財務安定性比率。 負債資本集中率。 最適バランス構造

借入資金とその特徴

借入資本は、企業の効率性を多かれ少なかれ特徴づける多くの経済指標の計算における要素です。

借入資金の増加は企業の成功を示し、債権者の信頼を示し、また株式の収益性の向上にも役立ちます。 同時に、企業は金融債務の決済不能のリスク、つまり支払い能力の喪失や債務削減のリスクを負います。 金融の安定.

デットキャピタルの特徴とデメリット

デットキャピタルの特徴と利点:

• 企業の信用格付けが高くなるほど、借入資本を得る機会が広がります。
• 借入資本は企業の財務可能性の成長を確実にし、資産の拡大と経済活動の成長率の増加にプラスの効果をもたらします。
• 負債資本は、自己資本と比較するとコストが低くなります。
• 借入資本は自己資本利益率（企業の純利益と自己資金の平均コストの比率）の増加につながります。

資本を借りることのデメリット:

• 資本総額に占める借入資金の割合が増加すると、財務の安定性が悪化して支払い能力が失われるリスクが高まります。
• 融資金利が低下すると、より安価な代替信用源が利用可能になるため、企業が以前に受け取った融資の利用は採算が合わなくなります。
• 貸し手の信用延長の決定は、多くの場合、第三者の保証または担保の利用可能性に依存します。

減速比の考え方

定義 2

負債資本比率は、総資本に占める借入資金の額を特徴付ける係数です。

この比率は貸借対照表のデータに基づいて決定されます。 これは、あらゆる組織の主要な財務書類であり、企業の資産価値、自己資本および借入資金の数値が記載された表です。 企業の借入資金のコストは、負債と呼ばれる 2 番目の部分に反映されます。

負債資本比率は、貸借対照表の資産・負債の合計額（対全資本）に対する借入資本の割合として定義され、財源単位にどれだけの借入資本が該当するかを示します。

$Кзк = ЗК/А = ЗК/П$、ここで:

• Кзк – 負債資本比率、
• ZK – 借入資本額、
• A – 企業の資産額、
• P – 企業の負債の額。

自己資本の集中率もあります。 同様の方法で計算されます。 この場合、自己資本と借入資本の集中係数の合計は 1 に等しくなります。

係数値

負債資本比率の値は、その規模が 60 ～ 70% を超えない場合に正常とみなされます。 最も最適な状況は、総額に対する自己資本と負債資本の割合が等しい、つまり負債資本比率の値が 0.5 (50%) である場合です。

注1

負債自己資本比率の値が低下するとプラスの評価となります。 一般に、指標が低いほど企業の財務状況が安定していると考えられています。 同時に、値が低すぎる場合は、組織が負債の誘致に慎重すぎるため、自己資本利益率を向上させる機会を逃していることを示します。 同時に、標準を上回る比率は、組織が債権者に強く依存していることを示しています。

負債資本集中率 -バランス式 以下で説明します - 企業の債務負担の程度を反映します。 この指標の計算の詳細とその値の解釈を見てみましょう。

債務集中比率（貸借対照表）の計算方法

係数 私たちが話しているのは, 企業の総資本に対する外部融資によって形成された資産の割合を示します。 実際には、それは会社の債務負担の程度です。 これには短期ローンと長期ローンの両方が考慮されます。

負債資本集中率は次の式で求められます。

KZ = SD / PO、

KZ - 負債資本集中率。

SD - 分析期間終了時の短期および長期負債の額。

PO - 分析期間終了時点での組織の負債の額 (貸借対照表の通貨)。

分析期間が1年の場合、SD指標は組織の貸借対照表の行1400と行1500の値の合計に対応します。 ソフトウェア指標 - 行 1700 の値 (貸借対照表の行 1300、1400、および 1500 の指標の合計)。

自己資金と借入資金の集中比率：指標間の関係

本質的かつ経済的意味が借入資金集中係数に非常に近いのは、企業の自己資本の集中を反映する係数であるもう一つの指標です。

次の式で計算されます。

KS = SK / PO、

KS は自己資本の集中を反映する係数です。

SK は会社の自己資本の額です。

IC インジケーターは企業の貸借対照表の 1300 行目にあります。

KS 係数は高いほど優れています。 その値が 0.5 を超える場合 (つまり、会社が自己資本の 50% 以上を保有している場合) は歓迎されます。 負債資本の集中を反映する係数の最適値はどれくらいですか?

負債資本集中率：最適値

借入資本の集中率は、特定の企業の業務プロセスの詳細に基づいて正規化されています。 業界全体の非公式基準は 0.5 以下です (したがって、会社は借入資本の 50% までが許可されます)。

• 一般的なアプローチは、問題の係数を時間の経過とともに評価することです。 その成長は、経営が困難であること、または企業が主に借入資金によって発展せざるを得なくなっていることを示している可能性があります。
• 別のアプローチは、平均値の係数を推定することです。 したがって、レポート期間の開始時にそれが 40% であり、終了時に - 60% であった場合、その平均値は業界全体の標準に相当します。

一般に、負債資本集中率が 0.5 未満であれば、企業経営の有効性を評価する際の肯定的な基準とみなされます。 それは明らかだ：

• 企業の債務負担が軽減されると、債権者に利息を支払うために転用される資本が少なくなります。
• 企業が活動に必要な自己資金を多く持つほど、売上高指標と運転資本の使用効率は向上します。

順番に、こちらも 低性能 KZ (たとえば、0.1 未満) は、企業が何らかの理由で必要な融資を受けることができないことを示している可能性があります。

企業のビジネスモデルが十分に安定していないことを考慮して、潜在的な貸し手が企業への融資を拒否するという事実により、低い比率が形成される可能性があります。 他の 考えられる理由債権者のこうした方針は、同社が担保として使用できる十分な量の流動資産を持たないことを意味する。

結果

負債資本集中率は、借入金から形成される企業資産の割合を反映します。 この指標は貸借対照表を使用して計算されます。 最適な値は 0.1 ～ 0.5 の範囲です。 考慮された係数は、経済的な意味での自己資本の集中係数を補完します。つまり、その最適値は 0.5 を超える必要があります。

企業における資本形成の詳細については、次の記事で詳しく学ぶことができます。

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企業の財務的安定性はその重要な特徴であり、財務的安定性と独立性を反映するため、外部の取引相手にとっては企業の将来の存在を確認するものとなります。 経営上の性質を持つ企業の支払能力とは異なり、財務の安定性はある程度、戦略的契約の保証となるため、将来性のある性質を持っています。 企業の財務的安定は、ある程度、信用機関とのやり取りを成功させるための鍵となります。

一方、財務の安定は、企業資産の財務安全性を最適化および合理化する組織の財務管理の有効性の結果です。 企業の経営者はさまざまな資金源を選択できます。サプライヤーや請負業者から後払いを獲得したり、融資や借入を引き付けたり、株主や会社のメンバーなどを犠牲にして財源を補充したりできます。 したがって、履行された債務を適時に返済する能力を評価する必要があります。 この評価はさまざまな方法を使用して実行されますが、最も一般的なのは係数による評価です。

財務の安定性は、企業の資金源の構造と外部資金へのサービスに関連するコストという 2 つの観点から評価されます。 この目的のために、資本化比率とカバレッジ比率という 2 つの指標グループが計算されます (12.1 項「支払能力と流動性」を参照)。

資本化比率のグループには次のものが含まれます。

• - 自己資本集中係数 (КК(.К);
• - 誘致された資金の集中率 (К|]С);
• - 財政的依存係数 (Kf3); 財務安定係数 (FSF);
• - 資金調達係数 (Kf);
• - 財務レバレッジ比率 (Cfl); - 自己資金による供給係数 (K,.,.)。

財務の安定性の指標は、企業の資金源に関する情報に基づいて計算されます。 企業の資金源は、自己資金（貸借対照表のセクション III の合計）と誘致資金（貸借対照表のセクション IV と V の結果の合計）の 2 つのグループに分けられます。 また、調達資金は、財務的な性質の資金源（借入資金）と非財務的な性質の資金源（当座預金）に分けることもできます。 借入資金は長期と短期に分類されます。

株式集中比率（Kksk）企業の資金源の総額に占める企業の株主（参加者）の所有権の割合を反映し、次の式を使用して計算されます。

企業の財務状態の安定性は自己資本集中係数に正比例し、係数が高いほど状況が安定していることを示します。

誘致資金集中率(КК11С) は、調達された資金の総額に占める割合を反映し、次の式を使用して計算されます。

企業の財務状況の安定性は、誘致資金の集中率に反比例し、比率が高くなるほど安定性は低下します。

財政依存度比率(Kfz) は自己資本集中率の逆数です。

この指標の値が 1 の場合、企業の所有者が全額資金を提供していることを意味しますが、実際にはそうではありません。 この指標の前向きな動きは、外部ソースへの依存度が着実に増加していることを意味します。

財務安定性比率(Kfu) は長期的なシェアを反映しています。 金融資本企業の資金源の合計額（自己資金と誘致資金）を計算し、次の式で計算されます。

この係数は、企業が使用できるソースの割合を示します。 長い間。 この指標の値が高いほど、企業はより安定しています。

調達比率(Kf) は自己資本と負債資本の比率を反映します。

この指標が大きくなるにつれて、企業の財務状況の安定性が高まります。 プロジェクトを実行するために借入資金を呼び込むと、指標の値が減少します。

財務レバレッジ比率(CFL) は企業の財務的安定性も特徴づけます。 計算にはいくつかの異なるアルゴリズムがありますが、最も一般的なのは長期負債と資本の比率です。

この指標は、1 ルーブルの資本に何ルーブルの借入資本が占めるかを反映します。 この指標のレベルが高いほど、企業の財務的安定性は低くなります。

自己資金比率(Koss) はシェアを反映します 流動資産、自己資金で賄われ、次の式で計算されます。

企業の財務的依存度は直接的には 比例依存この指標から、指標の値が高いほど、企業の財務状況が安定していることを示します。

企業の財務上の安定性は、資産回転率、製造された製品と提供されるサービスの需要、レベルなどの多くの要因によって決まります。 固定費。 したがって、財務の安定性を特徴付ける係数の値は、企業の機能の特殊性を考慮して解釈する必要があります。

比率分析 財務状況企業には次のような欠点があります。

• - 専門家によって推奨されるこれらの指標の係数と変更の制限を計算するための公式には議論の余地がありません。
• - 業界で推奨される係数値はありません。
• - 指標の値が形成される会計方針 財務諸表、係数の大きさに大きく影響します。

すべての企業、企業、組織は利益を上げることを目指しています。 利益があるからこそ、自社の稼働資産や固定資産への投資方針を追求し、生産能力や製品の革新性を開発することが可能になります。 企業の発展の方向性を評価するには、基準点が必要です。

財務用語および金融政策におけるそのようなガイドラインが財務安定率です。

財務的安定の定義
財務の安定性とは、企業の支払能力（信用力）の程度、つまりシェアのことです。 全体的な持続可能性企業が可用性を判断する お金、企業の安定的かつ効率的な運営を維持するため。 財務の安定性を評価することは重要なステップです 財務分析したがって、企業はその債務や義務からの企業の独立性の程度を示します。

財務安定性比率の種類

企業の財務的安定性を特徴付ける最初の係数は、 財務安定性比率、状態変化のダイナミクスを決定します 財源企業の総予算が生産プロセスのコストやその他の目標をどれだけカバーできるかについて企業を評価します。 財務安定性の係数 (指標) は次のタイプに区別できます。

財務安定係数は、企業（組織）が債権者や投資家からの借入資金にどれだけ依存しているか、また企業がその義務を適時に完全に履行する能力を特徴付けるため、財務安定係数は企業の成功を決定します。 借入資金への依存度が高いと、計画外の返済が発生した場合に企業活動に支障をきたす可能性があります。

財政依存度比率

財務依存度比率とは、企業の財務安定度の一種であり、企業の資産が借入資金によってどの程度確保されているかを示すものです。 借入資金を利用した資産融資の大部分は、企業の支払能力の低さと財務の安定性の低さを示しています。 これは、パートナーや金融機関 (銀行) との関係の質にすでに影響を与えています。 財政的依存度 (独立性) の係数の別名は、自律性の係数です (詳細には)。

企業の資産における資本の重要性も、成功の指標ではありません。 自己資金に加えて借入資金も活用すると、事業の収益性は高くなります。 課題は、効果的に機能するために自己資金と借入資金の最適な比率を決定することです。 財政依存度の計算式は以下の通りです。

財務依存度＝バランスシート通貨／自己資本

株式集中比率

財務の安定性を示すこの指標は、組織の活動に投資される企業資金の割合を示します。 この財務安定性比率の値が高いことは、外部債権者への依存度が低いことを示します。 この財務安定率を計算するには、次のことが必要です。

資本集中率 = 資本 / 貸借対照表通貨

負債比率

この財務安定比率は、自社資金と借入資金の割合を示します。 この比率が 1 を超える場合、企業は債権者や投資家からの借入資金から独立しているとみなされます。 それが少ない場合は依存しているとみなされます。 運転資本の回転率も考慮する必要があるので、これに加えて売掛金の回転率や重要な運転資本の回転率も考慮すると便利です。 売掛金の回転が運転資本よりも速い場合、これは組織へのキャッシュ フローが高いことを示しています。 この指標を計算する式は次のとおりです。

負債資本比率 = 自己資金 / 企業の借入資本

株式アジリティ比率

この財務安定係数は、モバイル形式での企業の自己資金源の規模を示します。 標準値は0.5以上です。 自己資本アジリティ比率は次のように計算されます。

株式アジリティ比率 = 自己運転資本 / 自己資本

基準値は企業の活動の種類にも依存することに注意してください。

長期投資構成係数

この企業の財務安定性係数は、企業の全資産に占める長期負債の割合を示します。 低い値この指標は、企業が長期の融資や借入を引き付けることができないことを示します。 比率が高いということは、組織自体が融資を発行する能力があることを示しています。 価値が高いのは、投資家への依存度が高いためである可能性もあります。 長期投資の構造係数を計算するには、次のことが必要です。
長期投資構成係数＝固定負債／固定資産

負債資本集中率

この財務安定係数は自己資本の機動性を示す指標と同様のものであり、計算式は以下の通りです。

ギアリング集中率 = ギアリング資本 / バランスシート通貨

で 借入資本これには、組織の長期および短期の両方の負債が含まれます。

負債資本構成比率

この財務安定係数は、企業の借入資本の形成源を示します。 通常、非流動資産（建物、機械、構造物、流動資産（原材料、材料等）の取得のための短期のもの

負債資本構成比率＝企業の固定負債／固定資産

長期レバレッジ比率

この財務安定比率は、固定資産の形成原資が長期借入金と自己資本に占める割合を示しています。 高い値この係数は、企業が調達資金に大きく依存していることを特徴づけます。

負債資本構成比率＝固定負債／（固定負債＋企業資本）

結論
さまざまな財務安定性比率を使用して、企業活動および財務リソースの管理における成功、性質、傾向を包括的に判断および評価できます。