Qu’est-ce que le forfaitage ? InvoiceCafé - plateforme en ligne de financement des petites et moyennes entreprises

Les modèles commerciaux modernes permettent aux contreparties de trouver la formule de coopération optimale. L’affacturage et le forfaitage sont souvent confondus car ces concepts ont des significations similaires. Pour comprendre les différences, vous devez comprendre les spécificités des transactions.

Affacturage– vente de marchandises à des conditions de paiement différé, dans laquelle le fournisseur du produit le transfère à l'acheteur avec paiement de la transaction par l'intermédiaire d'une banque ou d'une société d'affacturage. Une certaine partie de l'argent (dans la limite de 90%) est transférée immédiatement au vendeur, le reste - une fois que l'acheteur a entièrement payé les marchandises. Le factor perçoit un profit pour l’utilisation de ses ressources, tandis que le vendeur est responsable du manquement de l’acheteur à ses obligations.
Forfait- une opération de rachat d'une déchéance d'une obligation d'un débiteur envers un créancier. L'agent financier assume tous les risques et peut revendre la dette à un tiers. À partir du moment où l'obligation est rachetée, le fournisseur de produits reçoit tous les fonds et n'assume aucune responsabilité quant à l'incapacité de l'acheteur à payer les marchandises reçues.

Différence entre affacturage et forfaitage

Ainsi, la différence entre les transactions financières tient aux particularités de leur mise en œuvre. L’opération d’affacturage dure au maximum 180 jours, le forfaiting – jusqu’à plusieurs années. Forfaiter assume tous les risques, du paiement aux politiques. Le factor transfère une partie de la responsabilité sur le client : si l'obligation n'est pas remplie, le factor a le droit d'exiger la restitution de ses fonds (l'assurance est utilisée pour minimiser les risques).
Enfin, le factor ne transfère au fournisseur qu'une partie de l'argent au titre de la transaction, le reste - après l'exécution des obligations. Le forfaiteur paie intégralement le vendeur et peut vendre son obligation à l'avenir. Le transfert de l'affacturage à des tiers n'est pas prévu.

TheDifference.ru a déterminé que la différence entre l'affacturage et le forfaitage est la suivante :

Délais. La durée maximale d’une opération d’affacturage est de 180 jours, et une opération de confiscation est de plusieurs années.
Des risques. Dans le cas de l'affacturage, le manquement du débiteur engage la responsabilité du fournisseur, mais pas dans le cas de l'affacturage.
Récompense. Avec l'affacturage, le fournisseur reçoit 60 à 90 % du paiement et le reste est gelé jusqu'à ce que la dette soit entièrement payée ; avec le forfaitage, 100 % du paiement est versé.
Diffuser. Les actifs d’affacturage ne peuvent pas être vendus à des tiers, contrairement aux actifs confisqués.

Les institutions financières proposent l'affacturage ou la confiscation aux hommes d'affaires, aux fabricants et aux fournisseurs pour améliorer tous les processus commerciaux. Dans le premier cas, les marchandises sont vendues à des conditions de paiement différé. Dans ce cas, le fournisseur transfère les droits de réception de la dette à la société d'affacturage. Dans ce cas, le factor lui-même reçoit d’abord 90 % du montant de la dette de l’acheteur, et après remboursement de la dette 10 % supplémentaires.

Le forfaitage désigne une opération par laquelle le forfaiteur acquiert une obligation auprès d'une entreprise ayant une dette envers le créancier. Dans ce cas, l'intermédiaire assume divers risques et, s'il le souhaite, a toujours la possibilité de vendre sa dette. Parallèlement, à compter de la période de remboursement de l'obligation, le client reçoit tous les fonds en une seule fois et n'est pas responsable si l'acheteur n'est pas en mesure de payer dans les délais précisés dans le contrat.

Ainsi, l'affacturage peut durer jusqu'à 180 jours, et la confiscation peut durer plusieurs années. Dans le premier cas, la responsabilité du non-paiement de l'acheteur incombe à toutes les parties, dans le second, uniquement au forfaiteur.

Similitudes et différences entre affacturage et confiscation

Caractéristiques comparatives de l'affacturage et de la confiscation :

Chacun de ces types de transactions a ses propres avantages. Par exemple, en cas de confiscation, il n'y a pas de possibilité de recours ; la structure du bilan est optimisée par la réduction de l'endettement. Le client a la possibilité d'économiser une somme importante sur les prêts bancaires.

La confiscation et l’affacturage diffèrent du crédit-bail. Ces derniers peuvent être conçus pour un financement à moyen et long terme. L'objet de la transaction est l'immobilisation. Alors que l’affacturage s’occupe des créances, le forfaitage s’occupe des titres de créance. Lors de la location, la garantie de l’exploitant est le droit de propriété de l’objet loué. Comme pour la confiscation, le recours au fournisseur est impossible, car il contredit la nature même de la transaction.

Le leasing, l'affacturage, la confiscation comportent des risques différents (liquidité, change, crédit) :

• Le bailleur les assume. L'objet loué peut être retiré pour garantir les obligations.
• Le factor prend le relais, mais le recours du fournisseur est possible.
• Forfaiteur. Accepte, mais exige une garantie de la banque importatrice.

En conclusion, notons que les différences ne s'arrêtent pas là : par exemple, l'affacturage de l'objet de l'opération est une facture, et la confiscation est une lettre de change. Dans le premier cas, la garantie d’un tiers est requise, et dans le second, sa garantie est requise. Dans le même temps, les deux méthodes sont uniques et recherchées dans les économies des pays développés.

Les instruments du commerce international sont développés et extrêmement diversifiés. Les dispositifs développés au fil des décennies (et parfois des siècles) permettent de résoudre divers problèmes de financement d'une entreprise. Entreprises russes avec des partenaires étrangers.

Certains services en Fédération Russe n'ont pas encore été largement diffusés, bien qu'ils méritent un examen attentif.

L'un de ces mécanismes d'activité économique étrangère, utilisé pour obtenir des prêts à moyen et long terme, est la confiscation.

Description de l'opération d'affacturage

Le forfaitage (du français et forfai - le montant total, dans son intégralité) est essentiellement une autre forme de prêt aux participants à une activité économique étrangère, réalisé par le biais du rachat de titres de créance émis pour couvrir la dette contractée entre eux dans le cadre des échanges commerciaux.

Participants aux transactions:

• Exportateur– un vendeur, fournisseur de biens, de travaux ou de services, cédant (revendant) son droit de réclamer la dette de livraison de l’importateur.
• Importateur– un acheteur qui achète des biens, des travaux ou des services à crédit.
• Forfaiteur– Banque ou autre agent financier. Achète des titres de créance commerciaux de l’importateur à l’exportateur. Cette dette prend le plus souvent la forme d’un titre de créance à moyen ou long terme.

La confiscation convient particulièrement aux transactions d’achat et de vente d’équipements coûteux, de machines ou de machines de fabrication étrangère.

De tels contrats sont conclus pour des durées moyennes et longues et leur montant moyen est généralement à peu près équivalent. 1 à 2 millions de dollars américains.

Des transactions particulièrement importantes peuvent être financées par des Consortiums Forfaiter - une association de plusieurs entreprises, dont chacune ne veut pas (ou ne peut pas) supporter seule le montant de risque requis.

Schème

Pour plus de clarté, examinons le mécanisme de confiscation à l’aide d’un exemple.

Une transaction de confiscation standard ressemble à ceci ::

1. L'Exportateur (« John Deere, Inc. ») et l'Importateur (Khleborob LLC) conviennent des termes du Contrat pour l'achat et la vente d'équipements, de machines ou d'équipements (10 moissonneuses-batteuses et 5 cultivateurs) : leur coût (3,5 USD millions ), la procédure de paiement et de transfert, et d'autres conditions importantes.
2. John Deere, Inc. est à la recherche d'une banque mandataire (Forfaiter, ou un groupe de Forfaiters pour créer un consortium - pour financer des transactions commerciales particulièrement importantes).
   Un accord a été conclu avec la banque européenne « The First International Bank » (« FIB »).
3. Khleborob LLC établit une lettre de change (une série de lettres de change - si la livraison sera effectuée en plusieurs parties) et trouve une banque (garant ou avaliste) qui garantit (ou avalise) ces lettres de change.
   Dans notre exemple, VTB Bank
4. Envoi à la banque "FIB" (Forfeiter) des effets de change avalisés par la banque "VBT".
5. Fourniture de matériel agricole à Khleborob LLC.
6. Fourniture de billets à ordre émis par Khleborob LLC au fournisseur John Deere, Inc.
7. Vente d'une lettre de change (transfert par endossement) par l'Exportateur (« John Deere, Inc. ») au Forfaiter (« FIB »).
8. John Deere, Inc. reçoit le montant convenu de la vente des billets (95 % de 3,5 millions de dollars américains).

Paire les points importants: Le Garant/Avaliste doit être reconnu par le Forfaiteur comme suffisamment fiable et les termes du billet à ordre (et les garanties y afférentes) ne doivent pas être inférieurs à la période de déchéance.

En règle générale, la valeur du billet est réduite - c'est-à-dire achetée un peu moins cher que le prix initial - en guise de paiement pour les risques à long terme de Forfaiter. Le montant des frais d'agence dépend de la période, de la résidence des participants, d'autres nuances et ne dépasse en pratique pas 1,5%.

Points clés de l'accord

1. Devise du contrat- doit être librement convertible.
2. Juridiction- doit être spécifié séparément.
3. Confidentialité. Le droit de divulguer les termes de la transaction est important pour l'éventuelle revente par Forfaiter de titres de créance sur le marché secondaire.

Ne lésinez pas sur les services d'un avocat international compétent - lors de l'analyse de l'accord de confiscation, il en faut vraiment un.

Forfaiting et Factoring : quelle est la différence

Les principales différences entre ces deux instruments financiers sont présentées dans le tableau:

Dans les réalités modernes, il existe de nombreux services de prêt destinés aux petites et moyennes entreprises qui permettent aux entreprises d'obtenir un prêt rentable adapté à leurs besoins. Aujourd'hui, dans cet article, nous proposons de parler des différences entre des opérations telles que l'affacturage et le forfaitage, car les entreprises les confondent souvent. Les deux services fournissent de l’argent aux entreprises, mais sont utilisés pour des besoins complètement différents.

Qu’est-ce que l’affacturage ? L'affacturage est une source de financement qui se caractérise par la vente de biens ou de services à des conditions de paiement différé. Le fournisseur transfère le produit ou le service à l'acheteur avec paiement de la transaction par l'intermédiaire d'un organisme d'affacturage spécial. Partie principale Argent le vendeur reçoit immédiatement et le reste de l'argent seulement après que l'acheteur a payé intégralement le service ou le produit. Il existe plusieurs types d'affacturage. Aujourd’hui, une entreprise peut commander des services d’affacturage tels que l’affacturage avec recours, l’affacturage sans recours, l’affacturage ouvert ou fermé, etc. et recevez un financement en fonction de vos besoins. Aujourd’hui, l’affacturage financier est l’une des méthodes de prêt les plus populaires.

Le forfaitage est le processus de rachat des obligations du débiteur envers le créancier par une société de forfaitage. Le forfaiteur assume tous les risques de la transaction et peut, si nécessaire, vendre la dette à des tiers. Une fois le rachat effectué, le fournisseur de services ou de produits reçoit tout l’argent et est dégagé de toute responsabilité si l’acheteur ne paie pas.

Comme indiqué précédemment, affacturage et forfaitage sont souvent confondus. Cela est dû au fait que ces services ont une signification similaire. Cependant, chacun des services possède ses propres caractéristiques. Comparons-les :

Nous espérons que notre article sur les méthodes de prêt aux entreprises telles que l’affacturage et la confiscation vous a été utile. Si vous avez besoin de prêts commerciaux, faites attention à l’affacturage.

Si vous êtes intéressé par les services d’affacturage, veuillez contacter nos spécialistes. Nous vous conseillerons sur tous les aspects de la mise en œuvre de l’affacturage. Si nécessaire, nous fournissons des services d'affacturage à Moscou et dans d'autres régions. Sur notre site dédié à l'affacturage, vous pourrez vous familiariser avec les exigences de l'affacturage, les nuances de la conclusion d'un contrat d'affacturage, etc.

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Cession de créances et transfert de créances

Assurance risque de défaut de paiement

Dans le cadre d'un contrat d'assurance, l'assureur (compagnie d'assurance), pour une certaine somme d'argent (prime d'assurance) payée par le preneur d'assurance, assume le risque des conséquences qui peuvent survenir pour les biens du preneur d'assurance lors de la survenance d'un événement assuré à condition pour dans le contrat.

Le principal type d’assurance dans la pratique commerciale est l’assurance-crédit à l’exportation. Son essence réside dans le fait que l'organisme d'assurance assume une certaine part du risque lié à l'éventualité de non-remboursement du prêt.

Le contrat d'assurance précise le montant exact pour lequel le prêt est assuré, la durée du prêt et la part de risque assumée par l'assureur. Le montant de l'indemnisation que l'assureur s'engage à verser au preneur d'assurance varie généralement de 60 à 85 % du montant du prêt en cours par l'emprunteur, c'est-à-dire qu'une partie du risque reste non assurée, afin d'augmenter la responsabilité de l'exportateur et du banque.

Les sociétés de systèmes jouent un rôle majeur dans l’assurance des crédits à l’exportation assurance publique. Au Royaume-Uni, par exemple, il s'agit du Département de garantie des crédits à l'exportation, en Allemagne - Société par actions Hermes, aux États-Unis - l'Eximbank semi-étatique, en Russie - Ingosstrakh.

Un créancier qui a cédé une créance à une autre personne est tenu de lui transmettre les documents certifiant le droit de créance. Dans ce cas, le créancier initial est responsable envers le nouveau créancier de la nullité de la créance qui lui a été transférée, mais n'est pas responsable du manquement du débiteur à remplir cette condition, sauf dans les cas où le créancier initial se porte garant de le débiteur envers le nouveau créancier. Si le débiteur n'a pas été informé de la cession de la créance et n'a pas rempli son obligation envers le créancier initial, il est alors considéré qu'il l'a remplie envers le créancier compétent.

Affacturage – Il s'agit du transfert des créances monétaires du fournisseur envers l'acheteur vers une banque ou une société d'affacturage spécialisée moyennant une certaine somme (Fig. 4.).

Riz. 4. Mécanisme organisationnel de l'affacturage

L'essence de l'affacturage est qu'une banque ou une société d'affacturage (entreprise d'affacturage) achète à ses clients exportateurs leurs exigences de paiement pour les importateurs, paie immédiatement aux fournisseurs 80 à 90 % du coût de la transaction et le reste dans un délai strictement défini, indépendamment du réception du paiement de l'acheteur. Le risque éventuel de non-paiement de la part de l'acheteur est transféré à l'entreprise d'affacturage.

Pour le fournisseur, l'affacturage présente de nombreux avantages : il accélère la réception des fonds pour les marchandises exportées, élimine le risque de non-paiement et permet d'économiser sur les frais administratifs et comptables.

Les opérations d'affacturage sont réparties en :

interne, si le fournisseur, l'acheteur et l'entreprise d'affacturage sont situés dans le même pays, et international, lorsque l’une des trois parties est située dans un autre État ;

ouvrir, si le débiteur est informé de la conclusion d’un contrat d’affacturage, sinon – fermé(confidentiel);

Avec droit de recours, c'est à dire. demande de retour au fournisseur pour restituer le montant payé, et sans droits de recours;

avec la condition de prêter à l'exportateur en formulaire de prépaiement ou paiement à une certaine date.

Les frais facturés au fournisseur par l'entreprise d'affacturage se composent de quatre parties : une commission pour les services d'affacturage, un paiement pour l'exécution de la fonction de delcredere, des frais de prêt et un bénéfice d'affacturage. La commission est facturée à titre de frais de gestion pour les services d'affacturage. Sa taille dans la plupart des pays varie de 0,5 à 3 %. Ça dépend de chiffre d'affaires annuel fournisseur, structure des ventes, volume de travail de la société d'affacturage, degré de risque de crédit, conditions du marché.

La fonction del crorede est estimée entre 0,2 et 0,4 % du montant du financement, selon la solvabilité du débiteur, mais ne peut être supérieure à la prime d’assurance-crédit.

Les frais pour le crédit accordé au fournisseur sous la forme de remboursement anticipé de créances cédées sont généralement supérieurs de 2 à 4 % au taux bancaire en vigueur pour les prêts à court terme à des clients présentant une solvabilité similaire.

Forfait- il s'agit du transfert du fournisseur à une banque ou à une société spécialisée (confidentiel) de créances pécuniaires envers l'acheteur par la vente de lettres de change ou d'autres créances.

Dans cette transaction, le renonciateur assume le risque d'un éventuel non-paiement de la part de l'importateur sans droit de recours (retour) des documents et obligations envers l'exportateur. Il acquiert des créances diminuées des intérêts pour toute la période pour laquelle elles sont émises. Une entreprise confisquée peut conserver les documents chez elle ou les revendre à une autre entreprise similaire.

Pour un exportateur, la confiscation présente de nombreux avantages :

a) accélère considérablement la réception des fonds pour les marchandises exportées, et donc la rotation du capital ;

b) vous libère des risques liés aux fluctuations des taux d'intérêt ;

c) améliore le bilan de l'entreprise ;

d) vous soulage du risque de non-paiement et du risque de change.

L'inconvénient de la confiscation pour l'exportateur réside dans les coûts importants liés au transfert des créances et des risques au renonciateur.

Il y a beaucoup de points communs entre l’affacturage et le forfait. Ici et là, le crédit sous forme de marchandises passe des entreprises aux banques ; un troisième partenaire apparaît dans la relation entre fournisseur et acheteur, et l'exportateur est libéré d'un certain nombre de fonctions non liées à la production.

Cependant, les services de forfaitage pour un exportateur sont associés à des prêts à moyen terme (de 6 mois à 5-7 ans) ou à long terme pour des montants importants, et l'affacturage utilise un financement à court terme (jusqu'à 120-180 jours) de moyen terme. contrats de taille. Contrairement au forfaiting, dans le cas de l’affacturage, la banque assume une certaine part des risques de l’exportateur. De plus, le forfaiting est une opération ponctuelle liée à la collecte de fonds pour un document spécifique, et l'affacturage à l'exportation repose en règle générale sur des relations permanentes entre les parties et des services complets. La confiscation se caractérise également par la présence d'un marché secondaire, où la revente des effets commerciaux achetés est possible.