入り口収益性の閾値である固定費。 企業の収益性の基準はどれくらいですか? それは何を示していますか
企業の収益性の閾値、計算式、損益分岐点と財務体力の余裕との関係について考えてみましょう。
収益性の閾値（アナログ。BEPとんとん点、損益分岐点、臨界点、収益性の閾値）最低レベルの利益が達成される企業の売上高です ( ゼロに等しい）。 言い換えれば、企業はコストの自給自足で運営されています。 実際には、企業の収益性の閾値と呼ばれることもあります。
収益性の閾値を評価する目的生産量と販売量の最低許容レベルを決定し、それに基づいて企業の持続可能な機能を維持するために必要な財務力のマージンを計算します。 収益性の基準は、将来の生産量と販売量を計画する際に企業の所有者によって評価されるだけでなく、財務状況を評価する際に債権者や投資家によっても評価されます。
収益性のしきい値を計算するときは、次の 2 種類のコスト (原価) が使用されます。
- 固定費 （英語）VA変数費用）- 企業コストの一種で、その規模は製品の生産量や販売量の変化に依存しません。
- 変動費 （英語）FC修理済み費用）- 企業コストの一種で、その規模は製品の生産量と販売量に直接依存します。
固定費には次のものが含まれます。 賃金人員、生産施設やその他の施設の賃貸料、統一社会税と固定資産税の控除、マーケティング費用など。
変動費は、原材料、資材、部品、燃料、電気代、従業員の給与などの賞与などの費用で構成されます。
すべての固定費の合計が、企業 (TVC、TFC) の固定費と変動費の合計を形成します。
企業の収益性のしきい値を計算するには、次の 2 つの公式が分析的に使用されます。
BEP 1 (とんとん ポイント) – 金額ベースでの収益性の閾値。
TR (合計 収益) – 製品販売による収益。
TFC (合計 修理済み コスト) - 累積的な 固定費;
TVC (合計 変数 コスト) – 変動費の合計。
BEP 2 (とんとん ポイント) – 物理的等価物（生産量）で表される収益性の閾値。
P (価格) – 販売された商品の単価。
AVC ( 平均 変数 コスト) – 商品単位あたりの平均変動費。
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Excel での収益性のしきい値の計算
収益性の閾値を計算するには、企業の固定費と変動費、および製品の販売量（売上高）を計算する必要があります。 以下の図は、収益性のしきい値を計算するための主なパラメータの例を示しています。
企業の収益性の基準を評価するための主なパラメータ
次の段階では、商品の販売量に基づいて利益とコストがどのように変化するかを計算する必要があります。 固定費は「B」列に表示されており、生産量に応じて変わりません。 単位当たりの変動費は生産量に比例して増加します（「C」列）。 収入と経費の計算式は次のようになります。
企業の変動費=$C$5*A10
企業の総コスト=C9+B9
所得=A9*$C$6
純利益=E9-C9-B9
以下の図はこの計算を示しています。 この例の収益性のしきい値は、生産量 5 ユニットで達成されます。
Excel で企業の収益性のしきい値を推定する
売上高、変動費、固定費がわかっており、収益性のしきい値を決定する必要がある別の状況を想定してみましょう。 これを行うには、上記の分析計算式を使用できます。
金額ベースでの収益性の閾値=E26*B26/(E26-C26)
物理的等価物における収益性の閾値=B26/(C6-C5)
Excelの数式を使用した収益性レベルの計算
その結果は、収益性のしきい値を決定する「手動方法」と同様です。 実際には、完全に一定のコストや完全に変動するコストは存在しないことに注意してください。 すべてのコストには、「条件付き固定」コストと「条件付き変動」コストが加算されます。 実際のところ、生産量が増加すると、商品単位の生産コスト（変動費）が削減される「規模の経済」が生じます。 また、建物の賃貸料などの固定費も時間の経過とともに変化します。 その結果、企業が連続生産から大量生産に移行すると、追加の利益率と追加の財務力余裕が生じます。
収益性のしきい値をグラフィカルに決定する
収益性のしきい値を決定する 2 番目の方法は、グラフを使用することです。 これを行うために、上記で取得したデータを使用します。 ご覧のとおり、収益性のしきい値は、企業の収入と総コストの交点、または純利益がゼロになる点に対応します。 重要な収益性レベルは、生産量 5 個で達成されます。
企業の収益と費用のグラフ分析
企業の収益性の基準と財務力の余裕
販売量の最低許容レベルを決定することで、計画を立て、財務力の余裕を生み出すことができます。これは、企業が持続的に運営し、発展することを可能にする超過販売量または純利益の額です。 たとえば、現在の生産（販売）量が17ユニットに相当する場合、財務力の余裕は240ルーブルに等しくなります。 以下のグラフは、販売台数17台の企業の財務力の領域を示しています。
企業の財務力の余裕
財務体力の余裕は、企業が損益分岐点からどの程度離れているかを示し、安全余裕が大きいほど、企業の財務はより安定しています。
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★ (シャープ、ソルティーノ、トレイナー、カルマー、モディグランカ ベータ、VaR の計算) + コースの動きを予測する |
まとめ
収益性のしきい値を使用すると、収益性がゼロになる企業の生産の重要なレベルを評価できます。 この分析的評価は、戦略的な管理と、売上増加と生産量の計画のための戦略の開発にとって重要です。 現在、販売量は多くの影響を受けています。 さまざまな要因: 需要の季節性、 突然の変化原材料、燃料、エネルギー、競合他社の生産技術などのコスト。 このため、同社は常に新たな発展の機会を模索する必要があります。 現代の一つ 有望な方向性生産量の増加はイノベーションの発展であり、追加の生産量が生み出されます。 競争上の優位性販売市場で。
どのようなビジネスも利益を上げることを目的として成り立っており、どのくらいの売上高で赤字になるのか、いつから利益が出始めるのかを把握することが重要な場合もあります。 これらのボリュームを区切る線には、収益性のしきい値という一目瞭然の名前が付けられています。つまり、利益はまだないが、損失も存在しないレベルです。 したがって、収益性の閾値が自給自足のポイントとなります。 これは損益分岐点と呼ばれることが多く、生産計画、販売量、回収期間、財務リスクの見積もりに効果的なツールです。
収益性の閾値: 式
発生したコストをカバーして利益をゼロにするために販売すべき製品の単位数を決定する場合、自然単位で表します (PR 1)。
金額的には、このボリュームのコストが決まります (PR 2)。
PRの計算は、一定（生産量や販売量が変動しても変化しない）と変動（生産量や販売量の変化に応じて変化する）というコスト指標に基づいて行われます。 固定資産には、不動産の減価償却費、AUP の給与、マーケティング費用、家賃、公共料金の支払いが含まれます。 変数とは、原材料や部品の購入費、店員の賃金、エネルギーや熱資源の支払いなどです。
PR 1 の値によって、利益がゼロになる販売数量が決まります。
自然単位で PR を計算する式:
PR 1 = P ポスト/ユニット / (C ユニット – P あたり/ユニット)、
ここで、P post/unit および P per/unit は、生産単位あたりの固定費と変動費の平均合計です。
C ed – 商品の単価。
金額換算の PR 指標は、次の式を使用して計算されます。
PR 2 = V x R ポスト (V – R あたり)、
ここで、R post と R per は固定費と変動費の合計です。
B - 収益。
この場合の PR 値は、回収が達成されるまでに生産および販売される商品のコストを決定します。
収益性のしきい値の計算: 例
ある企業が、1 個あたりの価格が平均 200 ルーブルの製品を製造および販売しているとします。 固定費と100摩擦。 変数。 製品の単価は150ルーブルです。
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発行量 |
経費 |
総費用 |
販売収入 |
利益 |
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永続 |
変数 |
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数式を使用して、次のように計算します。
PR 1 = P ポスト/単位 / (C ed – P 単位/単位) = 200 / (150 – 100) = 4、つまり、損益分岐点に達するには、商品を 4 単位販売する必要があります。
PR 2 = V x R ポスト / (V – R あたり) = 150 x 200 / (150 – 100) = 600 摩擦、つまり 金銭的には、収益性の基準を達成するための生産量と販売量は 600 ルーブルになります。
これらの計算は、販売量が計算値に達しない場合、企業は損失を被ることをアナリストに示し、逆に指標を上回っていれば、企業はゼロラインを超えて利益を上げていることを示します。
この例の計算の単純さは、理想的な初期データによるものですが、これはもちろん実際の状況では見つかりません。すべての指標は変化しませんが、実際には販売量の増加によりコストが増加します。生産された製品をすべて完全に販売できるとは限りません。 私たちは読者に計算アルゴリズムを紹介しているだけであり、企業は独自に計算を現在の市場状況に適応させる必要があります。
PR を計算するためのより複雑なオプションを提供します。
例: 製造企業の収益性のしきい値を計算する方法
3種類の部品の生産を専門とする工業企業です。 表では、初期データと PR の計算の両方を組み合わせています。
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索引 |
詳細 |
合計 |
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商品の切り売り販売 |
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ルーブルでの1生産単位の価格。 |
424（平均価格） |
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摩擦による収益。 |
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変動費 |
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給料 |
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間接費 |
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変動費の合計 |
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合計利益（第03条～第9ページ） |
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1台当たりの利益 製品（10ページ/01ページ） |
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単位あたりの変動費。 など（9ページ/01ページ） |
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固定費 |
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公共事業 |
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AUPの給与+保険料 |
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固定費の合計 |
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所得税 |
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固定費の合計 |
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総費用（19ページ＋9ページ） |
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PR 個数.(19ページ/(02ページ～12ページ) |
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ルーブルでのPR.(03ページ x 19ページ/(03ページ - 9ページ) |
105908,70 |
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変動基準と一定基準に従ってコストをグループ化した後、収益性のしきい値を計算します。
PR 1 = P ポスト / (C ユニット - P/ユニットあたり) = 58000 / (424 – 191.8) = 249.78 個
PR 2 = V x P post / (V – P per) (212000 x 58000) / (212000 – 95900) = 105908.70 ルーブル、つまり、損益分岐点レベルに到達して投資コストをカバーするには、249.78 ルーブルを売る必要があります。単位。 総額105,908.70ルーブルの商品。 さらに売れば利益が出ます。
収益性指標は企業の収益性を特徴づけるもので、受け取った貸借対照表または純利益と支出した資金または量の比率として計算されます。 販売された製品.
企業の財務状況を分析する際には、財務の安定性の余裕を知ることも必要です。 この目的のために、すべての企業コストは、まず、製品の生産量と販売量に応じて、変動費と固定費の 2 つのグループに分類される必要があります。
変動費は生産量に比例して増減します。 これらは、原材料、材料、燃料、従業員への賃金、賃金や収入からの控除や税金などのコストです。 変動費は短期的に変動する可能性のある費用であるため、生産量の増加（減少）に応じて増加（減少）します。
固定費は、短期的には変更できない費用であるため、財やサービスの生産量が多少変化しても、費用は変わりません。
固定費は製品の生産量や販売量には依存しません。 これらには、固定資産および無形資産の減価償却費、銀行ローンの支払利息額、家賃、生産の管理および組織化にかかるコスト、企業従業員の時間ベースの賃金などが含まれます。 利益とともに発生する固定費は、企業の限界収入を構成します。
コストを固定コストと変動コストに分割し、限界利益指標を使用すると、収益性のしきい値を計算できます。 企業のすべての固定費をカバーするために必要な収益の額。 利益はありませんが、損失もありません。 このような収益では収益性はゼロになります。 収益性の閾値は、売上原価に含まれる固定費の額と、収益に対する限界利益の割合との比率によって計算されます。
収益性の閾値と財務上の安全マージンは、損益分岐点分析を使用して計算されます。 この分析は、企業の意思決定に関連する計算を実行するときに実行されます。 企業の損益分岐点と財務力の限界を知ることは非常に重要です。
損益分岐点は、グラフ上の変動費と固定費の線の交点です。 固定費の額は生産量の変化に大きく影響されません。 これには、管理者の給与、家賃、敷地の警備費、固定資産の減価償却費などが含まれます。 変動費は生産量に比例して増減します。 これらには、直接材料費、人件費などが含まれます。
医学博士= 収益 - 変動費
医学博士年の初めに = 12956 - 3633 = 9323
医学博士ライン上で 年 = 14769 - 5667 = 9102
DMD= 収益: 変動費
DMD年の初め = 9323/12956x100% = 72
DMDライン上で 今年の = 9102/14769x100% = 61.6
PR = 固定費 - 収益に占める MD の割合 * 100%
等年の初めに = 404/72x100% = 561
等年末に = 630/61.6x100% = 1033
財務安定準備金 = 売上収益 - 収益性の基準
ZFU年の初め = 12956 – 561 = 12395
ZFUライン上で 今年の = 14769 – 1033 = 13736
金融安定準備金 (%) = 金融安定準備金
売上収益 * 100%
ZFU(%)年の初め = 12395/12956x100% = 95.67
ZFU(%)年末に = 13736/14769x100% = 93.01
表No.18
収益性の閾値と財務上の安全マージンの計算。
年初の限界収入額は932.3万でした。 ルーブル、年末時点では910万2000ルーブルに達した。 収益に占める限界利益の割合は、報告年度中に 72% から 61.6% へと 10.4% 減少しました。
収益性の基準は 561 千から 1033 千に増加しました。 ルーブル
報告期間中の財務安定マージンは 1,341,000 ルーブル増加しましたが、収益に占める割合としては 2.66% 減少しました。
表のデータを分析すると、企業は効果的に機能し、収益性が高く、収益性の閾値と財務力の余裕を示す高い指標を備えていると結論付けることができますが、それにもかかわらず、企業の状況はまだ完全に安定していません。
結論
財務状況が最も重要な特性です 経済活動企業。 これは、企業の競争力とビジネス協力におけるその可能性を決定し、財務関係のすべての参加者（企業自体とそのパートナーの両方）の経済的利益の効果的な実施を保証するものとして機能します。
企業の財務分析理論では、「財務の安定」という概念を財務の定性的な特徴としてだけでなく、定量的に測定可能な現象としても捉えます。 この結論により、次のように定式化できます。 一般原理企業の財務状況、収益性、事業活動を評価するための科学に基づいた方法論を構築します。 この評価は、さまざまな基準を使用してさまざまな方法で取得できます。
財務安定性分析は次のとおりです: 実質自己資本と資本の差 授権資本組織の財務状況の安定性を示す主要な初期指標です。
自己資本の利用可能性と十分性を分析した後、準備金形成源の利用可能性と十分性について分析が行われます。
結論
独立部門「ミルニンスキー市電気ネットワーク」開設 合資会社エネルギーと電化をテーマにした作品「Arkenergo」 構造単位株式会社であり、その憲章と現行法に従って設立されました。
統計および統計の標準形式に基づいて、 財務諸表: 2005 年のフォーム No. 1、No. 2、No. 4、No. 5、およびからの情報 構成文書、OJSC「Arkhenergo」の憲章、別の部門「Mirninsky City Electric Networks」に関する規制により、企業の仕事について次の結論を導くことができます。 2005 年、この企業は利益を上げて運営され、それによって業績が向上しました。
貸借対照表とその結果として得られる流動性比率を分析すると、会社の貸借対照表は完全に流動的であると結論付けることができます。 報告期間終了時の貸借対照表の通貨は当初に比べて増加しました。 概要「良い」バランスのしるし。 売掛金の減少は、債務者との協力が十分であり、資産のこの部分を流通させて支払いをカバーする能力があることを示しています。 さらに、買掛金を超過していることは、借入資金がかなり効率的に使用されており、支払能力が高いことを示しています。 エンタープライズオン この瞬間持っていない ポジティブなことでの使い方 長い間長期にわたる金融借入。 同社は短期融資も受けられなかった。 そして、分析期間中に買掛金が増加しました。 報告年度中、同社は未払い賃金の一部しか返済できませんでした。 買掛金の増加は、在庫の増加と新築工事の着工によるものです。
分析期間中に、同社は資金を大幅に補充し、自己資本が増加しました。 同社は2005年に受け取った利益を利用して未分配損失の一部を返済した。
計算によると、すべてのソルベンシー指標は 高い値。 これは、当社が外部資金源から独立しており、支払能力が高いことを意味します。
会社には十分な数がある 財源事業活動を遂行し、緊急の義務を適時に返済するため。 ただし、基準値範囲のカバー率を超える場合は、企業の資金が不合理に投資されていることを示します。
報告年度中に、同社は次のことを達成しました。 肯定的な結果仕事の成果により、収益性指標は大幅に上昇しましたが、収益性の基準と財務体力の余裕を計算すると、企業の状況はまだ完全に安定しておらず、財務的に健全ではないことがわかりました。
上記に基づいて、当社は過去数年間に財務危機を経験し、損失を被りましたが、分析された 2005 年にはその地位を大幅に改善したと結論付けることができます。 この報告期間中、企業は利益を上げて経営し、損失と負債の一部を返済し、流動資産を大幅に補充し、収益性と売上高を増加させました。 私たちが分析した企業は、 素晴らしい見通し発達。 Mirny City Electric Networks は、通常の財務安定性と高い支払能力を備えた一種の企業であり、必要に応じてその義務を完全に履行することができます。
オファー
私は、独立した部門「ミルニンスキー市電力ネットワーク」が分析対象の 2005 年と同様に効率的に機能し続け、長期融資を受けることができ、達成されたプラスの指標を減らすことはないと信じたいのですが、それどころか、今後も増加し続けるでしょう。 同社は早急に資金をより合理的に配分する必要がある。 将来への期待を込めて、非常に有望と言えましょう。
まず第一に、企業の取締役およびマネージャーは、企業内で製品の生産および販売のコストを最小限に抑えるために管理することが重要であることを明確に理解する必要があることに注意してください。 整数部企業全体の経営。
コスト管理は主に次の場合に必要です。
最大の利益を得る。
会社の財務状況を改善する。
企業と製品の競争力を高める。
倒産等のリスクを軽減します。
企業の生産コストと販売コストを削減するという問題を解決するには、一般的な概念 (プログラム) を作成する必要があります。この概念は、企業の義務の変更を考慮して毎年調整する必要があります。 このプログラムは包括的でなければなりません。 生産コストの削減と製品の販売に影響を与えるすべての要因を考慮する必要があります。
債務を返済し、解放された資産を迅速に流通させるための、債務者とのより詳細かつ継続的な作業のための措置。
無料の現金資金の配置を計画するための活動、企業の収入に対するその取り組み。
さらに充実したアクティビティのセット 合理的な使用物質的なリソース (実装 新技術無駄のない技術により、原材料、材料、燃料、電気のより経済的な消費が可能になります）。
生産量に応じてコストを最小限に抑えられるように、企業の最適な規模を決定および維持することに関連する活動。
固定資産の使用改善に関する活動（過剰な機械設備の解放、企業財産の貸与、固定資産の保守および修理の質の向上、機械設備を整備する人材の資質の向上、より高度な機械設備の導入、および設備の導入）設備など。）;
労働力の活用改善に関する活動（適正人員の決定と維持、資格のレベルアップ、労働条件の改善、あらゆる機械化・自動化） 生産工程; 生産性の高い仕事へのモチベーションを提供するなど）。
生産および労働組織の改善に関する活動。
確実かつ中断のない電力販売を確保するための作業計画の策定
新規契約締結に向けた計画策定
建物、構造物、通信の状態を修復するための計画の作成。
基準および技術文書に従って維持するための機器、伝送装置、建物および構造物の保守、修理、近代化、技術的な再設備および再構築、ならびにサービスエリア内の電気ネットワークの開発に関連する活動。
設備運転の効率化や省エネを目的とした施策の策定と実施。
電気ネットワークの保護を確保します。
消費者との電気エネルギーの使用に関する契約及び協定の締結に関する業務 メンテナンス加入者が所有する決済電力メーター。
送電網へのエネルギー供給、消費者への有用な供給、売上高および加入者債務を厳密に計算します。
実使用量の計算 電気エネルギー消費者と請求期間中の支払いを管理し、供給されたエネルギーに対する消費者からの支払いを徴収し、現行法に従って契約上の義務に違反した消費者に制裁を適用します。
電力ネットワークにおける輸送のためのエネルギー消費の明確な計算と分析。
電力網変電所の決済および技術的な計量装置、および消費者と締結された契約および協定に基づいた消費者向けの決済計量装置の状態を監視する。
電力メーターの修理、交換および状態検査の確保、電気計測器の校正に関する業務。
電力使用量メーターの記録、在庫、保管。
消費財の生産。
現行法に従って製品メーカーの利益となる輸出入業務。
展示会の企画・開催、教育・コンサルティング業務、セミナー・講演会の開催。
企業従業員に対する物質的なインセンティブ、トレーニング、および高度なトレーニング。
したがって、 財務状況財政資源の利用可能性、配置、使用状況を反映する一連の指標です。 ただし、分析の目的は、企業の財務状況を確立して評価することだけではなく、財務状況を改善することを目的とした作業を継続的に実行することでもあります。 財務状況を分析すると、どの特定の分野でこの作業を実行する必要があるかがわかり、最も重要な側面と最も重要な点を特定することができます。 弱い立場この特定の企業の財務状況。 これに従って、分析の結果は、特定の企業活動期間における特定の企業の財務状況を改善する最も重要な方法は何かという疑問に答えます。
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損益分岐点は、企業がすべてのコストをカバーして損益分岐点を達成できるように、生産する必要がある製品の最小数量を反映することができます。 この指標は金額で表すこともできます。 この場合、損益分岐点は収益性の閾値と呼ばれます。
この用語の本質
収益性のしきい値は、しきい値収益と呼ばれることもあります。 この名前は、指標が限界係数に基づいて計算され、企業が製品の生産および販売の過程で発生するすべてのコストをカバーするために必要な収入の額を示す状況でのみ使用されます。
また、収益性の基準は、商品の販売ですべてのコストをカバーできる価格を示します。 この計算にはいくつかの方法があります。
収益性の閾値の構成要素
インジケーターを計算するには、まず他の多数のインジケーターを計算する必要があります。 まず、限界所得の規模と係数を決定する必要があります。 ボリュームを個別に見つける必要もあります 固定費変動費とその合計額。
収益性閾値の計算には、これらの指標に加えて、金額ベースでの副産物や自然価値での主要製品の販売量の合計などの指標が考慮されます。
副産物と主な製品
副産物と主産物は非常に密接な関係にあります。 1 つ目は 2 つ目の作成中に発生する可能性があります。 これら 2 種類の製品を合わせると、同社の収益が構成されます。 それらは次のように計算されます。
- PO (PP) = C * K、ここで
ソフトウェア - 主な製品。
PP - 副産物;
P - 主製品/副産物の価格。
K - 主製品/副製品の販売量。
主食の例としては小麦が挙げられます。 種まきと収穫に関連するすべてのプロセス中に、廃棄物、つまり干し草が畑に残ります。 副産物として機能し、一定の価格で販売することもできます。 干し草の販売から受け取った収入の金額を、副産物または副産物の販売からの収入と金額で呼びます。 小麦を売って得たお金は企業の主な収入と呼ばれます。
固定費と変動費
固定費には通常、生産量に依存しないすべてのコストが含まれます。 管理職の給与や減価償却費などです。
収益性の閾値を計算する際には、変動費などの指標も必要となります。 固定費とは異なり、変動費は生産される製品の量に依存します。 これらには、企業の生産スタッフの賃金、原材料、電力などが含まれます。また、単純な変動費、変動費 1、変動費 2、および変動費 3 などの概念もあります。
単純変動費には、賃金、土地代、使用料などは含まれません。 運転資金。 これらは、原材料、サードパーティ企業が提供するサービス、燃料および潤滑油のコストで構成されます。
変動費 1 は、単純変動費と資本使用コストの合計として計算されます。 変動費2は変動費1と人件費の合計です。 そして、変動費3は、変動費2と地代の支払いコストを合計したもので、総変動費と呼ばれます。
限界所得とその係数
限界（限界）収入は、収入からすべての変動費を差し引いた後に残る部分です。 コストと同様に、限界収益は 4 つのタイプに分類されます。
- 限界利益は、収益と単純な変動費の差です。
- 限界収入 1 - 単純な限界収入と運転資本の使用コストの差。
- 限界所得 2 - 限界所得 1 と人件費の差。
- 限界収入 3 は、限界収入 2 と土地の賃貸料の差額です。
収益に対する限界収益の比率を限界収益率といいます。 この指標はコスト分析で非常に人気があります。 係数の値は多くの要因の影響を受ける可能性があります。 限界収益率が変化する最も一般的な理由は次のとおりです。
- 商品の販売価格の変動。
- 原材料価格が不安定。
- 平均変動費の変動（生産された製品数に対する総変動費の比率として計算）。
- 製品販売構造の変化（多かれ少なかれ流動性のある商品の販売の開始）。
収益性の閾値の計算
しきい値のすべての構成要素の計算方法がわかったら、手順自体に進むことができます。 計算では、収益性のしきい値を売上収益として決定します。
- PR = OI / KMD、ここで
PR - 収益性の閾値。
OI - すべての費用の合計額 (変動費 3 + 固定費);
KMD - 限界収益係数。
この計算で得られた値は、企業がすべてのコストをカバーできるようにするために、企業が獲得する必要のある最低収益額を示します。
収益と収益性の閾値との差は、経済主体の財務結果を示します。 企業が受け取る収入が基準収入を下回る場合、会社は損失を被ることになります。 売上収益が収益性の基準を超えているということは、企業が利益を上げていることを意味します。
他のタイプの計算
収益性のしきい値を計算するには他の方法もあります。 収益性の閾値を計算する一般的な方法の 1 つは、閾値価格を決定することです。 この方法は、ドイツの家族農業経営者によってよく使用されます。
- PR = (OI - PP) / K、ここで
PR - 収益性の閾値。
OI - 総コスト。
PP - 金額で表した副産物。
K は生産される製品の数量です。
収益性のしきい値を計算する 2 番目の方法があります。
- PR = C - (P / K)、ここで
PR - 収益性の閾値。
P - 製品の価格。
P - 利益。
K - 販売された製品の数量。
計算式の「P/C」の部分は、企業が商品を販売することですべてのコストをカバーできるように、価格をどれだけ下げることができるか（損失の場合は増額）を示します。
生産閾値
生産閾値は、生産変動費を販売によって賄うことができる価格を反映する指標です。 変動費は 4 つのタイプに分類されるため、生産のしきい値も 4 つ存在する可能性があります。
- PP = (PI - Pob.P.) / K、ここで
PP - 生産閾値。
PI - 変動費。
K - 製品の数量。
- PP 1 = (PI 1 - Pob.P.) / K、ここで
PP 1 - 生産閾値 1;
PI 1 - 変動費 1。
ポブ。 P. - 金銭換算した副産物。
K - 製品の数量。
企業が生産閾値式 1 を使用して計算された価格で製品を販売すれば、単純な変動費と運転資本の使用コストをカバーできます。
- PP 2 = (PI 2 - Pob.P.) / K、ここで
PP 2 - 生産閾値 2;
PI 2 - 変動費 2;
ポブ。 P. - 金銭換算した副産物。
K - 製品の数量。
生産閾値公式 2 を使用して計算された価格で販売すると、企業は変動費 1 と賃金コストをカバーできます。
- PP 3 = (PI 3 - Pob.P.) / K、ここで
PP 3 - 生産閾値 3;
PI 3 - 変動費 3;
ポブ。 P. - 金銭換算した副産物。
K - 製品の数量。
最後の式は、すべての変動費をカバーできるように、企業の製品の最低価格をいくらにすべきかを示しています。
したがって、収益性の閾値は、 最低価格または、すべてのコストを賄うことができる会社の最低収益。
収益性の閾値
収益性の閾値- これは、企業が損益を出さずに製品の生産と販売のコストをカバーできるような売上収益です。 粗利は固定費を賄う程度で利益はゼロです。
多くの場合、収益性のしきい値はグラフで決定されます。
価格 – 0.5千ルーブル。 1個分
販売数量 – 4,000 個
固定費 – 55万ルーブル。
変動費 – 1,300,000 ルーブル。 (1個あたり0.325千ルーブル)
利益 – 15万ルーブル。
グラフ作成手順
固定費はどこにありますか。
売上収益に対する粗利の割合。
私たちの例では
千ルーブル。 または
千ルーブル。
その数字は3143メートル単位です。 – 商品の閾値数量。 その後の商品単位ごとに利益がもたらされます。
収益性のしきい値を超えた後の利益の額を決定するには、限界数量を超えて販売された商品の数量に、各商品単位の粗利益の特定の値を乗算するだけで十分です。
例えば。
製品数量、粗利後の質量利益
しきい値を通過 = 合計数量後に販売 (3.17)
販売された商品の閾値を超える
収益性
営業レバレッジの影響の強さは、収益性の基準付近で最大となり、売上収益と利益が増加するにつれて減少します。これは、固定費が次の「急増」するまで、固定費の総額に占める固定費の割合が減少するためです。
財務力マージン
財務力マージン– これは、製品の販売によって達成された実際の収益と収益性のしきい値との差です。
株式収益の閾値
財務 = から - 収益性 (3.18)
実装力
私たちの例の場合:
売上収益 – 2,000,000 ルーブル。
収益性の基準 – 1,571,000 ルーブル。
または収益との関係で 21%。
または、2 番目の式によれば、次のようになります。
,ここで、 は操作レバーの影響力です。
.
(3.19)計算からわかるように、同社は財務状態を脅かすことなく、21% の収益減少に耐えることができます。 企業の財務力のマージンが高い (>10%) 場合、これは営業レバレッジの値が有利であることを示します (固定費の最適な割合を伴う)。 上級収益性。 このような企業は、投資家、貸し手、保険会社にとって魅力的です。 原価に占める固定費の割合が大きくなるほど、売上収益と利益の関係はより重要になります。 多額の中核収入を持つ企業にとって、高い営業レバレッジは危険をもたらします。不安定な経済状況（有効需要の低下、インフレ）では、収益が % 減少するたびに、壊滅的な利益の減少が生じるためです。 自動化はコストの増加につながり、その結果、営業レバレッジとビジネスリスクが増加します。 したがって、肯定的なものと、 マイナス面オートメーション。 変動費を高くして固定費を低くするのと、その逆のどちらがより収益性が高いかという質問に対する明確な答えはありません。 各企業には独自の答えがあります。 それはあなたの経済的目標によって異なります 開始位置その他の状況。
3.3.5. 起業家的なリスク。 金融との相互作用
営業レバレッジ
ビジネスリスクには、以下の理由による販売量の減少またはコストの増加による利益の損失が伴います。 a) 需要の不安定。 b) 完成品の価格の変動。 c) 原材料および物的資源の購入コストの増加。
ビジネスリスクの程度は営業レバレッジの強さによって決まり、それは生産コストに占める固定費の割合によって決まります。 製品の販売量が少ないほど、原価に占める固定費の割合が高くなります。 製品需要の減少期には固定費の水準は下がらず、逆に事業リスクが増大します。
財務リスクは信用状況（借入資金の価格）と資本構成に依存し、借入金の返済不能や未払い配当によって引き起こされます。
経済が不安定になると、借入資本の利息が増加し、配当金が増加します。 普通株式企業清算の際のリスクに対する十分な補償が必要となるためです。 財務リスクの程度は財務レバレッジのレベルによって決まります。
両方のリスクは相互に関連しており、両方のレバーも同様です。
ビジネスリスクの結果として利益が不足すると、融資に対する利息の支払いや配当金の発生ができなくなり、財務リスクが増大し、財務レバレッジの効果が減少します。 金融政策の変更、プロジェクトのリスク、既存の資本構成に伴う金利の上昇は、コストの固定部分の「重み付け」につながり、営業レバレッジの強さに与える影響が増大します。
営業レバレッジは受け取る利益の額に影響を与え、財務レバレッジは1株当たりの純利益の割合（配当）と自己資本1ルーブル当たりの純利益の水準（自己資本利益率）を決定します。
したがって、営業レバレッジと財務レバレッジの影響が同時に増大するため、収益量のわずかな変化が収益量の大きな変化につながります。
これは、営業レバレッジと財務レバレッジの複合効果の式で表されます（財務レバレッジの影響の強さはコンセプトIIに基づいて計算されます）。
共役レバーの効果はどこにあるのか。
操作てこの力。
財務レバレッジの力。
この式を使用すると、企業に関連する総リスクのレベルを評価し、「売上高が 1% 変化した場合、1 株あたりの純利益は何パーセント変化するか」という質問に答えることができます。
強力な財務レバレッジと強力な営業レバレッジの組み合わせは、ビジネスと財務のリスクが増大し、企業活動のマイナス面を悪化させるため、企業にとって悲惨な結果となる可能性があります。
3.3.6. 企業の配当政策
配当政策は、株式会社だけでなく、他の組織形態および法的形態の企業においても、一般的な利益管理方針の不可欠な部分です。 「配当」、「株式」、「寄付」、「寄付による利益」という用語の代わりにのみ使用されますが、所有者に収入を支払うメカニズムは同じです。
配当政策の選択は、以下の指標に影響を与えるため、企業にとって最も重要です。
計算からわかるように、売上収益は 9.1% 増加し、利益は 77% 増加しました。
利益最大化の問題を解く際には、変動費だけでなく固定費も増減させて、それに応じて利益がどれだけ増えるかを計算することができます。
操作てこの力次の式で決定されます。
ここで、 は操作レバーの影響力です。
粗利益 (固定費 + 利益)。経済文献では、この指標はカバー額と呼ばれます。
この例では、F 0 = (1,100 万ルーブル – 930 万ルーブル) : 0.2 = 8.5 となります。
数字 8.5 は、売上収益がたとえば 3% 増加する可能性がある場合、利益は 3%8.5=25.5% 増加することを意味します。
売上収益が 10% 減少すると、利益は 10%8.5=85% 減少し、収益が 9.1% 増加すると、利益は 9.18.5 77% 増加します (上記の計算を参照)。
営業レバレッジの計算式を使用すると、製品の販売量の変化に対して粗利益がどの程度敏感であるかという質問に答えることができます。
固定費が高く、利益が低いほど、営業レバレッジは強くなります。
営業レバレッジの強さは事業リスクの度合いを示しており、影響力が大きいほど事業リスクも高くなります。
収益の変化に応じて利益額を決定することができます。
1. 売上からの直接収益 - OA。
収益 = 販売価格 販売量 = 0.5 千ルーブル。 4,000 ユニット。 = 2,000 こすります。
2.直接固定費（55万ルーブルレベルの水平）。
3. OE – 直接変動費。
4. 航空機の総コストの直線は、高さ = 550,000 ルーブルまで引き上げられた変動費の直線と平行です。 または 0.325 4,000 + 550=1,850 摩擦。
直接収益 (OA) と総コスト (BC) の交点 (K) が収益性の閾値となり、利益を生むことなく収入が支出をカバーする臨界 (閾値) 生産量 (損益分岐点) を示します。 。
この例では、重要な販売数量は 3,142 ユニットになります。
収益性のしきい値は、次の式を使用して決定することもできます。
企業の市場価値。
預金者の福祉。
企業の発展の見通し。
不動産市場における企業の威信。
投資の魅力。
企業の投資機会。
追加資本を調達するコスト。
前期に形成された自己資金の準備金の存在。
市場でのローンの利用可能性。
配当、資産、利益に対する課税のレベル。
財務レバレッジ効果。
流動性（流動性の欠如） お金配当の支払いが困難になる。 企業は配当を支払うためにローンを組むことができますが、これは非常に不採算です）。
競合企業の配当金の水準（ 低レベル配当は株式の大規模なリセットにつながる可能性があります。 競合他社に企業が乗っ取られるリスクがあります。）