직의 개발 요구를 충족하는 재정 자원 상태로 특징지어져야 합니다.
따라서 금융안정의 본질은 무엇보다도 재원의 효과적인 형성, 배분, 활용에 의해 결정되며, 그 발현형태는 다양할 수 있다.
– 현재 – 특정 시점에;
– 잠재력 – 변화와 관련되어 있으며 변화하는 외부 조건을 고려합니다.
– 형식적 – 국가가 외부에서 만들고 지원합니다.
– 실제 – 경쟁이 치열한 환경에서 생산 확대 가능성을 고려합니다.
공식적인
재정적인
지속 가능성
진짜
잠재적인
그림 2. 상업 조직의 재무 안정성 유형
모든 조직의 재무 활동은 수많은 다양한 요인에 따라 달라지는 복잡한 상호 연관된 프로세스입니다. 기업의 재무 상태에 영향을 미치는 외부 및 내부 요인이 있습니다. 조직의 불리한 위치에 대한 이유는 주로 체계적인 거시경제적 이유, 특히 불안정한 경제에서 발생합니다. 우리는 조직의 재정적 안정성을 형성하는 외부 요인을 연구할 때 다음과 같은 주요 특징을 강조할 필요가 있다고 생각합니다.
– 외부 요인과 내부 요인 사이, 그리고 그들 사이의 긴밀한 관계;
– 외부 요인의 복잡성, 정량적 표현의 어려움 또는 부족;
– 특정 요인의 영향에 대해 기업이 갖고 있는 정보의 양과 신뢰도의 함수인 불확실성 따라서 외부 환경의 불확실성이 높을수록 특정 외부 요인이 어느 정도, 어떤 결과를 초래할지 식별하는 것이 더 어렵습니다.
따라서 경제가 불안정한 상황에서는 연구 대상인 외부 요인을 정리하여 비교 가능한 형태로 만드는 정량적 평가 방법을 사용하는 것이 거의 불가능합니다. 여기에서 무엇이든 하세요 정확한 예측기업의 재정적 안정성 형성과 관련하여 (외부 요인 연구를 고려하여) 실질적으로 불가능하므로 우리 의견으로는 관리 불가능한 것으로 분류되는 것이 당연합니다. 그러나 우리는 특히 외부 요인이 내부 요인에 영향을 미치고 마치 외부 요인이 내부 요인에 영향을 미쳐 후자의 양적 표현을 변화시킨다는 점을 강조합니다. 예를 들어, 경제에 미납이 확산되면 미수금과 채무가 증가하고 구조가 연체되고 의심스러운 부채가 증가합니다. 금융 안정성에 대한 외부 요인의 직접적(채무자의 파산) 및 간접적인(사회적) 영향에 주목해야 합니다. 이 부문을 통해 조직의 지속 가능성에 대한 영향의 성격과 정도를 보다 정확하게 평가할 수 있습니다. 물론 개별 기업은 많은 외부 요인에 대처할 수 없지만 현재 상황에서는 자체 전략만 추구할 수 있어 전반적인 생산 감소로 인한 부정적인 결과를 완화할 수 있습니다.
기업이 통제할 수 없는 외부 요인과 기존 업무 조직 시스템에 의존하는 내부 요인은 출신지에 따라 분류됩니다.
일반적으로 금융 안정성은 다양한 요소의 영향을 받아 모든 금융 및 경제 활동 과정에서 형성되는 외부 형태의 표현도 포함하는 복잡한 개념이라고 말할 수 있습니다.
현재 기업의 금융 및 경제 서비스의 조직 및 기능과 금융 안정성 관리 메커니즘 구축에 점점 더 많은 관심이 집중되고 있습니다.
따라서 우리는 조직의 재무적 안정성을 관리하기 위한 목표 설정을 보다 자세히 고려할 필요가 있다고 생각합니다.
재무 안정성은 조직의 재무 상태의 특징 중 하나이며 여러 요인에 의해 결정됩니다. 여기에는 환경 요인, 조직 활동의 다각화 수준, 관리 품질, 재무 흐름 균형 및 신중한 개발 전략의 존재가 포함됩니다.
일반적으로 조직의 재정적 안정성은 외부 자금 조달 소스로부터의 독립성을 특징으로 하며 재정 자원의 상태, 분배 및 사용을 의미하며, 이는 유지하면서 이익과 자본의 성장을 기반으로 조직의 발전을 보장합니다. 용해력.
재정적 지속 가능성은 다음을 의미합니다.
1) 지출에 대한 안정적인 수입 초과로 인한 재정 흐름의 균형
2) 자금의 자유로운 운용 및 효과적인 사용
3) 상품, 작업, 서비스의 중단 없는 생산 및 판매 과정.
위에서 언급한 바와 같이 재무 안정성은 내부 및 외부 요인의 영향을 받습니다.
외부 요인은 다음과 같습니다.
– 입법, 금융, 경제, 사회 등 제도의 발전 수준에 따라 결정되는 기업의 경제적 조건
- 사회를 지배하는 기술 (기술적 구조);
– 유효수요 수준. 케인즈는 또한 경제가 불안정한 기간에는 인구가 저축을 보류한다고 지적했습니다. 케인즈는 이 현상을 '유동성 함정'이라고 불렀습니다.
– 국가의 세금 및 통화 정책. 과도한 세금부담은 조직의 재무적 안정성을 해칠 수 있습니다. 그러나 세율 인상은 무제한이 될 수 없습니다. 한때 Laffer는 국가의 중앙 집중식 자금에 대한 세수 감소를 특징으로하는 "세율 금지 영역"과 같은 개념을 도입했습니다. 과도한 조세부담은 기업의 긍정적인 발전을 방해하고, 재원의 부족을 초래하며, 자본수익률을 감소시키고, 집중적 재생산을 집중적으로 확대하는 것을 방해하여 일반적으로 경쟁력 수준에 부정적인 영향을 미칩니다. 결과적으로 상업 대출에 대한 높은 이자율은 조직의 매력을 엄청나게 비싸게 만들어 비즈니스 개발을 목표로 하는 투자 프로젝트를 구현하기 어렵게 만듭니다.
– 판매 시장 확대에 크게 기여할 뿐만 아니라 조직이 국내 시장에 유사하지 않은 장비 및 기술을 획득할 가능성을 결정하는 대외 경제 관계의 발전 수준
– 조직의 업계 제휴. 단일 지향적 활동(예: 원자재 추출 또는 가공)을 수행하는 조직의 경우 고위험개발. 조직의 안녕은 원자재에 대한 국내외 시장의 수요와 가격에 크게 좌우됩니다.
– 소비자 소득 수준은 주로 미시적 수준의 웰빙에 의해 결정되며 위의 요소와 밀접한 관련이 있습니다.
재무 안정성에 영향을 미치는 내부 요인은 다음과 같습니다.
– 제품의 경쟁력과 구조, 총 유효 수요에서의 점유율;
– 조직의 수입과 지출의 규모와 구조, 그 비율
– 재산의 상태 및 구조;
– 조직의 자본 구조(자체 및 차입) 및 사용 효율성
– 관리자의 역량 및 전문성, 경제 및 금융 정책의 유연성, 전략적 관점에 중점을 두고 내부 및 외부 환경의 변화하는 요인에 대응할 수 있는 능력 등
시장 상황에서 기업의 경제 활동과 개발이 자체 자금 조달을 통해 수행되고 자체 재정 자원이 차입 자금을 통해 부족한 경우 중요한 분석 특성은 기업의 재무 안정성입니다.
재무적 안정성- 이는 기업이 자체 자본이나 차입 자본을 통해 항상 필요한 양의 활동에 자금을 조달할 수 있는 능력입니다.
재무 안정성은 회사 계정의 특정 상태로 지속적인 지급 능력을 보장합니다.
재무안정성 분석의 임무는 자산과 부채의 규모와 구조를 평가하는 것입니다. 이는 재무적 관점에서 조직이 얼마나 독립적인지, 이러한 독립성 수준이 증가하거나 감소하는지, 자산과 부채 상태가 재무 및 경제 활동의 목표를 충족하는지 여부에 대한 질문에 답하는 데 필요합니다.
때때로 금융 안정성은 장기 지불 능력이라고 불리며 다음과 같이 결정됩니다. 다양한 방법, 그러나 대부분 두 가지가 사용됩니다.
1. 운전자본 활용의 효율성 분석 ,
여기서 3가지 지표가 계산됩니다.
a) 운전 자본 회전율
b) 1회전 시간;
c) 루블 수를 나타내는 통합 계수. 기업이 생산 단위의 모든 루블을 제공하는 데 필요합니다.
회전율이 높을수록, 운전 자본의 회전 시간이 짧아질수록 보다 효율적인 기업자체 자금을 사용합니다.
회전율을 가속화함으로써 운전 자본의 일부를 확보하고 다른 활동 영역에서 추가 수입을 창출하는 데 사용할 수 있습니다.
기업의 재무 안정성 정도 결정
금융안정에는 4가지 유형이 있습니다.
ㅏ) 절대적인 안정성다음과 같은 경우 재정 상태:
3 < СОС + ККЗ.
비) 정상적인 안정성기업의 지급 능력을 보장하는 재무 상태:
3 = SOS + KKZ.
V) 불안정한 금융 위치지급 능력 위반과 관련이 있으며 다음과 같은 경우에 발생합니다.
3= SOS + KKZ + I°,
여기서 I o는 재정적 긴장을 완화하는 출처(일시적으로 사용 가능한 자체 자금, 빌린 자금, 임시 운전 자본 보충을 위한 은행 대출 및 기타 빌린 자금)입니다.
G) 위기 재정 상황:
3 > SOS + KKZ.
이러한 지표의 계산과 이를 기반으로 한 상황 결정을 통해 기업이 위치한 상황을 식별하고 이를 변경하기 위한 조치를 개략적으로 설명할 수 있습니다.
2. 계수법
기업의 자본 구조를 결정하는 재무 비율이 계산됩니다.
1. 자율성(재정적 독립성)계수(K A)는 차입 자본으로부터 기업의 독립 정도를 보여줍니다.
에게 ㅏ = SC/WB,에게 ㅏ > 0,5
또는 에게 ㅏ = SK/(SK+ZK)
여기서 SK는 자기자본입니다.
VB - 대차대조표 통화.
비율은 기업의 총 자원(자금 조달원)에서 자체 자금이 차지하는 비율을 나타냅니다.
이 계수의 일반 한도(최적 값)는 >0.5 또는 50%로 추정되며, 자체 자금의 비율은 기업이 사용할 수 있는 모든 자금의 절반 이상이어야 합니다.
이 지분이 클수록 기업의 재정적 독립성(자율성)이 높아지고 기업이 의무를 이행할 것이라는 보장도 커집니다.
2. 재무레버리지비율(부채비율, 금융위험비율, 금융 레버리지)는 부채비율로 계산됩니다.
에게 zs/ss = ZK/SK 0,5 ≤ 에게 zs ≤ 1
DKZ - 장기 대출 및 차입금
KKZ – 단기 대출 및 차입
SK - 자기자본
ZK – 빌린 자본. ZK=DO+KO
회사가 자체 루블당 얼마나 많은 차용 자금을 조달했는지 보여줍니다.
일반 제한 K zs ≤ 1은 기업 활동의 어느 부분이 차입 자금으로 조달되는지를 보여줍니다.
서양 관행에 따라 개발된 이 지표의 최적 값은 0.5입니다.
지표의 증가는 기업의 외부 금융 소스에 대한 의존도가 증가했음을 나타냅니다. 즉 어떤 의미에서는 재무 안정성이 감소하고 종종 대출을 받기가 어려워집니다.
3. 재정적 의존도(부채 비율, 금융 긴장 지수)는 대차대조표 통화에 대한 빌린 자금의 비율입니다.
에게 f.z. = ZK / VB K 디 ≤ 0,5
또는 에게 f.z. = ZK/(SK+ZK)
유치자본비율의 기준치는 0.5 이하여야 합니다.
국제 표준(유럽) 최대 50%. 비율이 감소한다는 것은 기업의 재무 안정성이 강화되었음을 의미하며 이는 비즈니스 파트너에게 더욱 매력적입니다.
4. 기동성 계수(K 중 ) 총 자본에 대한 자체 운전 자본의 비율로 계산됩니다.
에게 중 = SOS/SC 에게 중 ≥ 0,5 .
정상 한도 Km ≥ 0.5. 지표 값이 상한선에 가까울수록 기업의 재정적 조종 기회가 더 많아집니다.
계수는 자체 자금 중 어느 부분이 가장 많은 모바일 자산에 투자되었는지를 보여줍니다. 1 문지름 당 자체 운전 자본 금액. 자신의 자본.
또한 자기자본의 어느 부분이 현재 활동에 자금을 조달하는 데 사용되는지, 즉 운전 자본에 투자되는지, 자본화되는 부분이 무엇인지도 보여줍니다.
이러한 자금의 비중이 높을수록 기업이 자금을 운용할 수 있는 기회가 더 커집니다.
민첩성 계수의 수준은 기업 활동의 성격에 따라 다릅니다. 자본 집약적 산업에서는 정상 수준이 물질 집약적 산업보다 낮아야 합니다(자본 집약적 산업에서는 회사 자체 자금의 상당 부분이 고정 생산 자산을 다루는 출처). 재무적인 관점에서는 민첩성 비율이 높을수록 재무상태가 좋다는 것을 의미합니다.
5. 자체 운전자본 조달비율유동 자산에 대한 자신의 운전 자본의 비율입니다. 현재 자산의 어떤 부분이 자체 소스에서 조달되고 차입이 필요하지 않은지 보여줍니다.
에게 위급 신호 = SOS/OA K 위급 신호 > 0,1
지표가 0.1 미만이면 대차대조표 구조가 불만족스러운 것으로 간주되며 조직은 부실한 것으로 간주됩니다.
더 높은 가치지표(최대 0.5)는 조직의 양호한 재무 상태와 독립적인 재무 정책을 추구하는 능력을 나타냅니다.
6. 에게재고 공급 비율과 자체 자금 비용(Ko)는 기업의 재고 비용 및 비용에 대한 자체 운전 자본 가치의 비율과 같습니다.
에게 영형 = SOS / Z 에게 영형 > 0,6 - 0,8.
정상 한계 K o > 0.6-0.8 (경제 실천 데이터의 통계적 평균을 기반으로 획득).
활동의 성격과 기업의 자산 및 부채 구조에 관계없이 이러한 계수 중 3개만이 보편적으로 적용됩니다.
- 차입금과 주식형 자금의 비율,
- 자체 자금의 기동성 및
-자체 자금 조달원으로부터의 운전 자본 제공 계수.
재정적 지속 가능성은 다소 복잡하고 광범위한 개념입니다. 국내외 작가들은 여전히 명확한 정의를 내리지 못하고 있다. 이 개념. 많은 저자들은 재정적 안정성을 지급 능력, 유동성, 재정적 독립성 및 수익성과 동일시합니다. 그러나 우리 의견으로는 저자의 이러한 접근 방식이 완전히 정확하지는 않으며 이러한 모든 개념은 이를 결정하는 데 도움이 되는 지표로만 간주될 수 있습니다. 금융 안정성의 개념을 정의하는 주요 접근 방식과 해석을 고려해 보겠습니다.
재무 분석 작업에서는 재무 안정성의 개념을 정의하는 가장 일반적인 세 가지 접근 방식을 구분할 수 있습니다. 첫 번째 접근 방식의 지지자(Sevostyanov A.V., Grachev A.V.)는 적시에 재정적 의무를 상환할 수 있는 충분한 재정적 자원이 있는 경우 기업을 재정적으로 안정적이라고 부릅니다. 이 접근 방식에 따르면 기업의 재무 안정성은 예를 들어 자기자본 및 이익 등의 절대 지표를 사용하여 평가됩니다. 상대적 확률자산, 자본 등에 대한 수익률과 같은 이 접근 방식의 단점은 적용되는 계수가 특성상 단기 및 중기적이므로 특성화 및 계획의 기초로 사용할 수 없다는 것입니다. 전략적 개발조직. 우리의 의견으로는 시장 상태와 그 특징이 기업의 지속 가능성에 직접적인 영향을 미치기 때문에 기업과 외부 경제 환경의 연결을 특징 짓는 지표를 고려하는 것도 옳을 것입니다.
통화 강도를 평가하는 또 다른 접근 방식을 고수하는 사람들은 금액뿐만 아니라 회사의 현금 흐름 구조 분석에도 의존합니다. 제공된 접근 방식의 대표자는 G. V. Savitskaya, A. D. Sheremet, V. V. Kovalev, M. V. Melnik, O. V. Efimova, R. S. Saifulin 등입니다. 제공된 접근 방식의 틀 내에서 분석의 기초는 회사 개인 자산의 양과 구조를 특징짓는 특성입니다.
세 번째 접근 방식은 재무 안정성 분석을 가능한 위험으로부터 기업을 보호하기 위한 메커니즘으로 간주합니다. 이 접근 방식의 저자는 Gradov A.P., Ershova I.V., Martynyuk I.V.입니다. 기타 이 접근 방식의 본질은 요소 관계의 상관 회귀 모델을 구성하여 수행되는 기업의 재무 안정성에 대한 정량적 분석에 있습니다. 이러한 접근 방식의 기본을 사용하여 기업의 재무 안정성을 분석하는 것은 오늘날 분석 방법론을 개선하기 위한 방향 중 하나로 간주될 수 있습니다. 세 번째 장에서는 졸업 적격 작업이 목표를 달성하기 위해 상관 회귀 모델을 사용합니다.
연구 중인 개념을 정의하기 위한 다양한 접근법을 비교하면 재무 안정성 분석은 다음을 사용하여 수행되어야 함을 알 수 있습니다. 다양한 시스템위에서 논의한 접근법 내에서 사용되는 지표.
국내 금융학교 대표자들은 금융안정이라는 용어에 대해 서로 다른 정의를 내렸다. 예를 들어 콜차이나 I.S. 조직의 준비금과 창출원에 따른 비용을 보장할 때 재정적 안정성의 본질을 고려합니다.
Kovalev V.V. 재무적 지속가능성은 조직이 장기적인 의무를 이행할 수 있는 능력이라고 결론지었습니다.
Sereev V.N.은 조직의 재정적 안정성을 달성하는 주요 요소는 자본 이익 증가를 통한 발전이라고 지적합니다. 따라서 조직이 재정적으로 안정되기 위해서는 실제로 재정적 자원이 확보되어야 하고, 신용기관으로부터 신뢰를 받을 수 있어야 합니다.
일부 저자는 금융 안정성 개념의 해석을 정의하는 데 자신의 작업을 바칩니다. 통화 안정성 하의 Kapanadze G.D.는 장기적으로 금융 및 경제 활동을 확고히 수행할 수 있는 회사의 능력을 반영하는 통합 특성을 나타냅니다.
Sevostyanov A.V.는 회사의 재무 안정성 하에서 기업이 계약자, 직원, 정부 기관, 안정적인 수입원과 기업의 수입과 지출의 일치 덕분입니다.
보차로프 V.V. 재정적 지속 가능성의 개념을 성공적인 경제 및 생산 활동에 필요한 효과적인 조직 및 자금 사용으로 정의합니다.
Burtsev A.L. 금융 안정성은 경제 발전의 안정성(불안정성)으로 인해 발생하는 기업의 금융 메커니즘 기능의 일시적이고 공간적인 경향으로 간주됩니다.
O.V. Zetkina에 따르면 지속가능성은 생산 자원의 사용을 개선하고 기업 관리의 효율성을 높여 기업의 수익성을 보장하는 것으로 이해되어야 합니다.
Grachev A.V. 기업의 재정적 안정성은 기업이 현재 자산을 희생하여 현재 의무를 이행할 수 있는 능력으로 간주됩니다.
공백 N.A. 는 재무 안정성이 기업의 재무 구조에 영향을 받으며 이러한 관계는 차입 자금에 대한 의존도로 표현된다고 믿습니다.
외국 경제 문헌에서 우리가 연구하고 있는 개념을 정의하는 접근 방식은 국내 해석과 크게 다르지 않습니다. 따라서 외국 저자들은 금융 안정성을 금융 구조의 균형 상태와 채권자와 투자자의 위험 최소화로 이해합니다. 따라서 외국 분석가들은 재산 형성에 있어 다양한 유형의 자체 및 차입금 비율을 특징으로 하는 지표를 사용하여 금융 안정성을 측정하는 것을 선호합니다.
재무 안정성 개념에 대한 다양한 해석을 분석한 결과 일부 저자는 이 용어에 대한 명확한 정의를 공식화하지 않았지만 기업의 재무 상태를 특징짓는 여러 지표를 나열한 것으로 나타났습니다. 그들 중 다수는 상당히 좁은 틀 내에서 재정적 지속 가능성을 고려하여 하나 또는 두 개의 지표를 정의하는 데 제한을 두는데 이는 충분하지 않은 것 같습니다. 반대로 다른 저자들은 금융 안정성을 너무 광범위하게 설명하여 재무 분석의 범위를 벗어나 우리에게도 부적절해 보입니다.
공부한 기존 정의논문에서 연구 중인 개념인 금융 안정성은 기업의 다차원적인 경제 상태로 이해되며, 이는 각 시점에 충분한 양의 금융 자원, 적절한 배분 및 사용을 특징으로 합니다.
금융 안정성 문제는 국제 및 러시아 법률에서 연구됩니다. 따라서 국제기구의 공개행위에서 화폐판재무건전성 가치는 “한 국가의 금융기관 부문 전체는 물론 금융기관의 고객인 기업 부문과 가계 부문의 현재 재무상태와 안정성을 나타내는 지표”로 정의된다.
러시아 법률에서는 다음 연방법 및 규정이 금융 안정성 및 분석 문제를 규제합니다.
- - 연방법 2002년 10월 26일자 N 127-FZ "지불 불능(파산)";
- - 2003년 6월 25일자 러시아 연방 정부 법령 N 367 "중재 관리자의 재무 분석 수행 규칙 승인 시";
- - 2006년 4월 21일 러시아 연방 정부 법령 N 233 "개발자 활동의 재정적 지속 가능성 평가 표준에 관한";
- - 2006년 11월 30일자 러시아 연방 금융 시장청 명령 N 06-137/pz-n "개발자 활동의 재정적 안정성을 평가하기 위한 표준 계산 절차에 대한 지침 승인 시";
- - 조직의 재정 및 경제 활동 분석을 위한 방법론적 권장 사항(2002년 11월 28일 러시아 국가 통계위원회 승인)
- - 2003년 1월 29일자 러시아 재무부 명령 N 10n, 러시아 FCSM N 03-6/pz "순자산 가치 평가 절차 승인 시" 합자회사" 다른 사람.
금융 및 금융 분야의 현행 국내법 분석 민법이는 우리에게 "재정적 지속가능성"이라는 용어에 대한 규범적인 정의를 내릴 수 있는 기회를 제공합니다. 따라서 법적으로 재무 안정성은 기업의 재정 상태를 의미하며, 이는 이익 증가로 인해 제품 생산 및 판매 과정이 중단 없이 확대되는 것이 특징입니다.
문제의 용어적인 측면을 연구한 후 방법론적인 측면으로 넘어가겠습니다. 방법론에 따르면 금융 안정성은 자산입니다. 경제 시스템일정 시간 동안 균형과 기본 지표를 일정한 수준으로 유지합니다. 또한 안정적인 작동을 유지합니다. 이를 바탕으로 경제 문헌에서 볼 수 있는 금융 안정성의 본질을 결정하는 주요 접근 방식에 대한 정의가 지정됩니다(표 1 참조).
표 1 - 금융 안정성의 본질에 대한 접근 방식
결과적으로, 우리 및 외국 문헌에서는 금융 안정성이라는 용어에 대한 명확한 정의를 식별하기가 어렵습니다. 재정적 지속 가능성의 본질은 조직의 재정 자원을 적절하게 창출, 분배 및 적절하게 사용하는 데 있다고 말할 수 있습니다.
재정적 탄력성은 다양한 형태로 나타날 수 있습니다. 따라서 지급 능력은 외부 표현의 형태 중 하나입니다. 기업의 지급 능력은 다음과 같이 내부 및 외부 의무를 제때에 지불할 수 있는 능력을 의미합니다.
- - 급여 의무;
- - 창립자(주주)에 대한 의무
- - 시민의무
- - 예산 및 예산 외 자금에 대한 의무
- - 신용 기관 등에 대한 의무
지급 능력을 보장하려면 기업의 계좌에 최적의 자금이 있어야 합니다. 계좌에 충분한 현금이 있다는 것은 회사가 현재 결제 및 지급을 수행할 수 있는 자본을 보유하고 있음을 나타냅니다. 그러나 계좌에 상당한 자금이 없다고 해서 회사가 부실하다는 의미는 아닙니다. 자금은 언제든지 당좌 계좌나 현금 데스크로 이체될 수 있고, 필요한 경우 단기 금융 투자가 가능하기 때문입니다. 현금으로 전환됩니다. 기업이 체계적으로 자금이 부족하다는 특징이 있는 경우 기업이 지급 불능 상태가 되어 파산에 직면할 수 있다고 가정할 수 있습니다.
기업의 지급능력 정도는 조직의 재정적 안정성을 나타내는 지표로 연구될 수 있습니다. 지급 능력과 재무 안정성은 조직의 재무 상태를 나타내는 상호 의존적 지표이기 때문입니다. 따라서 재정적으로 불안정한 조직은 동일한 수준에서 의무를 이행할 수 없으며 하나의 지표가 부족하면 다른 지표의 상황이 악화됩니다. 금융안정에 대한 더 깊은 연구를 위해 그 분류를 공개하겠습니다. 발생의 성격에 따라 절대적인 재정적 안정성이 구별됩니다. 조직의 특정 경로에서 벗어나지 않고 현재 기간에 달성되는 재무 안정성을 절대적이라고합니다.
금융 안정성에 대한 더 깊은 연구를 위해 주요 분류를 고려해 보겠습니다.
발생의 성격에 따라 구별됩니다.
- - 절대적인 재정적 안정성. 절대적인 재무 안정성은 기업의 주어진 발전 궤적에서 벗어나지 않고 현 기간에 실제로 달성된 안정성을 의미합니다. 동시에 그 성취를 이해하는 것이 필요하다. 높은 레벨금융 안정성이 선택한 장기 전략의 실행을 방해해서는 안 됩니다. 이러한 실패는 종종 파산으로 이어질 수 있습니다.
- - 규제 재무 안정성, 즉 해당 연도 기업의 재무 계획에 포함됩니다. 재무설계는 재무안정관리의 기본 중 하나입니다.
제어 방법에 따르면 다음이 있습니다.
- - 차용 금액을 최소화하기 위해 신중한 금융 정책을 추구하는 기업의 특징인 보수적인 재무 안정성
- - 차입 자본을 효과적으로 사용하는 기업의 특징인 점진적인 재무 안정성.
유용성의 관점에서 보면 다음과 같습니다.
- - 재무 성과를 개선하고 기업의 장기 발전 전략 목표를 달성하기 위한 적극적인 재무 안정성
- - 기업의 비즈니스 프로세스에 대규모 개입이 필요하지 않은 보다 일반적이고 신속하게 구현되는 작업을 해결하는 것을 목표로 하는 수동적 지속 가능성.
요약하자면, 재무 관리 및 분석에 관한 현대 문헌에서 발견되는 재무 지속 가능성에 대한 몇 가지 정의를 요약할 수 있습니다.
- 1. 재무 안정성은 기업이 주요 활동을 자유롭게 수행할 수 있는 기회를 제공하는 현 기간의 기업 재무 상태입니다.
- 2. 재무 안정성은 자산에 대한 효과적인 투자, 충분한 재정 자원 및 최소 허용 위험 수준과 함께 투자 매력을 특징으로 하는 기업의 장기적 안정적인 운영을 의미합니다.
- 3. 재무 안정성은 기업이 적시에 의무를 이행하고 연체 부채가 없는 능력입니다.
- 4. 재정적 안정성은 가능한 자금 조달원을 갖춘 기업의 충분한 제공입니다.
기업의 재무 상태와 안정성은 자본 소스의 최적 구조(자본과 차입 자금의 비율)와 기업 자산의 최적 구조(주로 고정 자본과 운전 자본의 비율)에 따라 달라질 수 있습니다. 기업의 자산과 부채의 잔액에 관해서.
기업의 재정적 안정성은 허용 가능한 수준의 위험 조건에서 지불 능력과 신용도를 유지하면서 이익과 자본의 성장을 기반으로 기업의 발전을 보장하는 재무 자원, 분배 및 사용 상태입니다. 금융 돈 관리 경제학
자체 자금 출처의 재고는 자체 자금이 빌린 자금을 초과하는 경우 기업의 재무 안정성 재고입니다.
재무 안정성은 기업이 불필요한 위험을 피하면서 활동에 자금을 조달할 수 있는 능력입니다.
위험이 있습니다:
왼손잡이 (잘못된 것과 관련되거나 자본 자산에 배치됨).
혼합(자산과 부채가 공동으로 발생).
오른쪽 (불만족스러운 구조 및 소스 지급 능력과 관련)
선택한 자금 조달 방법이 언제 위험한 것으로 간주될 수 있습니까? 두 가지 경우입니다.
오른쪽 - 자기자본은 빌린 자본보다 작거나 같습니다. 즉, 회사는 채권자에 대한 의무 반환을 보장할 수 없습니다.
혼합 - 유동 자산의 중요한 부분을 조달하기 위한 자기 자본은 자기 자본보다 작거나 같습니다. 이는 기업이 덜 신뢰할 수 있는 소스(차입 자본)를 자금 조달에 연결해야 함을 의미합니다.
자체 운전 자본 - 유동 자산 조달을 위한 잔여 할당 원칙에 따른 자체 자본의 일부입니다.
금융 안정성을 방해하지 않도록 준비금을 어떤 출처에서 형성할 수 있습니까?
대답: 자신의 자본으로 제한하는 것이 가장 좋습니다. 충분하지 않으면 은행 대출을 유치할 수 있습니다.
재고와 비용을 생성하는 데 사용할 수 없는 소스는 무엇입니까?
답변: 차입 자본으로 인해, 즉 지불 규율을 위반할 수 있습니다.
기업의 재무 상태에 대한 주요 기준 중 하나는 지급 능력에 대한 평가입니다. 이는 일반적으로 기업이 장기적인 의무를 이행할 수 있는 능력으로 이해됩니다. 결과적으로 지급능력 있는 기업은 외부 부채보다 자산이 더 많은 기업입니다.
회사가 단기 의무를 이행할 수 있는 능력을 유동성이라고 합니다. 즉, 기업이 유동 자산을 매각하여 단기 의무를 이행할 수 있다면 기업은 유동적이라고 간주됩니다.
기업의 유동성을 평가하기 위해 대차대조표 데이터가 사용됩니다. 대차대조표의 두 번째 섹션에 반영된 정보는 보고 기간 시작과 끝의 현재 자산 가치를 나타냅니다. 회사의 단기 부채에 대한 정보는 대차대조표의 네 번째 섹션에 포함되어 있습니다.
유동 자산에는 이기종 운전 자본이 포함되어 있기 때문에 기업은 어느 정도 유동성을 가질 수 있으며, 그 중에는 외부 부채를 상환하기 위해 쉽게 팔 수도 있고 팔기도 어렵습니다.
동시에 단기 부채에는 다양한 정도의 긴급성을 갖는 의무가 포함될 수 있습니다.
기업을 파산자로 인정한다고 해서 파산 선언을 의미하는 것은 아니며 소유자에 대한 민사 책임이 수반되지 않습니다. 이는 기업의 재무 상태에 대한 운영 통제를 보장하고 부실 방지 조치를 조기에 구현하며 기업이 독립적으로 위기를 극복하도록 자극하는 것을 목표로 하는 기록된 금융 불안정 상태일 뿐입니다. 재무 안정성은 기업체가 변화하는 내부 및 환경 속에서 자산과 부채의 균형을 유지하고 기능하고 개발할 수 있는 능력입니다. 외부 환경, 허용 가능한 위험 수준 내에서 장기적으로 지급 능력과 투자 매력을 보장합니다. 기업의 경제적 지속 가능성에는 생산 기술, 금융 경제, 사회 생태 및 시장 지속 가능성의 구성 요소가 포함됩니다. 기업의 주요 활동은 제품 생산(서비스 제공)이지만 새로운 최신 장비와 최신 기술환경적인 측면을 포함하여 국산품의 경쟁력을 확보하는 것은 불가능합니다. 따라서 기업의 경제적 지속 가능성의 구성 요소 중 하나는 생산과 기술입니다.
재무 및 경제 안정성은 기업의 재무 및 경제 활동의 수익성 증가, 재무 안정성 및 비즈니스 활동의 증가, 허용 가능한 수준의 위험 조건 하에서 지급 능력 및 신용도 유지, 투자 활동의 증가입니다.
제품(작업, 서비스) 시장에서 틈새 시장인 제품에 대한 소비자를 찾으려면 기업이 경쟁력을 갖추어야 합니다.
시장 지속가능성은 기업과 제품의 경쟁력을 말하며, 시장에서 기업 제품의 점유율을 확대합니다.
경제적 지속 가능성은 여러 요인의 영향을 받아 형성되는 경제 실체의 내부 상태입니다.
자기자본의 적정성을 바탕으로 안정적인 재무상태를 확보하고 있으며, 양질자산, 충분한 수준운영 및 재무 리스크, 유동성의 적정성, 안정적인 수입 및 넓은 가능성빌린 자금을 유치합니다.
재정적 안정성을 보장하기 위해 조직은 유연한 자본 구조를 가져야 하며 지급 능력을 유지하고 자체 자금 조달을 위한 조건을 조성하기 위해 비용보다 수입이 지속적으로 초과되도록 하는 방식으로 조직의 움직임을 조직할 수 있어야 합니다.
비즈니스 거래의 결과로 재무 상태는 변하지 않거나 개선되거나 악화될 수 있습니다. 매일 수행되는 비즈니스 거래의 흐름은 일종의 금융 안정성 상태를 "교란시키는 요인"이며, 이는 한 유형의 안정성에서 다른 유형의 안정성으로 전환하는 이유입니다. 고정 자산이나 생산 비용에 대한 자본 투자를 충당하기 위한 자금 출처의 변경 한계를 알면 조직의 재무 상태를 개선하고 지속 가능성을 높이는 비즈니스 거래 흐름을 생성할 수 있습니다.
조직의 재정 상태, 지속 가능성 및 안정성은 생산, 상업 및 금융 활동의 결과에 따라 달라집니다. 생산 및 재무 계획이 성공적으로 구현되면 이는 조직의 재무 상태에 긍정적인 영향을 미칩니다. 오히려 생산량과 판매량 감소로 인해 비용이 증가하고 수익과 이익이 감소하며 결과적으로 조직의 재무 상태와 지불 능력이 악화됩니다. 결과적으로 안정적인 재무 상태는 조직의 경제 활동 결과를 결정하는 전체 요소를 유능하고 능숙하게 관리한 결과입니다.
안정적인 재무 상태는 생산 계획 실행 및 필요한 자원과 함께 생산 요구 사항 제공에 긍정적인 영향을 미칩니다. 그러므로 금융활동은 다음과 같습니다. 요소경제 활동은 화폐 자원의 체계적인 수령 및 지출을 보장하고, 회계 규율을 구현하고, 자기자본과 차입 자본의 합리적인 비율을 달성하고, 이를 가장 효율적으로 사용하는 것을 목표로 해야 합니다.
운영, 투자 및 재정 활동 과정에서 자본 순환의 지속적인 과정, 자금 구조 및 형성 출처, 재정 자원의 가용성 및 필요성, 결과적으로 조직의 재정 상태, 그 외부 표현은 지급 능력, 변화입니다.
재정 상태는 안정적일 수도 있고, 불안정할 수도 있고(위기 전) 위기일 수도 있습니다. 기한 내에 지불하고, 장기간에 걸쳐 운영에 자금을 조달하고, 예상치 못한 충격을 견디고, 불리한 상황에서도 지급 능력을 유지할 수 있는 조직의 능력은 그 조직의 건전한 재무 상태를 나타내며, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.
지급 능력은 조직의 재무 상태 안정성을 외부적으로 표현하는 한 형태입니다.
재무 안정성 1은 조직의 재무 상태 안정성을 내부적으로 표현하는 한 형태로, 자산과 부채의 균형, 수입과 지출, 긍정적이고 부정적인 현금 흐름을 기반으로 안정적인 지급 능력을 보장합니다.
재무 안정성은 조직의 실제 재무 상태를 평가하는 목표 설정 속성이며, 이를 강화할 수 있는 경제 내 기회, 수단 및 방법을 검색하면 분석의 성격과 관리 프로세스의 내용이 결정됩니다. 따라서 재무 안정성은 재무 자원의 효과적인 형성, 분배 및 사용을 기반으로 한 활동의 결과로 조직의 지불 능력과 신용도가 보장되는 것입니다. 동시에 이는 자체 형성 소스와 자체 자금 및 차입 자금의 비율(조직 자산을 보호하는 소스)을 갖춘 재고를 제공하는 것입니다.
지급능력은 금융안정의 중요한 요소입니다. 지급여력은 유동자산의 유동성 특성을 바탕으로 대차대조표 데이터에 따라 계산됩니다. 따라서 유동 자산의 유동성 정도를 특징으로 하는 지급 능력은 무엇보다도 부채가 만기됨에 따라 의무를 완전히 상환할 수 있는 조직의 재무 능력을 나타냅니다.
모든 경제 주체의 금융 활동은 수많은 다양한 요인에 의존하는 복잡한 상호 연관된 프로세스입니다. 밀접하게 관련되어 있는 이러한 요소들은 종종 기업 활동의 결과에 다양한 방향으로 영향을 미칩니다. 그 중 일부는 긍정적이고 일부는 부정적입니다. 부정적인 요인의 우세한 효과는 다른 사람의 긍정적인 영향을 감소시킬 수 있습니다. 또한, 동일한 요인이라도 구체적인 조건과 상황에 따라 효과가 달라질 수 있다는 점을 고려해야 한다.
기업 자체 자금 증가 가능성과 그에 따른 생산 재투자 가능성을 결정하는 요소는 다음과 같습니다.
- 1) 제품(서비스) 판매로 인한 이익과 수익의 비율. 그러나 수익성을 높이려는 기업의 욕구는 수요 제한에 직면하여 가격 하락을 초래합니다.
- 2) 자체 자금 회전율. 어떻게 더 큰 숫자매출은 자체 자금으로 이루어지며 제품 생산 프로세스 및 판매를 서비스하는 데 필요한 가치가 작을수록 볼륨이 작을수록 기업의 수익성을 보장할 수 있습니다. 그러나 여기서도 우리는 물질적 자원 시장의 변동을 잊어서는 안 됩니다. Berdnikova T.B. 기업 활동 분석.
- 3) 자체 자금과 빌린 자금의 최적 비율. 기업의 자산을 형성하기 위해 너무 많은 차입을 하면 자기자본이익률은 증가할 수 있지만 재무 안정성은 감소합니다.
- 4) 생산 개발에 할당되는 이익의 몫을 늘립니다.
기업의 발전에 이익이 더 많이 분배될수록 안정성은 높아지지만 현재 배당금 지급액은 줄어들 수 있습니다. 기업의 재무 안정성을 평가할 때 이 모든 것을 고려해야 합니다.
따라서 기업의 지속가능성에 영향을 미치는 요소들을 그 중요성에 따라 분류할 필요가 있습니다. 요인 분류는 다양한 특성을 기반으로 합니다.
- - 발생 장소에 따라: 외부 및 내부 요인;
- - 활동 시간에 따라: 지속적이고 가변적입니다.
- - 중요도에 따라: 기본 및 보조.
요인의 식별 및 체계화에는 특정 목표가 적용됩니다. 기업은 시장 관계의 주체이자 대상 역할을 하며, 가장 중요한 것은 내부 및 외부 요소인 다양한 요소의 역학에 영향을 미칠 수 있는 다양한 기회를 갖습니다. 내부 요인은 기업 활동 관리 정도에 직접적으로 의존하고, 후자는 외부 요인이며, 그 변화는 기업의 의지를 거의 통제할 수 없습니다.
금융 부실 및 부실의 외부 요인에는 우선 경제적 (가격 상승, 전반적인 생산 감소, 미지급 위기, 채무자 파산), 정치적 (사회의 정치적 불안정, 경제법 분야의 불완전한 입법, 과세, 수출입 조건 등), 과학기술 발전 수준(기술 노후화, 첨단기술 생산에 대한 자본 투자 부족, 전환 진전 미흡) 등이 포함됩니다.
경제의 실물 부문에서 기업의 재무 안정성이 급격히 악화 된 가장 심각한 이유 중 하나는 대출, 예금 등을위한 은행 서비스를 포함한 가격 자유화로 인해 가격이 여러 번 상승했기 때문입니다. . 기업은 조건에 따라 시장 가격 책정 시대에 진입했습니다. 완전 부재생산자 간의 경쟁. 따라서 가격 자유화의 결과로 소비자 가격과 도매 가격이 모두 지속적으로 상승했습니다. 기본 원자재, 에너지 자원 및 화물 운송 관세의 가격 인상으로 인해 추가 생산주기에서 이러한 제품(상품, 서비스)을 소비하는 기업의 비용이 증가했습니다. 결과적으로, 체인에 따른 제품의 소비자는 가격을 다시 인상할 수밖에 없었습니다. 생산주기의 불일치로 인해 다양한 방식제품이 다양한 방식으로 지연되고 가격이 인상됩니다. 따라서 가격은 항상 서로를 밀어냅니다. 그리고 이 경우 기업의 운전 자본은 생산의 관성으로 인해 보충되는 것보다 더 빨리 감가상각되기 때문에 단순한 재생산조차 보장되지 않습니다. 제품에 대한 유효 수요가 생산 비용보다 느리게 증가한다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 기업은 제품을 판매할 수 없어 생산량이 감소합니다.
기업의 안정적인 재무 상태는 기업의 결과를 결정하는 전체 생산 및 경제적 요소를 성공적으로 계산하여 관리한 결과입니다. 이는 자산 상태와 매출액, 재원 구성 및 비율에 영향을 미치는 소위 내부 요인입니다.