Das Konzept und die Ablaufdaten von Optionen. So legen Sie die Ablaufzeit einer Option richtig fest

Richtige Wahl Der Ablaufzeitraum ist äußerst wichtig. Der Hauptfaktor, der diese Aktion beeinflusst, ist Ihre Handelsstrategie, zu der Folgendes gehört: bestimmte Frequenz Kaufoptionen entsprechend sich abzeichnender Signale. Das Vertragsablaufdatum ist keine gewöhnliche Option, sondern hat einen erheblichen Einfluss auf die Höhe des Risikos.

Das Konzept des „Ablaufdatums“

Unter Ablauf versteht man den Zeitraum, nach dem die Transaktion mit einem bestimmten Finanzergebnis abgeschlossen wird. Wenn das Zeitlimit beispielsweise auf 15 Minuten festgelegt ist, weiß der Händler nach dieser Zeit, ob die Wette im Geld ist oder der Handel unrentabel ist. Die Einhaltung der vor der Eröffnung einer Position festgelegten Bedingungen wird automatisch überprüft.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, welchen Zeitraum Sie wählen sollen, wählen Sie den längeren. Ein kleiner Zeitraum ist nur ein Teil des globalen Bildes, daher lohnt es sich, Trends im großen Maßstab zu analysieren und die Kursbewegungen in verschiedenen Zeitrahmen zu betrachten, um die Bildung eines neuen Trends oder einen Rollback rechtzeitig zu erkennen.

Um Intraday zu handeln, müssen Sie die Funktionen der Chartanalyse in kleinen Zeitrahmen kennen. Verträge mit kurzer Laufzeit (einige Minuten oder Stunden) gelten als am riskantesten. Anfänger lieben sie schnelles Ergebnis und hohe Rentabilität, aber das Ergebnis ist oft enttäuschend – ohne alle Feinheiten der Sache zu verstehen, verlieren sie die Einlage. Die klassische technische Analyse ist für Turbo-Optionen wirkungslos. Es ist nicht immer möglich, ausschließlich auf Nachrichten zu handeln; viele Broker „schließen“ den Zugang zu kurzfristigen Transaktionen vor deren Veröffentlichung. Sie müssen sich nur auf das Glück verlassen oder andere Ansätze nutzen, beispielsweise die Verwendung von Trendlinien. Ihr Bruch ist ein klares Signal für den Markteintritt.

Profis raten Anfängern, sich mit den Merkmalen langfristiger Transaktionen zu befassen, deren Ergebnis viel einfacher vorherzusagen ist, sodass die Risiken und die Rentabilität viel geringer sind. Der Einfluss wirtschaftlicher Faktoren und anderer äußerer Umstände auf zukünftige Preisbewegungen ist wichtig; Sie können Ihre Strategie entwickeln, ohne technische Daten zu berücksichtigen.

Je mehr Erfahrung er hat, desto besser versteht der Händler, welchen Ablaufzeitraum er in einer bestimmten Situation wählen sollte.

Zeitkategorien von Optionen

Je nach Ablaufzeitraum handelt es sich bei den Verträgen um:

• ultrakurz – gültig für 24 Stunden oder weniger. Der optimale Zeitraum beträgt bis zu 1 Stunde. Es lohnt sich, mit ihnen zu handeln, wenn man eine geeignete Strategie wählt, die die Besonderheiten dieser Art von Optionen berücksichtigt. Eine effektive Prognose wird dadurch erschwert, dass die Ausgangsdaten minimal sind;
• kurzfristige umfassen einen Zeitraum von einem Tag bis zu einer Woche. Es empfiehlt sich, alle Positionen bis spätestens Freitag zu schließen. Am Wochenende sind unerwartete Ereignisse wahrscheinlich, die die Preisschwankungen erheblich beeinflussen werden;
• mittelfristig 7-30 Tage dauern. Handelssignale müssen aus mehreren Quellen gefiltert und bestätigt werden. Darüber hinaus berücksichtigt die Analyse den gesamten Komplex preisbeeinflussender Faktoren;
• langfristig – ein Bereich, der vor allem von Profispielern, auch großen, bearbeitet wird Finanzorganisationen. Die Gültigkeitsdauer beträgt einen Monat bis zu einem Jahr oder sogar länger. Die Handelsbedingungen für sie unterscheiden sich erheblich von denen anderer Optionsarten. Beispielsweise ist der Mindestgebotsbetrag viel höher als bei anderen Verträgen. Bei der Modellierung der zukünftigen Marktsituation wird alles berücksichtigt wichtige Punkte, zum Beispiel die politische Lage, Aktionen von Ölkonzernen usw.

Die Laufzeit des Vertrags hängt auch direkt von seiner Art ab. Eine amerikanische Option ist ein flexibleres Instrument, mit dem Sie die Ablauffrist für eine bereits abgeschlossene Wette verkürzen können. Dies ist sehr praktisch, wenn ein Händler erkennt, dass er einen Fehler gemacht hat und die Position so schnell wie möglich schließen möchte. Europäische Verträge sehen eine solche Möglichkeit nicht vor.

Einige DCs bieten ihren Kunden ein anderes an wichtige Funktion— Verlängerung der Schließzeit. Wenn ein Anleger davon überzeugt ist, dass sich der Preis definitiv umkehren und das gewünschte Niveau erreichen wird, wählt er einfach diese Option und erhöht so die Gewinnchancen.

Wir wählen das optimale Vertragsablaufdatum

Fans des kurzfristigen Handels müssen geeignete Ablauffristen für Optionen wählen. Durch den Handel in kurzen Abständen können Sie schnell Erfahrungen an der Börse sammeln, sind für Einsteiger jedoch nicht zu empfehlen.

Handelsvermögen und Handelsdauer:

• Indizes und Rohstoffe - 5-60 Min.;
• Währungspaare: 1 Stunde – 1 Monat;
• Börsenpositionen - von 1 Woche bis zu einem Jahr.

Die Abhängigkeit des Verfallsdatums von der Art des Handelsgegenstandes wird in der Fachliteratur nicht ausreichend abgedeckt. Ein unerfahrener Händler sollte zunächst das Maximum erhalten nützliche Informationen, mit dem Sie Ihre Arbeit effektiv planen können. Beispielsweise sind die Preise für Waren relativ stabil und leichter vorhersehbar. Daher wird empfohlen, Transaktionen für einen kurzen Zeitraum abzuschließen und so deren Menge zu erhöhen.

Währungen weisen häufig eine erhebliche Volatilität auf, die durch starke Schwankungen verursacht wird Unterschiedliche Faktoren. Es ist einfacher, sie über einen relativ langen Zeitraum vorherzusagen, wenn man das Gesamtbild berücksichtigt. Dasselbe gilt auch für Aktien.

Optionsstrategie und Ablaufzeit

Vertragslaufzeit - wichtige Bedingung Effizienz Handelsstrategie. Wenn Sie vorgefertigte Empfehlungen verwenden, berücksichtigen diese diesen Faktor bereits und schlagen seinen optimalen Wert vor.

Vergessen Sie bei der Nutzung eines komplexen Systems aus dem Internet einige Punkte nicht:

• jede Strategie wurde für einen bestimmten Zeitraum entwickelt;
• Für längere Zeiträume werden völlig andere Analyseansätze verwendet als für kurzfristige Strategien. Die Fähigkeit, in die Zukunft zu sehen, basiert unter anderem auf fundamentalen Faktoren;
• Für kurze Zeiträume des Charts wird der technischen Analyse auf Basis von Indikatorsignalen Vorrang eingeräumt.

Anfänger müssen den Handel unter Berücksichtigung des Nachrichtenhintergrunds erlernen. Dazu müssen Sie den Zeitpunkt der Datenveröffentlichung und ihre wahrscheinlichen Auswirkungen auf den Markt kennen.

Ein von effektive Wege Suche nach Einstiegspunkten – Studium mehrerer Diagramme. Der erste ist der Basiswert, der zweite ist zwei Zeitrahmen niedriger. Ihr Hauptzeitrahmen ist beispielsweise D1. In diesem Fall berücksichtigen wir den „Junior“-Zeitrahmen H1, um den richtigen Zeitpunkt für den Kauf einer Option zu finden. Das Ablaufdatum kann aufgrund dieser Regel auch in „doppelter“ Höhe festgelegt werden. Wenn beispielsweise auf „Fünf-Minuten“-Basis gehandelt wird, wird das Ablaufdatum auf 30 Minuten gewählt.

Abschluss:

Die Ablaufzeit ist wichtig Komponente Bei jeder Strategie hängt der Grad des Risikos weitgehend davon ab.

Die konkrete Vertragslaufzeit wird nach einer detaillierten Analyse des Zeitplans festgelegt. Es hängt auch von der Art des Finanzinstruments ab, mit dem der Händler handelt. Für Indizes, Währungspaare und Aktien werden unterschiedliche Zeitrahmen empfohlen.

(aus dem Englischen expiration – Ende, Abschluss, Ablauf) – der Prozess der Vervollständigung des Umlaufs von Derivatkontrakten (Futures und Optionen) an der Börse. Das Ablaufdatum ist eigentlich das Datum, an dem die Verpflichtungen aus Futures und Optionen erfüllt werden (d. h. die Lieferung eines Vermögenswerts und/oder gegenseitige Abrechnungen zwischen den Parteien der Transaktion stattgefunden haben).

An der Börse gehandelte Terminkontrakte haben standardisierte Ausführungstermine (Ablauftermine).

Ablauf der RTS-Index-Futures

So wird es beispielsweise viermal im Jahr ausgeführt, Warentermingeschäfte an der CME werden jeden Monat ausgeführt.
Ablaufdaten werden in den Spezifikationen von Terminkontrakten festgelegt.

Zum Zeitpunkt des Verfalls kommt es zwischen Verkäufern und Käufern von Optionen zu einem Kampf um ihr Einkommen. Und in diesem Kampf gibt es viele Fragen:

1) das Volumen des Derivatemarktes und seine Proportionalität zum Aktienmarkt
2) Verteilung der Vermögenswerte der Marktteilnehmer
3) Druck von Market Makern

Daher nimmt die Marktvolatilität während des Ablaufzeitraums zu und das Endergebnis hängt davon ab, welche Gruppe gewinnt.
Wenn der Ablauf sein Minimum erreicht

Ablauf ist die Erfüllung der Verpflichtungen der Gegenparteien aus abgeschlossenen Derivatekontrakten. Am Ablaufdatum führt die Börse Lieferungen und Abrechnungen für alle offenen Positionen auf dem Termin- und Optionsmarkt durch, und dann erfolgt der Handel mit den Kontrakten, deren Ausführungsdatum am nächsten liegt.

Der Ausführungstermin wird gemäß Börsenkalender festgelegt. Die meisten Terminkontrakte werden im März, Juni, September und Dezember abgewickelt – diese werden als Quartalskontrakte bezeichnet. Der letzte Handelstag liegt in der Regel zwischen dem 15. und 20. des Ausführungsmonats. Das exakte Datum finden Sie in den Vertragsspezifikationen auf der Website der Börse. Der tatsächliche Liefer-/Abrechnungstag ist der erste Handelstag danach letzter Tag Abschluss eines Vertrages.

Ausnahmen bilden OFZ-Kontrakte, die am 5. Tag des Ausführungsmonats ausgeführt werden, sowie Öl-Futures, die monatlich am ersten Handelstag des Monats ausgeführt werden.

Je nach Basiswert werden Optionen wöchentlich, monatlich oder vierteljährlich ausgeübt. Der Ausführungstermin kann variieren, in der Regel liegt aber auch der letzte Handelstag zwischen dem 15. und 20. des Monats.

Den Ausführungskalender der Terminkontrakte für das laufende Jahr können Sie auf der entsprechenden Seite der Moskauer Börse einsehen. Kalender 2018. Gleichzeitig ist es für jeden einzelnen Vertrag besser, das Ausführungsdatum in der Spezifikation zu überprüfen.

Warum ist es wichtig, das Ablaufdatum zu kennen?

Bei allen Derivatkontrakten handelt es sich tatsächlich um Instrumente mit eingebauter Hebelwirkung. Dies bedeutet, dass Sie einen Einsatz von 1 Million Rubel platzieren müssen. Es reicht aus, nur 100.000 auf dem Konto zu haben. Das Beispiel ist bedingt, die Verhältnisse können unterschiedlich sein, aber das Wesentliche ist Die Gebote am Derivatemarkt sind oft deutlich höher als die tatsächlichen Mittel der Handelsteilnehmer.

Zum Hinrichtungstermin schreiben einige Spieler schwarze Zahlen, während andere rote Zahlen schreiben. Wenn der Markt während der Laufzeit der Kontrakte ruhig und mehr oder weniger vorhersehbar war, ist das Spekulationsvolumen geringer und die meisten Handelsteilnehmer schaffen es bereits zum Zeitpunkt des Ablaufs, Positionen zu schließen oder sich mit einem Gegengeschäft auf dem Basiswert abzusichern .

Wenn die Umlaufperiode jedoch von hoher Volatilität geprägt war, insbesondere kurz vor dem Ablauf selbst, kann das Volumen der offenen Positionen am letzten Umlauftag groß genug sein, damit die Teilnehmer beginnen, durch ihre Aktionen Einfluss auf den Markt der zugrunde liegenden Vermögenswerte zu nehmen.

Technisch gesehen können die Auswirkungen variieren. Große Inhaber von Optionen auf Vermögenswerte mit geringer Liquidität und Ausübungspreisen in der Nähe des Marktpreises versuchen möglicherweise, die Notierungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts durch ihre Aufträge kurzzeitig zu „drücken“. Wer bereits die Hoffnung auf einen Gewinn verloren hat, kann damit beginnen, seine Position durch ein Gegengeschäft auf den Basiswert abzusichern. Große Akteure auf dem Terminmarkt könnten beginnen, Positionen überstürzt zu schließen, wodurch sich die Spanne zwischen den Termingeschäften und dem zugrunde liegenden Vermögenswert erhöht, was zu einer Zunahme von Arbitrage-Transaktionen führt.

Es ist ziemlich schwierig vorherzusagen, wie sich der Markt an einem solchen Tag verhalten wird. Die Intraday-Volatilität kann sehr hoch sein, mit häufigen scharfen Umkehrungen und der Möglichkeit falscher und irreführender technischer Analysesignale.

Besonders verwirrend kann die Situation aussehen, wenn am selben Tag mehrdeutige Nachrichten erscheinen, die naturgemäß eine starke, aber nicht offensichtliche Marktreaktion hervorrufen können. Dann werden die Aktivitäten der „Rekruten“ mit den Aktionen echter Investoren vermischt, was die Analyse der Auswirkungen der Nachrichten auf den Markt und die Prognose der Zukunftsaussichten erschwert.

Vergessen Sie trotz des starken Einflusses des Ablaufzeitraums auf den Markt des zugrunde liegenden Vermögenswerts nicht, dass dieser kurzfristiger Natur ist. In der Regel kehrt der Markt bereits am nächsten Tag wieder in den Normalzustand zurück und starke Preisabweichungen können ausgeglichen werden.

Anleger sollten jedoch auf die Ablaufdaten achten, damit unerwartete Volatilität nicht zu unerwünschten Stop-Orders oder Fehlentscheidungen führt. Für Daytrader bietet es hervorragende Handelsmöglichkeiten. Wenn Sie selbst Mitglied sind Derivatemarkt, dann müssen Sie nur diese Termine kennen, um nicht durch eine ungeplante Schließung einer Position in eine schwierige Situation zu geraten.

Liebe Grüße, Gäste und Abonnenten! Das Leben ist voller Paradoxien. Nehmen Sie dieses Beispiel: Je mehr Informationen im Internet verfügbar sind, desto schwieriger ist es, sie dort zu finden.

Dies ist übrigens das beliebteste Instrument bei den Kunden der Moskauer Börse. Im Jahr 2016 arbeiteten monatlich 25.000 bis 30.000 Händler mit ihm zusammen. Sobald ein Werkzeug ausgewählt ist, wird der Bildschirm angezeigt volle Informationüber aktuell gehandelte Optionen auf dieses Instrument.

Diese Listen sind nach Ablaufdatum gruppiert. Wenn Sie auf ein bestimmtes Datum klicken, erhalten Sie alle Optionen für dieses Datum.

Ein weiteres beliebtes Instrument an der MICEX sind Futures auf (). Am 26. Januar 2017 wurde der Handel mit wöchentlichen Optionen darauf gestartet. Diese Optionen verfallen jeden Donnerstag. Praktischerweise werden wöchentliche Optionen nicht an den Ablauftagen monatlicher Optionen gehandelt.

Wie Optionen verfallen

Betrachten wir ein Beispiel für den Kauf einer Put-Option auf einige Futures.

Angenommen, die Option kostete zum Zeitpunkt des Kaufs 10 Rubel und der Ausübungspreis betrug 100 Rubel. Dies bedeutet, dass die Gewinnschwelle bei 90 Rubel liegt. Bei jedem Spotpreis unter 90 Rubel erzielt der Optionskäufer einen Gewinn (siehe Grafik). Die Differenz zwischen Ausübungs- und Spotpreis wird als Variation Margin bezeichnet.

Der gesamte Prozess lässt sich Schritt für Schritt anhand des folgenden vereinfachten Diagramms beschreiben:

1. Die Optionsprämie wird gezahlt. Der Käufer (Händler) hat einen aktuellen Verlust von 10 Rubel
2. Bei Ablauf der Option beträgt der Kassapreis 80 Rubel
3. Der Future wird zum Ausübungspreis der Option in Höhe von 100 Rubel geliefert
4. Da die Futures für 100 Rubel gekauft wurden und der Spotpreis 80 Rubel beträgt, beträgt die Variation Margin 20 Rubel. Abzüglich der Optionsprämie (10 Rubel) beträgt der Nettogewinn 10 Rubel
5. Die Futures-Garantie wird auf dem Konto des Händlers gesperrt und der Händler wird Eigentümer der offenen Futures-Position

Sehr oft steigt der Optionspreis kurz vor der Ablaufzeit aktiv an und es ist für den Käufer rentabler, die Option zu verkaufen, ohne auf ihre Ausführung zu warten. Statistiken zeigen übrigens, dass mehr als die Hälfte der Käufer genau das tun.

Erstens gibt es keine Garantie dafür, dass der Preis eines Vermögenswerts nicht in die Verlustzone gerät, und zweitens befinden sich Anfänger (und nicht nur sie) manchmal in einer schwierigen Situation, wenn eine unrentable Futures-Position mit hohem Hebel eröffnet wird.

Darüber hinaus kann die Volatilität des Optionspreises den Vermögenswert deutlich übersteigen, was die Option zu einem eigenständigen Handelsinstrument macht.

Durch die Wahrung seiner Interessen versucht der Optionsverkäufer, Risiken abzusichern. Wenn eine Put-Option verkauft wird, ist die Wahrscheinlichkeit, dass der Verkäufer einen Verlust erleidet, umso größer, je niedriger der Preis des Vermögenswerts vor Ablauf ist. Daher kann der Verkäufer zu Absicherungszwecken eine Short-Position im Basiswert eröffnen.

Dementsprechend hat der Verkäufer der Call-Option gegensätzliche Interessen und kauft den Vermögenswert.

Der Konflikt zwischen diesen Interessen führt dazu starke Schwankungen Preise vor Ablauf.

Dementsprechend nimmt nach Ablauf die Anzahl der Marktteilnehmer und offenen Positionen im Basiswert stark ab, was in einem „dünnen“ Markt zu Problemen bei der Kontrolle offener Positionen führen kann. Daher wird unerfahrenen Optionshändlern empfohlen, nach Möglichkeit nicht bis zum Ablauf zu warten.

Allerdings gibt es eine kleine Lücke für den Fall, dass der Verlust bei Optionsverfall bereits offensichtlich ist, die Wahrscheinlichkeit einer Trendwende aber hoch ist. Sie können eine ablaufende Option gegen eine andere Option mit späterer Ablaufzeit eintauschen.

Dieser Mechanismus wird Rollover genannt. sich umdrehen– rollen). Natürlich kostet alles Geld, aber manchmal lohnt es sich zu warten.

Kleine Ergänzung

IN binäre Optionen Ablaufzeit bedeutet etwas völlig anderes als auf den Devisenmärkten. Erstens bedeutet das Konzept einer Option dort, dass der Preis höher oder niedriger als der aktuelle sein wird. Es gibt eine weitere Option, wenn der Preis ein bestimmtes Niveau erreicht oder davon ausgegangen wird, dass er sich in einem bestimmten Intervall befindet.

Der Spieler schaut sich das Preisdiagramm des Instruments an (es kann programmgesteuert generiert werden!) und seine Aufgabe ist es, eine Prognose für sein weiteres Verhalten abzugeben.

Ablaufzeit bedeutet, wann die Bedingung überprüft wird. Um alles „wie Menschen“ zu machen, gibt es bei binären Optionen auch die Möglichkeit eines Rollovers, aber angesichts der ohnehin schon zu hohen Gebühr für den Verlust hat dies keine praktische Bedeutung.

Und zum Schluss noch eine kleine Intrige. Im Dezember 2016 waren Call-Optionen auf Brent-Öl-Futures mit Lieferung im Dezember 2018 an der Londoner ICE-Börse stark nachgefragt. Der im Vertrag festgelegte Preis betrug 100 Dollar pro Barrel!

Vorhersagen weitere Entwicklung Die Ölsituation ist sehr schwierig und der Kauf einer Option ist eine gute Möglichkeit, das Risiko abzusichern.

Nachwort

Es ist unmöglich, in einem kurzen Artikel zu vermitteln, was Fachleute wissen, aber dies ist nicht erforderlich. Für Grund Idee genug in einfacher Sprache enthüllen die Essenz grundlegender Konzepte.

Was Ablauf? Das ist eigentlich kein schwer zu verstehendes Konzept und es wird für jeden nützlich sein, sich damit vertraut zu machen. für den modernen Menschen, denn für Unternehmer ist es wichtig, das Wesentliche des Börsenhandels zu verstehen. Schauen wir uns diesen Begriff und die damit verbundenen Merkmale genauer an!

Der Ablauf ist also:

• das Datum, an dem die Transaktion abgeschlossen ist;
• das Datum, an dem die Option abläuft, der letzte Tag, an dem sie ausgeübt werden kann.

Ablaufkonzept

Der Verfall erfolgt bei Futures und Optionen. Sowohl der Optionsverfall als auch der Futures-Verfall sind der Zeitpunkt, an dem ein Futures-Kontrakt endet und Verpflichtungen erfüllt sind.

Last-Minute-Kontrakte an der Handelsbörse haben ein Ablaufdatum (die datierte Zeit, zu der Händler die versprochenen Aktionen ausführen müssen). Auf dem RTS-Index kommt ein solcher Zeitpunkt viermal in einem Jahr vor. Und es erscheint zu Beginn jedes Monats auf CME. Die Ablaufzeit ist im Dokument zu den Merkmalen von Terminkontrakten angegeben.

Die RTS-Futures-Spezifikationen besagen, dass der letzte mögliche Handelstag – der Zeitpunkt, zu dem ein Kontrakt abgeschlossen werden kann – auf den 15. Tag des Monats und Halbjahres der Ausführung fällt, und wenn der 15. Tag auf ein Wochenende fällt, dann Der Vertragstag verschiebt sich auf den nächsten Wochentag.

Wie wird der Schätzpreis ermittelt?

Der geschätzte Preis wird auf der Grundlage des Durchschnittspreises im Zeitraum von 15 bis 16 Stunden Moskauer Zeit berechnet. Das entscheidende Datum für Wertänderungen von Optionen ist das Expositionsdatum. Wenn der Optionsverfall während des Futures-Verfalls erfolgt, wird der Optionspreis unvorhersehbar. Futures werden um 16:00 Uhr Moskauer Zeit freigegeben und der Preis wird von 15:00 bis 16:00 Uhr gebildet.

Aus diesem Grund kann sich der Optionspreis von 15 bis 15:40 Uhr Moskauer Zeit stark ändern. Der Verfall von Futures erfolgt, wenn beide Parteien ihre zuvor festgelegten Verpflichtungen gegenseitig begleichen.

Spezifikation

Jeder Terminkontrakt hat seine eigene Ablaufzeit. Diese Zeit wird in einem Dokument namens „Spezifikation“ angegeben. Eine Spezifikation ist eine von der Börse festgelegte Vereinbarung, die die wesentlichen Bedingungen und Merkmale der Futures beschreibt.

Der Ablauf ist der Zeitraum, in dem der laufende Vertrag ausgesetzt ist. Um den Monat und das Jahr des Futures-Ablaufs oder der Vertragsbeendigung zu bestimmen, sollten Sie den Code kennen. Zur besseren Erkennung verfügen Futures über zwei Arten der Kodierung. Obwohl die darin enthaltenen Informationen gleich sind, sind die Namen unterschiedlich: kurz und vollständig.

Wie wirken sich Ablauffristen auf Handelsaktivitäten aus?

Die Laufzeit der meisten russischen Futures beträgt drei Monate, was darauf hindeutet, dass die Häufigkeit eines solchen Phänomens wie des Ablaufs von Futures gering ist, nur vier Verläufe in einem Jahr (am häufigsten in der Frühlingssaison – März, Sommer – August, Herbst – September usw.) auch im Winter - Dezember). Es ist zu beachten, dass je näher das Ablaufdatum rückt, desto schneller beginnen die Handelsbörsen des auslaufenden Kontrakts zu sinken und das Geld für den Handel wird langsam auf das nächste Ablaufdatum des Futures übertragen.

Während der Aktion wiederholen die Preiskriterien des Vertrags praktisch die Beweglichkeit der Werte des Hauptvermögenswerts, aber mit dem Eintreffen der Ablauffrist hat das Preisverhältnis zwangsläufig die Möglichkeit, sich global zu unterscheiden. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die überwiegende Mehrheit der Teilnehmer dieses Handels nicht den Ablauf des Kontrakts abwartet und aus dem Terminkontrakt aussteigt, wodurch sie gegen den festen Wechselkurs verstößt und eine spekulative Handlung begeht. Als Muster geht das Verfallsdatum mit gegennatürlichen Bewegungen an den Aktienmärkten einher. Traditionell nennen die Auktionsteilnehmer dieses Phänomen so: die Aktion von Puppenspielern. Interessantes Phänomen– die Tatsache, dass Teilnehmer einer Optionsbranche (Käufer) und Teilnehmer einer anderen Art von Aktivität (Verkäufer) informell darum kämpfen, Einkommen zu erzielen. Und während dieses enttäuschenden Krieges tauchen Schwierigkeiten auf:

• Größe Markthandel Derivat und die Beziehung dieses Faktors zu Aktien;
• am Markt teilnehmende Personen teilen sich den Vermögenswert;
• Druck von Marktmachern.

Aufgrund dieser Faktoren nimmt die Marktvolatilität während des Ablaufs zu; der Sieg einer bestimmten Gruppe ist direkt proportional zum Endergebnis.

Der Ablauf beeinflusst den Mindestwert der Rendite von Optionen; dieses Phänomen zeigt in erster Linie die vorteilhafte Beziehung zwischen verkaufenden und kaufenden Teilnehmern. Diese Aktion erfolgt während eines längeren Marktverweilens in ausgeglichenen Positionen.