Wie hoch ist der Kapitalisierungszinssatz? Definition, Berechnungsmethoden. Wie hoch ist die Marktkapitalisierung eines Unternehmens?

Kapitalisierungszinssätze - eine Gruppe von Parametern, die die Tätigkeit eines Unternehmens und die Fähigkeit zur ordnungsgemäßen Nutzung der verfügbaren Ressourcen charakterisieren. Zu diesen Parametern können die folgenden Koeffizienten gehören: finanzielle Stabilität, finanzielle Autonomie, finanzielles Risiko, Manövrierfähigkeit des Eigenkapitals.

Kapitalisierungszinssatz– ein Parameter, der das Verhältnis des Fremdkapitals eines Unternehmens zu seiner Gesamtkapitalisierung darstellt. Der Zweck der Kapitalisierungsquote besteht darin, anzuzeigen, wie gut das persönliche Einkommen verwendet wird. Internationaler Name Kapitalisierungsquoten – „Kapitalisierungsquoten“.

Kapitalisierungszinssatz– ein Indikator, der von Finanzanalysten berechnet wird, um die Investitionsattraktivität eines Unternehmens zu beurteilen. Die Berechnung erfolgt durch Division der Gesamtverbindlichkeiten des Unternehmens durch seine Gesamtkapitalisierung. Je niedriger das Ergebnis, desto höher ist die Nachhaltigkeit der Organisation. In diesem Fall handelt es sich um den Gesamtwert des Unternehmens, der sich aus zwei Indikatoren zusammensetzt – dem direkten Marktpreis von Vermögenswerten und anderen immateriellen Ressourcen.

Kapitalisierungszinssatz (für Immobilien)– ein Parameter, der den Zusammenhang zwischen dem Marktpreis einer Immobilie und dem Gesamtgewinn zeigt, der während des Betriebs des Gebäudes (z. B. durch Vermietung von Räumlichkeiten) erzielt wird.

Das Wesen und die Merkmale der Kapitalisierungsquoten

Kapitalisierungsquoten gehören aufgrund ihrer Struktur zur Hauptgruppe, die die Stabilität des Gesamtunternehmens und seine langfristige Zahlungsfähigkeit charakterisiert. Kapitalisierungskennzahlen liegen in der Regel in einer Gruppe mit anderen wichtigen Parametern, beispielsweise den finanziellen Verschuldungsquoten. Dazu gehören auch Parameter, die das Verhältnis von Eigen- und Fremdmitteln des Unternehmens charakterisieren.

Im Wesentlichen trägt die Kapitalisierungsquote dazu bei, zu bestimmen, wie gut die Unternehmensleitung das Kapital effizient und effektiv verwaltet. Anhand dieses Parameters kann man auch die Abhängigkeit der Organisation von Fremdkapital beurteilen. Im Wesentlichen ist die Kapitalisierungsquote ein Parameter, der die Nachhaltigkeit eines Unternehmens unter aktuellen Marktbedingungen charakterisiert.

Der numerische Wert des Koeffizienten wird wie folgt analysiert :

1. Wenn der Kapitalisierungszinssatz im Laufe der Zeit sinkt, dann können folgende Schlussfolgerungen gezogen werden:

Dem Management gelang es, im Laufe der Zeit einen höheren Nettogewinn zu erwirtschaften;
- es dem Unternehmen gelingt, die laufenden Aktivitäten aus persönlichen Mitteln zu finanzieren;
- Die Investitionsattraktivität des Objekts steigt.

2. Wenn der Kapitalisierungszinssatz im Laufe der Zeit steigt, dann bedeutet das folgendes:

Das Unternehmen wurde während seiner Geschäftstätigkeit stärker auf Fremdkapital angewiesen;
- Das Risiko ist gestiegen unternehmerische Tätigkeit. Das Unternehmen kann jederzeit seinen kurzfristigen Verpflichtungen nicht nachkommen und Insolvenz anmelden;
- Die Investitionsattraktivität nimmt ab. Die Wahrscheinlichkeit, dafür Kreditmittel einzuwerben, liegt nahe bei Null.

Die Kapitalisierungsquote ist für mehrere Marktteilnehmer ein echter Helfer :

- Investoren die planen, ihr Geld in ein bestimmtes Unternehmen zu investieren. Je höher der Kapitalisierungsparameter eines Unternehmens ist, desto mehr Perspektiven für einen potenziellen Investor und desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass er sein Geld investiert. Andererseits ist eine zu hohe Quote auch schlecht, da die Rentabilität des Unternehmens sinkt und dadurch die Zahl der Investoren sinkt;

- Gläubiger. Hier ist die Situation umgekehrt. Je niedriger die Kapitalisierungsquote, desto stabiler ist das Unternehmen und desto sicherer ist es, Kredite an eine solche Organisation zu vergeben. In ihrer Praxis bewerten die meisten Banken bei der Vergabe eines gewerblichen Kredits dieses Verhältnis. Sein Parameter ist eines der Kriterien bei der Entscheidung über die Kreditvergabe;

Finanzanalysten des Unternehmens. Auch eine Analyse der Kapitalisierungsquote wird von Mitarbeitern des Unternehmens durchgeführt, um die tatsächliche Abhängigkeit des Unternehmens von Fremdmitteln zu ermitteln und einen Mechanismus zur weiteren Erhöhung dieses Parameters zu entwickeln.

Für die Kapitalisierungsquote gibt es viele Synonyme, die in der modernen Finanzliteratur zu finden sind. Dieser Parameter wird als Koeffizient der finanziellen Hebelwirkung, des finanziellen Risikos, der Attraktivität, der Selbstfinanzierung, des Verhältnisses von geliehenen und persönlichen Mitteln usw. bezeichnet.

Ein weiterer wichtiger Punkt ist die Standardkapitalisierungsquote. In den meisten Büchern über Wirtschaft und Finanzen ist der empfohlene Wert für diesen Parameter eins. Das heißt, das Unternehmen muss gleichermaßen haben Sie sowohl Ihr eigenes als auch (50/50-Verhältnis).

In der Praxis ist die Kapitalisierungsquote in wirtschaftlich entwickelten Ländern höher und liegt bei etwa 1,5. Dies bedeutet, dass im Unternehmen 60 % Fremdmittel und 40 % Fremdmittel sind.

Gleichzeitig hängt der Standard-Finanzrisikokoeffizient weitgehend von einer Reihe von Faktoren ab – dem Tätigkeitsbereich des Unternehmens, der Rentabilität der Produktion, der Existenzdauer, der Branche, der Größe der Organisation und ihrer Kapitalintensität, der Dauer der Marktpräsenz usw bald. Daher wird bei der Durchführung einer Analyse immer die geschätzte Kapitalisierungsquote mit der eines Unternehmens einer ähnlichen Branche verglichen. In diesem Fall wird die Analyse so vollständig wie möglich sein.

Berechnung der Kapitalisierungszinssätze

Heutzutage gibt es mehrere Methoden zur Berechnung der Kapitalisierungsquote. Dieser Parameter kann für die Gesamteinnahmen eines Unternehmens berechnet werden, einschließlich Netto- oder Bilanzgewinn. Die Berechnung kann auch aus einer Cashflow-Rechnung erfolgen, bestehend aus einer bestimmten Gewinnart und Abschreibungen. Viel hängt davon ab, wie hoch die Bewertung des Unternehmens ist.

Im weitesten Sinne ist Kapitalisierung die Verwendung vorhandener Mittel (Kapital) zur Erwirtschaftung von Gewinnen oder zusätzlichen Mitteln. Das Ergebnis dieses Prozesses ist eine Erhöhung des Eigenvolumens Geld oder gleichwertige Sachwerte.

Vereinfacht ausgedrückt: Sie investieren 100 Rubel und erzielen einen Gewinn von 50 Rubel. Insgesamt haben Sie einen Kapitalgewinn von 50 % und können den gesamten (kapitalisierten) Betrag wieder in Umlauf bringen, um mehr als einmal einen Kapitalgewinn zu erzielen. Infolgedessen sind Sie Millionär.

Arten der Großschreibung

Das spezifischere Konzept der Steigerung des Cashflows ist in verschiedenen Branchen verankert finanzielle Aktivitäten. Beispielsweise hängt der Kapitalgewinn eines Unternehmens von vielen Faktoren ab:

1. Je höher der Jahresgewinn des Unternehmens ist, desto höher ist die Höhe seines zusätzlichen Kapitals. Darüber hinaus sollte der zusätzliche Finanzfluss darauf abzielen, das Vermögen des Unternehmens zu erhöhen. Das heißt, es kommt zu einer Steigerung der materiellen Werte, die es ermöglichen weitere Entwicklung und neue Märkte erschließen.
2. Ein hoher Gewinn beeinträchtigt die Liquidität der Aktien eines Unternehmens.

Um den Prozentsatz der Marktkapitalisierung zu bestimmen, ist es notwendig, die Finanzlage des Unternehmens jährlich zu beurteilen. Wenn Sie Daten über mehrere Jahre hinweg erfassen, können Sie bei diesem Prozentsatz einen klaren Trend zum Wachstum oder Rückgang erkennen.

Was die Interpretation dieses Begriffs durch Finanz- und Kreditinstitute betrifft, so ist die Kapitalisierung in diesem Fall die Hinzufügung zusätzlicher Erträge in Form von Zinsen zum Kapitalbetrag der investierten Mittel.

Es gibt ein solches Konzept an der Börse. Lediglich im Gegensatz zur Anbindung an Finanz- oder Umlaufvermögen wird der Prozentsatz der Kapitalisierung anhand der Zunahme der Anzahl der am Umsatz beteiligten Wertpapiere berechnet.

Marktkapitalisierung

Die Marktkapitalisierung impliziert, dass es in monetärer Hinsicht möglich ist, den prozentualen Anstieg der Geldmenge sowohl eines einzelnen Unternehmens als auch eines beliebigen Wirtschaftssektors insgesamt abzuschätzen. Schauen wir uns den Prozess der Ermittlung von Kapitalgewinnen in einer Aktiengesellschaft genauer an.

Wenn wir das Tatsächliche nehmen FinanzberichteÜber mehrere Jahre hinweg können Sie den prozentualen Anstieg erkennen Betriebskapital. Auch wenn die Tendenz zu einem starken Anstieg besteht, heißt das nicht, dass es dem Unternehmen gut geht. Tatsache ist, dass bei der Berechnung des Kapitalgewinns nicht nur die Eigenmittel des Unternehmens berücksichtigt werden, sondern auch Fremdmittel (insbesondere langfristige Verbindlichkeiten). Dies verzerrt das Bild erheblich, wenn es darum geht, den Wert eines zum Verkauf stehenden Unternehmens angemessen zu ermitteln.

Aus diesem Grund sollten Sie sich bei der Bestimmung des Prozentsatzes des Finanzwachstums nur auf den Wert der Unternehmensanteile verlassen, der den Nettogewinn () abzüglich der Höhe der Schuldenverpflichtungen widerspiegelt. Abhängig von der Kapitalstruktur eines Unternehmens gibt es verschiedene Arten der Marktkapitalisierung:

1. Unzureichend. Diese Art zeichnet sich durch ein großes Fremdkapitalvolumen aus, wodurch ein Geldmengenwachstum stattfindet. Vereinfacht ausgedrückt spiegelt sich der Prozess der Kapitalerhöhung in dieser Situation nur auf dem Papier wider.
2. Ausreichend.
3. Überflüssig. Bei der Überkapitalisierung handelt es sich um eine reine Anhäufung zusätzlicher Mittel, die nicht in den Umlauf gelangen, sondern faktisch als Eigengewicht im Vermögen des Unternehmens liegen. Das heißt, es findet keine Ausweitung des Anlagevermögens statt.

Formen der Kapitalisierung

Abhängig von der Art und Weise der Kapitalerhöhung des Unternehmens gibt es drei Formen der Kapitalisierung:

1. Real.
2. Markt.
3. Marketing.

Die Realkapitalisierung spiegelt wider, wie effektiv die Wirtschaftspolitik des Unternehmens gestaltet ist. Um die Verteilung und das Wachstum der Gewinne zu verfolgen, müssen Sie auf die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Bilanz achten. Das zusätzliche Kapital wird auf der rechten Seite der Bilanz im Abschnitt „Verbindlichkeiten“ ausgewiesen. Ordnungsgemäß platzierte zusätzliche Mittel müssen in der Spalte berücksichtigt werden, in der kurzfristige oder langfristige Vermögenswerte berücksichtigt werden. Steigt der Anteil des Anlagevermögens (also der Produktionsmittel und allem, was dem Unternehmen Gewinn bringen kann), dann fällt die Kapitalerhöhung unter den Begriff des Realvermögens.

Vereinfacht ausgedrückt: Ein Unternehmen, das die verfügbaren Mittel in die Modernisierung und Erweiterung der Produktion investiert, hat alle Chancen, sein Kapital durch Umsatzsteigerung und zusätzliche Gewinne zu vermehren. Darüber hinaus erlangt das Unternehmen eine stärkere Marktposition, erhält eine hohe Bonität und wird zunehmend wettbewerbsfähiger.

Nun zur Frage, was Marketingkapitalisierung ist. IN moderne Verhältnisse Nur wenige Unternehmer beschäftigen sich mit der Kapitalvermehrung im klassischen Sinne. Die meisten Geschäftsleute bemühen sich, die Erhöhung der Mittel nur auf dem Papier darzustellen. Deshalb wird die Marketingoption auch subjektiv genannt.

Dies geschieht durch eine künstliche Steigerung des Unternehmenswertes. Wie können Sie Ihr Vermögen aufblähen, fragen Sie sich? Sehr einfach. Dazu ist es notwendig, die folgenden Daten auf der linken Seite der Bilanz widerzuspiegeln:

1. Anschaffungskosten technologische Entwicklungen(Fachwissen).
2. Wenn ein Unternehmen unter einer Marke auftritt, kann sein Wert gesteigert werden.
3. Beauftragen Sie den Gutachter, den Wert des geschäftlichen Rufs des Unternehmens zu berechnen und den daraus resultierenden Betrag in den Buchhaltungsdaten anzugeben.

Übrigens wird eine Vermögenserhöhung (linke Seite der Bilanz) automatisch in der Spalte angezeigt, in der die Kosten für zusätzliches Kapital angegeben sind. Soviel zum Wachstum konkret. Solche Maßnahmen tragen nicht nur dazu bei, den Unternehmenswert auf dem Papier zu steigern. Diese Menge kann bedenkenlos zur Steigerung verwendet werden genehmigtes Kapital, wodurch Sie profitablere Verträge abschließen und Kredite erhalten können.

Die Marktkapitalisierung steht in direktem Zusammenhang mit der Börse. Besonders beliebt ist diese Option in westliche Länder, wo alles auf dem Konzept der Börsenkurse basiert. Um den Wert eines Unternehmens zu berechnen, ist es nicht erforderlich, das Anlagevermögen oder die Produktion zu bewerten die Finanzanalyse. Es reicht aus, den Aktienkurs gemäß den Notierungen am Tag der Feststellung zu nehmen und mit der Gesamtzahl der Aktien dieses Unternehmens zu multiplizieren.

Erfolgt bei der Vermarktungsvariante die Kapitalerhöhung durch unternehmensinterne Einflussnahme (die Initiative geht von den Leitungsorganen aus), so ist beim Marktmodell der Initiator der Wertsteigerung der Unternehmen ist die Börse direkt. Denn gerade durch den Handel besteht derzeit die Möglichkeit, den Wert von Aktien zu steigern. Daher wird eine solche Marktoption auch als fiktiv bezeichnet.

Die Kapitalisierungsquote ist eine wichtige Kenngröße zur Beurteilung des Unternehmensrisikos, die für Investoren, Eigentümer und die Unternehmensleitung von Bedeutung ist. Finanzfluss kommerzielle Organisationen besteht aus Eigen- und Fremdmitteln. Zur Bildung ihres optimalen Verhältnisses ist es wichtig, die Kapitalisierungsquote zu ermitteln, deren Standardwert für alle Branchen einheitlich ist und im Bereich von 1-1,5 liegt. Grundlage für die Berechnung sind die Angaben aus der Bilanz (F. Nr. 1). Ein Rückgang des Indikators deutet auf eine Stärkung der Finanzlage des Unternehmens hin, und sein Wachstum spiegelt eine zunehmende Abhängigkeit von der Fremdfinanzierung wider.

Für einen Investor oder Unternehmer ist es äußerst wichtig, die Höhe des Geschäftsrisikos zu quantifizieren – die Wahrscheinlichkeit eines Rückgangs der Erträge aus den investierten Mitteln. Zur Ermittlung empfiehlt es sich, das Verhältnis von Fremd- und Eigenkapital zu analysieren.

Kapitalisierungszinssatz(Kapitalisierungsquote – CR, КК) ist ein finanzieller Indikator für die finanzielle Stabilität und langfristige Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens, der durch Division der Gesamtverbindlichkeiten durch das Eigenkapital (Kapitalisierung) berechnet wird. Damit können Sie Folgendes auswerten:

• inwieweit das Unternehmen über ausreichende Eigenmittel verfügt, um seine Kernaktivitäten sicherzustellen;
• Wie effektiv es sein Eigenkapital einsetzt und nutzt.

Referenz! CC ist ein Indikator aus der Gruppe der finanziellen Hebelwirkungen. Alle darin enthaltenen Indikatoren zielen darauf ab, das Verhältnis zwischen Eigen- und Fremdkapital zu ermitteln.

Je höher der CR-Wert, desto größer ist das Unternehmen, abhängig von den Fremdfinanzierungsquellen. Er muss regelmäßig einen Teil seines Einkommens für die Tilgung von Kreditschulden und die Deckung der Zinsen dafür aufwenden, was ein Geschäftsrisiko darstellt. Dadurch wird der Anteil des Anlegers am Gewinn zur Tilgung der Fremdkapitalkosten verwendet.

Referenz! Die Kapitalisierungsquote wird oft als finanzielle Hebelwirkung bezeichnet. Mit seiner Hilfe schätzen sie, wie viele Rubel. Dem Unternehmen gelang es, Fremdkapital im Wert von 1 Rubel einzuwerben. Eigenmittel.

Formel zur Berechnung der Kapitalisierungsquote

Grundlage für die Berechnung des QC sind Informationen aus der Bilanz des Unternehmens. Daher können Investoren, Gläubiger, Partner und Regierungsbehörden dies feststellen, ohne sich auf das zu bewertende Thema zu beziehen, um Daten zu erhalten:

• Eigenkapital und Rücklagen (S. 1300);
• kurzfristige Verbindlichkeiten (Zeile 1500);
• langfristige Verbindlichkeiten (S. 1400).

Wichtiger Punkt! Wenn die kurzfristigen Verbindlichkeiten (bis zu 12 Monate) eines Unternehmens weniger als 5 % der Gesamtverschuldung ausmachen, werden sie bei der Berechnung des finanziellen Hebels nicht berücksichtigt.

IN Gesamtansicht Die Formel zur Schätzung des Geschäftsrisikokoeffizienten lässt sich wie folgt darstellen:

CC = (DO + KO) / SC, wobei:

SK - Eigenkapital;

KO – kurzfristige Verbindlichkeiten;

DO - langfristige Verpflichtungen.

Um die Verwendung des Kapitalisierungsindikators in der Praxis zu erleichtern, ist es sinnvoll, die Formel für seine Berechnung durch die Zeilen der Bilanz auszudrücken ( neue Form):

CC= (Zeile 1400 + Zeile 1500) / Zeile 1300

In vereinfachter Form sieht die Formel wie folgt aus: CR = Zeile 1400 / Zeile 1300. In diesem Fall spiegelt sie die stabilsten Elemente der Verbindlichkeiten der Organisation wider.

Standardindikatorwert

Obwohl es beim Vergleich von Unternehmen nach Kapitalisierungsquote wichtig ist, Unternehmen aus derselben Branche auszuwählen, ist der allgemeine normative Wert für alle Wirtschaftssektoren derselbe. Dabei gibt es zwei Maßstäbe, die je nach volkswirtschaftlicher Lage zur Anwendung kommen.

Referenz! Liegt das Verhältnis von Fremd- und Eigenkapital bei 80 % zu 20 %, wird das Unternehmen für zahlungsunfähig erklärt.

Die entwickelten Länder Welten mit stabilen Volkswirtschaften sind weniger anfällig für Krisenprozesse. Daher können es sich ihre Unternehmen leisten, aktiv Fremdfinanzierungen zu nutzen. In Entwicklungsländern gelten nur solche Unternehmen als zuverlässig, die in der Lage sind, die aufgenommenen Kredite und Anleihen vollständig aus eigenen Mitteln zu decken.

Wichtiger Punkt! Investoren legen großen Wert auf Unternehmen mit überwiegendem Eigenkapital, auch wenn die Fremdkapitalrendite hoch ist. Diese Situation weist jedoch darauf hin, dass das Unternehmen bei seiner Tätigkeit nicht die Vorteile aus dem Umsatz der von außen eingeworbenen Fremdmittel nutzt.

Beispiele zur Koeffizientenberechnung

Um die Bewertung der Kapitalisierungsquote in der Praxis berücksichtigen zu können, lohnt es sich, diese für zwei Unternehmen unterschiedlichen Tätigkeitsumfangs zu berechnen:

• Transmashholding, ein großer Konzern der Maschinenbauindustrie, der Autos und Komponenten für herstellt Eisenbahnen;
• ein kleiner Wiederverkäufer - die Firma Metropol, die liefert Baumaterial für Einzelhandelsverkaufsstellen.

Abschluss! Die Dynamik des Kapitalisierungsindikators für das Handels- und Logistikunternehmen Metropol zeigt, dass das Unternehmen bei seinen Aktivitäten hauptsächlich auf eigene Mittel angewiesen ist. Es ist finanziell solide, schöpft jedoch das Potenzial der Fremdfinanzierung nicht voll aus, was eine Quelle für vielversprechendes Wachstum sein könnte. Die Analyse der Dynamik des Indikators weist auf eine allmähliche Verbesserung der Situation hin.

Abschluss! OJSC Transmashholding wirbt aktiv um Fremdfinanzierung: Erhebliche Kapitalkosten lassen sich nur schwer aus eigenen Quellen decken. Der QC-Indikator des Unternehmens liegt über dem optimalen Niveau für Russland, aber innerhalb des globalen Wertes. IN letzten Jahren der Anteil der Fremdmittel sinkt und der Anteil des Eigenkapitals zur Finanzierung seiner Arbeit steigt.

Trotz der Tatsache, dass sich die Unternehmen Metropol und Trapnsmashholding in Größe, Umfang der Tätigkeit und Branche unterscheiden, zeichnen sie sich durch allgemeine Standards für die Kapitalisierungsquote aus.

Analyse ihrer Bilanzkennzahlen für 2015-2017. zeigte, dass die Finanzlage beider Organisationen stabil ist. Ein großes Maschinenbauunternehmen zeichnet sich jedoch durch einen übermäßigen Einsatz von Fremdkapital aus, während ein kleines Handels- und Logistikunternehmen durch eine unzureichende Berücksichtigung von Kreditmitteln gekennzeichnet ist.

Ein detaillierter Algorithmus zur Berechnung des CR-Indikators wird im Beispiel vorgestellt. Zur Vereinfachung der praktischen Anwendung sind die Koeffizientenformeln im Excel-Tabelleneditor enthalten.

Heute werden wir uns ausführlich mit einem Konzept wie „Großschreibung“ befassen. In der wirtschaftswissenschaftlichen Literatur bezeichnet dieser Begriff meist die Verwendung des freien Kapitals eines Unternehmens zur Ertragssteigerung.

Dank der Kapitalisierung erhöht das Unternehmen nicht nur das Volumen des verfügbaren Kapitals, sondern auch anderer Sachwerte. Der Kapitalisierungsprozess lässt sich am besten unter sehen konkretes Beispiel. Nehmen wir an, Sie haben 100 Dollar in die Produktion gesteckt und ein Einkommen von 50 Dollar erzielt. Bei der Kapitalisierung werden die 50 US-Dollar als Gewinn in die Produktion investiert, um noch mehr Einnahmen zu erzielen.

Kapitalisierung. Besonderheiten

Die Kapitalerhöhung bei der Kapitalisierung hängt von verschiedenen Faktoren ab, unter anderem besondere Aufmerksamkeit verdienen:

1. Die Höhe des Einkommens des Unternehmens. Je höher der Gewinn der Organisation ist, desto größer ist die Menge an zusätzlichem Kapital. Wenn das gesamte zusätzliche Kapital zur Erhöhung des Unternehmensvermögens verwendet wird, erhöht sich das Volumen der Sachwerte, was es dem Unternehmen ermöglicht, neue Marktsegmente effektiv zu entwickeln und zu erschließen.
2. Liquidität der Aktien/Anleihen des Unternehmens. Dieser Faktor hat erheblichen Einfluss auf Kapitalerhöhungen.

Um den Prozentsatz der Kapitalisierung eines bestimmten Unternehmens zu ermitteln, sollten Sie ihn mindestens einmal im Jahr bewerten Finanzielle Situation. Sie können die Berichterstattung auch für 2-3 Jahre verwenden, um einen Trend zu einem Anstieg/Rückgang dieses Indikators zu erkennen.

Im Kredit- und Finanzsektor bedeutet der Begriff „Kapitalisierung“ üblicherweise die Hinzufügung des erhaltenen Gewinns in Form von Zinsen zum Bestand der Einlage.

Der Begriff „Kapitalisierung“ wird auch an den Aktienmärkten verwendet. In diesem Fall hat dieses Konzept keinen Zusammenhang mit Finanz-/Umlaufvermögen. An der Börse wird zur Bestimmung des Kapitalisierungsprozentsatzes die Zunahme des Volumens der im Umlauf befindlichen Aktien/Anleihen berücksichtigt.

Marktkapitalisierung

Unter dem Konzept der „Marktkapitalisierung“ versteht man den prozentualen Kapitalzuwachs sowohl der bewerteten Organisation als auch eines bestimmten Marktsegments. Um die Kapitalerhöhung eines Unternehmens zu identifizieren, ist es am besten, sich ein konkretes Beispiel anzusehen.

Es ist notwendig, auf die verfügbaren Berichte über mehrere Jahre zurückzugreifen, um das Wachstum/den Rückgang des verfügbaren Kapitalvolumens klar erkennen zu können. Wenn wir einen starken Anstieg dieses Merkmals feststellen, können wir auf eine erfolgreiche Entwicklung des Unternehmens schließen.

Das Besondere daran ist, dass bei der Berechnung des Kapitalgewinns nicht nur das eigene Geld, sondern auch das Kreditgeld des Unternehmens berücksichtigt wird. Aufgrund dieser Funktion ist der tatsächliche Zustand des Unternehmens möglicherweise nicht korrekt.

Um eine solche Entwicklung zu vermeiden, identifizieren Experten der Finanzbranche Kapitalerhöhungen anhand des Kurses der Wertpapiere des jeweiligen Unternehmens. Dies liegt daran, dass der Preis der Aktien/Anleihen eines Unternehmens ein spezifisches Maß für den Nettogewinn des Unternehmens darstellt.

Es ist üblich, mehrere Haupttypen der Marktkapitalisierung zu unterscheiden, darunter:

Hauptformen der Kapitalisierung

Die moderne Wirtschaftsliteratur unterscheidet verschiedene Formen der Kapitalisierung, abhängig von der Art und Weise des Kapitalaufbaus. Gemäß dieser Klassifizierung kann die Großschreibung folgender Art sein:

1. Markt.
2. Real.
3. Marketing.

Die reale Kapitalisierung spiegelt die Wirksamkeit der aktuellen Wirtschaftspolitik des Unternehmens wider. Zur Berechnung wird die Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten und Vermögenswerte des Unternehmens berücksichtigt.

Die Marktkapitalisierung wird berechnet, indem der Anstieg/Rückgang des Wertes der Aktien/Anleihen eines Unternehmens an der Börse bewertet wird.

Die Marketingkapitalisierung wird nicht angezeigt aktuellen Zustand Unternehmen, da mit dieser Art der Kapitalisierung eine Erhöhung des Volumens einhergeht Betriebskapital geschieht nur auf dem Papier. Marketingkapitalisierung ist im Wesentlichen ein Trick, der es Ihnen ermöglicht, ein Unternehmen für viel mehr als seinen tatsächlichen Wert zu verkaufen. Ich hoffe, dass dieses Material allen unerfahrenen Anlegern geholfen hat, zu verstehen, was Kapitalisierung ist.

Heutzutage ist das Wort „Kapitalisierung“ in den Wirtschaftsnachrichten recht häufig zu hören. Als Hauptindikatoren gelten zwei: Wachstum oder Rückgang.

Unter Ökonomen herrscht die Meinung vor, dass die Kapitalisierung eines Unternehmens eine Art Wert sei. Es ist zu beachten, dass diese beiden Indikatoren in direktem Verhältnis zueinander stehen. Je höher also die Kapitalisierung, desto teurer ist das Unternehmen. Wenn der Kapitalisierungszinssatz sinkt, geht Wert verloren.

Die Kapitalisierung eines Unternehmens ist der Wert seiner Aktien an der Börse. Beispielsweise steigt durch den aktiven Kauf von Aktien der Wert des Unternehmens. Interessante Funktion Der Vorteil dieser Wertpapiere besteht darin, dass das Unternehmen selbst nichts mit ihnen zu tun hat. Das Einzige, was er tun kann, ist, sie zurückzukaufen (was oft passiert). In diesem Fall dürfen die Aktien nicht mit einer Beilage versehen sein, es handelt sich jedoch immer um eine Art „Produkt“.

Die Analyse ergab eine geringe Anzahl von Studien im Bereich der Kapitalisierung. Es wird hauptsächlich unter dem Gesichtspunkt des Wachstums betrachtet. Der Schwerpunkt liegt auf Aktiengesellschaften aufgrund der Anwesenheit ihrer Aktien im freien Verkehr. Ihr Wert wird anhand dieser Wertpapiere beurteilt.

Der Inlandsmarkt zeigt, dass die Kapitalisierung eines Unternehmens ein Indikator ist, der anhand der ausländischen Praxis beurteilt werden sollte. Aufgrund seines begrenzten Anwendungsbereichs hat sich Kapital in Aktienform nicht durchgesetzt. Daher besteht bei diesem Ansatz die Möglichkeit, dass ein erheblicher Teil der russischen Unternehmen aussteigt.

Basierend auf der Forschung inländischer Wissenschaftler (z. B. Galtseva E.V.) hat die wissenschaftliche Literatur eine Bewertung der Unternehmenskapitalisierung erstellt, abhängig von verschiedene Formen seine Erscheinungsformen auf dem heimischen Markt. Basierend auf dem Mechanismus der zunehmenden Kapitalisierung können wir also seine drei Hauptformen unterscheiden (real, subjektiv und fiktiv (Markt)). Alle diese Formen müssen sich im dritten Abschnitt der Bilanz des Unternehmens als Erhöhung der eigenen Finanzierungsquellen widerspiegeln. Gleichzeitig haben sie verschiedene Quellen Entstehung und Initiation. Schauen wir uns jedes Formular genauer an.

Reale Kapitalisierung des Unternehmens

Dies spiegelt sich in der Berichterstattung über das natürliche Ergebnis seiner finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten wider. Ein effizient operierendes Unternehmen hat also immer Erfolg positives Ergebnis von der Haupttätigkeit. Eine Erhöhung der Kapitalisierung eines Unternehmens zeigt, dass es in der Lage ist, Umsätze zu erwirtschaften, sein Geschäft anschließend auszubauen und in der Zukunft eine höhere Rentabilität zu erzielen.

Subjektive Kapitalisierung

In diesem Fall erfolgt die Kontrolle durch das interne Management. Kosten sind subjektiver (verhandelbarer) Natur. Daher kann eine Wertsteigerung von Immobilien als subjektiver Vorgang angesehen werden, da die auf diese Weise gebildete Kapitalisierung jederzeit verschwinden kann (Änderungen der Marktbedingungen oder der politischen Lage im Land).

Fiktive (Markt-)Kapitalisierung

Die Kapitalisierung eines Unternehmens ist die Kapitalisierung, die sich aus dem Produkt aus dem Aktienkurs und deren Gesamtzahl ergibt (R. Koch). Die Wertsteigerung spiegelt sich in der Bilanz (im Vermögenswert) wider. Der Hauptunterschied zwischen dieser Form der Kapitalisierung und der vorherigen besteht darin, dass die Initiierung nicht durch das interne Management erfolgt, sondern durch externe Strukturen, die Börsenkurse an der Börse durchführen.