質問 69. 企業および組織の流動性と売上高の指標 流動性指標は、債務者との適時の和解を考慮して、企業または組織の支払能力を予測するために使用されます。

3.2. 運転資本の分析 運転資本の分析により、以下が可能になります: - 企業の運営活動におけるリソースの使用効率を評価する; - 企業の貸借対照表の流動性を判断する、つまり、 短期ローンを期限内に返済する能力

56. 運転資本の会計処理 運転資本とは、運転資本を代表する運転資金や流通資金に投資されるお金のことです。 運転資本は生産資産の一部であり、1 つの事業のみに関与し、費やされます。

58. 運転資本の要素 企業の運転資本は、生産圏と流通圏に存在する。 運転資本と流通資金は、運転資本の物質的構造を構成するさまざまな要素に分割されます

80. 運転資本の使用効率の指標 運転資本の使用効率の主な指標は次のとおりです: 運転資本回転率: Ovol (回) = OP / OAsr.、Oturn (回) –? 運転資本回転率資本、時代、OP –? ボリューム

41. 運転資本の会計処理 運転資本とは、運転資本を代表する運転資金や流通資金に投資されるお金のことです。 運転資本は生産資産の一部であり、1 つの事業のみに関与し、費やされます。

43. 運転資本の要素 企業の運転資本は、生産圏と流通圏に存在する。 運転資本と流通資金は、運転資本の物質的構造を構成するさまざまな要素に分割されます

70. 運転資本の形成源 自社の運転資本は常に企業が自由に利用でき、自社の資源（利益、株式資本、株式、予算資金、その他の資金源）から形成されます。 全体のサイズ

この記事では、企業の財務状況を評価するための最も重要な指標の 1 つとして運転資本回転率を検討します。

運転資本回転率

運転資本回転率 (英語 売上高運転資本）は、企業に関連し、企業/事業の運転資本（資産）の使用の強度を特徴付ける指標です。 言い換えれば、報告期間（実際には年、四半期）中の運転資本の現金への変換率を反映します。

運転資本回転率の計算式

運転資本回転率 (アナログ： 固定資産回転率、 クック) – 平均運転資本に対する売上収益の比率を表します。

この係数の経済的意味は、運転資本への投資の有効性、つまり運転資本が売上収益にどのような影響を与えるかを評価することです。 貸借対照表上の運転資本回転率指標を計算する式は次のとおりです。

実際には、売上高の分析には運転資本の固定係数が補足されます。

運転資金連結比率– 運転資本単位当たりの利益額を示します。 計算式は運転資本回転率に反比例し、次の形式になります。

– 運転資本の回転期間（期間）を示し、運転資本の回収に必要な日数で表されます。 運転資本回転期間の計算式は次のとおりです。

運転資本回転率の分析

運転資本回転率の値が高いほど、企業の運転資本管理の品質が高くなります。 財務実務では、この指標に一般的に受け入れられている単一の値はありません。分析は、動態を考慮して、業界内の同様の企業と比較して実行する必要があります。 以下の表は、 異なる種類売上高分析。

ビデオレッスン: 「OJSC Gazprom の主要な売上高比率の計算」

まとめ

運転資本回転率は 最も重要な指標企業の事業活動とそのダイナミクスは、長期的な企業の財務的安定性を直接反映します。

学生は次のことを行う必要があります。

知る

運転資本の売上高を特徴付ける指標。

できる：

運転資本回転率指標を計算します。

ガイドライン

運転資本の使用状況を分析し、企業の財務状況を評価し、売上高を加速し、1 回の売上高を短縮するための組織的および技術的対策の計画を作成するには、運転資本の実際の移動プロセスを反映する指標が使用されます。それらのリリースの量。

運転資本の推定必要量は生産量に正比例し、その流通速度（回転数）に反比例します。 どうやって より大きな数運転資金の回転率が高いほど、運転資金の必要性は低くなります。

運転資本の売上高とその使用効率は、次の指標によって特徴付けられます。

離職率 運転資本は、考慮している期間中に運転資本によって行われた回転数を示します。

革命とか 、革命

離職率も特徴的です 運転資本利益率そして、1ルーブルの運転資本によってどのくらいの生産量（価格または原価）が提供されるかを示します。 運転資本回転率の値が高いほど、対象期間における企業の運転資本がより効率的に使用され、運転資本に投資された各ルーブルの収益が高くなります。

運転資本が循環を完了する、つまり生産期間と流通期間を通過する期間を、運転資本回転期間または期間と呼びます。 この指標が特徴づけるのは、 平均速度資金の移動企業で。 一部の製品の実際の製造・販売期間とは一致しません。 1 回転の期間 (日数) (追加) 次の式で決定されます。

どこ OS- 運転資金の残高（利用可能性）:

一定期間の平均 (OSSR)または期間の終わりに (OSK)、 こする。;

Q同志; Q本物 - 市販または販売されている製品の量、こすります。

ストフ - 原価価格 市販品、 こする。;

T - レポート期間の日数 (1 年で 360、四半期で 90、1 か月で 30)

運転資金の負荷率（連結） (Kz) --回転率の逆数である指標。 これは運転資本の資本集約度を特徴づけ、I ルーブルの量で市場性のある製品または販売される製品の生産を保証する運転資本の量を示します。 （価格または原価で）次の式を使用して計算されます。

こする。 OS/RUB

運転資本負荷係数の値が低いほど、対象期間における企業の運転資本がより効率的に使用されていることを示します。

運転資本の使用を分析する場合、絶対的および相対的な放出額が計算されます。

絶対解放 運転資本。 この指標を計算するのは理にかなっています の時だけ 同じボリューム計画どおりの生産と実際の生産、または報告期間と基準期間の生産量が同じであるため、生産量が変化すると、必要な運転資本の価値（量）も変化します。 絶対解放 後期と前期の売上高に関係する運転資本の平均残高（利用可能性）の差として計算されます

、 こする。

このインジケーターには「プラス」または「マイナス」符号を付けることができます。 もし Δ OSabマイナス記号がある場合は、運転資本が解放されます。 Δ OSabにプラス記号が付いている場合、この金額の資金がさらに流通に関与します。

たとえば、実際には、絶対リリース (マイナス記号付き) は、同じ量の製品が生産された場合に、報告期間内の運転資本の実際の必要性が計画よりも少ない場合に発生します。

相対放出 運転資金が発生する 加速時のみ 運転資本回転率、つまり 1回転目を短縮する場合そして、前の期間と比較して、その後の期間の運転資本の売上高の増加。 この場合、生産量は変更される可能性があります。

、 こする。 または

こする。 または

Q1つ– その後の期間（または実際）の 1 日の生産高（価格または原価）、こすれ。

Δ追加– 前の期間と比較して、その後の期間における運転資本の 1 回転期間の短縮 (日数)。

マイナス記号 Δ追加運転資本の放出があることを示します。

もし Q0 = Q1 または Qお願いします= Qf、次に値 Δ OCotn=Δ OSab

5. 運転資本の使用効率を示す指標

この場合に解放される物質的および金銭的資源がさらなる投資の追加の内部資金となるため、起業家精神の発展に伴う運転資本の使用を改善することはますます重要になっています。 運転資本を合理的かつ効率的に使用することは、企業の財務的安定性と支払能力の向上に役立ちます。 このような状況下では、企業は決済と支払いの義務をタイムリーかつ完全に履行し、商業活動を成功裏に遂行することができます。

運転資本の使用効率は、主に運転資本の回転率などの経済指標によって特徴付けられます。

運転資本回転率とは、運転資本が現金で在庫に変換された瞬間から完成品のリリースとその販売までの資金の完全な循環期間を指します。 資金の循環は収益を企業口座に入金することで完了します。

運転資本の回転率は、相互に関連する 3 つの指標を使用して計算されます。

– 回転率（一定期間（年、半年、四半期）における運転資本による回転数）。

– 1 回転の期間 (日)、

– 販売された製品単位あたりの運転資本の額。

運転資本回転率の計算は、計画に従って実行することも、実際に実行することもできます。

計画売上高は標準化された資金回転率に基づいてのみ計算できますが、実際の売上高は非標準化された資金を含むすべての運転資本に対して計算できます。 計画された売上高と実際の売上高の比較は、正規化された運転資本の売上高の加速または減速を反映します。 売上高が加速すると、運転資金が流通から解放されますが、売上高が減速すると、売上高に資金をさらに関与させる必要があります。

回転率は、次の式に従って、製品、作品、サービスの販売による収益額と運転資​​本の平均残高の比率として定義されます（図7.29）。

K ob = R / C、

ここで、P は製品、作品、サービス、ルーブルの販売による純収益です。C – 平均運転資本残高（ルーブル単位）。

米。 7.29。 離職率の計算方法

運転資本の売上高は日数で表すこともできます。つまり、1 回の売上高の期間を反映しています (図 7.30)。

1 回転の日数は次の式で求められます。

O=S:R/D または O=D/K について、

ここで、O は 1 回転の期間 (日数) です。C – 運転資本残高（年間平均または次の（報告）期間の終了時）、こすれ。P – 市販製品の収益（原価または価格）、こすれ。D – レポート期間の日数。

米。 7.30。 1 回転の日数の計算

売掛金の 1 回の回転期間を決定するには、販売価格での販売数量インジケータを使用できます。 まず、1日の売上高を計算し、次に売掛金の緊急度を計算します。

計算は次の式を使用して行われます。

OD = DZ: ああ、

ここで、OD は売掛金回転期間 (日数) です。DZ – 年末の売掛金。O – 1 日の販売量。

すべての運転資本を現金に変換するのに必要な期間は、在庫の 1 回転の期間 (日数) と売掛金の 1 回転の緊急性 (期間) の合計です。

運転資本稼働率は回転率の逆指標です（図 7.31）。 これは、販売された製品の単位（1 ルーブル、1,000 ルーブル、100 万ルーブル）あたりの運転資本の額を特徴付けます。 基本的に、この指標は運転資本の資本集約度を表し、分析対象期間の製品販売量に対する運転資本の平均残高の比率として計算されます。 次の式で計算されます。

K z = S / R、

ここで、Kz は運転資本負荷率です。C – 運転資本の平均残高、摩擦。R – 製品、作品、サービス、摩擦の販売による収益（純）。

米。 7.31。 負荷率の計算

例：過去 1 年間で、市販製品の原価総額は 35 万ルーブルに達しました。 同期間の運転資本の平均残高は47,800千ルーブルである。 企業による運転資本の使用効率指標を決定します。

計算は次の順序に従って実行されます。

1. 回転率は、350,000 / 47,800 = 7.3 回転と決定されます。 それ。 この年、運転資本の売上高は 7.3 件でした。 さらに、この指標は、運転資本1ルーブルごとに7.3ルーブルの製品が販売されたことを意味します。

2. 1 回転の期間は次のように計算されます: 360 / 7.3 = 49.3 日

3. 負荷率は、47,800 / 350,000 = 0.14 と決定されます。

示された指標に加えて、運転資本収益率指標も使用できます。これは、企業の製品の販売による利益と運転資本の平均残高の比率によって決定されます（図7.32）。

米。 7.32。 流動資産利益率

売上高は一般的な売上高とプライベートな売上高として定義できます。

一般的な売上高は、運転資本の個々の要素またはグループの循環の特徴を反映することなく、循環のすべての段階における全体としての運転資本の使用の強度を特徴付けます。

部分売上高は、回路の各フェーズ、回路の特定の各フェーズ、各グループ、および運転資本の個々の要素における運転資本の使用度を反映します。

構造変化の影響を判断するために、運転資本の個々の要素の残高が、運転資本の総売上高を計算する際に取得された市場性のある製品の量 (T) と比較されます。 この場合、運転資本の個々の要素のプライベート売上高指標の合計は、企業のすべての運転資本の売上高指標、つまり総売上高に等しくなります。

運転資本の使用の有効性の定量的な結果は、運転資本の流通からの解放（回転の加速）、または経済回転への追加の関与（運転資本の回転の減速）です（図7.33）。

米。 7.33。 運転資本回転率の加速と減速の影響

リリースは絶対的または相対的です。

運転資本の絶対放出は、今期の売上高を維持または増加させながら、実際の運転資本残高が前（基準）期間の基準運転資本残高を下回る場合に発生します。

運転資本の相対的放出は、企業の生産量の増加と同時に運転資本回転率の加速が起こり、その結果、売上高の成長率が運転資本の増加を上回る場合に起こります。

この場合に放出された資金は、生産の成長を保証する商品や材料の在庫にあるため、流通から引き出すことはできません。

運転資本の相対的放出は、絶対的放出と同様に、単一の経済的根拠と意味を持ち、経済主体にとって追加のコスト削減を意味し、規模の拡大が可能になります。 起業家活動追加の関与なしで 財源.

例：前年（前年）の製品販売による収益は60億ルーブル、今年（10年目）は70億ルーブルに達したことが知られています。 前年度の運転資本の平均残高（OS pg）は 6 億ルーブル、今年度（OS tg）は 5 億ルーブルです。 期間 D の日数は 360 日です。 経済回転から運転資本が放出される絶対的および相対的な量を決定します。

計算は次の順序で実行されます。

1. 回転率は次のように計算されます。

前年 (KO pg) = 6,000 / 600 = 10 回転

今年 (KO tg) = 7,000 / 500 = 14 回転

2. 1 回転の日数は次のように決定されます。

前年 (D pg) = 360 / 10 = 36 日

今年の場合 (D tg) = 360 / 14 = 25.71 日

3. 負荷係数は次のように決定されます。

前年 (KZ ページ) = 600 / 6000 = 0.1

現在の年 (KZ tg) = 500 / 7000 = 0.07142

4. 運転資本の放出を計算するには、2 つの方法を使用できます。

方法 1: 経済循環から放出される資金の総量は、式 B = (D tg - D pg) ×B tg / D を使用して計算されます。 絶対リリース: B ab = OS pg – OS tg; 相対リリース: V rel = V – V ab.

問題によると:

B = (25.71 – 36) ×7000 / 360 = (-200) 百万ルーブル。

ワブ = 500 – 600 = (-1億) 百万ルーブル。

Votn = (-200) – (-100) = (-100) 百万ルーブル。

方法 2: 経済循環からの総排出量は、式 B = (KZ tg - KZ pg)×B tg を使用して計算されます。 絶対放出: B ab = OS pg – (B tg / KO pg); 相対放出: V rel = (V tg -V pg) / KO tg。

問題によると:

B = (0.07142-0.1) ×7000 = (-2億) 百万ルーブル。

Wab = 600 – (7000 / 10) = (-100) 百万ルーブル。

Votn = (6000 – 7000) / 10 = (-100) 百万ルーブル。

運転資本の使用効率は多くの要因に依存します。要因は、企業の利益に関係なく影響を与える外部要因と、企業が積極的に影響を与えることができる、また影響を与えるべき内部要因に分けられます。

外部要因には、一般的な経済状況、税法、ローンの取得条件とその金利、対象を絞った資金調達の可能性、予算から資金提供されるプログラムへの参加などが含まれます。 これらおよびその他の要因によって、企業が運転資本の内部要因を操作できる枠組みが決まります。

運転資本の使用効率を高めるための多額の埋蔵量は、企業自体に直接あります。 製造業では、これは主に在庫に当てはまります。 運転資本の構成要素の 1 つであるこれらは、生産プロセスの継続性を確保する上で大きな役割を果たします。 同時に、工業在庫は、生産プロセスに一時的に関与しない生産手段の一部を表します。

運転資金の使用効率を高めるためには、在庫の合理的な整理が不可欠の条件となります。 在庫を削減する主な方法は次のとおりです。 合理的な使用、材料の過剰在庫の排除、配給の改善、供給組織の改善（明確な契約上の供給条件の確立とその履行の確保によるものを含む）、供給者の最適な選択、輸送の円滑な運営。 重要な役割倉庫管理の組織改善に属します。

運転資本の回転を加速することで、多額の資金を解放できるため、追加の財源なしで生産量を増やすことができ、解放された資金を企業のニーズに応じて使用することができます。