heim / Dunkle Flecken/ Was bedeutet ein Anstieg des Umlaufvermögens in der Bilanz? Erhöhung des genehmigten Kapitals als Möglichkeit zur Verbesserung der Finanzberichterstattung

Was bedeutet ein Anstieg des Umlaufvermögens in der Bilanz? Erhöhung des genehmigten Kapitals als Möglichkeit zur Verbesserung der Finanzberichterstattung

Nicht weniger wichtig für die Beurteilung einer Bank ist der Indikator für den Anteil des Eigenkapitals an den Gesamtverbindlichkeiten der Bank.

USC ist der Anteil des Eigenkapitals in der Bilanzwährung der Bank (ein vereinfachter Indikator für die Kapitaladäquanz);

Sk – die Höhe des Eigenkapitals der Bank;

VB ist die Bilanzwährung der Bank.

Mit diesem Indikator können Sie herausfinden, inwieweit die Verbindlichkeiten der Bank durch eigene Mittel gedeckt sind. Der Inhalt des USC schränkt die Attraktivitätsaktivitäten der Bank in gewisser Weise ein, daher ist seine Berechnung ein sehr wichtiger Schritt im Analyseprozess. Die Bedeutung dieses Indikators erklärt sich aus der Tatsache, dass nach den Anweisungen der Bank von Russland keine einzige Geschäftsbank am Markt tätig werden kann, wenn ihr Eigenkapital weniger als 10 % der Risikoaktiva abdeckt. Somit bestimmt die Höhe der risikoreichen Vermögenswerte und des Eigenkapitals die Fähigkeit der Bank, am Markt zu agieren – je mehr risikoreiche Vermögenswerte, desto mehr Eigenkapital sollte die Bank haben. Wir wissen jedoch, dass Vermögenswerte durch geliehene Mittel der Bank finanziert werden, daher können wir sagen, dass die Bank Mittel anziehen sollte, um in riskante Vermögenswerte zu investieren, solange diese durch ihr eigenes Kapital in Höhe von 10 Kopeken gedeckt sind. pro 1 angezogener Rubel. In Wirklichkeit kann die Bank mehr anziehen, aber es wird nicht möglich sein, sie bei unverändertem Eigenkapital in profitablen und damit riskanten Vermögenswerten zu platzieren.

Während des Analyseprozesses können die folgenden Schlussfolgerungen gezogen werden.

Der Anteil des Eigenkapitals in Bilanzwährung wächst. Die Gründe für diesen Anstieg können unterschiedlich sein, abhängig davon fallen auch die Kommentare zu den Ergebnissen der Analyse unterschiedlich aus. Ist das Wachstum auf einen Anstieg des Eigenkapitalvolumens zu einem höheren Kurs als die Bilanzwährung zurückzuführen, deutet dieser Umstand auf eine Erhöhung der Zuverlässigkeit der Bank hin. Wenn die Erhöhung des Anteils auf eine Verringerung des Volumens der Bilanzwährung zurückzuführen ist, sind die Kommentare in diesem Fall negativ konnotiert, weil Ein Rückgang des Volumens der eingeworbenen Mittel kann zu einem Verlust von Marktanteilen und damit zu einem Verlust von Marktanteilen führen. Wettbewerbsvorteile Krug.

Der Anteil des Eigenkapitals nimmt ab. Unabhängig vom Grund sind die festgestellten Umstände der Geschäftstätigkeit der Bank negativ und dieses Problem erfordert eine kurzfristige Lösung.

Berechnen wir den Anteil des Eigenkapitals am Beispiel von Banken und erkunden wir die Möglichkeiten von Banken in Zukunft, Ressourcen am Markt anzuziehen.

Anteil am Eigenkapital, %	2007	2008	2009
Krug	12,0	10,9	13,0
Bank B	13,0	13,0	12,0
Bank B	19,0	18,8	19,0

Die Analyse ergab also, dass die Bank mit dem größten Anteil ihres Eigenkapitals an den Verbindlichkeiten Bank B ist. Die Deckung der eingeworbenen Mittel durch ihr Eigenkapital beträgt 18-19 %, was ein hoher Wert ist. Daraus lässt sich schließen, dass die Bank noch über ein erhebliches Attraktivitätspotenzial verfügt, das bei Erreichen dieses Indikators von 10 % begrenzt sein wird.

Bank A verfügte im Jahr 2008 über einen äußerst geringen Eigenkapitalanteil, weshalb sie gezwungen war, ihre Marktaktivitäten einzustellen, was sich im Volumen der Bilanzwährung (insbesondere der Kapitalanziehung) im Jahr 2009 widerspiegelte um 9 % gesunken. Gleichzeitig erhöhte die Bank ihr Eigenkapital um 7,3 %. Diese Maßnahmen der Bank ermöglichten es ihr, im Rahmen der regulatorischen Werte zu agieren – der Anteil des Eigenkapitals stieg auf 13 %. Natürlich kann die Bank das Volumen der am Markt aufgenommenen Kredite weiter erhöhen, doch dazu sollte sie auch das Volumen ihres Eigenkapitals erhöhen.

Bank B ist eine proportional wachsende Bank, das Volumen ihrer eingeworbenen Mittel wächst gleichzeitig mit ihrem Eigenkapital, sodass der Anteil des Eigenkapitals auf einem stabilen Niveau bleibt – 13 %, während die Bank über Reserven für den weiteren Ausbau ihrer eingeworbenen Mittel verfügt.

Jede der Banken hat ihre eigene Eigenkapitalstruktur, die in mancher Hinsicht zwischen den Banken ähnlich und in anderen unterschiedlich ist.

Bei allen analysierten Banken ist also ähnlich, dass die Gewinnrücklagen in ihrer Eigenkapitalstruktur extrem hoch sind niedriger Wert- nicht mehr als 10 %. Bank A hat mit 3,1 % den geringsten Anteil der einbehaltenen Gewinne an der Eigenkapitalstruktur, unter Berücksichtigung des Gewinns der aktuellen Periode beträgt dieser Wert jedoch 4,66 %. Der Gewinn ist eine äußerst wichtige Quelle der Eigenkapitalbildung und ein Indikator für das eigene Entwicklungspotenzial der Bank. Das geringe Gewinnvolumen von Bank A bestimmt auch ihren geringen Anteil am Reservefonds – 12,5 %. Die Bank mit dem höchsten eigenen Wachstumspotenzial kann als Bank B bezeichnet werden – der Anteil ihrer Gewinnrücklagen beträgt 5,1 % (unter Berücksichtigung des Gewinns der aktuellen Periode von 6,1 %) und der Reservefonds beträgt 36,7 %. Bei der Analyse des Gewinns als Quelle der Eigenkapitalbildung ist zu beachten, dass nur Bank B im vergangenen Jahr einen Gewinn in Höhe von 122.904 Tausend Rubel erzielte, was 3,5 % der Kapitalstruktur der Bank entspricht. Dieser Umstand erklärt sich aus der Tatsache, dass diese Bank seit langem effektiv am Markt agiert und dadurch Gewinne erwirtschaftet.

Auch das genehmigte Kapital als verlässlichste Finanzierungsquelle nimmt bei den analysierten Banken unterschiedliche Gewichte ein. Der größte Anteil genehmigtes Kapital hat Bank B, die 57,4 % beträgt. Wahrscheinlich erklärt sich dieser hohe Anteil dadurch, dass diese Bank mit dem Kapital eines großen Werks gegründet wurde und daher von diesem maßgeblich unterstützt wird.

Kurze Schlussfolgerungen zu Banken können in eine kürzere Tabelle eingetragen werden, anhand derer Sie das Eigenkapital jeder der vorgestellten Banken abschätzen können

* Die Summierung von gesetzlich und zusätzlich ergibt sich aus der Tatsache, dass der Begriff „zusätzlich“ im Wesentlichen von „zusätzlich zum Gesetz“ kommt.

Anhand dieser Tabelle lässt sich also zunächst der Diversifizierungsgrad der Eigenkapitalquellen der Bank ermitteln. Die Bank mit der optimalen Eigenkapitalstruktur ist Bank B. Das Eigenkapital dieser Bank wird zu etwa gleichen Teilen aus dem genehmigten Kapital (zuzüglich zusätzlichem Kapital) und aus Gewinnen gebildet. Wie wir bereits angedeutet haben, ist der Gewinn eine äußerst wichtige Quelle des Eigenkapitals der Bank, die es der Bank ermöglicht, Kapital zu schöpfen interne Ressourcen. Bank B verfügt trotz der Tatsache, dass ihr Eigenkapital das kleinste in der Stichprobe der Banken ist, auch über ein ziemlich proportional strukturiertes Eigenkapital. Obwohl ihr Gewinn nur 6,1 % beträgt, verfügt die Bank über einen beträchtlichen Reservefonds, dessen Quelle der Nettogewinn ist. Somit nimmt auch der Gewinnanteil am Eigenkapital der Bank einen wichtigen Platz ein.

Die Bank mit den größten Verzerrungen in der Kapitalstruktur ist Bank A – der Großteil ihres Kapitals wird von Mitteln der Eigentümer eingenommen, was darauf hindeutet, dass die Bank über äußerst begrenzte eigene Wachstumsquellen verfügt.

Bei der Beurteilung von Banken lassen sich folgende vorläufige Schlussfolgerungen kurz zusammenfassen:

1. Die stabilste Bank hinsichtlich ihrer Entwicklung ist Bank B, da sie:

Bezogen auf die Bilanzwährung ist sie Marktführer;

Verfügt über das größte Eigenkapital und wächst dynamisch;

Die Eigenkapitalstruktur ist optimal ausbalanciert; Insbesondere entfällt ein erheblicher Anteil auf den Gewinn der laufenden Periode, den Gewinn früherer Jahre und einbehaltene Gewinne, während der Bank noch ein Aktienagio als Ergänzung zum genehmigten Kapital zur Verfügung steht, das insgesamt 57,11 % beträgt.

2. Bank B ist eine stabil wachsende Bank, weil sie:

Verfügt über eine aktiv wachsende Bilanzwährung (durch aktive Anziehung). Geld Kunden);

Die Bank kann als aggressiv wachsend bezeichnet werden, da die Wachstumsrate ihrer Bilanzwährung 46,6 % und ihr Eigenkapital 48 % beträgt;

Die Bank verfügt über ein sehr hohes Wachstumspotenzial ihrer Ressourcenbasis, da der Anteil des Eigenkapitals 19 % beträgt;

In der Kapitalstruktur verfügt die Bank über: a) den größten Anteil des genehmigten Kapitals im Vergleich zu anderen Banken, nämlich 57,4 %; b) der größte Anteil des Reservekapitals (36,7 %); c) der größte Anteil der Gewinnrücklagen (5,1 %).

3. Eine sich schwach entwickelnde Bank kann als Bank A bezeichnet werden (daher bietet die Bank die höchsten Einlagenzinsen, die als Ausgangsbedingungen für den Vergleich der Banken in der Stichprobe angegeben wurden), denn:

Die Höhe ihres Eigenkapitals ermöglichte es der Bank nicht, das Volumen der erbrachten Dienstleistungen zu erhöhen, und daher war die Bank gezwungen, das Eigenkapital zu erhöhen und das Volumen der eingeworbenen Ressourcen zu reduzieren:

Die Erhöhung des Eigenkapitals erfolgte durch die Anlage zusätzlicher Mittel der Eigentümer, sodass der Anteil des genehmigten Kapitals und des zusätzlichen Kapitals insgesamt 69,0 % betrug;

Der Gewinnanteil an der Eigenkapitalstruktur ist äußerst gering, was darauf hindeutet, dass die Bank über keine eigenen Entwicklungsquellen verfügt.

Ich möchte die Leser noch einmal darauf aufmerksam machen diese Einschätzung ist nur vorläufig und bedingt und weist erhebliche Fehler auf, weil Eine Berechnung des Eigenkapitals unter Berücksichtigung aller Posten ist nicht möglich.

Eine sehr wichtige obligatorische Beurteilung des Eigenkapitals, die das Verständnis der Lage der Bank ergänzt, ist die Angemessenheit des Eigenkapitals. Allgemein ausgedrückt ist die Kapitaladäquanz einer Bank die Fähigkeit des Eigenkapitals der Bank, mit dem Eintritt eines Risikos verbundene Verluste zu decken. Mit anderen Worten: Es handelt sich um die Fähigkeit der Bank, sich vor Risiken zu schützen. Mit diesem Indikator können wir somit feststellen, ob die Bank den Eintritt von Risikoereignissen überstehen kann.

Die Höhe des Eigenkapitals wird von der Bank von Russland reguliert und kontrolliert. Natürlich würde die Kontrolle über die Höhe des Eigenkapitals erheblich vereinfacht, wenn die Bank von Russland für alle Banken eine einheitliche Höhe des Eigenkapitals festlegen würde. Aber Banken sind unterschiedlich, und auch ihre Risiken sind unterschiedlich, sodass es unmöglich ist, eine einheitliche Höhe des Eigenkapitals festzulegen, weil Für einige wird dieser Wert ausreichend sein, für andere ist er jedoch zu groß oder zu klein. Nur aus diesem Grund nutzt die Regulierungsbehörde die relative Höhe des Eigenkapitals zur Kontrolle von Banken, wobei deren Größe vom Risiko (genauer gesagt von riskanten Vermögenswerten) abhängig gemacht wird. Daher sagt man in der Wissenschaft, dass Suffizienz die Stabilität der Bank, ihre Zuverlässigkeit, den Grad ihrer Risikoexposition widerspiegelt und uns eine Gesamtbeurteilung der Bank ermöglicht.

Allerdings ist der Indikator der Eigenkapitalausstattung kein strenger Indikator für die Zuverlässigkeit der Bank und den Schutz der Interessen ihrer Einleger und Gläubiger. Der Wert dieses Indikators hat nur in einer systematischen Analyse der Aktivitäten der Bank, also nur in Verbindung mit anderen analytischen Indikatoren, eine wirkliche Bedeutung. Dieser Haftungsausschluss wird in dieser Lektion vorgestellt, da eine Reihe von Banken, deren Aktivitäten derzeit von der Bank von Russland eingestellt werden, über eine Kapitaladäquanz im Rahmen der Standardwerte verfügten, andere Indikatoren es diesen Banken jedoch nicht erlaubten, ihre Aktivitäten fortzusetzen. Eine objektive Beurteilung der Zuverlässigkeit der Bank ist daher allein anhand der Kapitaladäquanzkennzahl nicht möglich.

Zurück zum Indikator für die Angemessenheit des Eigenkapitals: Die Aufsichtsbehörde hat festgelegt, dass die Bank über Eigenkapital in Höhe von mindestens 10 % des Wertes ihrer Risikoaktiva verfügen muss, wobei wir unter Risikoaktiva die angelegten Mittel verstehen mit einem gewissen Risiko der Nichtrückzahlung. Je mehr solche riskanten Vermögenswerte es gibt, desto mehr Eigenkapital muss die Bank haben, um die Quote von 10 Kopeken aufrechtzuerhalten. Kapital pro 1 Rubel riskanter Vermögenswerte.

Die Berechnungsformel für die Kapitaladäquanz (Standard N1) wird von der Bank von Russland in der Anweisung Nr. 110-I „Über verbindliche Bankstandards“ festgelegt.

K ist das Eigenkapital der Bank; Kr i - Risikokoeffizient des i-ten Vermögenswerts; A i - i-ter Vermögenswert Krug; Рк i – die Höhe der Rücklage für mögliche Verluste oder der Rücklage für mögliche Verluste aus Krediten, aus Krediten und gleichwertigen Schulden des i-ten Vermögenswerts; KRV – die Höhe des Kreditrisikos für Eventualkreditverpflichtungen; KRS – die Höhe des Kreditrisikos für Derivatetransaktionen; РР – die Höhe des Marktrisikos; Code 8930 – Ansprüche der Bank an den Kontrahenten für den umgekehrten Laufzeitteil von Transaktionen, die durch den Erwerb von Finanzanlagen bei gleichzeitiger Übernahme von Verpflichtungen für den umgekehrten Verkauf entstanden sind; Code 8957 – Anforderungen an mit der Bank verbundene Personen; Code 8992 – Reserven für Termingeschäfte, die gemäß den Anforderungen der Verordnung Nr. 254-P erstellt wurden

Der Nenner der Formel sind die Risiken der Bank, bestehend aus einer erheblichen Anzahl von Termen. Der bedeutendste dieser Begriffe ist Ai, d.h. ein bestimmter Vermögenswert, dessen Risikograd durch Anweisung 110-I bestimmt wird. In diesem Dokument hat die Bank von Russland alle Bankaktiva in 5 Gruppen eingeteilt, die bei der Berechnung der Formel jeweils nur zu einem bestimmten Prozentsatz berücksichtigt werden, zum Beispiel:

Jede Gruppe umfasst bestimmte Arten von Vermögenswerten, die an der Berechnung des N1-Standards beteiligt sind. Zu den Vermögenswerten der Risikogruppe 1 gehören beispielsweise:

Gelder auf Korrespondenz- und Einlagenkonten bei der Bank von Russland

Erforderliche Reserven werden an die Bank von Russland übertragen

Für Scheckzahlungen hinterlegte Bankgelder

Bargeld und gleichwertige Mittel, Edelmetalle in Lagerung und Transport

Konten von ORTS-Abrechnungszentren in Institutionen der Bank von Russland

Guthaben auf Sparkonten bei Ausgabe von Anteilen

Konten von Kreditinstituten für Bargelddienstleistungen von Filialen

Anlagen in Anleihen der Zentralbank der Russischen Föderation (Bank of Russia), die nicht mit Verpflichtungen belastet sind

Investitionen in Staatsschuldverschreibungen von Ländern aus der Gruppe Industrieländer", nicht mit Verpflichtungen belastet

Gelder autorisierter Banken, die die Erlaubnis haben, Sonderkonten des Typs „C“ zu eröffnen und zu führen, die bei der Bank von Russland hinterlegt sind

Nach Angaben der Bank von Russland sind die Vermögenswerte dieser Gruppe am wenigsten riskant, sodass zu ihrer Deckung nur wenig Eigenkapital erforderlich ist; In dieser Hinsicht ist der Risikokoeffizient so niedrig angesetzt, dass er nicht mehr als 2 % beträgt.

Allerdings verfügt die Bank über verschiedene Vermögenswerte, und die riskantesten, die vollständig in die Berechnung des N1-Standards einbezogen werden, sind Vermögenswerte der Risikogruppe 5. Dieselbe Gruppe ist in Bezug auf die Ressourcen die bedeutendste, weil Dazu gehören Kredite an juristische und Einzelpersonen die nicht über Sicherheiten in Form von Staatspapieren, Garantien der Regierung der Russischen Föderation oder Garantien von ausländischen „Mutterbanken“ verfügen.

Die obige Formel ist für alle gut, bis auf eines – sie praktischer Nutzen Unsere Lesevorgänge können nur durchgeführt werden, wenn eine umfangreiche Informationsbasis vorliegt, die in den meisten Fällen das Bankgeheimnis darstellt. Die Berechnung der Kapitaladäquanz ist jedoch ein sehr wichtiger Schritt bei der Analyse der Lage der Bank. Um dieses Problem zu lösen, können Sie den bereits berechneten Kapitaladäquanzindikator verwenden, der von einer bestimmten Bank öffentlich zugänglich gemacht wird. Diese Daten werden jedoch in der Regel im „Offline“-Modus (d. h. für vergangene Zeiträume) dargestellt und spiegeln daher nicht den aktuellen Zustand der Bank wider (ein Beispiel für solche Informationen ist das Meldeformular Nr. 0409135: siehe Ende des Dokuments unten Seriennummer 2-Standard N1).

Um unsere eigene Einschätzung der Kapitaladäquanz in der aktuellen Periode zu erhalten, verwenden wir einen Koeffizienten, der uns mit einem hohen Maß an Konditionalität eine Einschätzung ermöglicht.

Wo CD- Suffizienzverhältnis;

Sk- die Höhe des Eigenkapitals der Bank;

Ar - Arbeitsvermögen (Reis).

Der Kd-Indikator zeigt an, welcher Anteil des Eigenkapitals auf einen Rubel des Betriebsvermögens entfällt bzw. wie viel Betriebsvermögen durch das Eigenkapital der Bank gedeckt ist.

Die Besonderheit dieser Formel besteht darin, dass bei der Berechnung nicht einzelne Vermögensgegenstände mit einem Risikokoeffizienten berücksichtigt werden, sondern das gesamte Betriebsvermögen, wobei unter Betriebsvermögen Investitionen der Fondsbank zur Erzielung von Erträgen verstanden werden. Beim Vorschlag dieser Berechnungsformel sind wir davon ausgegangen, dass die platzierten Mittel (performing asset) grundsätzlich ein Risiko für die Bank darstellen und haben bedingt akzeptiert, dass dieses Risiko 100 % beträgt, d. h. Im Nenner berücksichtigen wir alle funktionierenden (sprich riskanten) Vermögenswerte, die im Formular Nr. 101 der Bank aufgeführt sind.

Wir sind uns einig, dass das erhaltene Ergebnis große Fehler aufweisen wird und deutlich niedriger ausfallen wird als das Ergebnis, als hätten wir die Formel der Bank of Russia verwendet. Wenn wir also durch die Anwendung unserer Formel einen Kd-Koeffizienten innerhalb von 10-11 % erhalten, dann wird H1 sicherlich höher ausfallen, da nicht alle Vermögenswerte im Nenner von H1 verwendet werden. Im gleichen Fall, wenn der Kd-Indikator unter 10 % liegt, müssen wir eine Entscheidung über die Zusammenarbeit mit der Bank sehr sorgfältig treffen, denn Das N1-Ergebnis der Bank von Russland wird bei einem kritischen Wert liegen – etwa bei 10 % oder sogar darunter.

Berechnen wir also die Eigenkapitalquote der Banken A, B und C.

	Krug	Bank B	Bank B
Eigenkapital (Tausend Rubel)	2 563 978	3 423 560	1 561 783
Risikogewichtete Aktiva* (Ar) (in Tausend Rubel)
Eigenkapitalquote ( CD, %)	14,3	13,6	19,6

* Bei der Berechnung des Volumens der Risikoaktiva werden Kontostände des Formulars Nr. 101 berücksichtigt: 20311, 20312, 20315, 20316, 30110, 30114, 30118, 30119, 319, 320, 321, 322, 323, 441, 442, 442, 444, 445, 446, 447, 448, 449, 450, 451, 452, 453, 545, 455, 456, 457, 460, 461, 462, 463, 464, 465, 466, 467, 468, 46 9, 470, 471, 472, 473, 501, 502, 503, 506, 507, 512, 513, 514, 515, 516, 517, 518, 519. Bei der Berechnung der Höhe der riskanten Vermögenswerte werden Reservekonten (passive Konten) nicht berücksichtigt berücksichtigt.

Wie die Analyse zeigte, CD liegt innerhalb der Standardwerte, was bei der Zusammenarbeit mit Banken keinen Anlass zur Vorsicht gibt. Für eine detailliertere Beurteilung sollte diese Analyse jedoch durch eine Untersuchung der Dynamik des Koeffizienten ergänzt werden CDüber mehrere Zeiträume, die es uns ermöglichen, die Entwicklungstendenzen der Bank im Hinblick auf das Eigenkapitalmanagement zu ermitteln. Als Ergebnis der Analyse können folgende Daten gewonnen werden:

Die Suffizienzquote wächst dynamisch. In diesem Fall müssen die Gründe für das Wachstum ermittelt werden, die eine Folge solcher Bankmaßnahmen sein können: 1) Das Kreditinstitut erhöht sein Eigenkapital bei gleichzeitiger Reduzierung des Volumens riskanter Vermögenswerte; 2) Die Bank erhöht ihr Eigenkapital stärker als risikoreiche Vermögenswerte. Im ersten Fall besteht trotz zunehmender Stabilität das Risiko, dass die Bank aufgrund eines Rückgangs des Volumens der platzierten Vermögenswerte weniger Einnahmen erzielt. Der zweite Fall charakterisiert die Bank positiv, denn Es besteht ein ausgewogenes Wachstum sowohl des Eigenkapitals als auch des Vermögensportfolios.

Die Angemessenheitsquote sinkt; Unabhängig von den Gründen charakterisiert dieser Umstand die Aktivitäten der Bank negativ.

Anhand dieser Ansätze zur Bewertung einer Bank analysieren wir also die Dynamik der Kapitaladäquanzquote der Banken A, B und C.

Die Analyse der erhaltenen Daten ergab, dass die Bank mit dem höchsten Kapitaladäquanzwert Bank B ist, deren Kd 19,6 % beträgt. Ein solch hoher Kd-Wert wurde wahrscheinlich dadurch gebildet, dass die Bank als „Taschenbank“ über ein hohes Volumen an Eigentümergeldern und unbedeutende riskante Vermögenswerte verfügt, weil konzentriert sich auf einen engen Kundenkreis, begrenzt durch die Finanz- und Industriegruppe, der es angehört. Hochwertig Die CD der Bank B wird über den gesamten Analysezeitraum hinweg beobachtet.

Bank A weist im analysierten Zeitraum eine CD von 14,3 % auf, was innerhalb der liegt akzeptable Werte. Dieses Kd-Niveau wurde von der Bank durch einen Rückgang des Volumens risikoreicher Vermögenswerte (was einen Rückgang der Bilanzwährung der Bank zur Folge hatte) und eine Erhöhung des Eigenkapitals erreicht. Wenn wir die Dynamik der CD von Bank A untersuchen, können wir sagen, dass dieser Indikator im Jahr 2008 einen kritischen Wert von -11,3 % hatte, was es der Bank nicht erlaubte, ihre Vermögenswerte in Zukunft zu erhöhen. Wahrscheinlich in diesem Zusammenhang hat das Management beschlossen, die Aktivitäten zur Gewinnung und Zuweisung von Ressourcen sowie zur Erhöhung des Eigenkapitals einzustellen.

Bank B weist als stabile Bank keine Kd-Schwankungen auf, was eine positive Bewertung der laufenden Ressourcenmanagementpolitik dieser Bank ermöglicht.

Die Kapitaladäquanzanalyse kann beispielsweise um den Sicherheitsfaktor (SR) erweitert werden.

Die Bedeutung dieses Indikators besteht darin, dass er es ermöglicht, das Anlagekapital als einen Bestand höchster Qualität zu bewerten, der mehr als die Hälfte des Eigenkapitals der Bank ausmachen sollte. Daher die Bank, die hat KN liegt zwischen 6 % und mehr.

In unserem Fall ist es jedoch nicht möglich, diese Formel zu verwenden, weil Bei uns gibt es keine Einteilung des Eigenkapitals in Haupt- und Zusatzkapital. Solche Daten können jedoch abgerufen werden, wenn das Meldeformular 135 der Bank öffentlich zugänglich ist oder beispielsweise über die Ressource http://www.miko-bank.ru/files/reports/F134-0907.rtf.

Bei der Analyse des Eigenkapitals müssen Sie jedoch verstehen, dass wir ein vorgefertigtes Meldeformular verwenden, das die Bank verschönert hat, das uns aber leider nicht erlaubt, herauszufinden, wo die „Schönheitsoperation“ durchgeführt wurde. In der Praxis können die Kapitalkennzahlen beispielsweise durch die „Unterbildung“ von Reserven für Kredite der Risikogruppen II-V verbessert werden. Oder indem man notleidende Kredite „nachholt“, indem man sie beispielsweise nicht in gleichen Raten über die gesamte Laufzeit, sondern am Ende des Vertrags zurückzahlt. Somit darf die Bank, ohne Zahlungen vom Kreditnehmer zu erhalten, im Laufe des Jahres keine Verschlechterung der Kreditqualität feststellen. Als Folge solcher Maßnahmen werden die Zinszahlungen weiterhin in der Bilanz der Bank verbucht, und da keine zusätzlichen Rücklagen gebildet werden müssen, verringert sich der Druck auf das Kapital. Eine weitere gängige „bargeldlose“ Möglichkeit der Kapitalerhöhung ist die Neubewertung der im Kapital enthaltenen Immobilien. Sberbank und Uralsib haben dies kürzlich bereits getan. Neben der Neubewertung gibt es viele weitere Kredit- und Einlagensysteme, bei denen Banken Kapital auf Kosten von Mitteln verwandter Strukturen bilden, die Kredite von der Bank erhalten haben.

Im Geschäftsleben stellt das Eigenkapital der Bank eine bedeutende Ressourcenquelle dar, doch nicht sein gesamter Wert kann als Arbeitsressource in den Umsatz der Bank einfließen. In diesem Zusammenhang muss bei der Analyse des Eigenkapitals zwischen Bruttoeigenkapital und Nettoeigenkapital unterschieden werden.

Eigenkapital netto (SK netto) gelten als Eigenmittel, die als Ressource für die Kreditvergabe oder die Durchführung anderer aktiver Geschäfte verwendet werden können, die der Bank Einnahmen generieren. Konzept Eigenkapital - brutto (SK brutto) breiter, weil umfasst Nettomittel und immobilisierte (abgelenkte) Eigenmittel.

Das Netto-Eigenkapital wird nach folgender Formel berechnet:

Je höher der Wert SK-Netz, desto effizienter arbeitet die Bank, da sie die Möglichkeit hat, im aktiven Betrieb eigene Ressourcen zur Erzielung von Erträgen einzusetzen.

Aufgrund der Berechnung kann das Netto-Eigenkapital einen negativen Wert aufweisen. Dies bedeutet, dass die Bank auf Kosten der Einleger ein Portfolio aus materiellen und immateriellen Vermögenswerten aufbaut, was die Entwicklung der Bank negativ charakterisiert. In diesem Fall können wir den Schluss ziehen, dass die Bank sich selbst „aufgefressen“ hat und begonnen hat, die finanziellen Ressourcen der Kunden zu nutzen.

Zu den immobilisierten Mitteln gehören Mittel, die aus dem Umsatz abgeleitet werden und der Bank reale Einnahmen bringen.

1. Aktivierte Vermögenswerte umfassen materielle und immaterielle Vermögenswerte abzüglich aufgelaufener Abschreibungen, den Ruf des Unternehmens sowie Investitionen in die Schaffung (Herstellung) und den Erwerb von immateriellen Vermögenswerten (Konten des Formulars Nr. 101: (60401 minus 60601); 60402; 60701; (60901 minus 60903) ; 60905).

2. Finanzielle Investitionen Bank in Aktien (Aktien):

2.1. Teil der Investitionen des Kreditinstituts in Anteile (Aktien) von Tochter- und Beteiligungsunternehmen Rechtspersonen(einschließlich gebietsfremder Kreditinstitute), die zu Anlagezwecken erworben werden (wenn die Anteile des Kreditinstituts mehr als 20 % des genehmigten Kapitals des emittierenden Instituts ausmachen, das zum Zeitpunkt der Berechnung des Kapitals des Kreditinstituts in der vorgeschriebenen Weise eingetragen ist) ;

2.2. Investitionen in das genehmigte Kapital ansässiger Kreditinstitute in der Organisations- und Rechtsform einer Gesellschaft mit beschränkter (oder zusätzlicher) Haftung sowie einer geschlossenen Aktiengesellschaft;

2.3. Investitionen in das genehmigte Kapital ansässiger Kreditinstitute in der Organisations- und Rechtsform einer offenen Aktiengesellschaft, mit Ausnahme von Investitionen, die 1 % des genehmigten Kapitals des Kreditinstituts – Emittent von Aktien – nicht überschreiten, bestimmt auf der Grundlage von die neuesten veröffentlichten Berichte des Kreditinstituts – Emittent von Aktien, bei gleichzeitiger Einhaltung der folgenden Bedingungen: a) Aktien werden auf dem organisierten Wertpapiermarkt der Russischen Föderation gehandelt; b) das Kreditinstitut – Investor und das Kreditinstitut – Emittent der Aktien gehören nicht derselben Bankengruppe (konsolidiert) an; c) Investitionen eines Kreditinstituts – Investors in das genehmigte Kapital eines Kreditinstituts – Emittenten dürfen 5 % des Eigenkapitals (Kapitals) des Kreditinstituts – Investors nicht überschreiten, ermittelt ab dem Datum vor dem Berechnungsdatum Eigenkapital (Kapital);

2.4. Investitionen in Aktien (Aktien) im Sinne der Ziffern 2.1 – 2.3, veräußert mit der gleichzeitigen Verpflichtung zum Rückkauf bei gleichzeitiger Einräumung des Rechts der Gegenpartei auf Zahlungsaufschub.

Bei der Herabsetzung des Anlagekapitals werden die angegebenen Anlagen des Kreditinstituts in Aktien (Aktien) auf Basis der Daten der Bilanzkonten 50605, 50618, 50705, 50718, 601A, 60201, 60202, 60203, 60204 berücksichtigt (Konten werden berücksichtigt). bei der Berechnung des Anlagekapitals abzüglich der Reserven für mögliche Verluste berücksichtigen).

Wir können also sagen, dass die Höhe des immobilisierten Vermögens anhand der Formel berechnet werden kann:

ImR- immobilisierte Ressourcen: F- Vermögenswerte; CA- aktivierte Vermögenswerte.

Als negativer Faktor wirkt sich die Höhe der immobilisierten Mittel aus Bankwesen, Und je höher sie ist, desto geringer ist die Rentabilität des Bankgeschäfts, denn eine Erhöhung des Volumens der immobilisierten Ressourcen führt zu einer Verengung der gesamten Ressourcenbasis der Bank und damit zu einem Anstieg der Kosten für deren Wiederauffüllung.

Um die Qualität Ihrer eigenen Mittel beurteilen zu können, sollten Sie diese ermitteln Immobilisierungskoeffizient (Kim), Daraus geht hervor, welcher Anteil der immobilisierten Vermögenswerte einen Rubel am Eigenkapital der Bank ausmacht.

wobei ImR für immobilisierte Ressourcen steht, SK Brutto für Eigenkapital – Brutto.

Man geht davon aus, dass eine Bank als finanziell stabil eingestuft werden kann, wenn Kim nicht mehr als 0,5 (oder 50 %) beträgt. Dies erklärt sich dadurch, dass der verbleibende Teil des in den aktiven Betrieb investierten Eigenkapitals Erträge für die Bank generieren kann.

Wir werden die immobilisierten Vermögenswerte der von uns analysierten Banken analysieren

		Krug	Bank B	Bank B
1	Aktivierte Vermögenswerte, einschließlich	812 643	947 912	264 595
1.1	Anlagevermögen (plus 60401)	853 486	1 066 255	280 588
1.2	Erde (plus 60404)	0	0	0
1.3	Abschreibung des Anlagevermögens (minus 60601)	69 751	213 033	15 993
1.4	Investitionen in Gebäude, Schaffung von Anlagevermögen und immateriellen Vermögenswerten (plus 60701)	24 814	34 832	0
1.5	Immaterielle Vermögenswerte (plus.60901)	4 654	72 764	47
1.6	Abschreibung immaterieller Vermögenswerte (minus 60903)	560	12 906	2
2	Finanzielle Investitionen	0	205 863	0
2.1	Zu den genehmigten Kapitalien anderer Organisationen beigetragene Mittel (plus 60202)	0	205 863	0
	Gesamte immobilisierte Ressourcen (Zeile 1+Zeile 2)	812 643	1 153 775	264 595
	Eigenkapital der Bank	2 563 978	3 423 560	1 561 783
	Immobilisierungskoeffizient (Kim)	0, 31	0, 33	0,17
	Eigenkapital - netto	1 751 335	2 269 785	1297 188

Wie aus der Tabelle ersichtlich ist, liegt der Immobilisierungskoeffizient in den analysierten Banken unter 0,5, was den angegebenen Standards entspricht. Folglich verwenden Banken mehr als die Hälfte ihres Eigenkapitals für profitable Geschäfte, was die Kapitalverwaltungspolitik der Banken positiv bewertet. In der Struktur des immobilisierten Vermögens überwiegt der Anteil der aktivierten Vermögenswerte im Anlagevermögen und immateriellen Vermögenswerten. Und wenn wir die Dynamik des Volumens der immobilisierten Vermögenswerte betrachten, können wir feststellen, dass ihr Wachstum/Rückgang mit dem Wachstum des Anlagevermögens verbunden ist.

	2007		2008		2009
	Immobilienvermögen,	Kim	Immobilienvermögen,	Kim	Immobilienvermögen,	Kim
Krug	843 054	0,38	797 992	0,33	812 643	0,31
Bank B	1 425 932	0,44	1 066 255	0,31	1 153 775	0,33
Bank B	200 638	0,19	205 432	0,19	264 595	0,17

Die Analyse der Tabellendaten ergab, dass der Immobilisierungskoeffizient in allen untersuchten Zeiträumen innerhalb akzeptabler Werte lag, d. h. erreichte nicht 0,5. Lediglich Bank B wies im Jahr 2007 einen kritisch hohen Anteil an immobilisierten Vermögenswerten auf, was ihr Nettoeigenkapital um 0,44 reduzierte. Im Jahr 2008 änderte sich die Situation jedoch zum Besseren, die Bank reduzierte das Volumen der aktivierten Vermögenswerte durch den Verkauf von Immobilien und Kim wurde gleich 0,31. Bank B verfügte in allen analysierten Zeiträumen über einen unbedeutenden Betrag an immobilisierten Vermögenswerten, was einen unbedeutenden Druck auf die Eigenkapitalrendite ausübte. Diese Tatsache erklärt sich wahrscheinlich dadurch, dass die Bank, die Teil des Finanz- und Industriekonzerns ist, kein Anlagevermögen benötigt, weil erhält sie von der Muttergesellschaft zur Miete.

Am Ende der Analyse ist es notwendig, jede der für die Studie ausgewählten Banken zu bewerten und die Ergebnisse der Analyse zusammenzuführen.

Also, Bank B- Marktführer in Bezug auf die Bilanzwährung;

Verfügt über eine stetig wachsende Wachstumsrate der auf dem Markt angebotenen Dienstleistungen;

Hat das Potenzial für ein Wachstum der Ressourcenbasis im Verhältnis zum Eigenkapital;

Verfügt über das größte Eigenkapital und wächst stetig in der Dynamik;

Die Eigenkapitalstruktur ist optimal ausbalanciert;

Verfügt über eine stabile durchschnittliche Kapitaladäquanz;

Der Immobilisierungskoeffizient ist normal, nimmt jedoch im Allgemeinen tendenziell ab.

Eine stetig wachsende Bank ist Bank B, als:

Verfügt über eine aktiv wachsende Bilanzwährung;

Hat ein sehr hohes Wachstumspotenzial der Ressourcenbasis;

In der Kapitalstruktur verfügt die Bank im Vergleich zu anderen Banken über den größten Anteil am genehmigten Kapital, nämlich 57,4, und den größten Anteil an einbehaltenen Gewinnen (5,1 %);

Verfügt über eine konstant hohe Eigenkapitalquote von über 19 %;

Es weist einen niedrigen Immobilisierungskoeffizienten auf, was die Bank positiv charakterisiert.

Krug kann als Wachstumspotenzial charakterisiert werden:

Die Bank verengt ihren Einflussbereich am Markt aufgrund einer Verringerung des Volumens der angezogenen Ressourcen (die Bilanzwährung weist einen rückläufigen Trend auf);

Die Erhöhung des Eigenkapitals erfolgte durch die Investition zusätzlicher Mittel der Eigentümer; der Anteil des genehmigten Kapitals und des zusätzlichen Kapitals beträgt somit insgesamt 69,0 %;

Der Gewinnanteil an der Eigenkapitalstruktur ist äußerst gering, was darauf hindeutet, dass die Bank über keine eigenen Entwicklungsquellen verfügt;

Es besteht eine instabile Dynamik des Kapitaladäquanzindikators der Bank, der einen kritischen Wert von 11,3 % erreicht, danach kam es zu einem Anstieg aufgrund des Erhalts zusätzlicher Ressourcen durch die Eigentümer;

Der sinkende Immobilisierungskoeffizient (von 0,38 auf 0,31) charakterisiert die Bank positiv.

So haben Untersuchungen gezeigt, dass unter den Banken in der Stichprobe Bank B die zuverlässigste und sich am stabilsten entwickelnde Bank ist, die für den Kunden das geringste Risiko darstellt. Bank B, die einen äußerst geringen Marktanteil einnimmt, kann dies auch sein Sie gilt als Dienstleistungsbank, da ihre wesentlichen finanziellen Merkmale sie positiv charakterisieren. Bank B verfügt derzeit über Wachstumspotenzial und legt daher wahrscheinlich hohe Einlagenzinsen fest, um die während der Krise verlorenen Zinssätze wiederherzustellen. Kundenstamm. Allerdings befindet sich die Bank gerade dabei, aus einer Krisensituation herauszukommen, sodass wir unseren Kunden nicht raten würden, langfristige Verträge mit ihr abzuschließen.

Am Ende der Analyse des Eigenkapitals können eine Reihe von Koeffizienten berechnet werden, die dessen Qualität charakterisieren (Tabelle 3).

Tabelle 3. Indikatoren, die das Eigenkapital der Bank charakterisieren

Name und Code des Indikators	Formel zur Berechnung des Indikators	Interpretation des Indikators
Eigenkapitalauslastungsgrad	SK/Back, Back – Darlehensschulden, SK – Eigenkapital der Bank	Zeigt an, wie viel Eigenkapital im operativen Betrieb eingesetzt wird
Kapitalschutzquote	Kz/SK, wobei Kz das geschützte Kapital ist Kz = Anlagevermögen + aktive Salden der Kapitalinvestitionen	Zeigt, wie stark das Kapital der Bank durch Investitionen in Immobilien vor Inflation geschützt ist
Überschuss (Mangel) an Eigenmittelquellen	SK/Ia, wobei Ia immobilisiert ist. Vermögenswerte	Der optimale Wert liegt über 1, das Wachstum des Indikators in der Dynamik zeigt die gezielten Aktivitäten der Bank zur Verbesserung der Finanzlage an
Gewinnanteilsquote am Kapital	(SK-Uf)/SK, wobei Uf das genehmigte Kapital ist	Zeigt, welcher Teil des Bankkapitals aus Gewinnen gebildet wird
Verhältnis der von der Bevölkerung angezogenen Einlagen	SK/Vn, wobei Vn die Einlagen der Bevölkerung sind	Beschreibt den Grad der Absicherung von Bankeinlagen durch das Eigenkapital der Bank
Eigenkapitalrendite (ROE)	Pr/SK, wobei Pr der Gewinn der Bank ist (zur Berechnung aus Formular 102 „Gewinn- und Verlustrechnung“ akzeptiert)	Zeigt die Effizienz des Einsatzes von Eigenkapital

Die vorgeschlagenen Ansätze zur Analyse des Eigenkapitals lösen in erster Linie die Probleme der Beurteilung der Bank durch zukünftige Kunden, Investoren, Aktionäre, Kontrahenten, die sich eine vorläufige Meinung über die Bank als Gegenstand zukünftiger Finanzierungen, Kredite oder Kooperationen bilden möchten. Der Vorteil dieser Methode besteht darin, zu erhalten vorläufige Einschätzung Der Benutzer muss nicht nach detaillierten Finanzberichten der Bank suchen, was normalerweise schwierig ist. er kann sich darauf beschränken, nur die Formulare Nr. 101 und Nr. 102 entgegenzunehmen. Um eine Entscheidung über Finanzierung oder Zusammenarbeit zu treffen, ist es natürlich genauer und präziser genaue InformationÜber die Bank reicht jedoch die Verwendung dieser Methode durch den Benutzer aus, um eine Bank unter vielen auszuwählen.

Fortsetzung folgt.

Schätzen:

2 0

Das Bilanzvermögen enthält Informationen über die Allokation des dem Unternehmen zur Verfügung stehenden Kapitals. Das Hauptmerkmal der Gruppierung der Bilanzaktivposten ist der Grad ihrer Liquidität. Auf dieser Grundlage werden alle Vermögenswerte in langfristiges (Anlagekapital) und kurzfristiges (umlaufendes) Vermögen unterteilt. Die Platzierung von Unternehmensmitteln hat sehr wichtig. Die Ergebnisse der Produktions- und Finanzaktivitäten und damit die Finanzlage des Unternehmens hängen weitgehend davon ab, welche Mittel in Anlage- und Betriebskapital investiert werden, wie viele davon im Produktions- und Zirkulationsbereich, in Geld und Material liegen bilden. Daher sollte man bei der Analyse der Vermögenswerte eines Unternehmens zunächst Veränderungen in ihrer Zusammensetzung und Struktur untersuchen und bewerten.

Zur Analyse der Vermögensgegenstände verwenden wir die Entwicklungstabelle 1. Aus den Daten in Tabelle 1 geht hervor, dass die Vermögenswerte des Unternehmens im analysierten Zeitraum deutlich zugenommen haben, die Wachstumsrate betrug 159,8 %. Dies war vor allem auf das Wachstum des immobilisierten Vermögens zurückzuführen, das um 91,8 % zunahm.

Auch das Umlaufvermögen des Unternehmens erhöhte sich, die Steigerung betrug 29,5 %. Der größte Anstieg erfolgte in der Position „Forderungen aus Lieferungen und Leistungen“, die Wachstumsrate betrug 80,2 %. Im analysierten Zeitraum stiegen die Mittel des Unternehmens um 39,4 %. Bei der Lagerposition ist ein Rückgang um 33,8 % zu verzeichnen.

Tabelle 1

Analytische Gruppierung und Analyse von Bilanzaktivposten

Für eine detailliertere Analyse der Vermögensstruktur verwenden wir Tabelle 2. Aus Tabelle 2 geht hervor, dass sich die Vermögensstruktur des analysierten Unternehmens im Berichtszeitraum erheblich verändert hat: Der Anteil des Anlagekapitals ist gestiegen und die Der Anteil am Working Capital verringerte sich entsprechend um 9,7 Prozentpunkte. Unter den langfristigen Vermögenswerten entfällt der größte Anteil auf das Anlagevermögen.

Der Lagerbestand hat großen Einfluss auf die Finanzlage des Unternehmens. Kleinere, aber mobilere Lagerbestände bedeuten, dass weniger finanzielle Ressourcen in den Lagerbeständen eingefroren werden. Das Vorhandensein großer Lagerbestände weist auf einen Rückgang der Unternehmensaktivität hin. Der Anteil der Vorräte verringerte sich um 12 Prozentpunkte. Dies war größtenteils auf die Abnahme des spezifischen Gewichts zurückzuführen Endprodukte um 8,2 Punkte, was auf eine Beschleunigung des Kapitalumschlags hindeutet.

Es ist notwendig, die Auswirkungen von Änderungen der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen auf die Finanzlage des Unternehmens zu analysieren. Wenn ein Unternehmen seine Aktivitäten ausweitet, erhöht sich die Zahl der Kunden und Forderungen. Folglich wird das Wachstum der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen nicht immer negativ bewertet. Es ist zwischen normalen und überfälligen Schulden zu unterscheiden. Letzteres führt zu einer Verlangsamung des Kapitalumschlags. In unserem Beispiel stieg der Anteil der Forderungen um 3,1 Prozentpunkte, im Artikel „Käufer und Kunden“ kam es zu einem deutlichen Anstieg des Anteils (um 9,6 Punkte) und im Artikel „Gegebene Anzahlungen“ zu einem Rückgang von 4,4 Punkte.

Tabelle 2

Detaillierte Analyse der Bilanzaktivposten

Eine Erhöhung der Guthaben auf den Konten weist in der Regel auf eine Stärkung hin Finanzielle Situation Unternehmen. Ihre Höhe muss ausreichen, um die vorrangigen Zahlungen abzudecken. Das Halten hoher Barbestände über einen längeren Zeitraum kann jedoch auf eine unsachgemäße Verwendung des Betriebskapitals zurückzuführen sein. Nach unserem Beispiel kam es zum Ende des Berichtszeitraums zu einem leichten Rückgang des Bargeldanteils – um 0,8 Prozentpunkte.

Spiegeln die Vermögenswerte der Bilanz die Mittel des Unternehmens wider, so geben die Verbindlichkeiten die Quellen ihrer Entstehung an. Die finanzielle Lage eines Unternehmens hängt maßgeblich davon ab, über welche Mittel es verfügt und wo diese investiert werden. Je nach Beteiligungsgrad wird das eingesetzte Kapital in Eigen- und Fremdkapital aufgeteilt. Anhand der Nutzungsdauer wird zwischen langfristigem (konstant, dauerhaft) und kurzfristigem Kapital unterschieden.

Wir beginnen die Analyse der Bilanzverbindlichkeiten mit der Untersuchung von Tabelle 3. Im analysierten Zeitraum betrug die Wachstumsrate der Vermögensquellen des Unternehmens 159,8 %. Dies ist im Wesentlichen auf eine Erhöhung des Eigenkapitals um 61,3 % zurückzuführen. Diese Tatsache charakterisiert die finanzielle Stabilität des Unternehmens positiv.

Das Fremdkapital stieg im Analysezeitraum um 55 %. Der größte Anstieg erfolgte in der Position „Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen“ – um 89,1 % sowie in der Position „Kurzfristige Darlehen und Anleihen“ – um 77,1 %. Bei der Analyse der Verbindlichkeiten ist zu berücksichtigen, dass diese auch eine Quelle zur Deckung von Forderungen darstellen. In unserem Beispiel übersteigen die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zu Beginn der Periode die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um 77.061 Tausend Rubel (130.799 - 53.738), am Ende der Periode um 134.128 Tausend Rubel. (235723 – 101595). Dies weist auf die Immobilisierung von Eigenkapital in Forderungen hin und charakterisiert die Finanzlage des Unternehmens negativ.

Die langfristigen Verbindlichkeiten verringerten sich um 9,4 %. Als positiver Faktor könnte ein Anstieg der langfristigen Verbindlichkeiten gewertet werden, da diese dem Eigenkapital gleichkommen. Eine Verringerung der langfristigen Verbindlichkeiten bei gleichzeitiger Erhöhung der kurzfristigen Verbindlichkeiten kann zu einer Verschlechterung führen finanzielle Stabilität Unternehmen.

Tisch 3

Analytische Gruppierung und Analyse von Bilanzverbindlichkeiten

Haftungsbilanz	Zu Beginn	Endlich	Absolut	Tempo	Tempo
	Zeitraum	Zeitraum	Abweichung	Wachstum, %	Wachstum, %

Eigentumsquellen - insgesamt
Eigenkapital
Fremdkapital
einschließlich
langfristige Aufgaben

Abbrechnungsverbindlichkeiten

Eine detailliertere Analyse der Bilanzverbindlichkeiten erfolgt anhand von Tabelle 4. Tabelle 4 zeigt die Struktur der Bilanzverbindlichkeiten. Den größten Anteil an den Vermögensquellen nimmt das Eigenkapital ein, bestehend aus genehmigtem Kapital, einbehaltenen Gewinnen der Vorjahre und einbehaltenen Gewinnen des Berichtsjahres. Der Anteil des Eigenkapitals an der Struktur der Immobilienquellen stieg um 0,7 Prozentpunkte. Dies deutet auf eine erhöhte Unabhängigkeit des Unternehmens hin. Es muss jedoch berücksichtigt werden, dass die Finanzierung der Aktivitäten eines Unternehmens nur aus eigenen Mitteln für dieses nicht immer von Vorteil ist, insbesondere in Fällen, in denen die Produktion saisonabhängig ist. Darüber hinaus ist zu bedenken, dass, wenn die Preise für Finanzmittel niedrig sind und das Unternehmen eine höhere Rendite auf das investierte Kapital erzielen kann, als es für Kreditressourcen zahlt, es durch die Aufnahme von Fremdmitteln seine Rendite steigern kann Eigenkapital.

Der Anteil des Fremdkapitals verringerte sich aufgrund einer Erhöhung des Anteils des Eigenkapitals um 0,7 Prozentpunkte. Der Anteil der langfristigen Verbindlichkeiten verringerte sich um 3,2 Punkte. Der Anteil der kurzfristigen Kredite stieg um 0,7 Prozentpunkte, der Anteil der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um 1,8 Prozentpunkte. Auch die Struktur der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen veränderte sich: Der Anteil der Verbindlichkeiten in der Position „Lieferanten und Auftragnehmer“ erhöhte sich um 2,4 Prozentpunkte; der Anteil der Personalschulden verringerte sich um 0,3 Punkte.

Generell wird die Finanzlage des Unternehmens als positiv bezeichnet.

Tabelle 4

Detaillierte Analyse der Haftungspositionen, Tausend Rubel.

Haftungsbilanz	Zu Beginn der Periode		Am Ende der Periode		Abweichung
Haftungsbilanz		Prozent bis zum Ende		Prozent bis zum Ende	in Prozent Punkte

Eigentumsquellen - insgesamt
Eigenkapital
Fremdkapital
einschließlich
langfristige Aufgaben
kurzfristige Kredite und Anleihen
Abbrechnungsverbindlichkeiten

Lieferanten und Auftragnehmer
Schulden gegenüber dem Personal
Schulden gegenüber außerbudgetären Mittel
Schulden gegenüber dem Haushalt
erhaltene Vorschüsse

MINISTERIUM FÜR BILDUNG UND WISSENSCHAFT DER RUSSISCHEN FÖDERATION

MOSKAUER FINANZ- UND INDUSTRIEAKADEMIE (MFPA)

Fakultät für Finanzen

Kursarbeit

	Kusnezow Dmitri Alexejewitsch
	(vollständiger vollständiger Name)	Unterschrift
Aufsicht	Borsuk Dmitri Sergejewitsch
	(VOLLSTÄNDIGER NAME.)	Unterschrift
Abteilungsleiter	Novashina Tatyana Sergeevna
	(VOLLSTÄNDIGER NAME.)	Unterschrift

MOSKAU 2009

Einführung. 3

Kapitel 1. Das Konzept des Eigenkapitals einer Organisation 4

1.1 Der Kapitalbegriff einer Organisation 4

1.2 Zusammensetzung und Struktur des Eigenkapitals der Organisation 9

Kapitel 2. Erhöhung des Eigenkapitals der Organisation 15

2.1 Quellen des Eigenkapitals der Organisation 15

2.2 Möglichkeiten zur Erhöhung des Eigenkapitals einer Organisation 19

Abschluss. 20

Einführung.

Das Eigenkapital einer Organisation ist einer der Hauptindikatoren, die die Finanzlage, die finanzielle Stabilität und die finanzielle Unabhängigkeit der Organisation charakterisieren.

Das Eigenkapital ist ein Garant für die Interessen von Gläubigern und Investoren sowie ein Indikator für die Leistungsfähigkeit des Unternehmens.

Dies spiegelt sich im vierten Abschnitt „Kapital und Rücklagen“ wider.

Ziele und Zielsetzungen der Arbeit. Der Zweck davon Kursarbeit besteht darin, die Zusammensetzung und Methoden zur Erhöhung des Eigenkapitals der Organisation zu berücksichtigen.

Besonderes Augenmerk legen wir auf die Zusammensetzung und Herkunft des Eigenkapitals der Organisation.

Um dieses Ziel zu erreichen, löst die Arbeit Folgendes: besondere Probleme:

Geben Sie das Konzept des Eigenkapitals einer Organisation an

die Zusammensetzung des Eigenkapitals der Organisation analysieren;

Erwägen Sie Quellen und Möglichkeiten zur Erhöhung des Eigenkapitals der Organisation

Studienobjekt– Zusammensetzung und Methoden zur Erhöhung des Eigenkapitals der Organisation.

Kapitel 1. Das Konzept des Eigenkapitals einer Organisation.

1.1 Das Konzept des Organisationskapitals

Kapital ist eine der am häufigsten verwendeten Wirtschaftskategorien im Finanzmanagement. Es ist die Grundlage für die Gründung und Entwicklung eines Unternehmens und wahrt im laufenden Betrieb die Interessen des Staates, der Eigentümer und des Personals. Jede Organisation, die Produktions- oder andere kommerzielle Aktivitäten durchführt, muss über ein bestimmtes Kapital verfügen, das eine Kombination aus materiellen Vermögenswerten und Mitteln, Finanzinvestitionen und Kosten für den Erwerb der für ihre Umsetzung erforderlichen Rechte und Privilegien darstellt. Wirtschaftstätigkeit.

Bei der Definition des Begriffs „Kapital“ lassen sich zwei grundlegende Ansätze unterscheiden: ökonomische und buchhalterische Ansätze, in denen sie entsprechend umgesetzt werden Konzept der physischen Natur des Kapitals 1 Und Konzept der finanziellen Natur des Kapitals. Das erste Konzept besagt, dass Kapital eine Reihe von Ressourcen ist, die eine universelle Einkommensquelle für die Gesellschaft als Ganzes und ihre einzelnen Elemente darstellen, und dass Kapital daher, wenn es auf ein Unternehmen angewendet wird, die Gesamtheit seiner Produktionskapazität oder die Gesamtbilanz ist für einen Vermögenswert.

Nach dem zweiten Konzept wird Kapital als das Interesse der Eigentümer des Unternehmens an seinem Vermögen interpretiert, und sein Wert entspricht der Höhe des Nettovermögens, d Vermögenswerte und die Höhe seiner Verbindlichkeiten. Abschnitt der Bilanz „Kapital und Rücklagen“.

In der Finanzanalyse und im Finanzmanagement wird häufig eine bestimmte Art des zweiten Ansatzes verwendet, der sogenannte finanzanalytische Ansatz, nach dem Kapital als langfristige Finanzierungsquellen verstanden wird, die in den Abschnitten III bzw. IV der Bilanz dargestellt werden , eigene und Fremdkapital.

Es gibt drei Arten von langfristigem Kapital: Eigentümerkapital, Fremdkapital und spontane langfristige Kapitalquellen. Schauen wir uns den Inhalt dieser Kategorien an.

Kapital der Firmeninhaber 2 . Hierbei handelt es sich um eine Bewertung der Gesamtrechte der Eigentümer des Unternehmens an einem Anteil an seinem Eigentum. Bei der Bilanzbewertung entspricht er zahlenmäßig dem Wert des Nettovermögens; im Marktbegriff deckt sich mit dem Konzept der „Marktkapitalisierung“. „Kapital und Rücklagen“ befinden sich auf der Passivseite der Bilanz und ihre Hauptbestandteile sind genehmigte, zusätzliche und Rücklagen sowie einbehaltene Gewinne.

Fremdkapital - Dabei handelt es sich um Mittel Dritter, die dem Unternehmen langfristig zur Verfügung gestellt werden. Dabei handelt es sich vor allem um Bankdarlehen und Bankdarlehen. Obwohl Fremdkapital eine langfristige Finanzierungsquelle ist, ist es nur vorübergehend.

Der allgemeine Begriff des Kapitals eines Unternehmens bezieht sich normalerweise auf seine verschiedenen Arten, von denen es eine ganze Reihe gibt. Daher ist es notwendig, die Klassifizierung von 3 Kapital nach verschiedenen Kriterien zu berücksichtigen (Abbildung 1.1):

Abbildung 1.1 Kapitalklassifizierung.

Je nach Eigentumsverhältnissen wird zwischen Eigen- und Fremdkapital unterschieden. Das Eigenkapital charakterisiert den Gesamtwert der von ihm gehaltenen Mittel des Unternehmens. Seine Zusammensetzung berücksichtigt das genehmigte (Aktien-), Zusatz-, Reservekapital, einbehaltene Gewinne und andere Reserven.

Basierend auf dem Investitionsgegenstand wird zwischen Anlage- und Betriebskapital unterschieden. Das Anlagekapital stellt den Teil des vom Unternehmen eingesetzten Kapitals dar, der in alle Arten von langfristigen Vermögenswerten investiert wird und nicht nur in Anlagevermögen, wie dies manchmal in der Literatur interpretiert wird. Das Betriebskapital ist der Teil des Kapitals eines Unternehmens, der in das Umlaufvermögen des Unternehmens investiert wird.

Je nach Verwendungszweck werden folgende Kapitalarten unterschieden: produktiv, kreditgebend und spekulativ. Produktives Kapital bezeichnet die Mittel eines Unternehmerunternehmens, die zur Durchführung der Geschäftstätigkeit in sein Betriebsvermögen investiert werden. Fremdkapital charakterisiert die Mittel, die bei der Durchführung der Investitionstätigkeit des Unternehmens verwendet werden, und wir reden überüber Finanzanlagen in Geldinstrumenten wie Einlagen bei Geschäftsbanken, Anleihen, Wechsel usw. Spekulatives Kapital wird bei der Durchführung spekulativer Finanztransaktionen eingesetzt, d. h. bei Transaktionen, die auf der Differenz von Einkaufs- und Verkaufspreisen basieren.

Das Funktionieren des Kapitals eines Unternehmens im Prozess seiner produktiven Nutzung ist durch einen Prozess der ständigen Zirkulation gekennzeichnet, daher wird das Kapital nach der Form seiner Präsenz im Zirkulationsprozess klassifiziert, wobei Kapital in Geld-, Produktiv- und Warenform unterschieden wird.

Im ersten Schritt wird das Geldkapital in das Umlauf- und Anlagevermögen des Unternehmens investiert und gelangt so in eine produktive Form. Auf der zweiten Stufe nimmt das produktive Kapital im Prozess der Produktion von Produkten, Werken und Dienstleistungen eine Warenform an. Die dritte Stufe ist der allmähliche Übergang von Warenkapital in Geldkapital, wenn die produzierten Waren, Werke und Dienstleistungen verkauft werden. Gleichzeitig mit der Formänderung geht mit der Bewegung des Kapitals eine Änderung seines Gesamtwertes einher. Die durchschnittliche Dauer des Kapitalumschlags eines Unternehmens wird durch den Zeitraum seines Umsatzes in Tagen, Monaten, Jahren charakterisiert.

In Anbetracht des wirtschaftlichen Wesens des Kapitals eines Unternehmens sind folgende Merkmale zu beachten:

Das Kapital eines Unternehmens ist der Hauptproduktionsfaktor. Im System der Produktionsfaktoren (Kapital, Boden, Arbeit) kommt dem Kapital eine vorrangige Rolle zu, denn es vereint alle Faktoren in einem einzigen Produktionskomplex.

Kapital charakterisiert die finanziellen Ressourcen eines Unternehmens, die Erträge erwirtschaften. In diesem Fall kann es isoliert vom Produktionsfaktor in Form des investierten Kapitals agieren.

Kapital ist die Hauptquelle des Reichtums seiner Eigentümer. Ein Teil des Kapitals in der aktuellen Periode verlässt seine Zusammensetzung und landet in der „Tasche“ des Eigentümers, und der angesammelte Teil des Kapitals gewährleistet die Befriedigung der Bedürfnisse der Eigentümer in der Zukunft.

Das Kapital eines Unternehmens ist der wichtigste Maßstab für seinen Marktwert. Diese Fähigkeit wird in erster Linie durch das Eigenkapital des Unternehmens repräsentiert, das die Höhe seines Nettovermögens bestimmt. Darüber hinaus charakterisiert die Höhe des eingesetzten Eigenkapitals das Potenzial des Unternehmens, Fremdmittel einzuwerben und so zusätzliche Gewinne zu erzielen. In Kombination mit anderen Faktoren bildet es die Grundlage für die Beurteilung des Marktwerts des Unternehmens.

Die Dynamik des Unternehmenskapitals ist der wichtigste Indikator das Niveau der Effizienz seiner wirtschaftlichen Aktivitäten. Die Fähigkeit des Eigenkapitals, sich schnell selbst zu vermehren, kennzeichnet den hohen Grad der Bildung und effektiven Gewinnverteilung des Unternehmens sowie seine Fähigkeit, das finanzielle Gleichgewicht aus internen Quellen aufrechtzuerhalten. Gleichzeitig ist eine Verringerung des Eigenkapitals in der Regel eine Folge ineffektiver, unrentabler Aktivitäten des Unternehmens.

1.2 Zusammensetzung und Struktur des Eigenkapitals der Organisation

Eigenkapital 4 ist die Bewertung der gesamten Rechte der Eigentümer des Unternehmens an einem Anteil an seinem Eigentum. Das Eigenkapital besteht aus genehmigtes, zusätzliches und Reservekapital, einbehaltene Gewinne und Zielfonds (Spezialfonds). ( Abb.1).

Eigenkapital

Gesetzlich

Ersatzteil

Gewinnrücklagen

(Spezial-)Fonds (Fonds)

Zusätzliches Kapital

Abbildung 1. Zusammensetzung des Eigenkapitals

Genehmigtes Kapital - Dieser Begriff charakterisiert den Gesamtnennwert der von seinen Aktionären erworbenen Aktien des Unternehmens. Das genehmigte Kapital eines Unternehmens gilt als Garantie für die Interessen der Gläubiger und daher ist sein Wert in Russland für einige Organisations- und Rechtsformen von Unternehmen nach unten begrenzt: Das genehmigte Mindestkapital einer OJSC muss mindestens das 1000-fache betragen Mindestlohn am Tag seiner Registrierung und eine CJSC – mindestens das 100-fache des Mindestlohns. Stellt sich am Ende des nächsten Geschäftsjahres heraus, dass der Wert des Nettovermögens der Aktiengesellschaft unter dem genehmigten Kapital liegt, ist die Gesellschaft verpflichtet, eine Herabsetzung ihres Kapitals in der vorgeschriebenen Weise zu erklären und zu registrieren genehmigtes Kapital. Wenn der Wert der angegebenen Vermögenswerte der Gesellschaft unter den gesetzlich festgelegten Mindestbetrag des genehmigten Kapitals sinkt, unterliegt die Gesellschaft der Liquidation.

Das genehmigte Kapital besteht häufig aus zwei Teilen: Eigenkapital in Form von Vorzugsaktien und Eigenkapital in Form von Stammaktien. Am häufigsten machen Vorzugsaktien einen kleinen Teil des genehmigten Kapitals (25 %) aus und werden im Laufe der Zeit entweder von der Gesellschaft eingelöst oder in Stammaktien umgewandelt. Aufgrund seiner Stabilität deckt das genehmigte Kapital in der Regel die illiquidesten Vermögenswerte wie Grundstücksmieten, Kosten für Gebäude, Bauwerke und Ausrüstung ab. Die Verwendungszwecke des genehmigten Kapitals sind gesetzlich nicht geregelt. Die einzige Voraussetzung besteht darin, dass das genehmigte Kapital durch das Eigentum der Organisation gesichert ist.

Das nächste Element der Gerechtigkeit ist Zusätzliches Kapital , was Folgendes widerspiegelt:

Der Betrag der zusätzlichen Bewertungen von Anlagevermögen, Kapitalbauprojekten und anderen Sachanlagen der Organisation mit einer Nutzungsdauer von mehr als 12 Monaten.

Die Differenz zwischen dem Verkaufspreis von Aktien, der im Rahmen der Bildung des genehmigten Kapitals einer Aktiengesellschaft durch den Verkauf von Aktien zu einem Preis über ihrem Nennwert erzielt wird, und ihrem Nennwert.

Positive Wechselkursdifferenzen bei Einlagen in das genehmigte Kapital in Fremdwährung. Hinter dieser Quelle stehen die Eigentümer von Stammaktien.

Zusätzliches Kapital kann zur Erhöhung des genehmigten Kapitals, zur Tilgung des Bilanzverlusts des Berichtsjahres sowie zur Verteilung an die Unternehmensgründer und für andere Zwecke verwendet werden. In diesem Fall wird das Verfahren zur Verwendung des zusätzlichen Kapitals von den Eigentümern in der Regel nach Maßgabe der Gründungsdokumente unter Berücksichtigung der Ergebnisse des Berichtsjahres festgelegt.

Einen besonderen Platz bei der Umsetzung von Gläubigerschutzgarantien nehmen die ein Reservekapital , deren Hauptaufgabe darin besteht, mögliche Verluste abzudecken und das Risiko der Gläubiger im Falle einer Verschlechterung der wirtschaftlichen Lage zu verringern. Diese Finanzierungsquelle wird durch einen eigenständigen Posten auf der Passivseite der Bilanz dargestellt, der die aus dem Nettogewinn gebildeten Rücklagen des Unternehmens widerspiegelt. In der Bilanz wird das Reservekapital durch zwei Hauptposten dargestellt: die gemäß dem Gesetz gebildeten Reserven und die gemäß den Gründungsdokumenten gebildeten Reserven. Reservekapital wird in Übereinstimmung mit dem Gesetz und den Gründungsdokumenten der Organisation gebildet, um mögliche unvorhergesehene Verluste und Verluste in der Zukunft abzudecken. Reservekapital ist eine sogenannte Reservefinanzquelle, die als Garantie für den unterbrechungsfreien Betrieb des Unternehmens und die Achtung der Interessen Dritter geschaffen wird. Das Vorhandensein einer solchen Finanzquelle gibt diesem die Gewissheit, dass das Unternehmen seinen Verpflichtungen nachkommen wird. Je größer die Kapitalrücklage ist, desto mehr Verluste können ausgeglichen werden und desto mehr Handlungsspielraum erhält die Unternehmensleitung bei der Bewältigung von Verlusten.

Die Bildung von Reservekapital kann obligatorisch oder freiwillig sein. Im ersten Fall erfolgt die Erstellung gemäß der russischen Gesetzgebung und im zweiten Fall gemäß dem in den Gründungsdokumenten des Unternehmens festgelegten Verfahren oder seinen Rechnungslegungsgrundsätzen. Derzeit ist die Bildung von Reservekapital nur für Aktiengesellschaften und Unternehmen mit ausländischen Investitionen obligatorisch. Wenn eine Organisation Zweigstellen und Repräsentanzen hat, die als Steuerzahler registriert sind, können diese auch Rücklagen bilden. Wenn drin Gründungsurkunden Ist die Bildung eines Reservefonds nicht vorgesehen, ist das Unternehmen nicht berechtigt, einen solchen zu bilden.

Informationen über die Höhe des Reservekapitals in der Bilanz eines Unternehmens sind von äußerster Bedeutung für externe Abschlussadressaten, die das Reservekapital als einen Spielraum für die Finanzkraft des Unternehmens betrachten. Eine unzureichende Höhe des Pflichtreservekapitals weist entweder auf unzureichende Gewinne oder auf die Verwendung des Reservekapitals zur Deckung von Verlusten hin.

Die Höhe der Einlagen in das Reservekapital wird von der Gesellschafterversammlung festgelegt und in den Gründungsdokumenten der Organisation festgehalten. Gleichzeitig sind auch Aktiengesellschaften und Joint Ventures verpflichtet, die Mindestgrenze einzuhalten. Die Größe des Reservefonds muss mindestens 15 % des genehmigten Kapitals des Unternehmens betragen, bei Unternehmen mit ausländischen Investitionen höchstens 25 % des genehmigten Kapitals.

Für russische Aktiengesellschaften sieht die Gesetzgebung ein klares Verfahren für die Bildung eines obligatorischen Reservefonds vor. Sie müssen jährlich mindestens 5 % ihres Nettogewinns in den Rücklagenfonds einzahlen. Die Einzahlung endet, wenn der Fonds das in der Satzung der Gesellschaft festgelegte Volumen erreicht hat.

Gewinnrücklagen . Gewinnrücklagen 5 - Nettogewinn, der nicht in Form von Dividenden an die Aktionäre (Gründer) ausgeschüttet und nicht für andere Zwecke verwendet wird. Typischerweise werden diese Mittel verwendet, um das Vermögen eines Unternehmens anzusammeln oder sein Betriebskapital in Form von freiem Bargeld aufzufüllen, das also jederzeit für einen neuen Umsatz bereit ist. Die einbehaltenen Gewinne können von Jahr zu Jahr steigen und stellen eine Erhöhung des Eigenkapitals aufgrund interner Akkumulation dar. Bei wachsenden, sich entwickelnden Aktiengesellschaften nehmen die einbehaltenen Gewinne im Laufe der Jahre einen Spitzenplatz unter den Bestandteilen des Eigenkapitals ein. Vom wirtschaftlichen Inhalt her ist es eine der Formen der Reserve der eigenen Finanzmittel des Unternehmens, die seine Produktionsentwicklung in der kommenden Zeit sicherstellen. Seine Höhe beträgt oft ein Vielfaches des genehmigten Kapitals. Der Gewinn der Berichtsperiode ist nur in der Gewinn- und Verlustrechnung ersichtlich.

Die einbehaltenen Gewinne des Berichtsjahres werden zur Auszahlung von Dividenden an die Gründer und zur Einzahlung in den Reservefonds (sofern vorhanden) verwendet. Gemäß ihren Rechnungslegungsgrundsätzen kann eine Organisation beschließen, die dem Unternehmen verbleibenden Gewinne zur Finanzierung ihrer geplanten Aktivitäten zu verwenden.

Diese Tätigkeiten können produktiver Natur sein, wenn Mittel für den Auf- und Ausbau der Produktion, die Modernisierung der eingesetzten Ausrüstung bereitgestellt werden, und nicht-produktionsbezogener Natur sein, wenn Mittel für soziale Aktivitäten und materielle Unterstützung der Mitarbeiter der Organisation verwendet werden und andere Zwecke, die nicht mit der Produktion oder langfristigen oder finanziellen Investitionen der Organisation zusammenhängen

Zielfonds (Spezialfonds). werden auf Kosten des Nettogewinns eines Unternehmens geschaffen und müssen bestimmten Zwecken gemäß der Satzung oder Entscheidung der Aktionäre und Eigentümer dienen. Bei diesen Mitteln handelt es sich um eine Art einbehaltene Gewinne. Mit anderen Worten handelt es sich dabei um einbehaltene Gewinne, die einen genau festgelegten Verwendungszweck haben.

Hauptquelle Treuhandfonds Der dem Unternehmen zur Verfügung stehende Teil des Gewinns dient. Aus Sicht der Finanzkontrolle ist eine klare Unterscheidung zwischen den vom Unternehmen für die Produktionsentwicklung und den Konsumbedarf bereitgestellten Mitteln von größter Bedeutung. Die Notwendigkeit einer solchen Kontrolle ist mit steuerlichen Anreizen verbunden, die eine Reduzierung des steuerpflichtigen Gewinns für den Teil davon vorsehen, der der Finanzierung von Kapitalinvestitionen dient.

Die Umsetzung der Politik der Organisation zur Anhäufung ihres Nettogewinns zur Finanzierung gezielter Aktivitäten erfolgt durch die Bildung von Zweckfonds. Die Organisation bestimmt die Anzahl der Mittel, deren Bezeichnung und Verwendung selbständig.

Das Eigenkapital zeichnet sich durch folgende zusätzliche Punkte aus:

1. Einfache Anziehung (Sie benötigen eine Entscheidung des Eigentümers oder ohne Zustimmung anderer Wirtschaftssubjekte).

2. Hohe Rendite auf das investierte Kapital, weil Auf die eingeworbenen Mittel werden keine Zinsen gezahlt.

3. Geringes Risiko eines Verlusts der finanziellen Stabilität und eines Konkurses des Unternehmens.

Nachteile von Eigenmitteln:

1. Begrenztes Anziehungsvolumen, d. h. Es ist unmöglich, die Wirtschaftstätigkeit wesentlich auszuweiten.

2. Die Möglichkeit, die Eigenkapitalrendite durch Aufnahme von Fremdmitteln zu steigern, wird nicht genutzt.

Somit verfügt ein Unternehmen, das ausschließlich eigene Mittel verwendet, über die höchste finanzielle Stabilität, die Möglichkeiten zur Gewinnsteigerung sind jedoch begrenzt.

Kapitel 2. Erhöhung des Eigenkapitals der Organisation

2.1 Quellen des Eigenkapitals der Organisation.

Abhängig von der Art der Gründung werden die unternehmenseigenen Finanzierungsquellen unterteilt intern und extern(angezogen).

Interne Quellen 6 Eigenkapital wird im Prozess der Wirtschaftstätigkeit gebildet und spielt im Leben eines jeden Unternehmens eine bedeutende Rolle, da es seine Fähigkeit zur Selbstfinanzierung bestimmt. Ein Unternehmen, das in der Lage ist, seinen Finanzbedarf ganz oder teilweise aus internen Quellen zu decken, erhält erhebliche Wettbewerbsvorteile und günstige Chancen und reduziert seine Risiken.

Die wichtigsten internen Finanzierungsquellen für jedes Handelsunternehmen sind Nettogewinn, Abschreibung Abzüge, Verkauf und Vermietung ungenutzter Vermögenswerte usw. (Abb. 2)

Abbildung 2. Interne Quellen des Versicherungssystems der Organisation

IN moderne Verhältnisse Die Unternehmen verteilen die ihnen verbleibenden Gewinne selbstständig. Zur rationellen Gewinnverwendung gehört die Berücksichtigung von Faktoren wie Plänen zur Weiterentwicklung des Unternehmens sowie die Achtung der Interessen von Eigentümern, Investoren und Mitarbeitern. Generell gilt: Je mehr Gewinne für den Ausbau der Geschäftsaktivitäten verwendet werden, desto geringer ist der Bedarf an zusätzlicher Finanzierung. Die Höhe der Gewinnrücklagen hängt von der Rentabilität des Geschäftsbetriebs sowie der Dividendenpolitik ab.

Dank dieser Quelle ist es möglich, die finanzielle Stabilität des Unternehmens zu erhöhen und die Kontrolle über die Aktivitäten des Unternehmens zu behalten. Es ist jedoch schwierig, es durch externe Faktoren zu kontrollieren: Änderungen der Nachfrage, der Preise, der Marktbedingungen usw.

Eine weitere wichtige Quelle der Selbstfinanzierung für Organisationen ist Abschreibungsabzüge .

Sie sind in den Kosten des Unternehmens enthalten und spiegeln die Abschreibung von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten wider. Sie werden als Teil der Barmittel für verkaufte Produkte und Dienstleistungen vereinnahmt. Ihr Hauptzweck besteht darin, nicht nur eine einfache, sondern auch eine erweiterte Reproduktion zu gewährleisten.

Der Vorteil der Abschreibungskosten als Finanzierungsquelle besteht darin, dass sie in jeder finanziellen Situation des Unternehmens vorhanden sind und jederzeit zur Verfügung stehen. Die Höhe der Abschreibung hängt von der Berechnungsmethode ab.

Verkauf und Vermietung Das eingesetzte Anlage- und Umlaufvermögen ist einmaliger Natur und kann nicht als regelmäßige Finanzierungsquelle angesehen werden

Andere interne Quellen spielen bei der Bildung der eigenen Finanzmittel des Unternehmens keine wesentliche Rolle.

Externe Eigenkapitalquellen 7 (Figur 3) . Unternehmen können ihre eigenen Mittel beschaffen, indem sie ihr genehmigtes Kapital durch zusätzliche Einlagen der Gründer und die Ausgabe neuer Aktien sowie kostenlose finanzielle Unterstützung erhöhen. Möglichkeiten und Methoden zur Einwerbung von zusätzlichem Eigenkapital hängen maßgeblich von der Rechtsform der Unternehmensorganisation ab.

Abbildung 3. Externe Quellen des Eigenkapitals der Organisation.

Aktiengesellschaften mit Investitionsbedarf können eine zusätzliche Aktienplatzierung durch offene oder geschlossene Zeichnung (bei einem begrenzten Anlegerkreis) durchführen.

Im Allgemeinen ist die Erstplatzierung von Aktien (Stamm- und Vorzugsaktien) eines Unternehmens durch öffentliche Zeichnung (Initial Offering – IPO) ein Verfahren für deren Verkauf auf dem organisierten Markt, um ein breites Spektrum von Investoren anzulocken.

Gemäß dem Bundesgesetz „Über den Wertpapiermarkt“ bedeutet öffentliches Angebot „die Platzierung von Wertpapieren durch offene Zeichnung, einschließlich der Platzierung von Wertpapieren bei Auktionen von Börsen und anderen Organisatoren des Handels auf dem Wertpapiermarkt“.

Somit ist ein Börsengang eines russischen Unternehmens die Platzierung einer zusätzlichen Ausgabe von Aktien einer OJSC durch eine offene Zeichnung an Börsen, sofern die Aktien seit der Platzierung nicht am Markt gehandelt wurden. Darüber hinaus müssen nach Angaben des Federal Financial Markets Service mindestens 30 % des Gesamtvolumens des Börsengangs auf dem Inlandsmarkt platziert werden.

Die Vorbereitung und Durchführung eines Börsengangs besteht aus 4 Phasen, nach deren Abschluss die Platzierung und Zulassung an der Börse sowie die Zeichnung von Aktien erfolgt.

Finanzierung nach Ausgabe Stammaktien hat folgende Vorteile:

Die Kapitalisierung des Unternehmens steigt, es entsteht eine Markteinschätzung seines Wertes und es werden günstige Bedingungen für die Gewinnung strategischer Investoren geschaffen.

Die Ausgabe von Aktien schafft ein positives Image des Unternehmens in der Geschäftswelt, auch international

Diese Quelle hat kein festes Fälligkeitsdatum – es handelt sich um ein dauerhaftes Kapital, das nicht rückzahlbar ist.

Der Handel mit Aktien an Börsen bietet flexible Möglichkeiten zum Ausstieg aus dem Geschäft.

Zu den allgemeinen Nachteilen einer Finanzierung durch Ausgabe von Stammaktien zählen:

Möglichkeit, die Kontrolle über das Unternehmen zu verlieren

Gewährung des Rechts auf Beteiligung am Gewinn und an der Geschäftsführung des Unternehmens an eine größere Zahl von Eigentümern.

Komplexität der Organisation, hohe Ausstellungskosten.

Zusätzliche Emissionen könnten als negatives Signal gewertet werden und kurzfristig zu einem Preisverfall führen.

Für einzelne Unternehmen kann eine der externen Quellen zur Bildung eigener Finanzmittel die sein kostenlose finanzielle Unterstützung(In der Regel wird eine solche Unterstützung nur einzelnen Staatsunternehmen auf unterschiedlichen Ebenen gewährt.) Weitere Quellen sind materielle und immaterielle Vermögenswerte, die dem Unternehmen unentgeltlich übertragen und in seiner Bilanz ausgewiesen werden.

2.2 Möglichkeiten zur Erhöhung des Eigenkapitals einer Organisation

Jedes Unternehmen durchläuft in seiner Entwicklung mehrere Phasen. Meistens beginnt es als privates, nicht öffentliches Unternehmen – mehrere natürliche und juristische Personen gründen ein Unternehmen und investieren ihre eigenen Mittel in das genehmigte Kapital. Wenn die Absichten der Eigentümer ernst sind und der gewählte Geschäftszweig vielversprechend ist, wird der vom Unternehmen erwirtschaftete Gewinn von den Eigentümern nicht für Konsumzwecke verwendet, sondern reinvestiert, um den Umfang der Tätigkeit zu erweitern. Um gesunde Ambitionen zu verwirklichen und das Tempo des Unternehmenswachstums sicherzustellen, reicht der Gewinn allein in der Regel nicht aus und daher ist es notwendig, zusätzliche Finanzierungsquellen zu finden. Da in diesem Kapitel Möglichkeiten zur Erhöhung des Eigenkapitals einer Organisation erörtert werden, bleibt für die Kapitalerhöhung nur die Möglichkeit zusätzlicher Einlagen der eigentlichen Eigentümer und der Erweiterung des Eigentümerkreises. Damit gehen organisatorische und rechtliche Veränderungen im Unternehmen einher, deren letzter Schritt die Umwandlung in ein öffentliches Unternehmen ist.

Die gebräuchlichsten Emissionsmethoden sind:

Öffentliches Angebot, d. h. Platzierung von Aktien durch Makler oder Investmentinstitute, die die gesamte Ausgabe kaufen und sie dann zu einem festen Preis an natürliche und juristische Personen verkaufen.

Ausschreibungsverkauf (ein oder mehrere Investmentinstitute kaufen dem Kreditnehmer die gesamte Emission zu einem festen Preis ab und organisieren dann eine Ausschreibung (Auktion), auf deren Grundlage sie den optimalen Preis für die Aktie festlegen);

Direktverkauf an Anleger per Zeichnung (wird vom Emittenten selbst ohne Beteiligung eines Investmentinstituts durchgeführt)

Zielplatzierungsmethode (umgesetzt mit kleinen Aktienemissionen, verbunden mit geringeren Kosten).

Abschluss.

Als Ergebnis der Studie können folgende Schlussfolgerungen gezogen werden.

Eigenkapital ist die Bewertung der Gesamtrechte der Eigentümer des Unternehmens an einem Anteil an seinem Eigentum.

Das Eigenkapital jedes Unternehmens, auch wenn es in einem freien Staat angelegt ist, ist der lebenswichtige Teil, ohne den weder die Arbeit noch die weitere Existenz des Unternehmens möglich ist.

Die Hauptfinanzierungsquelle des Unternehmens ist das Eigenkapital (Abb. 1). Diese Zusammensetzung umfasst genehmigtes Kapital, angesammeltes Kapital (Reserve und zusätzliches Kapital, Akkumulationsfonds, einbehaltene Gewinne) und sonstige Einkünfte (gezielte Finanzierung, Spenden für wohltätige Zwecke usw.). Einbehaltene Gewinne sind die Hauptquelle.

Das Eigenkapital des Unternehmens wird durch interne und externe Finanzierungsquellen gebildet.

Die wichtigsten internen Finanzierungsquellen für jedes Handelsunternehmen sind Nettogewinn, Abschreibung, Verkauf und Vermietung ungenutzter Vermögenswerte.

Externe Eigenkapitalquellen. Unternehmen können ihre eigenen Mittel beschaffen, indem sie ihr genehmigtes Kapital durch zusätzliche Einlagen der Gründer und die Ausgabe neuer Aktien sowie kostenlose finanzielle Unterstützung erhöhen.

Es gibt im Wesentlichen zwei Möglichkeiten, das Eigenkapital eines Unternehmens zu erhöhen: Gewinnsteigerung und Ausgabe (Platzierung) von Aktien (Kapital).

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Gesetzlich Hauptstadt, Anforderungen an Wege und Timing... D–t 81, Unterkonto " Eigen Aktien“, K–t 80 – ... an die Gesellschaft. Zunahme gesetzlich Hauptstadt Organisationen in der Buchhaltung...Formular und Verbindung bereitgestellte Informationen...

Analyse eigen Hauptstadt Organisationen

Zusammenfassung >> Wirtschaftswissenschaften

... eigen Hauptstadt Organisationen…………………………………………….........Seite 37 Fazit……………………………………………………… …………… ……………..Seite 40 Gebrauchtliste Quellen... bezüglich Zunahme eigen Hauptstadt(insbesondere aufgrund interner Quellen seine Entstehung) ...

Um die Finanzlage zu verbessern und die Organisation des Eigenkapitals von Wimm-Bill-Dann OJSC zu verbessern, können folgende Möglichkeiten zur Beschleunigung des Kapitalumschlags genutzt werden:

1) Verkürzung der Dauer Produktionszyklus aufgrund der Intensivierung der Produktion (Nutzung). neueste Technologien, Mechanisierung und Automatisierung Herstellungsprozesse, Erhöhung der Arbeitsproduktivität, bessere Nutzung der Produktionskapazitäten, Arbeits- und Materialressourcen der Organisation usw.);
2) Verbesserung der Organisation der materiellen und technischen Versorgung, um die Produktion ununterbrochen mit den notwendigen materiellen Ressourcen zu versorgen und die Verweildauer des Kapitals in den Reserven zu verkürzen;
3) Beschleunigung des Prozesses des Versands von Produkten und der Bearbeitung von Abrechnungsdokumenten;
4) Reduzierung der Zeit, die Mittel für die Debitorenbuchhaltung aufwenden;
5) Erhöhung des Niveaus der Marktforschung, die darauf abzielt, die Werbung für Waren vom Hersteller zum Verbraucher zu beschleunigen (einschließlich Marktforschung, Verbesserung des Produkts und Formen seiner Werbung für den Verbraucher, Gestaltung der richtigen Preispolitik, Organisation). wirksame Werbung usw.);
6) Erhöhung des genehmigten Kapitals der Gesellschaft, um ihre finanziellen Garantien zu erhöhen;
7) Schaffung eines größeren Reservefonds sowie Verbesserung seiner Bilanzierung und Berücksichtigung in der Bilanz.

Wie die Daten der Analyse zeigen, reichte der tatsächliche Anstieg des Eigenkapitals im Untersuchungszeitraum nicht aus, um die Reserven des Unternehmens aus eigenen Quellen zu decken.

Eine Erhöhung des Eigenkapitals kann durch die Ansammlung oder Erhaltung einbehaltener Gewinne für die Zwecke der Kerntätigkeit mit einer erheblichen Einschränkung ihrer Verwendung für nichtproduktive Zwecke sowie durch die Nettoausschüttung erfolgen Gewinn in Reservefonds, die gemäß den Gründungsdokumenten gebildet werden.

Das genehmigte Kapital kann entweder durch eine zusätzliche Ausgabe von Aktien oder ohne Einziehung zusätzlicher Investitionen erhöht werden. Letztere Möglichkeit ist nur in Höhe der Gewinnrücklagen möglich. Dies kann auf folgende Weise erfolgen: Erhöhung des Nennwerts bereits ausgegebener Aktien, wobei die alten Aktien zwangsweise aus dem Verkehr gezogen werden müssen, oder Ausgabe neuer, zusätzlicher Aktien.

Für die Bildung des Eigenkapitals der Wimm-Bill-Dann OJSC können wir folgende Grundsätze vorschlagen:

- Berücksichtigung der Aussichten für die Entwicklung der wirtschaftlichen Tätigkeit dieser Organisation. Dem Prozess der Volumen- und Strukturbildung des Kapitals sind die Aufgaben untergeordnet, seine wirtschaftliche Tätigkeit nicht nur in der Anfangsphase sicherzustellen, sondern diese Tätigkeit auch in der Zukunft fortzusetzen und auszubauen. Die Sicherung der Zukunftsaussichten wird dadurch erreicht, dass alle Berechnungen im Zusammenhang mit der Kapitalbildung in den Geschäftsplan für die Gründung eines neuen Unternehmens einbezogen werden.
- Sicherstellung, dass das Volumen des angeworbenen Kapitals dem Volumen des zu bildenden Vermögens der Organisation entspricht. Der Gesamtkapitalbedarf richtet sich nach dem Bedarf an kurz- und langfristigen Vermögenswerten.
- Gewährleistung einer optimalen Kapitalstruktur im Hinblick auf ihre effektive Funktionsweise. Die Kapitalstruktur ist das Verhältnis der eigenen und geliehenen Finanzmittel, die für die Tätigkeit des Unternehmens verwendet werden. Der Einsatz von Fremdkapital erhöht das finanzielle Entwicklungspotenzial der Organisation und stellt die Möglichkeit dar, die finanzielle Rentabilität der Aktivitäten zu steigern, birgt jedoch in größerem Maße finanzielle Risiken.
- Sicherstellung der Minimierung der Kosten für die Kapitalbildung aus verschiedenen Quellen. Eine solche Minimierung erfolgt im Rahmen der Verwaltung der Kapitalkosten, worunter der Preis verstanden wird, den das Unternehmen für die Beschaffung aus verschiedenen Quellen zahlt.
- Sicherstellung eines hocheffizienten Kapitaleinsatzes im Rahmen seiner wirtschaftlichen Aktivitäten. Die Umsetzung dieses Prinzips wird durch die Maximierung der Eigenkapitalrendite auf einem für die Organisation akzeptablen finanziellen Risikoniveau sichergestellt.

Die Struktur der Finanzierungsquellen wird durch den Anteil von Eigen-, Fremd- und eingeworbenem Kapital am Gesamtvolumen charakterisiert. Bei der Bildung einer Kapitalstruktur gibt es in der Regel viele Russische Organisationen Bestimmen Sie den Anteil von Eigen- und Fremdkapital. Die Bewertung dieser Struktur ist sehr wichtig. Für Organisationen, die ihre Aktivitäten hauptsächlich auf eigenem Kapital aufbauen, wird das Risiko minimal sein, die Rentabilität der Aktivitäten solcher Organisationen ist jedoch gering, da die Effizienz der Verwendung von Fremdkapital in den meisten Fällen höher ist. Die beste Option Bei der Gestaltung der Finanzen einer Organisation wird folgendes Verhältnis berücksichtigt: Der Anteil des Eigenkapitals sollte größer oder gleich 60 % und der Anteil des Fremdkapitals kleiner oder gleich 40 % sein.

Eigenkapital ist das Fundament, die finanzielle Basis des Unternehmens und stellt Mittel (Finanzierungsquellen) dar, die ihm eigentumsrechtlich gehören und zur Bildung eines bestimmten Teils seines Vermögens verwendet werden.
Die Größe und Dynamik des Eigenkapitals ist das wichtigste Merkmal für den Zustand und die Zuverlässigkeit eines Unternehmens. Zu den Parametern, die die Markt- und Wettbewerbsposition eines Unternehmens bestimmen, zählt neben der Umsatzkennzahl auch die Höhe des Eigenkapitals.
gg und L
3 Unternehmensmitteilungen enthalten häufig den folgenden Wortlaut: Chelyabinsk LLC Financial
die Agentur Milcom-Invest beschloss, ihr Eigenkapital durch eine Fusion mit der in Jekaterinburg ansässigen LLC Financial Company of the Urals von 8 auf 20 Millionen Rubel zu erhöhen (Uoalpressinform, 13.09.02); BookerCreditService Company LLC, der Marktführer für Wertpapiere am russischen Aktienmarkt, hat sein genehmigtes Kapital und sein Eigenkapital erhöht. Das genehmigte Kapital stieg von 7 auf 307 Millionen Rubel, das Eigenkapital von 54,36 auf 336 Millionen Rubel. Unter den 10 Brokern mit den größten Handelsumsätzen an der Börse weist die BrokerCreditService Investment Company nun nicht nur beim Umsatz, sondern auch beim Eigenkapital den höchsten Indikator auf. Der Anstieg des Eigenkapitals zeigt, dass sich das Unternehmen nicht nur etabliert hat gehört zu den Marktführern und Gesetzgebern des Aktienmarktes (Quelle: lnThePress.ru).
Das Wachstum des Eigenkapitals ist ein positiver Faktor und deutet auf eine Erhöhung der finanziellen Stabilität des Unternehmens hin. Das Wachstum des Eigenkapitals erhöht den Wert des Unternehmens und seine Investitionsattraktivität sowie das Kundenpotenzial (z. B. für Kreditinstitute, Maklerunternehmen). Eine Veränderung des Eigenkapitals ist der Grund für eine Veränderung aller wesentlichen Merkmale der Finanzlage eines Unternehmens: Liquidität, Finanzstabilität und Rentabilität.
I. Erhöhung des Anteils (absoluter Wert) des genehmigten Kapitals.
Mögliche Gründe:
Gewinnung zusätzlicher Anteile oder Stammkapitals: zusätzliche Einlagen in das genehmigte Kapital, zusätzliche Ausgabe von Aktien, Fusion von Unternehmen.
Eine Erhöhung des genehmigten Kapitals kann als Bestätigung der Geschäftstätigkeit des Unternehmens und Stärkung seiner Marktposition gewertet werden (z. B. eine zusätzliche Ausgabe von Aktien).
II. Erhöhung des Anteils (absoluter Wert) des zusätzlichen Kapitals.
Mögliche Gründe:
Neubewertung des Anlagevermögens.
Der einzige Grund für eine Änderung des zusätzlichen Kapitals ist die Neubewertung des Anlagevermögens. Es ist jedoch sehr schwierig, eindeutig über die positiven Auswirkungen der Neubewertung auf die Finanzlage des Unternehmens zu sprechen. Genauer gesagt ist es schwierig, über spürbare Auswirkungen der Neubewertung auf die Finanzlage des Unternehmens zu sprechen. Formal führt die Neubewertung zu einer Erhöhung des absoluten Wertes und in der Regel des Anteils des Eigenkapitals an den gesamten Verbindlichkeiten. Wertänderungen von Vermögenswerten und zusätzlichem Kapital in Buchhaltungsunterlagen schaffen jedoch keine solchen zusätzlichen Finanzierungsquellen für die laufenden Aktivitäten des Unternehmens, die durch die Ausgabe von Aktien oder eine Erhöhung des angesammelten Kapitals entstehen.
Somit ist die Erhöhung des Eigenkapitals aufgrund der Erhöhung des zusätzlichen Kapitals für das Unternehmen von geringerer Priorität und Bedeutung als die Erhöhung des Eigenkapitals aufgrund einer Erhöhung des angesammelten Kapitals (erhaltener Gewinn) oder des genehmigten Kapitals. Bei einer Erhöhung des Eigenkapitals durch zusätzliches Kapital kann kaum von einer Erhöhung der finanziellen Stabilität des Unternehmens gesprochen werden.
Beispiel aus der Praxis. Umstrittene Schlussfolgerung über die finanzielle Stabilität des Unternehmens, basierend auf dem Anteil des Eigenkapitals an den Verbindlichkeiten
Unternehmen 1, dessen Bilanz in der Tabelle dargestellt ist. 2.10 behauptet ein hohes Maß an finanzieller Stabilität. Fazit zu finanziell? Nachhaltigkeit basiert auf einem erheblichen Anteil der Eigenkapital- und Haftungsstruktur des Unternehmens, der im Analysejahr 72-75 % betrug.
Tabelle 2.10. Analyse der Eigenkapitalstruktur als Grundlage zur Beurteilung der finanziellen Stabilität des Unternehmens. Bezeichnung der Position. Reporting dates 04/01/2005 07/01/2005 10/01/2005 01/01/2006 Total non-current assets 4/ 744,119 4/ 592,033 47,581,473 4,755,0334 Inventories Including: raw materials, materials and others 268,015 31 7 8 /1 319 616.346.366 ähnliche Vermögenswerte in Arbeit 210.351 219.979 220.958 306.443 fertige Produkte und Waren 130.470 148.422 193.089 182.271 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen - 3.307.668 3.164.716 3 81/ 22 6 4.021.227 Käufer und Kunden Gegebene Anzahlungen 334.704 316 226 314456 359 035 Bargeld 402 168 397 022 400 201 408 780
Meldetermine
Positionsname
01.04,2005 01.07.2005 01.10.2005 01 01.2006
Sonstige Verteidigungsvermögenswerte Gesamtumlaufvermögen BALANCE
Genehmigtes Kapital
-29 481 712 -29 438 368 38 /22 732 38 /65 576
Zusätzliches Kapital
Angesammeltes Kapital
Gesamtkapital
Gesamte langfristige Verbindlichkeiten
Summe kurzfristige Verbindlichkeiten
GLEICHGEWICHT
Bilanzstruktur
Anteil des Eigenkapitals an den Verbindlichkeiten
Anteil der langfristigen Verbindlichkeiten Anteil der kurzfristigen Verbindlichkeiten Struktur des Eigenkapitals Usiavnoy 1 Kapital Zusätzliches Kapital Kumuliertes Kapital Gesamtes Eigenkapital
1 956 690 6 610 066 54 354 1 GB 36 250 000 33 304 870 -26 642 395 40 912 4/5 0
13 441 710 54 354 185
75,3%
0,0% 24,7%
88.6% 81,4% -70.0% 100,0%
1 942 613 6 506 849 54 098 882 36 250 000 33 304 870 -28 433 625 41 121 245 0
12 977 637 54 098 882
76,0%
0,0% 24.0%
88,2% 81,0% -69,1% 100,0%
624 759 5 890 305 53 471 778 36 250 000 33 304 870
0
14 749 046 53 471 778
72,4%
0,0% 27,6%
90.1% 86,0% -76,1% 100,0%
732 927 6 357 049 53 907 383 36 250 000 33 304 870
0
15 141 807
53 907 383
71,9%
0,0% 28.1%
90,0% 85,9% -75,9% 100,0%
Die Analyse der Eigenkapitalstruktur zeigt, dass der positive Wert des Eigenkapitals durch zusätzliches Kapital gebildet wird. Gleichzeitig ist das angesammelte Kapital, das die Leistung des Unternehmens charakterisiert, negativ und sein negativer Wert beträgt 50 % des Vermögens. In dieser Situation ist es schwierig, von einer ausreichenden Eigenkapitalausstattung und der finanziellen Stabilität des Unternehmens zu sprechen.
III. Das angesammelte Kapital nimmt ab/das angesammelte Kapital ist negativ.
Gründe für die Kürzung:
Verluste nehmen zu;
Mittelverwendung.
Gründe für einen negativen Wert:
Die ungedeckten Verluste des Berichtsjahres und der Vorjahre übersteigen die kumulierten Gewinnrücklagen und Mittel.
Die Analyse des angesammelten Kapitals ist ein wesentlicher Bestandteil der Finanzdiagnostik eines Unternehmens. Das angesammelte Kapital ist die wichtigste Wachstumsquelle des Eigenkapitals. Das Eigenkapital wiederum ist ein Faktor, der die finanzielle Lage des Unternehmens bestimmt.
Das angesammelte Kapital spiegelt die Ergebnisse der Unternehmenstätigkeit wider – der Gewinn bleibt dem Unternehmen zur Verfügung. Das Wachstum des angesammelten Kapitals ist eines der wichtigsten positiven Merkmale der Unternehmenslage und ein Indikator für die potenzielle Fähigkeit des Unternehmens, eine akzeptable Finanzlage aufrechtzuerhalten. Diese Dynamik deutet darauf hin, dass das Unternehmen „mehr verdient, als es ausgibt“. Eine Verringerung des angesammelten Kapitals ist ein Indikator dafür, dass ein Unternehmen die Ergebnisse seiner Aktivitäten „auffrisst“. Die Dynamik der Veränderungen des angesammelten Kapitals muss in der analytischen Anmerkung widergespiegelt werden.
Wenn die kumulierten Verluste (negatives kumuliertes Kapital) die Summe aus genehmigtem und zusätzlichem Kapital des Unternehmens übersteigen, wird der Wert des Eigenkapitals des Unternehmens negativ. Ein negatives Eigenkapital ist ein negatives Merkmal, das einen Verlust der finanziellen Stabilität des Unternehmens und eine erhebliche Abhängigkeit der Finanzlage des Unternehmens von Fremdfinanzierungsquellen bedeutet. Diese Situation ist in der Regel typisch für Unternehmen mit erheblichen Verlusten (unrentable Aktivitäten über einen längeren Zeitraum oder erhebliche Verluste in bestimmten Zeiträumen). Falls negativ!! Der Wert des Eigenkapitals weist auch einen negativen Wert des Nettoumlaufvermögens auf, einem der Parameter, die die finanzielle Stabilität und Liquidität des Unternehmens charakterisieren.
Unternehmen mit einem negativen Eigenkapital haben häufig überschüssige (überfällige) Schulden gegenüber dem Haushalt, dem Personal sowie überfällige Schulden bei geliehenen Krediten. Diese Situation ist ganz natürlich und verständlich, da mangels eigener Finanzierungsquellen der einzig mögliche Hebel zur Aufrechterhaltung der aktuellen Zahlungsfähigkeit die Verwendung von Mitteln für Abrechnungen oder genauer gesagt die Stundung laufender Zahlungen (Verlängerung der Umschlagsdauer der laufenden Zahlungen) ist Verbindlichkeiten). Eine mögliche Lösung besteht auch darin, Kredite einzuwerben, doch bei negativem Eigenkapital werden Kreditinstitute zurückhaltend sein, mit dem Unternehmen zusammenzuarbeiten (insbesondere wenn es um langfristige Kredite geht).
Die Folge übermäßiger Schulden gegenüber dem Haushalt und den Gläubigern sind Strafen und Zinsen, die die Verluste des Unternehmens weiter erhöhen und sich in der Gewinn- und Verlustrechnung widerspiegeln, insbesondere in den Positionen „Einkommensteuer und ähnliche Zahlungen“, „Sonstige nicht betriebliche Aufwendungen“. .
Somit ist ein negatives Eigenkapital ein Indikator für unrentable Unternehmen und führt zu einer Art „Teufelskreis“ der weiteren Schwächung der Unternehmenslage (Abb. 2.3). In diesem Fall ist eine Verbesserung der Lage des Unternehmens ohne Optimierung der Rentabilität seiner Aktivitäten nicht möglich. Um die Hebel zur Rentabilitätsoptimierung zu ermitteln, ist eine Analyse der Struktur der hergestellten Produkte, der Kostenstruktur und der Gewinnverwendungsbereiche erforderlich (siehe Kapitel 5, „Profitabilitätsanalyse“). Für Unternehmen, deren eigenes und (oder) angesammeltes Kapital einen ziemlich großen negativen Wert hat, sind oft radikale „chirurgische“ Maßnahmen zur Optimierung der Rentabilität erforderlich, nämlich: Aufgabe eines Teils der Produktionsanlagen, Übertragung vieler technologischer Abläufe auf Outsourcing.

Die vorübergehende Aufrechterhaltung der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens ist durch eine Erhöhung des Vermögensumschlags möglich. Die Verwendung von Betriebskapitalreserven zur Aufrechterhaltung der aktuellen Zahlungsfähigkeit kann insbesondere darin bestehen, die Umschlagsdauer von Forderungen zu verkürzen, den Anteil und die Dauer der Vorauszahlung von Vorauszahlungen von Käufern zu erhöhen, d. h. bei der Mittelfreigabe im Vergleich (siehe Abschnitt „Umsatzanalyse“ in Kapitel 3). Auch die Bereitstellung von Zuschüssen, gezielter Förderung und Einnahmen ist möglich.
Hervorzuheben ist, dass Maßnahmen zur Optimierung des Working Capitals eine vorübergehende Wirkung haben – die Mittelfreigabe erfolgt zeitweise und trägt dazu bei, die aktuelle Zahlungsfähigkeit des Unternehmens zu stützen. Die Stabilisierung der Finanzlage des Unternehmens und seine Zukunftsfähigkeit werden durch die Rentabilität sichergestellt.
Der Rückgang des absoluten Wertes des angesammelten und eigenen Kapitäns ist eindeutig ein negativer Trend. Eine Verringerung des Anteils des Eigenkapitals an den Verbindlichkeiten bei einer Erhöhung des absoluten Wertes des angesammelten Kapitals und des Eigenkapitals (oder bei einem konstanten Wert) bedeutet jedoch nicht immer eine Verschlechterung der Finanzlage des Unternehmens und einen Verlust der finanziellen Stabilität .
Der Anteil des Fremdkapitals, der bis zu einer bestimmten Grenze wächst, darf nicht zu einem Verlust der Finanzstabilität führen und gleichzeitig zur Steigerung der Eigenkapitalrendite beitragen. Die Erhöhung des Anteils des Eigenkapitals ist kein Selbstzweck (es ist der Anteil, das Wachstum des absoluten Wertes des Eigenkapitals, das eine eindeutige Bedingung für die Entwicklung des Unternehmens darstellt). In der westlichen Praxis der Finanzanalyse gibt es eine Meinung, nach der völlige Abwesenheit Kredite spiegeln die Unfähigkeit des Unternehmens wider, auf dem Finanzmarkt zu arbeiten und die Geschäftswachstumschancen voll auszuschöpfen.
Was ist die zulässige Grenze für die Erhöhung des Fremdkapitalanteils und die Reduzierung des Eigenkapitalanteils? Sie kann rechnerisch ermittelt werden.

Was bedeutet ein Anstieg des Umlaufvermögens in der Bilanz? Erhöhung des genehmigten Kapitals als Möglichkeit zur Verbesserung der Finanzberichterstattung

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