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オプションの概念と有効期限。オプションの有効期限を正しく設定する方法

正しい選択有効期限は非常に重要です。このアクションに影響を与える主な要因は、次のような取引戦略です。一定の周波数新たなシグナルに従ってオプションを購入する。契約満了日は単なる一般的なオプションではなく、リスクのレベルに大きく影響します。

「賞味期限」という概念

有効期限は、その後特定の財務結果が得られて取引が終了するまでの期間として理解されます。たとえば、制限時間が 15 分に設定されている場合、この時間が経過すると、トレーダーは賭け金がイン・イン・ザ・マネーになるか、トレードが不利益になるかを知ることができます。ポジションをオープンする前に、指定された条件への準拠が自動的にチェックされます。

どの期間を選択するか迷った場合は、長い方を選択してください。小さな期間は世界全体像の一部にすぎないため、新しいトレンドの形成や時間の経過に気づくために、さまざまな時間枠で相場の動きを観察し、大規模なトレンドを分析する価値があります。

日中トレードするには、短い時間枠でのチャート分析の機能を知る必要があります。短期間（数分または数時間）の契約は最もリスクが高いと考えられます。初心者に人気があるのは、すぐに結果が出る収益性も高いのですが、結果は残念なことが多く、問題の複雑さをすべて理解せずに、預金を失ってしまいます。古典的なテクニカル分析はターボオプションには効果がありません。ニュースのみを利用して取引できるとは限りません。多くのブローカーは、ニュースが公開される前に短期取引へのアクセスを「クローズ」します。運だけに頼るか、傾向線などの他のアプローチを使用する必要があります。彼らのブレイクは市場参入の明確なシグナルです。

専門家は初心者に対し、長期取引の特徴を研究するようアドバイスします。長期取引の結果は予測しやすいため、リスクがはるかに低くなり、収益性も高くなります。経済要因やその他の外部環境が将来の価格変動に与える影響は重要であり、テクニカルデータを考慮しなくても戦略を立てることができます。

経験が豊富であればあるほど、トレーダーは特定の状況でどのオプションの有効期限を選択すべきかをよりよく理解できます。

オプションの時間カテゴリ

有効期限に応じて、契約は次のようになります。

超短期 - 24 時間以内有効です。最適な期間は最大 1 時間です。このタイプのオプションの特徴を考慮した適切な戦略を選択する際には、それらを取引する価値があります。初期データが最小限であるという事実により、効果的な予測が困難になります。
短期のものは 1 日から 1 週間までの期間をカバーします。遅くとも金曜日までにすべてのポジションを決済することをお勧めします。週末には価格変動に大きな影響を与える予期せぬ出来事が起こる可能性があります。
中期は7～30日間。取引シグナルはフィルタリングされ、複数のソースから確認される必要があります。また、分析では、価格に影響を与える複雑な要因全体が考慮されます。
長期 - 主にプロのプレーヤーによって扱われる領域で、大規模なプレーヤーも含まれます。金融機関。有効期間は1か月から1年、あるいはそれ以上です。それらの取引条件は他のタイプのオプションとは大きく異なります。たとえば、最低入札額は他の契約よりもはるかに高くなります。将来の市場状況をモデル化する際には、すべてが考慮されます重要な点、例えば、政治情勢、石油会社の行動など。

契約の有効期限もその種類に直接依存します。アメリカンオプションは、すでに行われたベットの有効期限を短縮できる、より柔軟な手段です。これは、トレーダーが間違いを犯したことに気づき、できるだけ早くポジションを決済したい場合に非常に便利です。欧州の契約ではそのような可能性は規定されていません。

一部の DC はクライアントに別のサービスを提供しています重要な機能— 閉店時間の延長。投資家が価格が確実に反転して希望のレベルに達すると確信している場合は、このオプションを選択するだけで、利益を得る可能性が高まります。

最適な契約満了日を選択します

短期取引のファンは、適切なオプション有効期限を選択する必要があります。短い間隔で取引を行うと、証券取引所での経験をすぐに積むことができますが、初心者にはお勧めできません。

取引資産と取引期間:

指数と商品 - 5 ～ 60 分。
通貨ペア: 1 時間～1 か月。
株式市場のポジション - 1 週間から 1 年まで。

有効期限が取引資産の種類に依存することについては、専門文献では十分に取り上げられていません。初心者トレーダーは最初に最大額を受け取る必要があります有用な情報, これにより、作業を効率的に計画することができます。たとえば、商品の価格は比較的安定しており、予測しやすいため、短期間で取引を行って数量を増やすことをお勧めします。

通貨はしばしば大きな変動性を示し、その急激な変動は次のような要因によって引き起こされます。さまざまな要因。全体像を考慮すると、比較的長期にわたる予測が容易になります。株も同様です。

オプション戦略と有効期限

契約期間 - 重要な条件効率取引戦略。既製の推奨事項を使用する場合、この要素はすでに考慮され、最適な値が提案されます。

インターネットから複雑なシステムを使用する場合は、次の点を忘れないでください。

戦略は特定の期間に策定されたものである。
長期では、短期戦略と比較してまったく異なる分析アプローチが使用されます。未来を見る能力は、とりわけ基本的な要素に基づいています。
チャートの短い期間では、インジケーターシグナルに基づくテクニカル分析が優先されます。

初心者はニュースの背景を考慮して取引を学ぶ必要があります。これを行うには、データの公開時期と、それが市場に与える可能性のある影響を知る必要があります。

の一つ効果的な方法エントリーポイントを探します - いくつかのチャートを研究します。 1 つ目は基準値で、2 つ目は 2 つのタイムフレームです。たとえば、メインの時間枠が D1 である場合、オプションを購入する適切なタイミングを見つけるために「ジュニア」時間枠 H1 が考慮されます。このルールに基づいて、有効期限を「2 倍」に設定することもできます。たとえば、「5 分」ベースで取引する場合、有効期限は 30 分に選択されます。

結論：

有効期限は重要です成分どのような戦略であっても、リスクの程度はそれに大きく依存します。

具体的な契約期間は、スケジュールを詳細に分析した後に決定されます。また、トレーダーが取引している金融商品の種類によっても異なります。指数、通貨ペア、株式については、異なる時間枠が推奨されます。

（英語の満了から - 終了、完了、満了） - 取引所でのデリバティブ契約（先物およびオプション）の流通を完了するプロセス。有効期限とは、実際には、先物およびオプションに基づく義務が履行された日（つまり、資産の引渡しおよび/または取引当事者間での相互決済が行われた日）です。

取引所で取引される先物契約には、標準化された約定（有効期限）日が設定されています。

RTS指数先物の満期

たとえば、年に 4 回執行され、CME の商品先物は毎月執行されます。
先物取引の仕様には有効期限が設定されています。

満期になると、オプションの売り手と買い手の間で収入をめぐる争いが起こります。そして、この闘争には多くの疑問があります。

1) デリバティブ市場の規模と株式市場との比例性
２）市場参加者の資産配分
3) マーケットメーカーからの圧力

したがって、有効期限中に市場のボラティリティが増大し、最終結果はどのグループが勝つかによって決まります。
有効期限が最小値に達したとき

満了とは、締結されたデリバティブ契約に基づく取引相手の義務の履行です。満期日に、取引所は先物およびオプション市場のすべてのオープンポジションの受け渡しと決済を実行し、次に約定日の契約で取引が行われます。

実行日は為替カレンダーに基づいてあらかじめ定められています。ほとんどの先物契約は 3 月、6 月、9 月、12 月に決済されます。これらは四半期契約と呼ばれます。通常、取引最終日は約定月の 15 日から 20 日までとなります。正確な日付取引所の Web サイトの契約仕様書で確認できます。実際の受渡日・決済日は翌営業日となります。最後の日契約の締結。

例外は、約定月の 5 日に約定される OFZ 契約と、月次の最初の取引日に約定される石油先物です。

原資産に応じて、オプションは毎週、毎月、または四半期ごとに行使されます。約定日は異なる場合がありますが、通常、最終取引日も月の 15 日から 20 日の間に当たります。

当年度の先物契約の約定カレンダーは、モスクワ取引所の対応するページでご覧いただけます。カレンダー 2018. 同時に、特定の契約ごとに、仕様書の実行日を確認することをお勧めします。

有効期限を知ることがなぜ重要ですか?

実際、すべてのデリバティブ契約にはレバレッジが組み込まれた商品です。これは、100万ルーブルを賭けることを意味します。口座に 10 万だけあれば十分です。この例は条件付きであり、比率は異なる場合がありますが、本質は次のとおりです。 デリバティブ市場の入札額は、取引参加者の実際の資金よりもはるかに高いことがよくあります。

実行日には、黒字のプレイヤーもいれば、赤字のプレイヤーもいます。契約の流通期間中に市場が穏やかで、多かれ少なかれ予測可能であれば、投機の量は少なくなり、ほとんどの取引参加者は満期までにすでにポジションを決済したり、原資産の反対取引でヘッジしたりすることができます。。

ただし、流通期間のボラティリティが高く、特に期限切れに近い場合、流通最終日にはオープンポジションの量が十分に大きくなり、参加者が自らのアクションを通じて原資産の市場に影響を与え始める可能性があります。

技術的には影響は異なる可能性があります。市場価格に近い権利行使を伴う流動性の低い資産のオプションの大規模保有者は、注文を通じて原資産の相場を一時的に「押し上げ」ようとする可能性があります。すでに利益を得る望みを失った人は、原資産の反対取引でポジションをヘッジし始めることができます。先物市場の大手企業はポジションを急いで解消し始め、先物と原資産とのスプレッドが拡大し、裁定取引の増加を引き起こす可能性がある。

そのような日に市場がどのように動くかを予測するのは非常に困難です。日中のボラティリティは非常に高くなる可能性があり、頻繁に急激な反転が発生し、誤った誤解を招くテクニカル分析シグナルが発生する可能性があります。

曖昧なニュースが同日に発表された場合、状況は特に混乱する可能性があり、その性質上、明らかではないものの強い市場反応を引き起こす可能性があります。そして、「徴兵」の活動が実際の投資家の行動と混ざり合い、ニュースが市場に与える影響の分析や将来の見通しの予測が複雑になります。

原資産の市場に対する有効期限の影響は強いものの、本質的には短期であることを忘れないでください。原則として、翌日には市場は通常の状態に戻り、大きな価格変動は補正されます。

ただし、投資家は、予期せぬボラティリティが望ましくないストップ注文や不適切な決定につながらないように、有効期限に注意する必要があります。デイトレーダーにとって、それは素晴らしい取引の機会を提供します。あなた自身が会員である場合デリバティブ市場、その後、予期せぬポジションの決済によって困難な状況に陥らないように、これらの日付を知っておく必要があります。

ゲストの皆様、購読者の皆様、こんにちは！人生はパラドックスに満ちています。この例を考えてみましょう。インターネット上で利用できる情報が増えるほど、そこで情報を見つけるのが難しくなります。

ちなみに、これはモスクワ取引所の顧客の間で最も人気のある商品です。 2016年には、毎月2万5千から3万人のトレーダーが彼と協力しました。ツールを選択すると、画面が表示されます完全な情報この商品で現在取引されているオプションについて。

これらのリストは有効期限ごとにグループ化されています。特定の日付をクリックすると、その日付のすべてのオプションが表示されます。

MICEX のもう 1 つの人気商品は () の先物です。 2017年1月26日、毎週のオプション取引が開始されました。これらのオプションの有効期限は毎週木曜日です。都合の良いことに、週次オプションは月次オプションの有効期限には取引されません。

オプションの有効期限が切れる仕組み

いくつかの先物でプットオプションを購入する例を考えてみましょう。

購入時のオプションの価格が 10 ルーブルで、権利行使価格が 100 ルーブルだったとします。これは損益分岐点が90ルーブルの水準にあることを意味する。 90 ルーブル未満のスポット価格では、オプションの買い手は利益を得ることができます (チャートを参照)。権利行使価格とスポット価格の差は変動幅と呼ばれます。

プロセス全体は、次の簡略図で段階的に説明できます。

オプションプレミアムは支払われます。買い手（トレーダー）は現在 10 ルーブルの損失を抱えています
オプションの有効期限中のスポット価格は 80 ルーブルです
先物は、100 ルーブルに等しいオプションの権利行使価格で引き渡されます。
先物は 100 ルーブルで購入され、現物価格は 80 ルーブルであるため、変動幅は 20 ルーブルになります。オプションプレミアム（10ルーブル）を差し引くと、純利益は10ルーブルとなります
先物保証はトレーダーの口座でブロックされ、トレーダーはオープン先物ポジションの所有者になります。

多くの場合、有効期限が近づくとオプション価格が活発に上昇するため、買い手にとっては約定を待たずにオプションを売った方が利益が高くなります。ちなみに、統計が示しているように、購入者の半数以上がまさにそれを行っています。

第一に、資産の価格が損失ゾーンにならないという保証はありません。第二に、初心者（初心者に限らず）は、高レバレッジで不採算の先物ポジションをオープンすると、困難な状況に陥ることがあります。

さらに、オプション価格のボラティリティは資産を大幅に超える可能性があるため、オプションは独立した取引手段となります。

オプションの売り手は自分の利益を守ることでリスクを回避しようとします。プットオプションが売却される場合、有効期限が近づくにつれて資産の価格が下がるほど、売り手が損失を被る可能性が高くなります。したがって、ヘッジ目的で、売り手は原資産のショートポジションをオープンする場合があります。

したがって、コールオプションの売り手は反対の利益を持ち、資産を購入します。

これらの利害間の衝突は、急激な変動期限切れ前の価格。

したがって、満期後は、市場のプレーヤーの数と原資産のオープンポジションの数が急激に減少し、「薄い」市場でのオープンポジションの制御に問題が生じる可能性があります。したがって、初心者のオプショントレーダーは、可能であれば有効期限を待たないことをお勧めします。

ただし、オプション満了時の損失がすでに明らかであるにもかかわらず、トレンドが変化する可能性が高い場合には、小さな抜け穴が 1 つあります。有効期限が切れるオプションを、有効期限が遅い別のオプションと交換できます。

このメカニズムはロールオーバーと呼ばれます。 転がる– ロール）。もちろん、何をするにもお金がかかりますが、待ったほうが得をする場合もあります。

ちょっとした追加

でバイナリーオプション有効期限の意味は、為替市場での意味とはまったく異なります。まず第一に、そこにあるオプションの概念そのものが、価格が現在の価格よりも高くなるか低くなるかを意味します。価格が特定のレベルに達した場合、または特定の範囲内にあるとみなされる場合には、別のオプションがあります。

プレーヤーは商品の価格チャートを見て (プログラムで生成できます!)、彼の仕事はその今後の動きを予測することです。

有効期限とは、条件が検証される時間を意味します。すべてを「人と同じように」するために、バイナリーオプションではロールオーバーの可能性もありますが、すでに高すぎる損失手数料を考慮すると、それは実際的な意味がありません。

そして結論としては、ちょっとした陰謀です。 2016年12月、ロンドンICE取引所では2018年12月渡しのブレント原油先物のコールオプションの需要が高かった。契約で指定された価格は 1 バレルあたり 100 ドルでした。

予測する更なる発展石油情勢は非常に困難であり、オプションを購入することはリスクをヘッジする優れた方法です。

あとがき

専門家が知っていることを 1 つの短い記事で教えることは不可能ですが、これは必須ではありません。のために一般的なアイデア十分簡単な言葉で基本概念の本質を明らかにします。

どうしたの有効期限? これは実際には理解するのが難しい概念ではなく、誰でも理解しておくと便利です。現代人へ、証券取引所での取引の本質を理解することは起業家にとって重要であるためです。この用語とそれに関連する機能を詳しく見てみましょう。

したがって、有効期限は次のようになります。

取引が完了した日付。
オプションの有効期限が切れる日付、オプションを行使できる最終日。

有効期限の概念

先物やオプションには満期が発生します。オプションの満了日と先物の満了日はどちらも、先物契約が終了し義務が履行される時点です。

取引所の直前契約には有効期限（トレーダーが約束した行動を実行する期限）があります。 RTS 指数では、このような時期が 1 年に 4 回発生します。そして、それは毎月の初めに CME に表示されます。有効期限は先物取引の特徴に関する資料に記載されております。

RTS 先物の仕様では、最終取引日 (契約を締結できる時刻) は約定半年の月の 15 日になると規定されており、15 日が週末に当たる場合は、契約日は翌平日に繰り上がります。

見積価格はどのように決まるのですか？

推定価格はモスクワ時間の 15 ～ 16 時間の平均価格に基づいて計算されます。オプションの価値が変化する重要な日はエクスポージャー日です。先物の満期中にオプションの満期が発生すると、オプション価格は予測できなくなります。先物はモスクワ時間の16:00にリリースされ、価格は15:00から16:00まで形成されます。

このため、モスクワ時間の15時から15時40分までに、オプションの価格が急変する可能性があります。先物の満了は、両当事者が以前に定めた義務を相互に解決するときに発生します。

仕様

各先物契約には独自の有効期限があり、この期限は「仕様書」と呼ばれる文書に示されています。仕様とは、先物の主な条件と特徴を説明する取引所によって設定された協定です。

有効期限とは、現在の契約が停止される期間です。先物満期または契約終了の月と年を判断するには、コードを知っておく必要があります。認識しやすくするために、future には 2 種類のエンコーディングがあります。それらの情報は同じですが、名前は異なります (短いものと完全なもの)。

有効期限は取引アクションにどのような影響を与えますか?

ほとんどのロシアの先物のデュレーションは 3 か月です。これは、先物満期などの現象の頻度が低く、満期が 1 年に 4 回しかないことを示唆しています (春期 - 3 月、夏期 - 8 月、秋期 - 9 月、および冬 - 12月にも）。有効期限が近づくほど、期限が切れる契約の取引所の下落が早くなり、取引資金がゆっくりと次の先物有効期限に移されることに注意してください。

アクション中、契約の価格基準は実質的に主要資産の価値の変動を繰り返しますが、有効期限の到来により、価格比率は必然的に世界的に異なる可能性があります。これは、この取引の参加者の絶対多数が契約の満了を待たずに先物契約を離脱し、それによって固定為替レートに違反し、投機的行為を行っているという事実に由来します。パターンとしては、有効期限は株式市場の反自然的な動きと並行して進みます。習慣によれば、オークションに参加する人たちはこの現象を「人形遣いの行為」と呼んでいます。興味深い現象– あるオプション業界の参加者（買い手）と別の種類の活動の参加者（売り手）が非公式に収入を得るのに苦労しているという事実。そして、この残念な戦争中に、次のような困難が生じます。

サイズ市場取引デリバティブとこの要素と株式の関係。
市場に参加している人々は資産を共有します。
マーケットクリエイターからの圧力。

これらの要因により、有効期限中に市場のボラティリティが増大し、特定のグループの勝利が最終結果に直接比例します。

有効期限はオプションの収益額の最小値に影響を与えます。この現象は主に、売り参加者と買い参加者の間の有益な関係を示しています。このアクションは、市場がバランスの取れたポジションに長期間留まっているときに発生します。

オプションの概念と有効期限。 オプションの有効期限を正しく設定する方法