入り口還元率とは何ですか? 定義、計算方法。 企業の時価総額とは何ですか
還元率 -企業の活動と、利用可能なものを適切に使用する能力を特徴づけるパラメータのグループ。 このようなパラメータには次の係数が含まれる場合があります。 金融の安定、財務の自律性、財務リスク、自己資本の機動性。
還元率– 企業の総資本に対する借入資本の比率を表すパラメータ。 資本化率の目的は、個人の収入がどの程度有効に活用されているかを示すことです。 国際名資本化率 – 「資本化率」。
還元率– 企業の投資の魅力を評価するために財務アナリストによって計算される指標。 この計算は、企業の負債総額を資本総額で割ることによって行われます。 結果が低いほど、組織の持続可能性のレベルが高くなります。 この場合、これは資産とその他の無形資源の直接市場価格という 2 つの指標から形成される企業の合計価値です。
還元利回り（不動産の場合）– 不動産の市場価格と、建物の運営（建物の賃貸など）中に生み出される利益の総額との相関関係を示すパラメーター。
時価総額比率の本質と特徴
その構造上、資本比率は、企業全体の安定性と長期的な支払い能力を特徴付ける主要なグループに含まれます。 原則として、資本化比率は、財務レバレッジ比率などの他の重要なパラメーターと同じグループに属します。 これには、会社の自己資金と借入資金の比率を特徴付けるパラメーターも含まれます。
本質的に、資本比率は、会社の経営陣が資本をどの程度効率的かつ効果的に管理しているかを判断するのに役立ちます。 また、このパラメータによって、組織の借入資本への依存度を判断することもできます。 本質的に、自己資本比率は、現在の市場状況における企業の持続可能性を特徴付けるパラメーターです。
係数の数値は次のように分析されます。 :
1. 時間の経過とともに資本化率が低下した場合、すると、次の結論が導き出されます。
経営陣は時間の経過とともにより多くの純利益を得ることができました。
- 会社は個人資金から現在の活動の資金を管理しています。
- オブジェクトの投資魅力が高まります。
2. 時間の経過とともに資本化率が上昇する場合の場合、これは次のことを意味します。
同社は事業運営中に借入金への依存度を高めた。
- リスクが増加しました 起業家活動。 企業はいつでも、短期債務を返済できず、破産を宣言する可能性があります。
- 投資の魅力が低下します。 これに対して信用資金が集まる可能性はゼロに近い。
時価総額比率は、いくつかの市場参加者にとって真の助けとなります
:
- 投資家特定の企業に資金を投資することを計画している人。 企業の資本化パラメータが高いほど、 さらなる見通し潜在的な投資家にとって、資金を投資する可能性が高くなります。 一方で、比率が高すぎると企業の収益性が低下し、結果として投資家が減少するため、好ましくありません。
- 債権者。 ここでは状況が逆です。 自己資本比率が低いほど企業の安定性が高まり、そのような組織への融資はより安全になります。 実際、商業ローンを発行する際、ほとんどの銀行はこの比率を評価します。 そのパラメータは、融資の発行を決定する際の基準の 1 つです。
同社の財務アナリスト。 資本化率の分析は、企業の借入資金への実際の依存度を判断し、このパラメータをさらに高めるためのメカニズムを開発するために、従業員によっても実行されます。
自己資本比率は、現代の金融文献で見られる多くの同義語です。 このパラメータは、財務レバレッジ、財務リスク、魅力、自己資金、借入資金と個人資金の比率などの係数と呼ばれます。
もう一つ重要なポイントは基準資本比率です。 経済学や金融に関するほとんどの書籍では、このパラメータの推奨値は 1 です。 つまり、企業は次のことを行う必要があります。 平等に独自の と (50/50 比率) の両方を持っています。
実際には、経済的に発展した国では資本比率はさらに高く、約 1.5 です。 これは、企業では 60% が借入資金、40% が借入資金であることを意味します。
同時に、標準財務リスク係数は、企業の活動分野、生産の収益性、存続期間、業種、組織の規模と資本集中度、市場での活動期間、および企業の活動期間など、多くの要因に大きく依存します。すぐ。 したがって、分析を行う際には必ず推定資本比率を同業他社と比較することになります。 この場合、分析は可能な限り完全になります。
還元利回りの計算
現在、資本比率を計算する方法はいくつかあります。 このパラメータは、純利益または貸借対照表利益を含む企業の総収入に対して計算できます。 この計算は、特定の種類の利益と減価償却費から構成されるキャッシュ フロー会計からも行うことができます。 多くは会社がどれだけ評価されるかによって決まります。
広い意味で、資本化とは、利益または追加資金を生み出すために利用可能な資金（資本）を使用することです。 このプロセスの結果、自分自身のボリュームが増加します。 お金または同等の重要な資産。
非常に簡単に言うと、100 ルーブルを投資して 50 ルーブルの利益が得られます。 合計で 50% のキャピタルゲインが得られ、その合計 (資本化された) 金額を流通に戻して複数回キャピタルゲインを得ることができます。 その結果、あなたは億万長者です。
大文字の種類
キャッシュフローを増やすというより具体的な概念はさまざまな業界に固有のものです 財務活動。 たとえば、企業のキャピタルゲインは多くの要因によって決まります。
- 会社の年間利益が大きいほど、追加資本の額も大きくなります。 さらに、追加の資金の流れは企業の資産を増やすことを目的としている必要があります。 つまり、物質的な価値が増加し、 更なる発展そして新たな市場を開拓します。
- 高水準の利益は企業株式の流動性に影響を与えます。
時価総額の割合を決定するには、企業の財務状況を毎年評価する必要があります。 数年間にわたってデータを取得すると、この割合の増加または減少の明確な傾向がわかります。
金融機関や信用機関によるこの用語の解釈については、この場合の資本化とは、投資資金の元本に利息の形で追加収入を追加することです。
株式市場にはそのような概念があります。 財務または流動資産へのリンクとは対照的に、資本化の割合は、売上高に関係する有価証券数の増加に基づいて計算されます。
時価総額
時価総額は、個々の企業と経済のあらゆる部門全体のマネーサプライの増加率を金額的に推定できることを意味します。 株式会社におけるキャピタルゲインの決定プロセスを詳しく見てみましょう。
実際を取ってみると 財務諸表数年にわたって、割合が増加していることがわかります 運転資金。 たとえ急激な増加傾向にあるとしても、それは企業の業績が好調であることを意味するものではありません。 重要なのは、キャピタルゲインを計算する際には、会社の自己資金だけでなく、借入資金（特に長期負債）も考慮されるということです。 これは、売却する企業の価値を適切に判断する必要がある場合に、状況を大きく歪めます。
そのため、財務成長率を決定する際には、負債額を差し引いた純利益 () を反映する企業の株式価値のみに依存する必要があります。 企業の資本構成に応じて、時価総額にはいくつかの種類があります。
- 不十分。 このタイプは、多額の借入資金が発生し、それによって金銭的成長が起こるのが特徴です。 簡単に言えば、この状況での資本増加のプロセスは紙の上でのみ反映されます。
- 十分な。
- 冗長です。 過剰資本化は追加資金の純粋な蓄積であり、流通には入りませんが、実際には会社の資産の中に死荷重として存在します。 つまり、固定資産の増加はありません。
大文字の使用形式
会社が増資する手段に応じて、資本化には 3 つの形式があります。
- 本物。
- 市場。
- マーケティング。
実質資本化は、企業の経済政策がどの程度効果的に構築されているかを反映します。 利益の分配と成長を追跡するには、貸借対照表の資産と負債に注意を払う必要があります。 追加資本は、貸借対照表の右側の負債セクションに反映されます。 適切に配置された追加資金は、流動資産または非流動資産が考慮される列に反映されなければなりません。 固定資産（つまり、生産手段や会社に利益をもたらすすべてのもの）の割合が増加する場合、資本の増加は実質の概念に該当します。
簡単に言うと、生産の近代化と拡大に利用可能な資金を投資する企業には、売上高を増やして追加の利益を生み出すことで資本を増やすあらゆるチャンスがあります。 さらに、同社は市場でより強力な地位を獲得し、高い信用格付けを受け、競争力がますます高まります。
次に、時価総額とは何かについて説明します。 で 現代の状況古典的な意味での資本の増加に取り組んでいる起業家はほとんどいません。 ほとんどのビジネスマンは資金の増加を紙の上でのみ示そうと努めます。 このため、マーケティング オプションは主観的とも呼ばれます。
これは、企業の価値を人為的に高めることによって起こります。 どうすれば資産を膨らませることができるのでしょうか? とてもシンプルです。 これを行うには、貸借対照表の左側に次のデータを反映する必要があります。
- 購入費用 技術開発（知っている）。
- 企業がブランドの下で事業を展開すれば、その価値は高まります。
- 鑑定士に会社のビジネス上の評判の価値を計算し、その結果の金額を会計データに反映するように依頼します。
ちなみに、資産（貸借対照表の左側）が増加すると、追加資本コストを示す欄に自動的に反映されます。 具体的な成長についてはここまでです。 このような対策は、企業価値の向上を紙面上で示すだけではありません。 この金額は安全に増額するために使用できます 授権資本、より有利な契約を締結し、融資を受けることができるようになります。
時価総額は株式市場と直接的な関係があります。 このオプションは特に人気があります 西洋諸国、ここではすべてが株価の概念に基づいています。 企業価値を計算するために、固定資産を評価したり、生産したりする必要はありません。 財務分析。 決定日の株価に基づいて株価を取得し、この会社の総株式数を乗算するだけで十分です。
マーケティングオプションの場合、資本の増加が社内からの影響によって発生する場合（イニシアチブは経営体からのもの）、市場モデルの場合、資本の価値の増加の開始者は、当社が直接取引所となります。 結局のところ、現時点で株式の価値を高める機会があるのは取引を通じてです。 したがって、このような市場オプションは架空とも呼ばれます。
資本比率はビジネスリスクを評価するための重要なパラメーターであり、投資家、オーナー、会社経営者にとって重要です。 お金の流れ 商業団体自己資金と借入資金で構成されます。 最適な比率を形成するには資本比率を決めることが重要であり、その基準値は全業種一律で1～1.5の範囲となります。 計算の基礎は貸借対照表の情報です（F. No. 1）。 この指標の低下は企業の財務状況が強化されていることを示しており、その成長は負債による資金調達への依存度の増加を反映しています。
投資家や事業主にとって、ビジネスリスクのレベル、つまり投資した資金からの収入が減少する可能性を定量化することは非常に重要です。 それを判断するには、負債と自己資本の比率を分析することをお勧めします。
還元率(自己資本比率 - CR、КК) は、企業の財務の安定性と長期的な支払能力を示す財務指標であり、負債総額を自己資本 (資本金) で割ることによって計算されます。 これにより、以下を評価できるようになります。
- 企業が中核的な活動を確保するのに十分な自己資金をどの程度持っているか。
- 自己資本をどの程度効果的に割り当て、使用しているか。
参照！ CC は財務レバレッジ グループの指標です。 それに含まれるすべての指標は、資本と借入資金の関係を特定することを目的としています。
CR 値が高いほど、負債による資金調達源に応じて企業の規模が大きくなります。 彼は定期的に収入の一部をローンの返済と金利の負担に費やす必要があり、これがビジネスリスクを生み出します。 その結果、投資家の利益の一部は借入資本のコストの返済に充てられます。
参照！自己資本比率は財務レバレッジと呼ばれることがよくあります。 その助けを借りて、彼らは何ルーブルかを推定します。 同社はなんとか1ルーブル相当の借入資本を集めることができた。 自己資金。
資本比率の計算式
QC を計算するための基礎は、会社の貸借対照表からの情報です。 したがって、投資家、債権者、パートナー、政府機関は、データの評価対象に目を向けることなく、それを決定できます。
- 資本と準備金 (p. 1300);
- 短期負債 (行 1500);
- 長期負債 (p. 1400)。
大事なポイント! 企業の短期負債（最大 12 か月）が総負債の 5% 未満の場合、財務レバレッジを計算する際にそれらは考慮されません。
で 一般的な見解ビジネスリスク係数の推定式は次のように表すことができます。
CC = (DO + KO) / SC、ここで:
SK - 自己資本。
KO - 短期負債。
DO - 長期的な義務。
実際に資本化指標を使用する便宜上、その計算式を貸借対照表の線で表現するのが理にかなっています( 新しい形):
CC= (1400 行目 + 1500 行目) / 1300 行目
簡略化した式では、CR = 行 1400 / 行 1300 のようになります。この場合、組織の負債の最も安定した要素が反映されています。
標準指標値
企業を資本比率で比較する場合、同じ業界から企業を選択することが重要ですが、一般的な規範値は経済のすべてのセクターで同じです。 同時に、国民経済の状況に応じて適用される基準が 2 つあります。
参照！負債と自己資本の比率が80％対20％になった場合、その企業は破産宣告されます。
先進国経済が安定している世界では、危機プロセスの影響を受けにくくなります。 したがって、企業は負債による資金調達を積極的に利用する余裕があります。 発展途上国では、借入金を全額自己資金で賄える企業のみが信頼できると考えられます。
大事なポイント！たとえ負債利益率が高くても、投資家は自己資本が優勢な企業を高く評価します。 しかし、この状況は、同社が外部からの借入資金の回転による利益を事業活動に活用していないことを示している。
係数計算例
実際に資本比率の評価を検討するには、活動規模の異なる 2 つの企業について資本比率を計算する価値があります。
結論！貿易・物流会社メトロポールの資本指標の推移は、同社が主に自己資金に依存して活動していることを示しています。 財務的には健全ですが、有望な成長の源となり得る負債による資金調達の可能性を十分に活用できていません。 指標のダイナミクスを分析すると、状況が徐々に改善していることがわかります。
結論！ OJSC Transmashholding は負債による資金調達を積極的に誘致しており、多額の資本コストを自社の資金源だけで賄うのは困難です。 同社の QC 指標はロシアにとって最適なレベルを上回っていますが、世界的な価値の範囲内にあります。 で ここ数年借入資金の割合が減少し、事業資金を賄う自己資本の額が増加しています。
Metropol と Trapnsmashholding 会社は規模、活動規模、事業業種が異なるという事実にもかかわらず、一般的な資本比率基準によって特徴付けられます。
2015 年から 2017 年の貸借対照表指標の分析。 両組織の財務状況が安定していることを示した。 しかし、大手エンジニアリング会社は借入金の過剰利用が特徴であり、小規模貿易・物流会社は信用資金への配慮が不十分であるという特徴があります。
CR 指標を計算するための詳細なアルゴリズムはサンプルに示されています。 実際に使いやすくするために、係数式は Excel スプレッドシート エディターに含まれています。
今日は「大文字化」などの概念について詳しく説明します。 経済関連の文献では、この用語は通常、企業の自由資本を収入を増やすために使用することを意味します。
資本化のおかげで、企業は利用可能な資本の量だけでなく、他の重要な資産も増加します。 大文字化のプロセスについては、次のサイトを参照してください。 具体例。 生産に 100 ドルを投じて 50 ドルの収入を得たとします。 資本化プロセスには、さらに多くの収入を期待するために、利益の形で受け取った 50 ドルを生産に投資することが含まれます。
大文字化。 特徴
資本化中の資本の増加は、次のようなさまざまな要因によって決まります。 特別な注意値する：
- 会社の収入額。 組織の利益が大きいほど、追加資本の額も大きくなります。 すべての追加資本が会社の資産を増やすために使用される場合、重要な資産の量が増加し、会社は効果的に新しい市場セグメントを開発して参入することができます。
- 企業の株式/社債の流動性。 この要因は増資に大きな影響を与えます。
特定の企業の資本金の割合を特定するには、少なくとも年に 1 回評価する必要があります。 財務状況。 2 ～ 3 年間のレポートを使用することもでき、これにより、この指標の増加/減少傾向を特定することができます。
クレジットおよび金融分野では、「資本化」という用語は通常、利息の形で受け取った利益を預金本体に追加することを意味します。
「資本化」という用語は株式市場でも使用されます。 この場合、この概念は金融資産/流動資産とは何の関係もありません。 株式市場では、資本金の割合を決定するために、流通している株式/債券の量の増加が考慮されます。
時価総額
「時価総額」の概念は、評価対象の組織と特定の市場セグメントの両方の資本の増加率を意味します。 企業の増資を特定するときは、具体的な例に注目するのが最善です。
利用可能な資本の量の増減を明確に確認できるよう、利用可能なレポートを数年間参照する必要があります。 この特性の急激な増加が確認された場合、企業は順調に発展していると結論付けることができます。
重要な特徴は、キャピタルゲインを計算する際に、会社の自己資金だけでなく、会社の信用資金も考慮されることです。 この特徴により、企業の実際の状態は必ずしも正確ではない可能性があります。
このような事態を避けるために、金融業界の専門家は、問題の企業の有価証券の価格に基づいて増資を特定します。 これは、企業の株式/社債の価格が企業の純利益の具体的な尺度を提供するためです。
時価総額は次のようないくつかの主要なタイプに区別されるのが通例です。
大文字の主な形式
現代の経済文献では、資本の構築手段に応じて、資本化のいくつかの形態が区別されています。 この分類に従って、大文字化は次のタイプに分類できます。
- 市場。
- 本物。
- マーケティング。
実質資本総額は、企業の現在の経済政策の有効性を反映しています。 これを計算するには、企業の負債と資産の増減が考慮されます。
時価総額は、株式市場における企業の株式/社債の価値の増減を評価することによって計算されます。
時価総額が表示されない 現在の状態このタイプの資本化では量が増加するため、企業 運転資金紙の上でのみ起こります。 本質的に、時価総額とは、企業を実際の価値よりもはるかに高い価格で売却できるようにする策略です。 この資料がすべての初心者投資家にとって資本化とは何かを理解するのに役立つことを願っています。
今日、経済ニュースで「資本化」という言葉をよく耳にします。 その主な指標は成長か衰退の 2 つであると考えられます。
経済学者の間では、企業の資本総額は企業価値の一種であるという意見があります。 これら 2 つの指標は正比例していることに注意してください。 したがって、資本金が大きければ大きいほど、会社の価格は高くなります。 還元率が低下すると価値が失われます。
企業の資本金は、証券取引所における株式の価値です。 例えば、積極的に株式を取得することで企業価値が高まります。 興味深い機能これらの有価証券については、事業体自体とは何の関係もありません。 彼にできる唯一のことは、それらを買い戻すことです（よくこれが起こります）。 この場合、株式は付随しない場合もありますが、必ず一種の「商品」です。
分析により、大文字化の分野における少数の研究が示されました。 主に成長の観点から見ていきます。 株式会社なぜなら、彼らの株式は自由に流通しているからです。 その価値はそのような有価証券に基づいて評価されます。
国内市場は、企業の資本金が海外の慣例に基づいて評価されるべき指標であることを示しています。 適用範囲が限られているため、株式形式の資本は普及していません。 したがって、このアプローチでは、ロシア企業のかなりの部分が撤退する可能性がある。
国内の科学者 (Galtseva E.V. など) の研究に基づいて、科学文献によって企業資本の評価が形成されています。 様々な形態国内市場におけるその現れ。 したがって、資本化増加のメカニズムに基づいて、その 3 つの主要な形態 (現実、主観、架空 (市場)) を区別することができます。 これらすべての形式は、企業自身の資金源の増加として、企業の貸借対照表の 3 番目のセクションに反映されなければなりません。 同時に、彼らは、 さまざまな情報源出現と始まり。 それぞれの形式を詳しく見てみましょう。
会社の実質資本金
これは、金融経済活動の自然な結果の報告に反映されています。 したがって、効率的に運営されている企業は常に、 肯定的な結果主な活動から。 企業の資本金の増加は、収益を生み出し、その後事業を拡大し、将来的により高い収益性を達成する能力を示しています。
主観的な大文字表記
この場合、内部管理によって管理されます。 コストは主観的な (交渉可能) 性質のものです。 したがって、このようにして形成された資本がいつでも（市場状況や国内の政治情勢の変化）消滅する可能性があるため、資産価値の増加は主観的な操作であると考えることができます。
架空の（時価）資本化
企業の資本金は、株式の価格と株式の総数の積で表されます (R. Koch)。 このような価値の増加は、貸借対照表（資産）に反映されます。 この資本化の形式と以前の形式の主な違いは、開始が内部管理者によってではなく、証券取引所で株価を実行する外部構造によって実行されることです。