Forfaiting nedir? InvoiceCafé - küçük ve orta ölçekli işletmeleri finanse etmek için çevrimiçi platform

Modern iş modelleri, karşı tarafların işbirliği için en uygun formülü bulmasına olanak tanır. Faktoring ve forfaiting kavramları benzer anlamlara sahip olduğundan sıklıkla karıştırılmaktadır. Farklılıkları anlamak için işlemlerin özelliklerini anlamanız gerekir.

Faktoring- Ürünün tedarikçisinin, işlemin bedelini bir banka veya faktoring şirketi aracılığıyla alıcıya devrettiği, vadeli ödeme koşullarıyla mal satışı. Paranın belirli bir kısmı (% 90 dahilinde) derhal satıcıya aktarılır, geri kalanı - alıcı malların bedelini tamamen ödedikten sonra. Faktör, kaynaklarının kullanımı karşılığında kar elde ederken, alıcının yükümlülüklerini yerine getirmemesinden satıcı sorumludur.
Forfaiting- borçlunun alacaklıya olan borcunun geri alınmasına yönelik bir işlem. Finansal aracı tüm riskleri üstlenir ve borcu üçüncü bir tarafa satabilir. Yükümlülüğün yerine getirildiği andan itibaren, ürün tedarikçisi tüm parayı alır ve alıcının alınan mallar için ödeme yapamamasından dolayı herhangi bir sorumluluk kabul etmez.

Faktoring ve Forfaiting arasındaki fark

Dolayısıyla finansal işlemler arasındaki fark, bunların uygulanmasının özelliklerinden kaynaklanmaktadır. Faktoring işlemi en fazla 180 gün sürer, facia ise birkaç yıla kadar sürer. Forfaiter, ödemeden politikaya kadar tüm riskleri üstlenir. Faktör, sorumluluğun bir kısmını müşteriye kaydırır: yükümlülüğün yerine getirilmemesi durumunda, faktörün fonlarının iadesini talep etme hakkı vardır (sigorta riskleri en aza indirmek için kullanılır).
Son olarak faktör, işlem kapsamındaki paranın yalnızca bir kısmını tedarikçiye, geri kalanını ise yükümlülüklerin yerine getirilmesinden sonra aktarır. Forfaiter, satıcıya borcun tamamını öder ve borcunu gelecekte satabilir. Faktoringin üçüncü kişilere devri sağlanmamaktadır.

TheDifference.ru, faktoring ve forfaiting arasındaki farkın şu şekilde olduğunu belirledi:

Son teslim tarihleri. Faktoring işleminin maksimum süresi 180 gün olup, hak kaybı işleminin süresi birkaç yıldır.
Riskler. Faktoringde borçlunun yükümlülüklerini yerine getirmemesi tedarikçi açısından sorumluluk doğururken, faktoringde bu durum söz konusu değildir.
Ödül. Faktoringde ödemenin %60-90'ı tedarikçiye verilir, geri kalanı borcun tamamı ödenene kadar dondurulur, forfaitingde ise ödemenin %100'ü verilir.
Yayın. Faktoring varlıkları üçüncü şahıslara satılamazken, kaybedilen varlıklar satılabilir.

Finansal kuruluşlar, iş adamlarına, üreticilere ve tedarikçilere tüm iş süreçlerini iyileştirmek amacıyla faktoring veya forfaiting olanağı sunmaktadır. İlk durumda, mallar vadeli ödeme koşullarıyla satılmaktadır. Bu durumda tedarikçi, borcunu alma hakkını faktoring şirketine devreder. Bu durumda faktör, alıcının borcunun ilk olarak %90'ını, borcun geri ödenmesinden sonra ise %10'unu alır.

Forfaiting, forfaiter'ın, alacaklıya borcu olan bir şirketten borç alması anlamına gelir. Bu durumda aracı çeşitli riskleri üstlenir ve istenirse her zaman borcunu satma imkanına sahiptir. Aynı zamanda, yükümlülüğün yerine getirildiği dönemden itibaren müşteri tüm parayı bir kerede alır ve alıcının sözleşmede belirtilen şartlar dahilinde ödeme yapamaması durumunda sorumlu değildir.

Böylece, faktoring 180 güne kadar sürebilir ve kaybetme birkaç yıl sürebilir. İlk durumda, alıcının ödeme yapmamasının sorumluluğu tüm taraflara aittir, ikincisinde ise yalnızca forfaiter'a aittir.

Faktoring ve Forfaiting arasındaki benzerlikler ve farklılıklar

Faktoring ve kaybetmenin karşılaştırmalı özellikleri:

Bu tür işlemlerin her birinin kendine özgü yararları vardır. Örneğin, kaybetme durumunda rücu şartı bulunmamakta, borç azaltılarak bilanço yapısı optimize edilmektedir. Müşteri, banka kredilerinden önemli miktarda tasarruf etme fırsatına sahiptir.

Forfaiting ve faktoring, leasingden farklıdır. İkincisi orta ve uzun vadeli finansman için tasarlanabilir. İşlemin amacı sabit kıymetlerdir. Faktoring alacaklarla ilgilenirken, forfaiting borç yükümlülükleriyle ilgilenir. Kiralama sırasında operatörün garantisi, kiralanan nesnenin mülkiyet hakkıdır. Hak kaybında olduğu gibi tedarikçiye rücu edilmesi de işlemin doğasına aykırı olduğundan imkansızdır.

Leasing, faktoring ve kaybetmenin farklı riskleri vardır (likidite, para birimi, kredi):

• Kiraya veren bunları üstlenir. Kiralanan nesne yükümlülükleri güvence altına almak için geri çekilebilir.
• Faktör devralır ancak tedarikçinin rücu etmesi mümkündür.
• Forfaiter. Kabul eder, ancak ithalatçı bankadan garanti alınmasını gerektirir.

Sonuç olarak, farklılıkların burada bitmediğine dikkat çekiyoruz; örneğin, işlem için nesnenin çarpanlara ayrılmasında bir fatura, kaybedilmesinde ise bir kambiyo senedi vardır. Birinci durumda üçüncü kişinin garantisi, ikincisinde ise onun garantisi aranır. Aynı zamanda her iki yöntem de benzersizdir ve gelişmiş ülke ekonomilerinde talep görmektedir.

Uluslararası ticaretin araçları gelişmiş ve son derece çeşitlidir. Onlarca yıl (ve bazen yüzyıllar) boyunca geliştirilen planlar, bir işletmenin finansmanındaki çeşitli sorunların çözülmesini mümkün kılar Rus şirketleri yabancı ortaklarla.

Bazı hizmetler Rusya Federasyonu dikkatli bir değerlendirmeyi hak etmelerine rağmen henüz geniş bir dağılıma sahip değiller.

Orta ve uzun vadeli kredi almak için kullanılan dış ekonomik faaliyet mekanizmalarından biri de Forfaiting'dir.

Faktoring işleminin açıklaması

Forfaiting (Fransızca ve forfai'den - toplam tutarın tamamı), esasen, ticaret sürecinde aralarında oluşan borcu karşılamak için ihraç edilen borçlanma senetlerinin geri satın alınması yoluyla gerçekleştirilen, dış ekonomik faaliyetteki katılımcılara borç vermenin başka bir şeklidir.

İşlem katılımcıları:

• İhracatçı– İthalatçının teslimat borcunu talep etme hakkını devreden (yeniden satan) bir mal, iş veya hizmet satıcısı, tedarikçisi.
• İthalatçı– Krediyle mal, iş veya hizmet satın alan alıcı.
• Faitor– Banka veya diğer mali aracı. İthalatçının İhracatçıya olan ticari borç yükümlülüklerini satın alır. Bu borç çoğunlukla orta veya uzun vadeli borç teminatı biçimindedir.

Forfaiting, pahalı ekipman, makine veya yabancı üretim makinelerinin alım satımı işlemleri için en uygun yöntemdir.

Bu tür sözleşmeler orta ve uzun vadeli olarak yapılmakta ve ortalama tutarları genellikle eşdeğer düzeyde olmaktadır. 1-2 milyon ABD doları.

Özellikle büyük işlemler, her biri gerekli miktarda riski tek başına üstlenmek istemeyen (veya üstlenemeyen) birçok şirketin oluşturduğu bir birlik olan Forfaiter Konsorsiyumları tarafından finanse edilebilir.

Şema

Açıklık sağlamak için, bir örnek kullanarak kaybetme mekanizmasına bakalım.

Standart bir kaybetme işlemi şuna benzer::

1. İhracatçı (“John Deere, Inc.”) ve İthalatçı (Khleborob LLC), ekipman, makine veya ekipmanın (10 biçerdöver ve 5 kültivatör) alım ve satımına ilişkin Sözleşme koşulları üzerinde anlaşırlar: bunların maliyeti (3,5 ABD Doları) milyon), ödeme ve transfer prosedürü ve diğer önemli koşullar.
2. John Deere, Inc. özellikle büyük ticari işlemleri finanse etmek için bir Acente Bankası (Forfaiter veya bir konsorsiyum oluşturacak bir Forfaiter grubu) arıyor.
   Avrupa bankası “The First International Bank” (“FIB”) ile anlaşmaya varıldı.
3. Khleborob LLC bir Kambiyo Senedi (bir dizi kambiyo senedi - eğer teslimat parçalar halinde yapılacaksa) hazırlar ve bu Kambiyo Senetlerini garanti eden (veya aval eden) bir Banka (Garantör veya Avalista) bulur.
   Örneğimizde VTB Bank
4. "VBT" bankasının aval ettiği "FIB" (Forfaiter) kambiyo senetlerinin bankaya gönderilmesi.
5. Khleborob LLC'ye tarım ekipmanı temini.
6. Khleborob LLC tarafından tedarikçi John Deere, Inc.'e verilen senetlerin sağlanması.
7. İhracatçı (“John Deere, Inc.”) tarafından Forfaiter'a (“FIB”) bir kambiyo senedinin satışı (ciro yoluyla transfer).
8. John Deere, Inc. Tahvillerin satışından kararlaştırılan tutarı alır (3,5 milyon ABD Dolarının %95'i).

Çift önemli noktalar: Garantör/Avalist, Forfaiter tarafından yeterince güvenilir olarak tanınmalı ve Senetin koşulları (ve üzerindeki garantiler), hak kaybı süresinden daha az olmamalıdır.

Tipik olarak, Senetin değeri, Forfaiter'ın uzun vadeli risklerinin bir ödemesi olarak iskonto edilir - yani orijinal fiyatından biraz daha ucuza satın alınır. Acentelik ücretinin miktarı katılımcıların dönemine, ikametgahına ve diğer nüanslara bağlı olarak değişmekte olup uygulamada %1,5'u aşmamaktadır.

Anlaşmanın önemli noktaları

1. Sözleşme para birimi- serbestçe dönüştürülebilir olmalıdır.
2. Yargı yetkisi- ayrı olarak belirtilmelidir.
3. Gizlilik. İşlem koşullarını açıklama hakkı, Forfaiter'ın borçlanma senetlerinin ikincil piyasada yeniden satılması olasılığı açısından önemlidir.

Yetkili bir uluslararası avukatın hizmetlerinden mahrum kalmayın; Hak Kaybı Anlaşmasını analiz ederken gerçekten bir avukata ihtiyaç vardır.

Forfaiting ve Faktoring: fark nedir

Bu iki finansal araç arasındaki temel farklar tabloda özetlenmiştir.:

Modern gerçeklikte, küçük ve orta ölçekli işletmelere yönelik, şirketlerin ihtiyaçları için karlı bir kredi almalarına olanak tanıyan birçok kredi hizmeti bulunmaktadır. Bugün bu yazımızda faktoring ve forfaiting gibi işlemler arasındaki farklardan bahsetmeyi öneriyoruz çünkü şirketler sıklıkla karıştırıyor. Her iki hizmet de işletmelere para sağlıyor ancak tamamen farklı ihtiyaçlar için kullanılıyor.

Faktoring nedir? Faktoring, mal veya hizmetlerin vadeli ödeme koşullarıyla satışıyla karakterize edilen bir finansman kaynağıdır. Tedarikçi, ürün veya hizmeti özel bir faktoring organizasyonu aracılığıyla işlem bedelini ödeyerek alıcıya devreder. Ana bölüm Para satıcı derhal alır ve geri kalan parayı ancak alıcı hizmet veya ürün için tam ödeme yaptıktan sonra alır. Faktoringin birkaç türü vardır. Günümüzde bir şirket rüculu faktoring, rücusuz faktoring, açık veya kapalı faktoring gibi faktoring hizmetlerini sipariş edebilmektedir. ve ihtiyaçlarınıza göre finansman alın. Günümüzde finansal faktoring popüler kredi verme yöntemlerinden biridir.

Forfaiting, borçlunun alacaklıya olan yükümlülüklerinin forfaiting şirketi tarafından satın alınması işlemidir. Forfaiter, işlemdeki tüm riskleri üstlenir ve gerekirse borcu üçüncü kişilere satabilir. Satın alma işlemi tamamlandıktan sonra hizmet veya ürün sağlayıcı tüm parayı alır ve alıcının ödeme yapmaması durumunda sorumluluktan kurtulur.

Daha önce de belirtildiği gibi, faktoring ve forfaiting sıklıkla karıştırılmaktadır. Bunun nedeni bu hizmetlerin benzer anlamlara sahip olmasıdır. Ancak her hizmetin kendine has özellikleri bulunmaktadır. Bunları karşılaştıralım:

Faktoring ve forfaiting gibi işletme kredilendirme yöntemlerine ilişkin yazımızın size faydalı olacağını umuyoruz. İşletme kredisine ihtiyacınız varsa faktoringe dikkat edin.

Faktoring hizmetleriyle ilgileniyorsanız lütfen uzmanlarımızla iletişime geçin. Faktoring uygulamasının tüm yönleriyle ilgili size tavsiyelerde bulunacağız. Gerektiğinde hem Moskova'da hem de diğer bölgelerde faktoring hizmeti vermekteyiz. Faktoringe adanmış web sitemizde, faktoringin gereklilikleri, faktoring sözleşmesi imzalamanın incelikleri vb. hakkında bilgi edinebilirsiniz.

– sizin için karlı işletme kredisi!

Alacakların temliki ve borcun devri

Kredi temerrüt riski sigortası

Bir sigorta sözleşmesi kapsamında, sigortacı (sigorta şirketi), sigortalı tarafından ödenen belirli bir miktar para (sigorta primi) karşılığında, sigorta konusu olayın gerçekleşmesi durumunda sigortalının mülkiyetinde meydana gelebilecek sonuçların riskini üstlenir. çünkü sözleşmede.

Ticari uygulamada ana sigorta türü ihracat kredi sigortasıdır. Özü, sigorta kuruluşunun kredinin geri ödenmeme olasılığıyla ilişkili riskin belirli bir kısmını üstlenmesi gerçeğinde yatmaktadır.

Sigorta poliçesi, kredinin sigortalandığı kesin tutarı, kredi vadesini ve sigortacının üstlendiği risk payını belirtir. Sigortacının poliçe sahibine ödemeyi taahhüt ettiği tazminat miktarı genellikle borçlunun ödenmemiş kredi tutarının %60 ila 85'i arasında değişir, yani ihracatçının ve sigortalının sorumluluğunu artırmak amacıyla riskin bir kısmı sigortalanmamış halde kalır. banka.

Sistem şirketleri ihracat kredilerinin sigortalanmasında önemli rol oynuyor devlet sigortası. Örneğin Birleşik Krallık'ta burası İhracat Kredi Garanti Departmanı, Almanya'da ise - Anonim Şirket Hermes, ABD'de - yarı devlet Eximbank, Rusya'da - Ingosstrakh.

Alacağı başka bir kişiye devreden alacaklı, alacak hakkını belgeleyen belgeleri kendisine devretmekle yükümlüdür. Bu durumda asıl alacaklı, kendisine devredilen alacağın geçersizliğinden yeni alacaklıya karşı sorumlu olmakla birlikte, asıl alacaklının kefil olduğu durumlar hariç, borçlunun bu şartı yerine getirmemesinden sorumlu değildir. borçlu yeni alacaklıya. Borçluya alacağın temliki bildirilmeyip asıl alacaklıya karşı borcunu yerine getirmişse, o borcu asıl alacaklıya karşı yerine getirmiş sayılır.

Faktoring – Tedarikçinin alıcıya olan parasal taleplerinin belirli bir ücret karşılığında bir bankaya veya uzmanlaşmış faktoring şirketine devredilmesidir (Şekil 4.).

Pirinç. 4. Faktoringin organizasyonel mekanizması

Faktoringin özü, bir bankanın veya faktoring şirketinin (faktör firmasının) ihracatçı müşterilerinden ithalatçılara yönelik ödeme gereksinimlerini satın alması, işlem maliyetinin %80-90'ını anında tedarikçilere ödemesi ve geri kalanını kesin olarak tanımlanmış bir zaman dilimi içerisinde, ne olursa olsun, ödemesidir. alıcıdan ödeme makbuzu. Alıcının ödeme yapmama riski faktör firmasına geçer.

Tedarikçi için faktoring bir takım avantajlar sağlar: ihraç edilen mallar için fonların alınmasını hızlandırır, ödeme yapılmama riskini ortadan kaldırır ve idari ve muhasebe maliyetlerinden tasarruf etmenize olanak tanır.

Faktoring işlemleri ikiye ayrılır:

dahili, Tedarikçi, alıcı ve faktor firmanın aynı ülkede bulunması, uluslararası,üç taraftan herhangi birinin başka bir eyalette bulunması;

açık, Faktoring sözleşmesinin akdedildiği borçluya bildirilirse, aksi takdirde: kapalı(gizli);

İle rücu hakkı yani Ödenen tutarın iade edilmesi için tedarikçiye iade talebi rücu hakları;

ihracatçıya borç vermek şartıyla ön ödeme formu veya belirli bir tarihe kadar ödeme.

Faktor firmasının tedarikçiden aldığı ücret; faktoring hizmetleri komisyonu, delcredere fonksiyonunun yerine getirilmesi karşılığında yapılan ödeme, kredi ücreti ve faktör karı olmak üzere dört kısımdan oluşmaktadır. Komisyon, faktoring hizmetlerinden yönetim ücreti olarak alınır. Çoğu ülkede büyüklüğü %0,5-3 arasında değişmektedir. Göre değişir Yıllık ciro tedarikçi, satış yapısı, faktoring şirketinin iş hacmi, kredi riskinin derecesi, piyasa koşulları.

Del credere fonksiyonu, borçlunun ödeme gücüne bağlı olarak finansman tutarının %0,2-0,4'ü olarak tahmin edilmektedir, ancak kredi sigortası priminden daha yüksek olamaz.

Tedarikçiye devredilen borç taleplerinin ön ödemesi şeklinde sağlanan kredi ücreti, genellikle benzer kredi itibarına sahip müşterilere kısa vadeli borç verme için geçerli banka oranının %2-4 üzerindedir.

Forfaiting- bu, kambiyo senetlerinin satışı veya diğer borç talepleri yoluyla alıcıya yönelik parasal taleplerin tedarikçiden bir bankaya veya uzman bir şirkete (kaçakçıya) aktarılmasıdır.

Bu işlemde, hak kaybına uğrayan kişi, ihracatçıya belge ve yükümlülükler rücu etme (iade) hakkı olmadan ithalatçı tarafından olası ödeme yapılmama riskini üstlenir. Borç taleplerini, ihraç edildikleri tüm dönem boyunca faizi hariç olarak edinir. Bir hak kaybı şirketi, belgeleri evde tutabilir veya bunları benzer başka bir şirkete satabilir.

Bir ihracatçı için, forfaiting bir dizi avantaj sağlar:

a) ihraç edilen mallar için fon alımını ve dolayısıyla sermaye devrini önemli ölçüde hızlandırır;

b) sizi faiz oranlarındaki dalgalanmalarla ilişkili risklerden kurtarır;

c) işletmenin bilançosunu iyileştirir;

d) Sizi ödememe riskinden ve kur riskinden kurtarır.

İhracatçı için kaybetmenin dezavantajı, borç taleplerinin ve risklerin kaybedilene devredilmesiyle ilgili önemli maliyetlerdir.

Faktoring ile kaybetme arasında pek çok ortak nokta vardır. Orada burada meta biçimindeki kredi şirketten bankaya geçer; tedarikçi-alıcı ilişkisinde üçüncü bir ortak ortaya çıkmakta ve ihracatçı üretimle ilgili olmayan bir takım işlevlerden kurtulmaktadır.

Bununla birlikte, ihracatçıya yönelik forfaiting hizmetleri, orta vadeli (6 aydan 5-7 yıla kadar) veya önemli tutarlarda uzun vadeli kredilerle ilişkilidir ve faktoring, orta vadeli (120-180 güne kadar) kısa vadeli finansmanı kullanır. büyüklükteki sözleşmeler. Forfaiting'in aksine, faktoringde banka ihracatçının risklerinin belirli bir kısmını üstlenir. Ek olarak, forfaiting, belirli bir belge için fonların toplanmasıyla ilgili tek seferlik bir işlemdir ve ihracat faktoringi, kural olarak, taraflar arasındaki kalıcı ilişkilere ve kapsamlı hizmetlere dayanmaktadır. Forfaiting, satın alınan ticari senetlerin yeniden satışının mümkün olduğu ikincil bir piyasanın varlığıyla da karakterize edilir.